财务风险预警分析及其案例PPT课件
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财务风险预警分析及其案例(ppt_57)
利息与利税之和与销售额的比值）
日本开发银行Z值评价标准
Z值越大，企业财务风险越小，企业越“优 秀”，反之亦然。
当Z值大于10时，企业财务状况良好； 当Z值小于0时，则表明企业存在严重的财
务危机； 当Z值处于0—10之间时，称为“灰色区域
地带”
台湾Z值预测模型
Z=0.35x1+0.67x2-0.57x3+0.29x4+0.55x5 式中：x1=速动资产/流动负债 x2=营运资产/资产总额 x3=固定资产/资产净值 x4=应收账款/销售净额 x5=现金流入量/现金流出量
资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故）
资金链断裂风险
经营资金需求不能满足 银行不信任 拖欠应付款 工程后续资金不足 收购兼并失败
财务危机四阶段
潜伏期 表现期 恶化期 发作期
穷尽法将复杂问题简单化
企业遇到的问题非常复杂，但从财务角度来看， 各种问题均会反映在财务数据上
一个定性问题的决定因素很多，但从财务角度来 看，各个决定因素均可反映在财务报表中的不同 科目之上
最终，各种我们关心的复杂经营问题的分析诊断， 均可表现为对财务报表各个科目数据各种状态的 描述、分析和判断
经营状况良好的企业
货币资金
短期投资 应收票据
短期借款 应付票据
经营性资产
经营性负债
非流动资产
非流动负债
造血功能缺乏的企业（双缺口）
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
非流动资产
非流动负债
六种基本情况
日本开发银行Z值评价标准
Z值越大，企业财务风险越小，企业越“优 秀”，反之亦然。
当Z值大于10时，企业财务状况良好； 当Z值小于0时，则表明企业存在严重的财
务危机； 当Z值处于0—10之间时，称为“灰色区域
地带”
台湾Z值预测模型
Z=0.35x1+0.67x2-0.57x3+0.29x4+0.55x5 式中：x1=速动资产/流动负债 x2=营运资产/资产总额 x3=固定资产/资产净值 x4=应收账款/销售净额 x5=现金流入量/现金流出量
资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故）
资金链断裂风险
经营资金需求不能满足 银行不信任 拖欠应付款 工程后续资金不足 收购兼并失败
财务危机四阶段
潜伏期 表现期 恶化期 发作期
穷尽法将复杂问题简单化
企业遇到的问题非常复杂，但从财务角度来看， 各种问题均会反映在财务数据上
一个定性问题的决定因素很多，但从财务角度来 看，各个决定因素均可反映在财务报表中的不同 科目之上
最终，各种我们关心的复杂经营问题的分析诊断， 均可表现为对财务报表各个科目数据各种状态的 描述、分析和判断
经营状况良好的企业
货币资金
短期投资 应收票据
短期借款 应付票据
经营性资产
经营性负债
非流动资产
非流动负债
造血功能缺乏的企业（双缺口）
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
非流动资产
非流动负债
六种基本情况
财务风险预警分析及其案例课件分析(ppt47张)
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加 营业安全率
=（现有或预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 资金安全率 =资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
状况类型 类型1 类型2
类型3 类型4
月支出额是否在月销售额的60%以下（批 发企业）或40%以下（制造企业）
异常波动预警
收入：产品价格、产品销售量 成本：原材料价格、合格率、主业成本 管理费用、销售费用 应收款、存货、应付款 不良资产（其他应收、应付款等） 实现利润
经营亏损预警
损益预警模式表
损益表 A B
C
D
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
经营安全预警模型以经营安全率和资金安全率与临界值0相比较，划分为四种状 态类型，以此来判断企业的财务状况，该模型实际上是从企业资产变现的偿债能 力和经营盈利能力两个角度来预测企业的未来前景，计算简便，在短期内有一定 的预测精确度，有很好的应用价值。
资金协调性预警模型
三个指标监控资金链
营运资本监控投融资环节 营运资金需求监控经营环节 现金支付能力监控支付环节
企业的营运资金需求是多少
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
营运资金需求=经营性资产-经营性负债
案例十二 上海兰生集团财务风
险预警控制案例
教学目的与要求
