某集团财务报表分析(PPT 108页)
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某集团财务报表及财务管理知识分析报告(PPT 60页)
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总 额×100%
总资产增长率（Total Assets Growth Rate）， 又名总资产扩张率，是企业本年总资产增长额同 年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的 增长情况。该指标是从资产总量增长衡量企业的 发展能力，该指标越高，说明企业经营规模的扩 张速度越快。总体表明：该企业总资产增长率 07-09年呈上升趋势，说明企业的经营规模的扩 张速度加快，10-11年呈现下降趋势，表明企业 的经营规模开始处于稳定状态。
新疆城建(600545)净资产周转率
净资产周转率=销售收入/『（期初净资产总额+ 期末净资产总额）/2』
净资产总额=总资产-负债总额
净资产周转率：用来分析企业资产的周转速度， 速度越快，企业销售能力越强，越可以采用薄利 多销的形式，加速资产周转，带来更多的收益。 企业近三年的净资产周转率略微呈现下降趋势， 企业利用净资产进行运营的效率较平稳。
果没有已开发好的新产品，将步入衰落。若该指标为负，则说 明企业份额萎缩。计算结果表明，该企业09年-11年营业增长率 均大于0，说明主营业务收入有所增加。11年新疆城建该指标为 7.85%，表明企业说明公司已进入稳定期，不久将进入衰退期， 需要着手开发新业务。
新疆城建(600545)净利润增长率
长期债务偿还有一定保障，通过对短期和长期偿债
能力分析表明，该企业偿债能力偏弱风险偏大，尽
量不通过举借外债来筹集资金，可以通过发行股票 或留存收益筹资。
营运能力分析
新疆城பைடு நூலகம்(600545)总资产周转率
总资产周转率=销售净额÷平均资产总额
资产周转率越高，表明企业股东资产周 转速度越快，离异效率越高，即资产投 资得当，结构分布合理，营运能力较强。 新疆城建近三年总资产周转率下降，说 明企业利用其全部资产进行运营的效率 在下降，即一定期间全部资产从投入到 产出周而复始的流转速度，销售能力在 下降，会影响到企业的获利能力。管理 人员应该提高销售收入或处置资产，以 提高总资产利用率。
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
《财务报表分析》财务报表的综合分析方法 ppt课件
第九章 财务报表的综合分析方法
三、营运能力比率或活力比率
（一）应收账款周转率 ＝ 赊销净额
平均应收帐款
分母中的平均应收账款是年初应收账款和年末应收账款之和除以2得到的。分子应该 是通过赊销取得的收入，应收账款是在赊销过程中产生的，所以计算应收账款周转率时应 该采用赊销净额。实践中常用的数据是平均收账期。
第九章 财务报表的综合分析方法
一、偿债能力比率
（一）流动比率
流动比率＝ 流动资产 流动负债
流动比率反映企业运用其流动资产偿还流动负债的能力。美国的传统教科书认为，
将其保持在2∶1左右是比较适宜的。但这只是一个经验数据。由于所处行业及季节性因
素，或者企业处在不同的发展阶段，这一数据会有很大的差别。
（二）速动比率
（二）经营性资产现金回收比率
＝
经营活动现金净流量 平均经营性资产
经营性资产现金回收比率反映了企业一定时期经营性资产创造现金的能力。与同行业平 均数值相比，该数值越大，表明企业经营性资产整体获现质量越好；该数值越小，表明企业资 产整体获现质量越差。
第九章 财务报表的综合分析方法
（三）再投资比率
＝
经营活动现金净流量 资本性支出
1、资产负债率 是企业负债总额与资产总额的比率，表示企业全部资金来源中有多少来源是出自 于举借债务。这个指标也是衡量企业财务风险的主要指标。 资产负债率＝负债总额 ×100％
资产总额
第九章 财务报表的综合分析方法
（三）杠杆比率 2、权益乘数是资产总额与所有者权益总额的比率，表示资产中股东权益的比例，反映
（六）总资产周转率 ＝ 营业收入
平均总资产
平均总资产是期初总资产和期末总资产的和除以2得到的，这个指标可以粗略地计量企业 资产创造收入的能力，反映企业管理层管理企业资产的能力。但是资产的组成很复杂（如投资 性资产就不创造营业收入），所以这个指标只是一种粗略的描述，还要具体考虑企业资产的具 体构成情况才能作出合理细致的评价（如采用经营性资产周转率）。
集团公司企业财务报表统计分析汇报实用PPT解析课件
秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊 花一枝 独秀， 我们在 花园中 尽情漫 步，菊 花慷慨 大方地 送上淳 朴的花 香。小 动物们 无暇顾 及这这 菊花的 幽香， 而忙着 去采集 过冬的 食物， 为度过 难熬的 冬天而 忙碌着 。小松 鼠将食 物藏在 树洞中 ，熊将 自己缩 成一团 ，熟睡 起来， 青蛙也 躲在了 自己的 洞中， 不再出 来演唱 自己那 洪亮的 歌声。
财务报表分析报告 秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊 花一枝 独秀， 我们在 花园中 尽情漫 步，菊 花慷慨 大方地 送上淳 朴的花 香。小 动物们 无暇顾 及这这 菊花的 幽香， 而忙着 去采集 过冬的 食物， 为度过 难熬的 冬天而 忙碌着 。小松 鼠将食 物藏在 树洞中 ，熊将 自己缩 成一团 ，熟睡 起来， 青蛙也 躲在了 自己的 洞中， 不再出 来演唱 自己那 洪亮的 歌声。 秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊 花一枝 独秀， 我们在 花园中 尽情漫 步，菊 花慷慨 大方地 送上淳 朴的花 香。小 动物们 无暇顾 及这这 菊花的 幽香， 而忙着 去采集 过冬的 食物， 为度过 难熬的 冬天而 忙碌着 。小松 鼠将食 物藏在 树洞中 ，熊将 自己缩 成一团 ，熟睡 起来， 青蛙也 躲在了 自己的 洞中， 不再出 来演唱 自己那 洪亮的 歌声。
