2012注税财务与会计 第一章 财务管理概论
财务与会计第一章财务管理概论
第一章财务管理概论一、本章概述本章对财务管理的概念及内容、财务管理的目标和财务管理的环境作了较为全面地阐述。
二、关键考点1.财务管理的目标；2.利率的构成。
三、知识点精讲知识点财务管理概述一、财务管理的概论企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。
企业财务管理是以价值增值为目标，围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。
二、财务管理的内容（一）筹资管理其他权益工具也是股权资本的组成。
2.筹资管理的核心是合理选择资金的来源渠道和筹资方式，保持较低的资本成本和合理的资本结构。
（二）投资管理1.投资分类降低企业风险。
（三）营运资金管理1.营运资金是企业流动资产和流动负债的总称；2.净运营资金＝流动资产－流动负债3.营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理4.营运资金管理的核心在于合理控制流动资产和流动负债的数量及优化两者之间的配比，以增加资产的流动性，提高短期资金的利用效能，降低企业风险。
（四）股利分配管理股利分配管理的核心在于制定合理的股利分配政策，缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的资金成本，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。
三、财务管理环节1.财务预测与预算①财务预测财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算过程。
财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。
②财务计划与预算财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。
财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。
它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。
2.财务决策和控制①财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。
第一章 财务管理概述
注册税务师考试《财务与会计》考情分析总分140分，财务部分30分左右。
题型题量分析单选，多选，计算题，综合（综合题中没有财管部分）。
第一章财务管理概述一、利益冲突与协调1、股东和经营者利益冲突与协调方法：解聘、接受、激励其中激励包括股票期权、绩效股。
2、股东和债权人的利益冲突与协调方法：限制性借债、收回借款或停止借款。
二、利率名义利率=纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋违约风险补偿率＋流动性风险补偿率＋期限风险补偿率（1）纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率,它只是受货币供求关系的影响。
（2）通货膨胀预期补偿率：通货膨胀造成货币购买力下降而对投资者的补偿。
（3）违约风险补偿率：借款人无法按时支付利息或偿还本金而对投资者的补偿。
（4）流动性风险补偿率：资产不能迅速转化为现金，变现力弱而对投资者的补偿。
（5）期限风险补偿率：一定时间内利率变动幅度大，期限风险大而对投资者的补偿。
第二章财务估值一、资金时间价值复利终值计算公式：F=P×（1＋i）n其中（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/ P，i，n）表示。
复利现值计算公式：P=F/（1＋i）n=F（1＋i）-n=F（P/F,I,n）其中（1＋i）-n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示。
方法2：=年金额×预付年金现值系数=A×[（P/A，i，n-1）+1]递延年金：递延其不影响递延年金的终值，影响递延年金的现值。
永续年金没有终值，只有现值。
二、资产的风险及其衡量1.风险的衡量期望值方差标准差标准离差率标准离差是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度。
方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。
对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。
在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。
2.系统风险系数或β系数的定义式如下：ρi，m——第i项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数；σi——该项资产收益率的标准差，反映资产的风险大小；σm——市场组合收益率的标准差，反映市场组合的风险。
2012注册会计师 财务管理 第一章 财务管理概述
第一章财务管理概述【思维导图】【考情分析】最近三年本章考试题型、分值、考点分布学习本章，应重点关注如下知识点：1.不同财务目标的含义及其优缺点；2.财务目标与不同利益主体之间的冲突与协调；3.金融资产的含义、特点与类型；4.金融市场的类型与功能。