通过本案例的学习了解企业财务风险控制的基本内容,尤其是借 助于财务报告信息资料进行风险预警的基本思路。通过学习要掌握 财务战略上的独特的思维理念与分析工具，财务风险预警是个“过 程主导”的财务管理行为，并且应该制度化。通过对案例公司上海 兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与 预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预警监控，能够弥补企 业现有财务管理及经营中的缺陷，变事后控制为事前、事中控制， 起到防患于未然的作用。
《财务风险分析》课件
通过多元化投资等方式分散财务风险。
抑制策略
转嫁策略
在财务风险发生时，采取有效措施抑制风 险的扩给其 他机构或个人。
财务风险控制的实施
制定财务风险控制政策
根据企业实际情况和业务需求，制定针对性的财务风险控制政策。
建立财务风险控制组织
设立专门的财务风险控制部门或指定专人负责财务风险控制工作。
详细描述
分析某跨国公司的财务风险，包括外汇风险、政治风险、文化差异等方面，提出针对性的风险管理措施和应对策 略，为跨国公司的财务管理提供借鉴。
谢谢
THANKS
财务风险是企业经营风险的重要组成 部分，它涉及到企业的融资、投资、 经营和资金管理等多个方面。
财务风险的特点
不确定性
财务风险的发生时间和影响程度 都具有不确定性，难以准确预测
。
客观性
财务风险是客观存在的，不以人的 意志为转移，企业只能通过各种措 施降低风险，而无法完全消除风险 。
复杂性
财务风险的形成原因和表现形式多 种多样，受到多种因素的影响，其 管理需要综合考虑各种因素。
02 财务风险识别
CHAPTER
财务风险的识别方法
财务报表分析法
通过分析企业的资产负债表、利润表 和现金流量表等财务报表，识别财务 风险。
风险清单法
列出企业可能面临的各种财务风险， 如市场风险、信用风险、流动性风险 等，并进行评估。
指标分析法
通过分析财务指标如偿债能力、营运 能力、盈利能力等，判断企业是否存 在财务风险。
财务风险的分类
按来源分类
可分为内部财务风险和外部财务风险。内部财务风险主要来自于企业内部管理不善、制度不健全等因 素；外部财务风险主要来自于市场环境、政策法规等因素。
财务分析与风险预警(PPT 57页)
（四）总资产报酬率 总资产报酬率=（息税前利润÷总资产平均余额）×100% 该指标是利用财务杠杆的临界点。
（五）净资产收益率 净资产收益率= （净利润÷净资产）×100% 是财务分析的核心指标，是股东财富最大化目标的集中体现。
四、现金流量分析
现金流量分析可以增强银行收回债权的信心。 企业在经营活动、投资活动和筹资活动现金流量是银行贷款
实践证明，我国经济发展是也是有周期性的，这种宏观经济 波动所带来的系统性风险，是任何企业都无法幸免的。
第三节 基于战略的财务分析
没有战略的企业就像个流浪汉一样无家可归。
会计数据是企业战略的“财务表现”，脱离了战略的财务分 析只是一种“数字游戏”。
第三节 基于战略的财务分析
不识庐山真面目，只缘生在此山中！
基于战略的财务分析，目的是拓展财务分析的视野，“跳出 财务看财务”，因为只有从财务视野之外，才能识别财务绩 效的驱动因素，更好地评价财收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。
（二）利润质量分析 经营现金流量收益比=经营现金流量/净利润 经营性现金流量-净利润=投资活动影响因素+筹资活动影响因
素十经营活动中非现金因素+经营活动中的营运资金因素等。 如果“经营性现金流量”大于等于“净利润”，说明净利润
一般而言，毛利率长期维持在40%以上的公司可能具有持续 竞争优势；
而毛利率长期低于40%的公司一般都处于竞争性的行业；
如果一个行业的毛利率长期低于20%，说明这个行业存在过 度竞争。
可口可乐：一瓶普通的汽水！ 毛利率却达到60%：竞争力使然！
（二）营业利润率
营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该指标综合考虑了企业经营收入与销售成本、财务费用、管
财务风险分析培训教程PPT课件( 14页)
•
9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，
人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。
•
10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。
（二）巴萨利模型
税后利润 折旧 递延税 流动负债（银行借款、 应付税金、租赁费用）
衡量企业业绩
税前利润 营运资本
衡量营运资本回报率，反映企业业绩
股东权益
流动负债 有形资产净值
资本结构比率
负债总额
营运资本 总资产
衡量流动性
五个比率的总和就是巴萨利模型的最终指数
指数越高，说明公司实力越强，反之越弱
•
1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。
•
2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。
•
3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!