市场环境分析
公司战略分析 秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊花一枝独秀，我们在花园中尽情漫步，菊花慷慨大方地送上淳朴的花香。小动物们无暇顾及这这菊花的幽香，而忙着去采集过冬的食物，为度过难熬的冬天而忙碌着。小松鼠将食物藏在树洞中，熊将自己缩成一团，熟睡起来，青蛙也躲在了自己的洞中，不再出来演唱自己那洪亮的歌声。
秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊 花一枝 独秀， 我们在 花园中 尽情漫 步，菊 花慷慨 大方地 送上淳 朴的花 香。小 动物们 无暇顾 及这这 菊花的 幽香， 而忙着 去采集 过冬的 食物， 为度过 难熬的 冬天而 忙碌着 。小松 鼠将食 物藏在 树洞中 ，熊将 自己缩 成一团 ，熟睡 起来， 青蛙也 躲在了 自己的 洞中， 不再出 来演唱 自己那 洪亮的 歌声。 秋天，漫步花园。万树枯竭，唯独菊 花一枝 独秀， 我们在 花园中 尽情漫 步，菊 花慷慨 大方地 送上淳 朴的花 香。小 动物们 无暇顾 及这这 菊花的 幽香， 而忙着 去采集 过冬的 食物， 为度过 难熬的 冬天而 忙碌着 。小松 鼠将食 物藏在 树洞中 ，熊将 自己缩 成一团 ，熟睡 起来， 青蛙也 躲在了 自己的 洞中， 不再出 来演唱 自己那 洪亮的 歌声。
财务报表分析财务报表分析概述PPT课件
• 财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势： • （1）财务报表信息更直接地与各利益主体的经济
利益相关； • （2）财务报表信息是一种更为可信的信息来源； • （3）财务报表信息是一种成本较低的信息来源； • （4）财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息
来源。
•
第15页/共67页
第二节 财务报表分析的信息基础——财务报告
第一节 财务报表分析的含义和目的
• 一、财务报表分析的含义
• 含义：
是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专 门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信 息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因， 从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行 的综合与评价过程。
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表 为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统 认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和 预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
第18页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 资产负债表与经济活动：
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一、财务报表分析的会计信息
• 2.利润表 反映企业在一定期间全部经营活动成果的报表。 包括主营业务收入、营业利润、利润总额和净利润、每股收益五部分，分步反映
了净利润和每股收益的形成过程。
第20页/共67页
利润表与企业的基本活动：
• 现金流量表与企业的基本活动： •
第24页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 4.所有者权益变动表 • 所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分
当期增减变动情况的报表。包括： • （1）会计政策的变更和前期差错更正对期初余额带来
的影响 • （2）本年增减变动的金额： • ①净利润 • ②直接计入所有者权益的利得和损失 • ③所有者投入和减少资本 • ④利润分配 • ⑤所有者权益内部的结转 • （3）本年年末余额 第25页/共67页
某集团年度财务报表分析案例(ppt 69页)
3801 4152 3473 14.51 18.19 05.48
❖ 东软集团2011年比2010年 资产增加7.27%。2012比 2011年资产增加15.55% 。资产连年增长，说明该 企业资产负债规模稳步增 长。
资产 8501 7925 6858 总计 43.33 28.51 87.98
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行业分布GO
存货
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长期股权投资
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固定资产
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东软集团