第一节财务管理的内容【知识点1】企业的组织形式任何组织都需要财务管理，但是营利性组织与非营利组织的财务管理有较大区别。
本教材讨论的是营利性组织的财务管理，即企业财务管理。
典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
（一）个人独资企业（二）合伙企业【提示】三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的，因此财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。
除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。
【例·多选题】在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司[答疑编号3949010101]『正确答案』CD『答案解析』公司制企业会导致双重课税，有限责任公司和股份有限公司都属于公司制企业。
【例·多选题】以下各项中，属于公司制企业特点的有（）。
A.企业的存续年限受限于业主的寿命B.有限债务责任C.容易转让所有权D.存在代理问题[答疑编号3949010102]『正确答案』BCD『答案解析』公司制企业的优点包括：（1）无限存续；（2）容易转让所有权；（3）有限债务责任。
缺点包括：（1）双重课税；（2）组建公司的成本高；（3）存在代理问题。
【知识点2】财务管理的内容——了解【总结】第二节财务管理的目标【知识点1】财务目标的三种表达形式及其优缺点目标决定全局。
没有明确目标，就无法判断一项决策的优劣。
财务管理的目标决定了它所采用的原则、程序和方法。
因此，财务管理的目标是建立其知识体系的逻辑起点。
从根本上说，财务管理的目标取决于企业的目标，所以财务管理的目标和企业的目标是一致的，创立企业的目的是盈利，企业目标也称为企业的财务目标，在本书的以后论述中，我们把财务管理目标、财务目标和企业目标作为同义语使用。
财务与会计_第一章(2)_2012年版
1、下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是( )。
A:产值最大化B:利润最大化C:每股收益最大化D:企业价值最大化答案:D2、关于每股市价最大化的说法中，不正确的是( )。
A:每股市价最大化是企业价值最大化的另一种表现形式B:每股市价最大化的优点是每股市价很容易从市场上得到C:股票价格可以真实的反映企业的价值D:对于非上市公司而言，利用每股市价最大化非常困难答案:C解析:股票价格反映的是市场对企业价值的一种客观评价，并不一定真实地反映企业的价值。
3、下列关于利率的表述中不正确的是( )。
A:利率是资金这种特殊商品的交易价格B:利率有名义利率和实际利率之分C:通货膨胀预期补偿率受当前通货膨胀水平的影响D:风险补偿率受风险大小的影响，风险越大要求的报酬率越高答案:C解析:通货膨胀预期补偿率与将来的通货膨胀水平有关，与当前的通货膨胀水平关系不大。
4、某企业拟分期付款购买一台大型设备，合同约定分6年付款，每年年末需支付100万元，利率为10％。
如果现款交易，该企业应支付的价款为( )万元。
(PVA10%,6=4．3553)A:479．08B:600．00C:435．53D:435．89答案:C解析:支付的价款=100×PVA10%,6=100×4．3553=435．53(万元)。
5、下列有关投资风险的说法不正确的是( )。
A:确定风险报酬率可以由决策人员根据自己的经验和各行业的情况进行主观判断B:投资的风险价值有风险报酬额和风险报酬率两种表现形式。
C:风险价值是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬D:投资风险越大，投资者实际获得的报酬就越多答案:D解析:投资风险越大，投资者要求得到的风险报酬越大，但实际得到的报酬不一定就很多。
6、某企业一投资方案的年经营期望收益率为12％，标准差为2．15％，同类项目的风险报酬系数为0．2，无风险报酬率为8％并一直保持不变。
财务管理概述注册税务师考试辅导《财务与会计》第一章讲义
注册税务师考试辅导《财务与会计》第—章讲义2财务治理的价值观念1.3 财务治理的价值观念资金时间价值与投资风险价值，是财务治理活动中客观存在的经济现象，也是进行财务治理必须树立的价值观念。
一、资金时间价值投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的酬劳。
在有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的酬劳除了包含资金时间价值以外，还包含了投资风险价值。
〔一〕资金时间价值的计算1.时间价值的计算标准〔1〕单利计息方法：只对本金计算利息〔各期的利息是相同的〕〔2〕复利计息方法：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息〔各期利息不同〕通常采纳复利计算。