•
4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟
•
11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。
•
12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。
•
13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发
财务风险预警分析及其案例49页PPT
谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
财务风险预警分析及其案例
16、人民应该为法律而战斗，就像为 了城墙 而战斗 一样。 ——赫 拉克利 特 17、人类对于不公正的行为加以指责 ，并非 因为他 们愿意 做出这 种行为 ，而是 惟恐自 己会成 为这种 行为的 牺牲者 。—— 柏拉图 18、制定法律法令，就是为了不让强 者做什 么事都 横行霸 道。— —奥维 德 19、法律是社会的习惯和思想的结晶 。—— 托·伍·威尔逊 20、人们嘴上挂ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的法律，其真实含 义是财 富。— —爱献 生
财务风险预警分析及其案例(ppt47页)
警监控，能够弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，变事后控制为事前、事中控制，起到防患于未然的作用。 =资产变现率-资产负债率
资金安全率 48时，x4取值为1；
不良资产（其他应收、应付款等）
>0并且>营运资金需求
=资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
企业已陷入困境，随时可能发生 财务危机
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加
资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额。
营业安全率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
9时，被称为“灰色区域”，在该区间时，很难判定企业财务状况 台湾Z值预测模型的评价标准
导财致务问 风题险产主生要=的可（原以因归穷结现尽为三有个方或面： 预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 通过对案例公司上海兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说明 接近破产状态 继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
营运资金需求监控经营环节
案例十二
总经理兼董事长，且独断专行
上海兰生集团财务风 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 02时，x3取值为1；
资金安全率 48时，x4取值为1；
不良资产（其他应收、应付款等）
>0并且>营运资金需求
=资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
企业已陷入困境，随时可能发生 财务危机
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加
资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额。
营业安全率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
9时，被称为“灰色区域”，在该区间时，很难判定企业财务状况 台湾Z值预测模型的评价标准
导财致务问 风题险产主生要=的可（原以因归穷结现尽为三有个方或面： 预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 通过对案例公司上海兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说明 接近破产状态 继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
营运资金需求监控经营环节
案例十二
总经理兼董事长，且独断专行
上海兰生集团财务风 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 02时，x3取值为1；
财务风险预警分析及其案例30页PPT
财务风险预警分析及其案例
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
30
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
30
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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企业转入下一个月的资金是否占总收入 的20%以上
月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
2020/3/20
12
异常波动预警
收入：产品价格、产品销售量 成本：原材料价格、合格率、主业成本 管理费用、销售费用 应收款、存货、应付款 不良资产（其他应收、应付款等） 实现利润
当企业出现财务危机时,一方面财务预警系统密切 跟踪危机的进展,另一方面迅速寻找导致财务状况恶化 的原因,使经营者有的放矢,对症下药,制定有效的措施, 阻止财务状况的进一步恶化。
2020/3/20
4
3、提供对策
当企业出现财务危机时,能够提供有效的、便于操 作的处理财务危机的基本对策和方法,起到辅助决策的 作用。
2020/3/20
8
财务危机恶化期、实现期
恶化期
经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付
财务危机实现期