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中国软件
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宝信软件
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估值水平
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市场表现
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财务指标
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公司规模
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行业具体分析
东软集团货币资金持有量多，存货较少，长期股 权投资量大。就目前整个行业来看 东软集团盈利 水平较好，资本市场总体上处于增长状态，公司 规模大，主营业务收入多。但是每股收益 销售净 利率 每股净收益 有些偏低。负债水平占总资产 较多。说明还有提升空间。
固定资产占总资产21%，有些偏少。无形资产占注 册资本的21% 在软件行业属于正常水平
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利润表分析
资产负债表
利润表
现金流量表
报表分析
财务指标
杜邦分析
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利润表
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利润表具体分析
企业主营业务收入2012年去年增长120895万元 成本增长245163万 元。增长了21% 其中管理费用占据企业营业总成本较多 为14.77%。 有三种可能 ：1.少计收入；2、把与收入无关的费用列入“管理费 用”；三、虚假费用列支。 净利润为43577万元，也比去年增加 1222万元。但是每股收益率有些偏低为0.37.在行业中排名靠后。
对于某集团的财务分析报告(ppt 26页)
（1）流动比率：从06年至08年，流动比率是上升的，说明公司的偿债能力越 来越强，然而，流动比率为2比较理想，而08年流动比率高达2.9638，说明公 司的流动资产积压过多，没有充分利用。
（2）速动比率：也是逐年增加的，且都远大于1，而正常的速动比率应该是1.， 说明公司投资过于保守。
（3）现金比率：同样也是递增的。说明公司的即刻变现能力强，短期偿债能力 强。但是一般在20%~25%较适宜，这说明公司没有充分利用现金资源。
与同行业比较（2008年）
百大集团
营业利润
99,334,153.03
利润总额
100,893,996.49
净利润
76,31,1687.71
毛利润
0.2099
营业利润率
0.0757
销售净利润率
0.0582
总资产报酬率
0.0958
资产净利润率
0.0725
净资产收28.22%是市场平均毛利0.2率02. 8
无
无
上海卓骏建 境内非国有 0.65
2,444,173 2,444,173 0
无
筑工
法人
程配套有限 公司
上海博翔投 境内非国有 0.40
1,500,803 -1,236,597 0
无
资管
法人
理有限公司
控股股东及实际控制人情况
▪ (1) 法人控股股东情况
▪ 单位:元
币种:人民币
▪ 名称：西子联合控股有限公司
100
100
表决权 比例(%) 100
100
100
2008年重大事项
▪ 2008年2月4日，经股东大会批准，公司将下属从事百货业经 营的四家非独立法人分支机构及一家独立法人全资子公司委 托给银泰百货管理 。
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图2-5 资产负债率
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.2盈利对债务支出保障程度分析—现金流量利息保障倍数
图2-6 现金流量保障倍数
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.3基于或有负债分析长期偿债能力
对于上汽集团分析其为其他单位提供债务担保形成的或有负债，上汽集团 2012-2015年的担保金额分别为94776.91万元、73202.10万元、9313.43万元、 80138.45万元，担保金额在净资产中占的比重分别为0.77%、0.53%、0.06%、 0.46%，从中可以看出上汽集团的或有负债对债务偿还的风险的影响较小，说明上 汽集团的偿债能力较强。其中2014为 9313.43万元，其主要原因一是2012 年 94,776.91万元的担保中，除了本报告期发生的15,000万元担保以及公司对上汽通 用汽车金融有限责任公司35,000万元的担保余额（本报告期对上汽通用汽车金融 有限责任公司没有新增担保）之外，均为2011年底公司对控股股东上海汽车工业 （集团）总公司定向增发所购买的资产中，原上海汽车工业（集团）总公司为其 投资的公司（包括其控股子公司为其投资的公司）提供的担保。二是担保金额的 担保期限已到期。
图2-9 速动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.4资产负债率对比分析
图2-10 资产负债率对比
2偿债能力分析—2.4小结