2.单利〔1〕单利终值F＝P〔1＋r×n〕经典例题－3【根底知识题】假设某年年初投资60万元，年利率为5%，答疑编号631202x103]则该年年底的终值是：F＝P×〔1＋r×n〕＝60×〔1＋5%〕＝60×〔1＋5%〕＝63〔万元〕；第五年年底的终值是：60×〔1＋5%×5〕＝75〔万元〕〔2〕单利现值P＝F/〔1＋n×r〕经典例题－4【根底知识题】某企业想要在第五年年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按单利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：答疑编号631202x104]3.复利〔1〕复利终值F＝P〔1＋r〕n其中〔1＋r〕n称为复利终值系数，记为FV r，n。
F=P×〔1＋r〕n如果P＝1，则F＝〔1＋r〕n＝〔F/P，r,n〕经典例题－5【根底知识题】某工厂年初把临时闲置的资金20万元存入银行，年利率5%；则第二年年底的复利终值是：F＝P〔1＋r〕2＝20×〔1＋5%〕2＝22.05〔万元〕；第三年年底的复利终值是：F＝P〔1＋r〕3＝20×〔1＋5%〕3＝23.15〔万元〕答疑编号631202x105]为了方便计算，我们将〔1＋r〕n称为复利终值系数，记为FV r，n ，可以通过复利终值系数表查得，计算复利终值的问题就变为发生的金额乘以复利终值系数。
注税2012财务与会计变化情况
篇章原页码上篇 财务第一章 财务管理概论第一节 财务管理概述一、财务管理的内容和方法（一）财务管理的内容2二、财务管理的目标（一）财务管理目标的类型3第三章 财务预测和财务预算第一节资金需要量预测三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法36第四章 筹资管理第三节 债务资金的筹集二、筹集债务资金的方式（一)发行公司债券54第五章 投资管理第一节 投资的意义和分类一、投资的意义（一）投资是企业获得利润的前提66第三节 有价证券投资管理一、股票投资（一）股票投资的优缺点71下篇 会计第七章 财务会计概论第一节 财务报告目标、财务假设和会计基础一、财务报告目标85二、会计基本假设（一）会计主体86（二）持续经营87第二节 财务会计要素：确认、计量和报告一、财务会计要素及其确认（三）所有者权益90（四）收入91（五）费用92二、财务会计计量92第三节 财务会计信息质量要求七、谨慎性95第四节 我国企业财务会计核算规范二、会计准则97第八章 流动资产（一）第二节 应收款项的核算二、应收账款的核算（一）应收账款的范围114四、应收股利和应收利息的核算（一）应收股利的账务处理117第三节 交易性金融资产的核算121一、金融资产及分121二、交易性及融资产的划分121三、交易性金融资产核算122第四节 外币交易的核算二、外币交易的会计处理（二）汇率126三、存货的信息披露142第十章 非流动资产（一）第一节 固定资产的确认和计量二、固定资产的确认159第二节 固定资产取得的核算二、自行建造的固定资产163164节第四节 固定资产后续支出、处置的核算一、固定资产的后续支出175第五节无形资产的核算五、无形资产处置和报废的核算（一）无形资产出售186第六节 固定资产、无形资产减值的核算186一、固定资产、去性资产等资产发生减值的判断187二、资产可收回金额的计量187第十一章 非流动资产（二）第一节 持有至到期投资的核算一、持有至到期投资及其划分192三、持有至到期投资的核算（四）持有至到期投资的减值197第二节 可供出售金融资产的核算一、可供出售金融资产及其确认197三、可供出售金融资产的核算198199第三节 长期股权投资的核算一、长期股权投资取得的核算（一）企业合并形成的长期股权投资200201202三、长期股权投资的权益法核算（二）权益法下的账务处理208四、成本法与权益法的转换（二）成本法改为权益法210七、长期股权投资的信息披露212第四节 投资性房地产的核算一、投资性房地产的范围212六、投资性房地产的账务处理（二）采用公允价值模式计量投资性房地产的主要账务处理216七、投资性房地产的信息披露217第十二章 流动负债第二节 应交税费的核算一、增值税（一）一般纳税企业账务处理223第三节 其他流动负债的核算三、代销商品款的核算232-233四、应付职工薪酬的核算（一）职工薪酬的概念234（二）应付职工薪酬的确认和计量234（四)非货币性福利的处理办法236（五）应付职工薪酬的信息披露236-237第十三章 非流动负债第一节 借款费用的核算一、借款费用的概念和内容243二、借款费用的确认和计量（三）借款费用的具体确认原则244第二节 应付债券的核算五、应付可转换公司债券的账务处理251第四节 预计负债的核算三、或有事项的信息披露263第五节 债务重组的核算一、债务重组的概念和方式264二、债务重组的账务处理（三）债务转为资本270三、债务重组的信息披露273第十四章 所有者权益第三节 留存收益的核算一、盈余公积（二）盈余公积的用途284（三）账务处理285第二节 收入的核算一、主营业务收入与主营业务成本的核算（二）销售商品业务的账务处理299300第十六章 会计调整第一节会计政策变更三、会计政策变更的信息披露335第二节 会计估计变更三、会计估计变更的信息披露336第三节 前期产错更正三、前期差错更正的信息披露339第四节 资产负债表日后事项三、资产负债表日后事项的信息披露344改动情况营运资金管理中“其搭配”替换为“优化两者之间的配比”建议增加”经济增加至最大化目标“建议将表格假定企业所得税税率改为25%债券的信用等级中删除对我国债券等级标准制度的叙述。
2012年注册会计师《会计》第一章总论含笔记(更新版)
