商业银行风险偏好及风险容忍度研究
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍在商业运作中，公司面临各种风险，包括市场风险、操作风险、金融风险等。
为了有效管理这些风险，公司需要明确其风险偏好和风险容忍度，以制定相应的风险管理策略和措施。
本文将详细介绍公司风险偏好和风险容忍度的定义、测量方法以及对企业决策的影响。
二、风险偏好的定义和测量1. 风险偏好的定义风险偏好是指个体或组织在面临不确定性时，对于风险的态度和偏好程度。
在公司层面，风险偏好反映了公司管理层对于风险的态度和偏好。
2. 风险偏好的测量方法（1）问卷调查法：通过设计相关问题，让公司管理层回答，从而了解其对于风险的态度和偏好程度。
（2）行为观察法：通过观察公司管理层在实际决策中的行为，来推测其对于风险的偏好。
三、风险容忍度的定义和测量1. 风险容忍度的定义风险容忍度是指个体或组织能够承受的风险程度。
在公司层面，风险容忍度反映了公司管理层对于风险的承受能力。
2. 风险容忍度的测量方法（1）财务指标法：通过分析公司的财务数据，如资本结构、利润水平等，来评估公司对风险的承受能力。
（2）市场指标法：通过观察公司的股价波动、市场价值等指标，来推测市场对公司风险容忍度的反应。
四、风险偏好和风险容忍度对企业决策的影响1. 投资决策公司的风险偏好和风险容忍度会直接影响其投资决策。
风险偏好较高的公司可能更愿意承担高风险高回报的投资项目，而风险容忍度较低的公司可能更偏好低风险低回报的投资项目。
2. 资金筹集决策公司的风险偏好和风险容忍度也会对其资金筹集决策产生影响。
风险偏好较高的公司可能更愿意选择高风险高回报的融资方式，而风险容忍度较低的公司可能更偏好低风险低回报的融资方式。
3. 经营决策公司的风险偏好和风险容忍度还会影响其经营决策。
风险偏好较高的公司可能更愿意开展创新性的业务，承担更高的市场风险；而风险容忍度较低的公司可能更偏好稳定的经营模式，避免过高的操作风险。
五、结论公司的风险偏好和风险容忍度是企业决策的重要参考因素。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度一、引言风险是企业经营过程中不可避免的因素，公司的风险偏好和风险容忍度是指企业对风险的态度和对风险承受能力的界定。
本文将详细介绍公司风险偏好和风险容忍度的定义、影响因素以及如何进行评估和管理。
二、定义1. 风险偏好风险偏好是指公司在面临不确定性和风险时，对于可能带来正向收益和负向影响的选择倾向。
不同的公司可能有不同的风险偏好，有些公司更愿意承担高风险以追求高回报，而有些公司则更加保守，更倾向于选择低风险的投资或者经营策略。
2. 风险容忍度风险容忍度是指公司能够承受的最大风险程度。
它反映了公司对于风险的忍耐程度和能力。
风险容忍度的高低取决于公司的财务状况、市场地位、行业竞争力等因素。
三、影响因素1. 公司财务状况公司的财务状况是影响风险偏好和风险容忍度的重要因素。
财务状况良好的公司通常更有能力承担高风险，因为它们有足够的资金储备和流动性来应对风险带来的损失。
2. 市场地位和行业竞争力公司的市场地位和行业竞争力也会影响其对风险的态度。
市场地位稳固、行业竞争力强的公司可能更愿意承担一定的风险，以追求更大的市场份额或者利润。
3. 经营策略和目标公司的经营策略和目标也会对风险偏好和风险容忍度产生影响。
如果公司的目标是追求高回报，那末它可能更愿意承担高风险。
相反，如果公司更注重稳定性和可持续发展，那末它可能更倾向于选择低风险的经营策略。
四、评估和管理1. 评估风险偏好和风险容忍度评估公司的风险偏好和风险容忍度是非常重要的，可以通过以下几种方法进行：- 调研和分析：通过调研公司内部员工和管理层的意见和看法，了解他们对风险的态度和承受能力。
- 财务分析：分析公司的财务数据，包括盈利能力、偿债能力、资本结构等，以评估其财务状况和对风险的承受能力。
