陕西关中地区金融发展与经济增长关系的实证分析
【我国金融发展与经济增长关系的实证分析】
我国金融发展与经济增长关系的实证分析《金融学前沿问题探讨》，第九届全球金融年会（GFC2002）论文内容提要：本文从实证的角度对我国金融发展与经济增长间的关系进行了研究。
文章运用了3种方法：相关分析、格兰杰因果关系检验以及柯布—道格拉斯生产函数框架基础上的计量分析。
相关分析结果显示我国金融发展与经济增长之间存在非常高的相关程度；而格兰杰因果关系检验结果表明，我国金融发展与经济增长之间存在一种双向因果关系，但其中经济增长引致金融发展的程度要大于金融发展促进经济增长的程度；计量分析的结果则进一步加强了这一发现。
文章结论与我国正处于从不发达经济向发达经济发展的基本国情相吻合，对供给主导假说及需求遵从假说均提供了有力支持。
经济发展历史包含了金融发展与经济增长关系的许多范例，越来越多的经济学家认为金融发展在促进经济增长方面发挥了重要作用。
涵盖发达国家与发展中国家的大量实证研究也已经证明了上述看法。
近年来，许多学者（如，宾国强，1999；谈儒勇，1999；韩廷春，2001）对我国金融发展与经济增长间的关系进行了研究，得出了许多有价值的结论；但我国金融发展在经济增长中的作用并没有被完全考查，本文试图在这方面作出尝试和探索。
文章由以下五部分组成：第一部分对金融发展与经济增长关系的有关理论与经验文献作一综述，第二部分分析了我国的货币化进程与经济增长，第三部分给出了格兰杰因果关系检验的有关结论，第四部分对金融发展与经济增长进行了计量分析，最后进行总结并给出政策建议。
一、历史文献的简单回顾对于金融发展在促进经济增长方面的重要性，许多文献（如Goldsmith，1966，1969；Gurley & Shaw，1955，1960；Patrick，1966；Porter，1966；Khatkhate，1972；Mckinnon，1973以及Bhatia & Khatkhate，1975）都作了广泛研究。
其中，部分经济学家认为，金融发展是经济增长的一个必要条件（Goldsmith，1969；Mckinnon，1973；Shaw，1973），这便是Patrick（1966）所认为的金融发展的“供给主导”（supply-leading）作用。
陕西省经济增长质量的评价和分析
陕西省经济增长质量的评价和分析内容提要：近年来，陕西经济增长速度较快，持续超过全国平均增长水平，但经济质量的提升与数量的增长并不对称：增长速度快稳定性好但持续增长的动力不足，产业结构不尽合理，经济增长主要依靠投资拉动；城乡差距明显，区域均衡与协调能力不足；能耗在西部地区不高但数值偏大并且下降速度缓慢，环境和生活质量也不容乐观。
造成经济高增长和低质量并存的根本原因在于经济增长方式尚未实现根本性转变。
为此，必须加快发展第三产业，优化经济结构；转变政府职能，提高公共服务质量；促进要素合理分配，缩小收入差距；政府调控和市场手段双管齐下，加大节约资源和保护环境的力度。
近十年来陕西经济一直呈现快速增长，持续高于全国平均水平，在西部地区排名也比较靠前，经济实力日益增强，人民生活水平逐步提高，这是人所共知的事实。
但科学发展观和和谐发展观的提出，要求我们不但要关注经济数量的增长，更要关注经济质量的提升，现阶段尤其如此。
这是因为，目前我国经济社会结构正在发生深刻的变化，技术进步、产业升级和城市化进程加快，而这一时期往往又是人口、资源环境等矛盾突出，瓶颈约束加剧的时期，经济增长质量问题将变得越来越突出。
我们必须摒弃以大量消耗资源、牺牲环境为代价的发展模式，推动经济增长方式由粗放型向集约型的根本转变，努力走出一条科技含量高、经济效益好，资源消耗低环境污染少，人力资源得到充分发挥的高增长、高质量的新型经济发展之路。
那么，陕西经济在快速增长中其运行质量如何呢？本研究报告将通过对大量基础数据的对比和分析，使人们能对我省近年来经济增长质量有一个比较清晰的认识和了解。
一、经济增长质量评价指标经济增长质量如何评价？李京文曾在《快速发展的中国经济》(1996)中对高质量的经济增长作了定性的判断和界定。
他认为高质量的增长应符合以下几项要求：（1）经济增长主要不是靠投入数量的增加，而是靠科技进步的提高；（2）经济增长持续稳定，避免剧烈的波动；（3）物价上涨率被控制在合理的限额之内；（4）经济增长伴随着产业结构的优化和总供需的大体平衡；(5)经济增长不以牺牲环境资源为代价。
农村金融发展对农村经济增长的作用机理——基于内生增长理论的实证研究
农村金融发展对农村经济增长的作用机理——基于内生增长理论的实证研究陈文俊【摘要】Based on endogenous growth theory, the main effect mechanism of rural financial development on rural economic growth is： through savings effect, investment effect and resource allocation effect, rural financial development can promote the accumulation of physical capital and human capital, and technological progress, which stimulate rural economic growth. The empirical