2012年注册会计师《会计》含笔记第一章 总 论近年考情分析：本章近年主要以客观性试题出现，所占分值在1分左右。
重点难点归纳：会计基本假设；会计信息质量要求；会计要素及其确认；会计计量属性。
主要内容讲解：考点一：会计基本假设与会计基础1.会计主体界定会计核算的空间范围。
法律主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法律主体。
笔记：《会计法》规定：法人一定要经行会计核算。
如独立核算的事业部、分公司；合并报表的企业集团等。
2.持续经营界定会计核算的时间范围。
只有设定企业是持续经营的，才能按企业会计准则的要求进行正常的会计处理。
采用历史成本计价、在历史成本的基础上进一步采用计提折旧的方法等，都是基于企业是持续经营的。
3.会计分期为了在持续不断的经营过程中对投资者、经营者的决策提供有用的信息，就要将持续不断的经营期间划分为一个个首尾相接、间距相等的会计期间，这个划分是人为假定的。
会计期间通常包括年度和会计中期，年度的划分通常是1月1日到12月31日，中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间，包括季度以及半年度。
由于会计分期，产生了当期与其他期间的差别，从而出现了权责发生制和收付实现制的区别，进而有折旧、摊销、递延这样的会计处理方法。
4.货币计量会计确认、计量和报告以货币计量，货币是商品的一般等价物，不使用其他计量单位。
我国境内的企业，其会计核算通常以人民币为记账本位币。
业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以选定某种外币作为记账本位币。
货币计量的局限性：（1）在货币计量的背后隐含着币值不变的假设会计业务中常常将不同时点的货币金额进行汇总比较，这是以币值不变为前提的，这在实际生活中受到持续通货膨胀的冲击。
发生剧烈的通货膨胀（币值不稳定）要启动通货膨胀会计或物价变动会计。
（2）某些影响企业财务状况和经营成果的因素，往往难以用货币来计量 比如企业经营战略、研发能力、市场竞争力等。
基于以上两点缺陷，需要通过报表的附注等表外披露来弥补货币计量的局限性。
2012年注会财务成本管理教材.
目录第一章总论第一节财务管理基本概念第二节财务管理目标第三节财务管理工作环节第四节财务管理环境第二章财务管理基础知识第一节资金时间价值第二节风险与报酬第三节成本习性分析及本量利关系第三章筹资决策第一节筹资概述第二节权益资金筹集第三节负债资金筹集第四章资本成本与资本结构第一节资本成本及计算第二节杠杆原理第三节目标资本结构第五章项目投资决策第一节项目投资决策的相关概念第二节项目投资决策评价指标与应用第三节所得税与折旧对项目投资的影响第四节投资风险分析第六章证券投资决策第一节证券投资概述第二节证券投资风险与收益率第三节证券投资决策分析第七章营运资金管理第一节营运资金概述第二节货币资金管理第三节应收帐款管理第四节存货管理第八章利润分配管理第一节利润分配概述第二节股利分配政策第九章财务预算第一节财务预算概述第二节财务预算编制方法第三节现金预算与预计财务报表编制第十章财务控制第一节财务控制概述第二节责任中心第三节内部转移价格第十一章财务分析第一节财务分析概述第二节财务分析方法第三节财务指标分析第四节财务综合分析附录资金时间价值系数表第一章总论学习目标：通过本章学习，要求掌握财务关系及财务管理的基本内容；理解财务管理基本概念及财务管理目标的科学表达；了解财务管理工作环节和财务管理环境。
第一节财务管理基本概念任何企业的生产经营活动，都是运用人力、资金、物资与信息等各项生产经营要素来进行的，其中包含了生产经营的业务活动和财务活动两个方面，与之对应的，在企业中必然存在两种基本管理活动，即生产经营管理和财务管理。
企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
理解企业财务管理的基本概念，还必须了解资金运动、财务活动及财务关系等相关概念。
一、资金运动及形式资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。
资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。
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第一章财务管理概论一、本章概述（一）内容提要本章对财务管理的内容、方法、目标、特点及财务管理的环境作了较为全面地阐述，对于财务管理的价值观念，本章以案例方式解析了时间价值的计算及投资风险价值的计算。
本章应重点关注如下知识点：1.资金时间价值的计算2.投资风险价值的计算1.1 财务管理概述一、财务管理的内容及方法企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。
1.财务管理的内容（1）筹资管理企业资金分类：①按投资者权益的不同可分为债务资金和所有者权益资金；②按企业占用时间长短可分为长期资金和短期资金。
（2）投资管理投资分类：①对内投资和对外投资（对外投资主要有股权投资和债权投资）；②固定资产投资和营运资金投资。