- 市场分析：研究行业竞争环境和市场趋势，评估公司在市场中的地位和竞争力，以判断其对风险的容忍度。
2. 管理风险偏好和风险容忍度管理公司的风险偏好和风险容忍度是企业风险管理的重要环节，可以采取以下措施：- 制定风险管理策略：根据评估结果，制定适合公司风险偏好和风险容忍度的风险管理策略，并确保其与公司的经营策略和目标一致。
风险容忍度和风险偏好的关系
3．由于所处的层次不同．风险偏好和风险容忍度的设定方法也存在区别。风险偏好由于在风险管理体系中的层次更高．所以通常从战略角度出发．采取“自上而下”的设定方法：而风险容忍度更接近于业务单元．与实际风险特征联系紧密．通常采用“自下而上”和“自上而下”相结合的方式加以设定。
4．在风险容忍度框架下．银行可以根据不同业务单元的风险
1．银行的任何一种战略都是为实现既定的收益目标而设计的．不同战略具有不同的风险。董事会必须选择与战略目标相一致的风险偏好。如果风险偏好与战略目标不符合．则应对风险偏好进行必要的调整和修正。
2．风险偏好和风险容忍度是银行的风险管理体系中两个不同层次的要素。风险偏好代表了股东对资本安全性的基本要求．它同时也是银行战略目标的一个重要决定因素．在风险管理体系中居于宏观的主导地位。相对而言．风险容忍度更为具体和量化．表现为银行在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界．如资产不良率、授信准人标准．集中度控制比率等。
风险容忍度和风险偏好都是银行为自己承受风险的能力设定的边界．这两个概念经常在一起使用。根据COSO(The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)的定义．风险偏好是银行决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺．而风险容忍度是考虑到风险状况的不断变化．而为每一个具体的风险因素设定的量化的可接受水平。银行根据统一确定风险偏好．针对不同业务特点设定相应的容忍度水平．明确风险的最低限度和不能超过的最高限度．并据此设置风险预警线以及相应的对策安排。通常我们理解的风险容忍度只是对风险最高水平的边界限制．而事实上．银行是经营风险的金融企业．必须主动承担一定的风险．以获取足够的资本回报．所以还需要设置最低风险的容忍度．以防止银行为保证安全而过于保守。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度引言概述：在商业运营中，公司面临各种风险，包括市场风险、金融风险、竞争风险等。
公司的风险偏好和风险容忍度是指公司对于风险的态度和处理能力。
了解和评估公司的风险偏好和风险容忍度对于制定有效的风险管理策略至关重要。
本文将从四个方面探讨公司风险偏好和风险容忍度。
一、公司风险偏好1.1 公司的商业模式：不同的商业模式决定了公司对风险的偏好。
例如，创新型公司通常更愿意承担高风险，以获取更高的回报。
而传统型公司可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。
1.2 公司的战略目标：公司的战略目标也会影响其风险偏好。
如果公司的目标是快速扩张市场份额，那么它可能更愿意承担一定的市场风险和竞争风险。
相反，如果公司的目标是稳定盈利，那么它可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。
1.3 公司的管理层态度：公司的管理层对于风险的态度也会影响公司的风险偏好。
一些管理层可能更加乐观和冒险，更愿意承担高风险以追求更高的回报。
而另一些管理层可能更加保守和谨慎，更倾向于避免高风险。
二、公司风险容忍度2.1 公司的财务状况：公司的财务状况是评估其风险容忍度的重要指标之一。
如果公司财务状况良好，拥有充足的资本和流动性，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司财务状况较差，资本和流动性不足，那么它可能更倾向于避免高风险。