上汽集团近几年销售规模逐渐扩大，销售状况良好，经过以上的的对 比分析，上汽集团近几年总的短期偿债能力较强，并且略高于同行业同类 型的企业。从资产负债率，现金流量利息保障倍数等指标可以看出，上汽 集团在采用了适当的财务策略下，使得其长期偿还债务的能力保持着优势， 表明债权人的利益可以得到一定的保障。
上汽集团财务报表分析
小组成员：
余兰、李雅艺、金清清 蓝芸、许晓阳、曹雷明
2016-7-1
目录页 上海汽车财务报表分析
STAR T
TEN END
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
ห้องสมุดไป่ตู้
综合财务 分析
1公司简介
3资产结构与营运能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
3资产结构与营运能力分析
资产结构是公司各类资产的构成及其比例关系，由于流动资产和非流动 资产在经营过程中的不同价值周转特征，因此资产结构不仅能够反映公司 资产周转能力，即公司营运能力，而且对资产的价值实现具有决定性影响， 同时在一定程度上与公司财务风险和经营风险相联系，最终决定公司的可 持续发展能力。
• （2）稳健型结构：主要标志是非流动资产 的资金需要依靠长期资金来解决，流动资 产的资金需要依靠长期在资金和短期资金 共同解决，长期资金和短期资金在满足非 流动资产资金需要方面的比例不影响这一 结构形式。
• （3）平衡型结构：主要标志是流动负债来 满足流动资产的资金需要，以非流动负债 及所有者权益来满足非流动资产的资金需 要，非流动负债与所有者权益之间的比例 不是判断的标志。
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
1.1企业简介
上海汽车集团股份有限公司（简称"上汽集团"，股票代码为600104）是国内A股市场最大 的汽车上市公司，总股本达到110亿股。
2.1.2流动比率
图2-2 流动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.3速动比率
图2-3 速动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.4基于经营活动中产生现金的能力分析
图2-4 经营活动产生的现金流量净额
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.1资本结构分析—资产负债率
2偿债能力分析
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TEN END
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.1营运资本
图2-1 营运资本
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
1.2汽车行业整体情况
(1)汽车产销总体平稳增长 2014年汽车产销量超过2300万辆，创全球历史新高，连续六年蝉联全球第一，行业整体运 行平稳； (2)中国品牌乘用车市场份额下降明显 虽然中国品牌乘用车总体份额下滑，但长安、一汽、广汽、北汽等骨干企业在中国品牌乘 用车增速和份额连续下滑的形势下仍能保持增长势头； (3)新能源汽车 在国家关政策的支持和鼓励下，中国品牌新能源汽车已经具有很好的产品技术基础和市场 基础。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用 五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。2015年，上汽集团整车销量达到590.2万辆， 同比增长5.0%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2014年度1022.5亿美元的合并销售收入， 第十一次入选《财富》杂志世界500强，排名第60位，比上一年上升了25位。
营运能力分析： • 存货周转率 • 应收账款周转率
• 流动资产周转率 • 固定资产周转率 • 总资产周转率
3资产结构与营运能力分析
3.1.1资产结构与资本结构匹配关系
• （1）保守型结构:主要标志是无论资产负 债表左方资产结构如何，资产负债表右方 资金全部来源于长期资金，非流动负债与 所有者权益的比例高低不影响保守型结构 形式。
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.1营运资本对比分析
图2-7 营运资本对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.2流动比率对比分析
图2-8 流动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.3速动比率对比分析
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.2盈利对债务支出保障程度分析—现金流量利息保障倍数
图2-6 现金流量保障倍数
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.3基于或有负债分析长期偿债能力
对于上汽集团分析其为其他单位提供债务担保形成的或有负债，上汽集团 2012-2015年的担保金额分别为94776.91万元、73202.10万元、9313.43万元、 80138.45万元，担保金额在净资产中占的比重分别为0.77%、0.53%、0.06%、 0.46%，从中可以看出上汽集团的或有负债对债务偿还的风险的影响较小，说明上 汽集团的偿债能力较强。其中2014为 9313.43万元，其主要原因一是2012 年 94,776.91万元的担保中，除了本报告期发生的15,000万元担保以及公司对上汽通 用汽车金融有限责任公司35,000万元的担保余额（本报告期对上汽通用汽车金融 有限责任公司没有新增担保）之外，均为2011年底公司对控股股东上海汽车工业 （集团）总公司定向增发所购买的资产中，原上海汽车工业（集团）总公司为其 投资的公司（包括其控股子公司为其投资的公司）提供的担保。二是担保金额的 担保期限已到期。