（3）营运资金管理①营运资金是企业流动资产和流动负债的总称；②净运营资金＝流动资产－流动负债③营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理（4）股利分配制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力，降低企业筹资的资金成本，影响企业股价在市场上的走势，满足投资者对投资回报的要求。
2.财务管理方法（1）财务预测是财务决策的基础；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。
（2）财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。
（3）财务预算是全面预算的重要组成部分。
（4）财务控制是企业实现其生产目标的重要保证。
（5）财务分析主要有比较分析法、比率分析法、综合分析法。
二、财务管理的目标1.财务管理目标的类型【注意】企业价值最大等同于股东财富最大；本教材以企业价值最大化作为财务管理的目标。
经典例题－1【2011年单选题】下列企业财务管理目标中，既没有考虑资金的时间价值，又容易造成企业经营行为短期化的是（）。
A.每股市价最大化B.每股收益最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化『正确答案』B2.影响财务管理目标的因素（1）外部因素法律环境；经济环境；金融市场环境（2）内部因素投资报酬率；风险；每股股利三、财务管理特点（1）涉及面广；（2）综合程度强；（3）灵敏度高。
1.2 财务管理的环境企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。
一、法律环境法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。
在我国主要是《公司法》、《税法》，此外还有《证券法》、《票据法》、《破产法》、《合同法》等。
二、经济环境经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和，包括国民经济发展总体形势；经济政策、经济管理体制；社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等。
三、金融市场环境金融市场是企业投资和筹资的场所，其环境如何对企业财务活动影响极大。
（一）金融市场的分类（1）按交易的期限，分为资金市场（也称为货币市场）和资本市场（也称为长期资金市场）。
（2）按交割的时间，分为现货市场（近期交割）和期货市场（远期交割）。
（3）按交易的性质，分为发行市场（初次买卖的市场）和流通市场（转让市场）。
（4）按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。
（二）金融市场的组成金融市场由主体、客体和市场参与人组成。
主体是指银行和非银行金融机构，是连接筹资者和投资者的纽带。
（三）利率K＝K 0＋IP＋DP＋LP＋MP式中：K－名义利率；K0－纯利率；IP－通货膨胀预期补偿率；DP－违约风险补偿率；LP－流动性风险补偿率；MP－期限风险补偿率。
纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。
经典例题－2【2010年多选题】影响上市公司发行的可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有（）。
A.基本获利率B.流动性风险补偿率C.通货膨胀预期补偿率D.违约风险补偿率E.期限风险补偿率『正确答案』BCDE该票面利率是与市场经济条件下的名义利率有关的，名义利率＝纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋违约风险补偿率＋流动性风险补偿率＋期限风险补偿率。
选项A，基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额，与票面利率的确定无关。
1.3 财务管理的价值观念资金时间价值与投资风险价值，是财务管理活动中客观存在的经济现象，也是进行财务管理必须树立的价值观念。
一、资金时间价值投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬。
在有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的报酬除了包含资金时间价值以外，还包含了投资风险价值。
（一）资金时间价值的计算1.时间价值的计算标准（1）单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）（2）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）通常采用复利计算。
2.单利（1）单利终值F＝P（1＋r×n）经典例题－3【基础知识题】假设某年年初投资60万元，年利率为5%，则该年年底的终值是：F＝P×（1＋r×n）＝60×（1＋5%）＝60×（1＋5%）＝63（万元）；第五年年底的终值是：60×（1＋5%×5）＝75（万元）（2）单利现值P＝F/1＋n×r其中（1＋r）n称为复利终值系数，记为FV r,n。
经典例题－4【基础知识题】某企业想要在第五年年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按单利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：3.复利（1）复利终值F＝P（1＋r）n其中（1＋r）n称为复利终值系数，记为FV r，n。