2.2 公司的行业地位：公司在行业中的地位也会影响其风险容忍度。
如果公司是行业的领导者，拥有强大的市场份额和竞争优势，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司是行业的追随者，市场份额较小，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。
2.3 公司的治理结构：公司的治理结构也会对其风险容忍度产生影响。
如果公司的治理结构健全，决策机制合理，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司的治理结构不够健全，决策机制不够有效，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。
三、公司风险管理策略3.1 风险评估和量化：公司应该对风险进行评估和量化，以了解风险的潜在影响和可能性。
(完整版)国际商业银行风险偏好设定与应用
国际商业银行风险偏好设定与应用——以汇丰控股为例一、风险偏好的概念和风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）风险偏好是一家银行希望承受的风险类型及承受有关风险敞口的程度（通过定性和定量的方法描述）及其所利用的治理和报告方法的具体表述。
其核心作用之一是在可接受和不可接受的风险之间划出清晰分界线，并作为有关银行日常业务发展和持续管理的一个内部共识与依据。
鉴于市场环境条件的持续改变，有关银行在设定具体风险偏好时，既要充分考虑当下营运环境，又要前瞻性地对有关营运环境随着时间推移将会如何变化的基础上而作出判断。
作为基本制度的一个重要组成部分，风险偏好要定期设定并每半年重检一次，若遇市场营运环境急剧变化时，重检的频密度可适当加大。
作为全行风险治理和管理的大政方针，并为便于内部遵守与执行，有关银行通常会由风险管理职能部门在与全行各利益相关者双向充分沟通的基础上，以书面《风险偏好陈述书（Risk Appetite Statement）》的形式，报请首席风险官会同银行管理层审查后，再报请董事会层面的风险管理委员会审批后，供全行各业务部门和业务单位依照执行。
二、风险承受能力、偏好、容忍度、限额间和风险目标或范围间的相互关系风险偏好实际上是由风险承受力、偏好、容忍度、限额和风险目标或范围等几个核心组成，其中，风险承受能力（Risk Capacity）指的是一家银行在追求履行其使命(Mission)、达至其愿景(Vision)、实现其业务目标和价值目标时能承受的风险类型和最大风险数额，它与银行的资本直接相关并受外界利益相关方或监管机构的要求的影响。
风险偏好（Risk Appetite）是一家银行在基于某一风险回报平衡点上愿意承受或保留的总的风险敞口的总量。
它反映有关银行的业务策略、风险策略及各利益相关人的期望并通过与管理层讨论由董事会设定或批准。
风险容忍度（Risk Tolerance）是一家银行愿意承受的整合加总的风险量（有时是在某一业务单位或某一特定风险类别之内），并以能被监控的定量方式表述和明确可接受或不可接受的结果或风险水平。
商业银行风险偏好传导机制研究
商业银行风险偏好传导机制研究作者：杨妍琳来源：《今日财富》2018年第36期风险偏好是风险战略的核心内容之一，反映了董事会和高管层愿意承受的风险程度，表明了商业银行对待风险的基本态度，在可接受和不可接受的风险之间划出清晰的分界线，是商业银行主动管理风险的重要手段。
近年来，国内商业银行在经济下行压力因素的影响下，过去高速发展时积累的风险逐步显性化，以风险偏好为主要内涵的战略规划被越来越广泛地纳入到全面风险管理体系建设中。
然而，如何将战略层面的风险偏好用于指导日常的业务经营与决策，使之经得起检验，是摆在国内商业银行面前的一大课题。
本文在对商业银行风险偏好传导机制研究背景和意义阐述的基础上，对风险偏好传导过程中面临的难点和挑战进行了分析，并提出了建立风险偏好传导机制的具体建议。