图2-9 速动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.4资产负债率对比分析
图2-10 资产负债率对比
2偿债能力分析—2.4小结
上汽集团近几年销售规模逐渐扩大，销售状况良好，经过以上的的对 比分析，上汽集团近几年总的短期偿债能力较强，并且略高于同行业同类 型的企业。从资产负债率，现金流量利息保障倍数等指标可以看出，上汽 集团在采用了适当的财务策略下，使得其长期偿还债务的能力保持着优势， 表明债权人的利益可以得到一定的保障。
上汽集团财务报表分析
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2016-7-1
目录页 上海汽车财务报表分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
ห้องสมุดไป่ตู้
综合财务 分析
1公司简介
3资产结构与营运能力分析
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
3资产结构与营运能力分析
资产结构是公司各类资产的构成及其比例关系，由于流动资产和非流动 资产在经营过程中的不同价值周转特征，因此资产结构不仅能够反映公司 资产周转能力，即公司营运能力，而且对资产的价值实现具有决定性影响， 同时在一定程度上与公司财务风险和经营风险相联系，最终决定公司的可 持续发展能力。
• （2）稳健型结构：主要标志是非流动资产 的资金需要依靠长期资金来解决，流动资 产的资金需要依靠长期在资金和短期资金 共同解决，长期资金和短期资金在满足非 流动资产资金需要方面的比例不影响这一 结构形式。
• （3）平衡型结构：主要标志是流动负债来 满足流动资产的资金需要，以非流动负债 及所有者权益来满足非流动资产的资金需 要，非流动负债与所有者权益之间的比例 不是判断的标志。
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
1公司简介
1.1企业简介
上海汽车集团股份有限公司（简称"上汽集团"，股票代码为600104）是国内A股市场最大 的汽车上市公司，总股本达到110亿股。
2.1.2流动比率
图2-2 流动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.3速动比率
图2-3 速动比率
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.4基于经营活动中产生现金的能力分析
图2-4 经营活动产生的现金流量净额
2偿债能力分析—2.2长期偿债能力分析
2.2.1资本结构分析—资产负债率
2偿债能力分析
STAR T
TEN END
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公司简介
偿债能力 分析
资产结构 与营运能 力分析
盈利能力 与盈利质 量分析
增长能力 与风险分 析
现金流量 与财务舞 弊分析
综合财务 分析
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
2.1.1营运资本
图2-1 营运资本
2偿债能力分析—2.1短期偿债能力分析
1.2汽车行业整体情况
(1)汽车产销总体平稳增长 2014年汽车产销量超过2300万辆，创全球历史新高，连续六年蝉联全球第一，行业整体运 行平稳； (2)中国品牌乘用车市场份额下降明显 虽然中国品牌乘用车总体份额下滑，但长安、一汽、广汽、北汽等骨干企业在中国品牌乘 用车增速和份额连续下滑的形势下仍能保持增长势头； (3)新能源汽车 在国家关政策的支持和鼓励下，中国品牌新能源汽车已经具有很好的产品技术基础和市场 基础。
上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、上汽大通、上汽大众、上汽通用、上汽通用 五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。2015年，上汽集团整车销量达到590.2万辆， 同比增长5.0%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2014年度1022.5亿美元的合并销售收入， 第十一次入选《财富》杂志世界500强，排名第60位，比上一年上升了25位。
营运能力分析： • 存货周转率 • 应收账款周转率
• 流动资产周转率 • 固定资产周转率 • 总资产周转率
3资产结构与营运能力分析
3.1.1资产结构与资本结构匹配关系
• （1）保守型结构:主要标志是无论资产负 债表左方资产结构如何，资产负债表右方 资金全部来源于长期资金，非流动负债与 所有者权益的比例高低不影响保守型结构 形式。
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.1营运资本对比分析
图2-7 营运资本对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.2流动比率对比分析
图2-8 流动比率对比
2偿债能力分析—2.3与长安汽车、一汽轿车同行业的对比分析
2.3.3速动比率对比分析