负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃
2020/3/20
9
A记分法
一、经营缺点因素
总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
2020/3/20
5
财务危机四阶段
潜伏期 表现期 恶化期 发作期
2020/3/20
财务危机四阶段分析法是根据企 业财务危机的形成过程，把财务 危机分为财务危机潜伏期、财务 危机发生期、财务危机恶化期和 财务危机实现期四个阶段，对应 于不同的阶段，有不同的危机症 状表现。财务危机四阶段分析法 就是通过分析危机症状，判断企 业财务危机所处的阶段，然后采 取有效措施，帮助企业摆脱财务 困境，恢复财务正常运作。
2020/3/20
13
经营亏损预警损益预警模式表来自损益表 A BCD
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说 明 接近破产状态 继 续 下 去 将 导 视 亏 损 情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
的偿债能力和经营盈利能力两经个营角状度况来良好预，测但企财业务的状 未度类来，型前有3 景很， 好大计 的于算 应零简用便价小，值于在。零短期况有构内出资成有现金为一险、当定兆改务，善之的积企急预极业测创财精造务确自结
类型4 小于零
小于零
企业已陷入困境，随时可 能发生财务危机
2020/3/20
16
资金协调性预警模型
2020/3/20
3
财务预警功能
1、信息收集
它通过收集政治、经济、政策、科技、金融、各种 市场状况、竞争对手、供求信息、消费者等与企业发 展有关的信息,集中精力分析处理那些对企业经营和发 展有重大或潜在重大影响的外部环境信息,同时结合企 业自身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较。
2、控制发生的财务危机
式
2020/3/20
10
A记分法
二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
2020/3/20
11
三个月资金周转表法
三个指标监控资金链 营运资本监控投融资环节 营运资金需求监控经营环节 现金支付能力监控支付环节
2020/3/20
17
沃尔比重评分法
选用流动比率、净值产/负债、资产/固 定资产、销售成本/存货、销售额/应收 账款、销售额/固定资产、销售额/净资 产等七项财务比率，分别给以权重25分、 25分、15分、10分、10分、10分、5分， 通过与标准比率进行比较，确定各项指 标得分及总体指标的累积分数，从而得 出企业财务状况的综合评价，继而确定 其信用等级。
4、预知潜在的财务危机
经过对大量信息的分析,获得财务危机的先兆信息, 当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警 系统能预先发出警告,提醒经营者早作准备或采取对策 以减少其给企业带来的损失。
5、避免类似财务危机再次发生
财务预警系统通过详细地记录财务危机发生的原因、 处理经过、解决的措施以及处理的反馈与改进意见,对 企业现有财务管理及经营中存在的缺陷提出改进建议, 不断增强企业的免疫能力,同时不断完善财务预警系统。
15
状况类 营业安全 资金安全
型
率
率
分析说明
类型1 大于零 大于零 经营状况和财务状况良好
财务状况良好，但经营销
经界类营值型安02相全比预小较警于，模零划型分以为大经四于营零种安状全态售改率存善类和在，型资问将，金题影以，响安此如未全来果来率不企判与及业断临时的 企业的财务状况，该模型实际财上务是状从况企业资产变现
6
财务危机潜伏期
盲目进行扩张 销售额下降 销售额上升，但利润下降 外部环境发生重大变化 企业资产流动性差 经营信誉持续降低 经营秩序混乱 管理出现乱象
2020/3/20
7
财务危机表现期
自有资本不足 过分依赖外部资金，利息负担过重 财务预警失灵 拖延偿付 利润下降或亏损加剧 领导独断专行
财务风险预警
主讲人： 成 员：
2020/3/20
1
定义
财务风险预警主要是以财务会计信息资 料为基础，以计算、统计、分析、监控 等方法为手段，设置预警指标，观察这 些指标的变化，对企业可能或者将要面 临的财务风险进行实时监控和预测警示。
2020/3/20
2
财务风险
出现财务危机的风险
资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故）
2020/3/20
14
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加 营业安全率
=（现有或预计销售额-保本销售额）/现有 （预计）销售额 资金安全率 =资产变现率-资产负债率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其 所有资产的估计金额。
2020/3/20
月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
2020/3/20
12
异常波动预警
收入：产品价格、产品销售量 成本：原材料价格、合格率、主业成本 管理费用、销售费用 应收款、存货、应付款 不良资产（其他应收、应付款等） 实现利润
当企业出现财务危机时,一方面财务预警系统密切 跟踪危机的进展,另一方面迅速寻找导致财务状况恶化 的原因,使经营者有的放矢,对症下药,制定有效的措施, 阻止财务状况的进一步恶化。
2020/3/20
4
3、提供对策
当企业出现财务危机时,能够提供有效的、便于操 作的处理财务危机的基本对策和方法,起到辅助决策的 作用。
2020/3/20
8
财务危机恶化期、实现期
恶化期
经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付
财务危机实现期
负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃
2020/3/20
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A记分法
一、经营缺点因素