一、商业银行风险偏好传导机制研究背景和意义（一）研究背景2008年爆发的国际金融危机暴露出了金融机构风险抵御能力不足、风险管理和公司治理水平与所承担的风险不匹配、风险偏好传导整体失灵等问题。
基于此次国际金融危机的教训，巴塞尔委员会修订完善了监管规则，于2010年12月16日正式发布了巴塞尔Ⅲ。
在要求商业银行建立健全风险治理和风险偏好管理体系的基础上，进一步强调了要提高资本使用效率的目标，既要自下而上的精确风险计量，也要自上而下对发展战略的贯彻传导。
2012年，中国银监会发布《商业银行资本管理办法》，明确商业银行内部资本充足评估程序要实现资本水平与风险偏好和风险管理水平相适应的目标，同时规定了董事会负责设定风险偏好，高管层根据战略和风险偏好组织实施资本管理工作。
2016年，中国银监会下发44号文《全面风险管理指引》，将风险偏好作为全面风险管理重要内容之一，要求银行业金融机构要制定书面的风险偏好。
即包含可量化风险，同时也包括了不易量化的风险，并要求要机构内传达并执行。
（二）研究意义受传统思维定式和历史惯性的影响，商业银行普遍存在扩张的冲动，这种业务驱动型的经营理念导致风险伴随业务增长而迅速放大。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍：在商业运营过程中，公司面临各种风险，包括市场风险、财务风险、法律风险等。
为了有效管理和控制风险，公司需要确定其风险偏好和风险容忍度，以便制定相应的风险管理策略和措施。
二、风险偏好的定义和影响因素：1. 风险偏好是指公司在面临不确定性和风险时，对于可能获得正面结果的态度和偏好程度。
2. 影响公司风险偏好的因素包括公司的经营目标、行业特点、管理层的风险意识和经验等。
3. 公司的风险偏好可分为保守型、平衡型和激进型三类。
保守型公司更注重风险规避和保守投资，平衡型公司在风险与收益之间寻求平衡，激进型公司则更愿意承担高风险以获取更高的回报。
三、风险容忍度的定义和评估方法：1. 风险容忍度是指公司在面临风险时所能承受的程度，即公司能够接受的最大风险程度。
2. 评估风险容忍度可以采用定性和定量两种方法。
定性评估可以通过问卷调查、讨论会等方式获取管理层和相关人员的意见，定量评估可以通过计算公司的财务指标、市场份额等来衡量。
3. 风险容忍度的评估结果可以以数值化的形式呈现，例如将风险容忍度划分为高、中、低三个等级，或者用具体的数值表示。
四、制定风险管理策略和措施：1. 根据公司的风险偏好和风险容忍度，制定相应的风险管理策略和措施。
2. 对于保守型公司，应注重风险规避和保守投资，例如选择低风险的投资标的、建立健全的风险管理制度等。
3. 对于平衡型公司，应在风险与收益之间寻求平衡，例如在投资组合中配置不同风险水平的资产、建立风险分散的投资组合等。
4. 对于激进型公司，应愿意承担高风险以获取更高的回报，例如选择高风险高收益的投资标的、积极参预创新和市场拓展等。
5. 风险管理策略和措施的制定应考虑公司的实际情况和经营目标，同时需要定期评估和调整，以适应外部环境和市场变化。
五、案例分析：以一家创造业公司为例，该公司经营目标是稳定增长和提高市场份额。
1. 公司风险偏好：该公司属于平衡型公司，追求在风险与收益之间寻求平衡。
银行风险偏好研究
银行风险偏好研究仲华杰中国进出口银行风险管理部【摘要】现代银行是经营风险、管理风险的企业，经营能力的高低主要体现为风险管理能力的高低。
随着银行业务信息化水平的提高和全面风险管理理念的不断深入，国际主流银行纷纷采用设定风险偏好的手段对银行的经营活动进行指导。
【关键词】银行风险管理风险偏好风险偏好是目前国际银行界普遍采用的一种风险控制手段，一般是由银行所有者（即股东）确认、并对经营管理者（即高级管理层）提出的管理要求，主要体现为股东对于银行经营的安全性与盈利性之间的一种平衡。
风险偏好决定了银行的经营风格，是引导银行发展方向和路径的指南，是银行风险管理的核心和关键，是实施全面风险管理的重要内容。