经典例题－5【基础知识题】某工厂年初把暂时闲置的资金20万元存入银行，年利率5%；则第二年年底的复利终值是：F＝P（1＋r）2＝20×（1＋5%）2＝22.05（万元）；第三年年底的复利终值是：F＝P（1＋r）3＝20×（1＋5%）3＝23.15（万元）为了方便计算，我们将（1＋r）n称为复利终值系数，记为FV r，n ，可以通过复利终值系数表查得，计算复利终值的问题就变为发生的金额乘以复利终值系数。
在上例中，第三年年底的复利终值为：20×1.1576＝23.152（万元）（2）复利现值P＝F/（1＋r）n＝F（1＋r）－n其中1/（1＋r）n称为复利现值系数，PV r,n。
经典例题－6【基础知识题】某企业想要在第十年年底得到一笔50000元的款项，年利率10%，按复利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：为了方便计算，我们将1/（1＋r）n称为复利现值系数，记为PV r，n ，可以通过复利现值系数表查得，计算复利现值的问题就变为发生的金额乘以复利现值系数。
上例中，现在需要在银行存入的款项金额为：50000×0.3855＝19275（元）（二）年金的计算1.年金的概念年金是一定时期内每隔相等时间、发生相等金额的收付款项。
2.年金的确认标准同时满足下列两个条件的资金才可定义为年金（1）时间间隔相等；（2）金额相等。
3.年金的类型（1）普通年金（2）预付年金（3）递延年金（4）永续年金4.年金终值和现值的计算一般情况采用复利计算方法。
（1）普通年金的终值和现值的计算①普通年金终值说明：其中称为年金终值系数，记为经典例题－7【基础知识题】某企业进行一项技术改造工程，需要向银行借款，年利率为9%。
该项目分3年建成，每年需要资金100万元，则项目建成时向银行还本付息的金额为：同样，为了方便计算，我们将称为年金终值系数，记为FVA r，n ，可以通过年金终值系数表查得，计算年金终值的问题就变为发生的年金乘以年金终值系数。
上例中，向银行还本付息的金额为：100×3.2781＝327.81（万元）②普通年金现值经典例题－8【基础知识题】企业对外投资，投资利润率为15%，如果每年年底得到20万元的收益，并打算在第五年年底收回全部投资，该企业现在必须投资：同样，为了方便计算，我们将称为年金现值系数，记为PVA r，n ，可以通过年金现值系数表查得，计算年金现值的问题就变为发生的年金乘以年金现值系数。
上例中，企业现在必须投资：20×3.3522＝67.044（万元）（2）预付年金终值与现值的计算①预付年金终值预付年金的终值是指把预付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。
具体而言，先将其看成普通年金，套用普通年金终值的计算公式，计算出在最后一个A位置上，即第（n－1）期期末的数值，再将其往后调整一年，得出要求的第n期期末的终值。
即：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）＝普通年金终值×（1＋i）②预付年金现值先将其看成普通年金，套用普通年金现值的计算公式，计算出第一个A前一期位置上，即第0期期初的数值，再将其往后调整一期，得出要求的0时点（第1期期初）的数值。
即：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）＝普通年金现值×（1＋i）（3）偿债基金的计算偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。
从计算的角度来看，就是在普通年金终值中解出A，这个A就是偿债基金。
计算公式如下：经典例题－9【基础知识题】某企业5年后要偿还1000000元的债务，从现在起每年末在银行存入一笔定项存款，年利率为8%，每年末应存入的定额存款为：A＝F/FVA r，n＝1000000÷5.8666＝170456.48（元）（4）年均投资回收额的计算年均投资回收额是为了收回现在的投资，在今后一段时间内每年收回相等数额的资金。
年均投资回收额的计算相当于已知年金现值计算年金的问题。
计算公式：A＝P/PVA r,n经典例题－10【基础知识题】某企业购买生产设备需要向银行借款500万元，年利率为8%，计划8年收回全部投资，每年应收回的投资额为：A＝P/PVA r，n＝500÷5.7466＝87（万元）（5）永续年金永续年金是指无限期的年金，因此没有终值，但是可以计算现值。
现值的计算公式：P＝A/r经典例题－11【基础知识题】某企业拟建立一项永久性奖学金，计划每年颁发奖金10万元，如果银行目前的存款利率为4%，问现在需要存入多少元?P＝A/r＝10÷4%＝250（万元）（6）递延年金递延年金不是从第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项，递延年金终值的计算和普通年金终值的计算一样，递延年金现值的计算要受到递延期的影响。
递延年金现值计算的两种方法：方法1：P＝A×（PVA r,m＋n－PVA r,m）方法2：P＝A×PVA r,n×PV r,m经典例题－12【基础知识题】企业计划投资一个项目，需要投资500万元，项目建设期3年，可以使用l0年，每年产生收益90万元。