总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
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财务危机四阶段
潜伏期 表现期 恶化期 发作期
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财务危机四阶段分析法是根据企 业财务危机的形成过程，把财务 危机分为财务危机潜伏期、财务 危机发生期、财务危机恶化期和 财务危机实现期四个阶段，对应 于不同的阶段，有不同的危机症 状表现。财务危机四阶段分析法 就是通过分析危机症状，判断企 业财务危机所处的阶段，然后采 取有效措施，帮助企业摆脱财务 困境，恢复财务正常运作。
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经营亏损预警损益预警模式表来自损益表 A BCD
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说 明 接近破产状态 继 续 下 去 将 导 视 亏 损 情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
的偿债能力和经营盈利能力两经个营角状度况来良好预，测但企财业务的状 未度类来，型前有3 景很， 好大计 的于算 应零简用便价小，值于在。零短期况有构内出资成有现金为一险、当定兆改务，善之的积企急预极业测创财精造务确自结
类型4 小于零
小于零
企业已陷入困境，随时可 能发生财务危机
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资金协调性预警模型
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财务预警功能
1、信息收集
它通过收集政治、经济、政策、科技、金融、各种 市场状况、竞争对手、供求信息、消费者等与企业发 展有关的信息,集中精力分析处理那些对企业经营和发 展有重大或潜在重大影响的外部环境信息,同时结合企 业自身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较。
2、控制发生的财务危机
式
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A记分法
二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
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三个月资金周转表法
三个指标监控资金链 营运资本监控投融资环节 营运资金需求监控经营环节 现金支付能力监控支付环节
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沃尔比重评分法
选用流动比率、净值产/负债、资产/固 定资产、销售成本/存货、销售额/应收 账款、销售额/固定资产、销售额/净资 产等七项财务比率，分别给以权重25分、 25分、15分、10分、10分、10分、5分， 通过与标准比率进行比较，确定各项指 标得分及总体指标的累积分数，从而得 出企业财务状况的综合评价，继而确定 其信用等级。
4、预知潜在的财务危机
经过对大量信息的分析,获得财务危机的先兆信息, 当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警 系统能预先发出警告,提醒经营者早作准备或采取对策 以减少其给企业带来的损失。
5、避免类似财务危机再次发生
财务预警系统通过详细地记录财务危机发生的原因、 处理经过、解决的措施以及处理的反馈与改进意见,对 企业现有财务管理及经营中存在的缺陷提出改进建议, 不断增强企业的免疫能力,同时不断完善财务预警系统。
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状况类 营业安全 资金安全
型
率
率
分析说明
类型1 大于零 大于零 经营状况和财务状况良好
财务状况良好，但经营销
经界类营值型安02相全比预小较警于，模零划型分以为大经四于营零种安状全态售改率存善类和在，型资问将，金题影以，响安此如未全来果来率不企判与及业断临时的 企业的财务状况，该模型实际财上务是状从况企业资产变现
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财务危机潜伏期
盲目进行扩张 销售额下降 销售额上升，但利润下降 外部环境发生重大变化 企业资产流动性差 经营信誉持续降低 经营秩序混乱 管理出现乱象
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财务危机表现期
自有资本不足 过分依赖外部资金，利息负担过重 财务预警失灵 拖延偿付 利润下降或亏损加剧 领导独断专行
财务风险预警
主讲人： 成 员：
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定义
财务风险预警主要是以财务会计信息资 料为基础，以计算、统计、分析、监控 等方法为手段，设置预警指标，观察这 些指标的变化，对企业可能或者将要面 临的财务风险进行实时监控和预测警示。
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财务风险
出现财务危机的风险
资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故）
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经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加 营业安全率
=（现有或预计销售额-保本销售额）/现有 （预计）销售额 资金安全率 =资产变现率-资产负债率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其 所有资产的估计金额。
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