一、银行风险偏好的概念“风险偏好”一词首次出现在２００８年９月银监会印发的《商业银行内部评级体系监管指引》第二百四十二条中，要求“内部评级结果和风险参数估计值应作为商业银行确定风险偏好和制定风险战略的基础”。
但银监会未对风险偏好的概念加以阐述。
此前，巴塞尔新资本协议也未对“风险偏好”作出明确定义，直到２０１０年１２月，有关文件中才定义“风险偏好（Ｒｉｓｋａ。
ｅｔｉｔｅ）”为“一家公司在考量风险回报的基础上，在较高层面作出的关于愿意承担多大风险的决定。
二、银行风险偏好的类型及主要内容１．风险偏好的类型。
银行的风险偏好主要是由银行的所有者来决定，不同的所有者有不同的战略目标和价值取向，一般可分为进取型、稳健型和保守型三类。
进取型的银行愿意承担相对较高的风险，换取高的回报；稳健型的银行希望承担适度的风险换取适度的回报；保守型的银行则只愿意承担相对较低的风险，相应获得自身可接受的回报率。
２．风险偏好的主要内容。
银行的风险偏好是一个完整的体系，是银行风险管理乃至经营活动的指南，风险偏好的设定必须涵盖各类风险类别，深入各个业务层次，并且需要通过政策制度、授权管理、限额管理、绩效考核等手段自上而下的分解并及时有效的传导到各个部门、业务单元和人员中去。
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事会的责任是设定并优化银行风险偏好 ， 同时需要参照风 险偏好来监督银行总体 风险水平 。银行管 理层应结合对
银行具体业 务为董 事会 提供整 体风 险偏好 相关 的建 议 。 银行风险职能部门和业务部门应建 立有效 的合作关 系， 从
是 管理层进行 风险管理 的重要依 据 ， 也是从 风险防 范到
主 动管理风险 思路转 型的需要 。 一来自具体 实施计划和策略 。
（ ） 三 从风 险防范到主 动管理风 险思 路转 型的需要。
、
风 险 偏 好 及 风 险 容 忍 度
范
，
莲
薹
风 险偏好 是建 立于银 行层 面 ， 反映 董事会 和高 管层
一
完善 的风险偏好管理体 系应该包 括以下三个层次 ：
一是风险偏好治理总体架构 。在风 险偏 好管理 中 ， 董
确定 的风险偏好 ， 定期 为每 一个具体 的风险 因素设 定
的可接受水平 。风险 容忍度 是风 险偏 好 的具 体体 现 ， 是 对 风险偏好 的进一步量化和细化 。风险偏好 的 日常管理
对发展战略规划 、 年度经营计划及财务预算以及风险偏好 的设定进 风险偏好表述 行 全面综合 的分析 ， 建立连 动机制
业 务的现时和 目标风险轮廓进行陈述
（） ３ 银行业务部门陈述风险 银行 各业务部门根据本部门的业 务规划和财务预算 ， 对本部门相 关 目 标风 险轮廓描述
风 险偏 好不是一项 单纯 的风险 管理 内容 ， 是与银 而
行 的整体战略 紧密相 连 ， 是为实现银行总体 战略服 务的 。
风险偏好管理 流程 ， 为风险偏好 的 日 常管 理提供 系统 、 一 三是风险计量 工具 、 济资本 管理 体系及 信息 与数 经 据管理 系统 。风险 计量 工具 、 经济 资本方 法论及 管理体 系 ， 险偏 好管 理体 系的实现奠定坚实 的数 据基础 ， 为风 完 善的管理信息 系统和数据管理体 系为银行 的风险偏好管 理提供强有力的支撑 。目前先进银行都 已经拥有 良好 的 风险分析工具来度量 各类 风险 ． 日能够讲 行宴 靥膏 并
话的基础和桥梁 。
经营过程 中， 行将 会有 多种投 资机 会和经 营方式 银 可供选择 ， 也存 在多 种产 品进行 取舍 。风 险偏好 实际 上 奠定了董事会和管理 层进 行风 险对话 的基础 ， 董事 会将 自身的风险偏好明确 清晰 地传递 给管理 层 ， 管理层 将基 于对股东整体风险偏好 的理解确定实现风 险管 理 目标 的
．．
风偏妻 决了是对定 但 仍需 根据 险好２性定它相稳 的 的略 战 。
，
三风 偏 与 险 忍 管 的 本 、… … 好…风 容 度 理 基。 险一 … … 一 … ～
内外部经营环境 的变化进行定 期重检 。
一 一
风险容忍度是考 虑到风 险状 况 的不断 变化 ， 根据 统
愿意承受 的风险程度 的总体观 点。风险偏好体现银 行在
风险偏好 为中心的风险 管理战 略 导向 ， 实现对 风险 的主
动选择和积极 安排 。因此 ， 清晰 、 统一的风险偏好 为银行
中长期可接受 的风 险的程 度 ， 是银 行 中长 期 战略 目标 的
实施 主动地风 险管 理奠定了基础 。
倔所研宪孝 ０１ 考２１ 年第６ 期（ ５ 总第２０ 期） ４９
ｌ
ｆ
商业银行风险偏好及风险容 忍度研究
中央财 经大学会计学 院 张旭艳
出 业银行 的风险 偏好 是建 立于 全 行层 面 的 反映 了 董
Ｉ 事 会和 高管 层 愿 意 承 受 的 风 险 程 度 的 总 体 观 点 。 从 巴塞尔新 资本协 议 以及银 监 会相 关 指 引 中清晰 地看 到， 金融 监管 当局希望银行 董事会 以及 高管 层为银 行 制 定 风险偏好水 平并 作为 银行 总 体治 理 和风 险管 理 架构 的一部分 。合 适的风险 偏好体现 银行的 总体业 务战略 ，
每家银行在 不同发 展阶段 都会 有不 同 的战 略 ， 同样 也就 存在着不 同的风 险偏好 ， 进而影响银行 的风 险管理行 为。 科学 、 的风险偏好管理体 系 ， 以充 分体现股 东的价 合理 可 值取 向和安全性要 求 ， 风 险管理 战略在 具体 业 务中 使得 得 到贯彻实施 。 （ ） 二 以风 险偏 好作 为董 事 会和 管理 层进 行风 险 对
●
锯所 研宪考 ０１ 考２１ 年第６ 期（ ５ 总第２０ 期） ４９
上的经 济资本配置 ， 从而进行主动的风 险管理 ， 而其基础 则是充足 、 完备的定量化的数据支持。
下而上三个方面进行 ， 具体步骤见表 １ 。 （ ） 险容忍 度指标体系 。 二 风 风险容忍度表现 为一整套 风险控 制指标 ， 它洒盖 了 金融机构所有风险类别 。风险容忍度指标体 系一般包 括 总体指标和风险控 制类指标 。总体指 标包 括战略 管理 、 资本管理 、 盈利能力等方面 ， 反映了金融机构 的一股 性管
四 、 险 偏 好及 风 险容 忍度 分 析 及 设定 风
（ 风险偏好设定步骤。 一）
风险偏好 的设定可从利益相关方分析 、 自上而 自
表１
步骤 （） ｉ 利益相关方分析 （） ２ 自上而下分析
风 险偏好设定步骤
工作内容描述 识别 主要 的利益相关方 并综合评估他们对于银行经营 的期望 成果 利益相 关方对银行 的定性 、 定 量期望
二 、 强 风 险 偏 好 与 风 险 容 忍 度 管 理 具 有 加
而确保银行总体风险偏好能够完全地融入银行各个层面。
重的义 要意
（ ） 一 合适 的风 险偏好体现 了银行的总体 战略。
险 偏
致 的操作指 引。
器
动方 向和 指导。在 此基 础上 ， 银行需要建 立统一 、 科学 的
总体指标包括战略管理资本管理盈利能力等方面反映了金融机构的一股性管表1风险偏好设定步骤步骤工作内容描述成果利益相关方对银行的定性定i利益相关方分析识别主要的利益相关方并综合评估他们对于银行经营的期望量期望2自上而下分析对发展战略规划年度经营计划及财务预算以及风险偏好的设定进风险偏好表述行全面综合的分析建立连动机制3银行业务部门陈述风险银行各业务部门根据本部门的业务规划和财务预算对本部门相关目标风险轮廓描述轮廓业务的现时和目标风险轮廓进行陈述风险管理部门参考实质性风险评估的结果和各部门陈述的风险轮廓与历史经验的变动情况汇总形成银行层面的目标风险轮廓并目标风险轮廓风险容忍度4自下而上分析对上年制定的风险容忍度指标进行调整形成下一年度的风险容忍初稿度指标初稿将自下而上形成的风险容忍度指标初稿与自上而下形成的风险偏5风险容忍度指标的检测好表述进行对比针对不匹配的情况与相关部门进行协调最终形风险偏好及风险容忍度指标体系终稿成下一年度的风险容忍度指标体系理要求