study shows that the channel of scale expansion of rural financial development to promote economic growth is effective; the channel of efficiency improvement of rural financial development to promote economic growth is ineffective. In other words, the efficiency of the present rural financial development in China cannot contribute to the rural economic growth.%基于内生增长理论的农村金融发展作用于农村经济增长的主要机理是农村金融发展通过储蓄效应、投资效应和资源配置效应推动物质资本积累、人力资本积累和技术进步,以促进农村经济增长。
浅谈陕西农村经济发展中的金融资源配置
浅谈陕西农村经济发展中的金融资源配置引言金融资源配置是农村经济发展中至关重要的一环。
陕西省作为中国的农业大省之一，其农村经济发展与金融资源配置密切相关。
本文将从陕西农村经济的现状入手，探讨陕西农村经济发展中的金融资源配置问题，并提出一些建议。
陕西农村经济现状陕西省农村经济面临着诸多挑战和机遇。
一方面，农村人口较多，土地资源丰富，农业产业基础较为雄厚。
另一方面，陕西省农村经济发展相对滞后，农民收入水平较低，现代农业技术和管理水平有待提高。
在这样的背景下，金融资源配置的合理性和有效性对于促进农村经济发展至关重要。
金融资源配置的意义与挑战意义适当的金融资源配置能够帮助解决陕西农村经济发展中的一系列问题。
首先，通过金融资源的投入，可以促进农村中小型企业的发展，提高农民创业就业的机会。
其次，金融资源的适当配置可以支持农业科技创新，推动农业的现代化发展，提高陕西省农产品的质量与产量。
最后，金融资源的配置还可以帮助改善农村基础设施建设，提高农民的生活质量。
挑战金融资源配置中存在一些挑战，需要克服。
首先，由于陕西农村经济发展水平较低，农民对金融服务的需求相对较弱，导致金融机构在农村地区的资源配置不足。
其次，由于农村金融市场的不完善，金融机构在农村地区的覆盖率和服务质量有待提高。
此外，金融资源配置中还存在信息不对称的问题，金融机构难以准确把握农村经济的需求和风险。
优化金融资源配置的建议加大金融资源支持力度政府应当加大对陕西农村经济的金融资源支持力度。
首先，可以加大对农村中小型企业的金融支持，通过设立专项基金或提供贷款等形式，帮助农民创业和发展。
其次，可以加大对农业科技创新的金融支持，推动农业的现代化发展，提高农产品的产量和质量。
此外，政府还可以加大对农村基础设施建设的金融投入，改善农民的生活条件。
完善农村金融市场为了提高金融资源配置的效率和质量，有必要完善陕西农村金融市场。
首先，可以加强对农村金融机构的监管和管理，加大对农村金融机构的扶持力度，提升其服务质量和能力。
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城市化进程对经济增长影响的实证分析——以关中天水经济区为例
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中图分类号 ： ２ ９ Ｆ ９
一
文献标识码 ：Ａ
文章编号 ：０ ９ ８ ３ （ ０ ００ — ０ ６ ０ １ ０ — ６ １ ２ １ ）３ ０ １ — １
表３
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陕西省区域经济发展水平评价
22张万何（武汉大学 数学与统计学院 ，湖北 武汉 430072）摘 要：通过考察陕西省10个地区的主要经济指标，根据陕西统计年鉴，收集各城市行政区域面积、国民生产总值、财政收支、城市就业人员及劳动报酬等相关数据，应用系统聚类法分析地区经济发展水平，并做出综合评价，据此判定陕西省经济发展存在区域性不平衡，分析地理位置、区域优势等对当地经济发展的影响，并在此基础上对未来经济发展方向提出相应的建议.关键词：聚类分析；经济发展；生活水平 中图分类号：K902 文献标识码：A 文章编号：（2020）02-22-05在国家实施西部大开发战略，以及“一带一路”建设持续推进的背景下，陕西省作为西北五省与其他地区连接的重要枢纽，近年来经济发展迅速.但是由于地理位置、交通条件、科技水平等差异，其区域经济发展并不平衡，选取了9项主要指标，对陕西省10个省辖市的经济发展水平作出聚类分析.本次实验的内容使用R程序实现.1 研究背景四十年来陕西区域经济发展布局回顾：20 世纪 80 年代的陕西经济从地区分布看， 关中地区占的比重大，而陕南、陕北所占比重小，经济实力过分悬殊. 1985 年关中的工农业总产值和工业总产值，分别占到全省的 81%和 88%左右，陕南、陕北仅占 19%和 12%.本世纪初，陕西区域经济发展布局发生了重大变化.呈现出陕北跨越发展、关中居中发展和陕南滞后发展 .从 2005 年的数据看，按照陕北 、关中和陕南的顺序，在 GDP 总量上依次为 690.64 亿元、2517.59 亿元和 454.59亿元，人均相应依次为 1.28 万元、1.09 万元和5329元;虽然总量上关中为第一，但在人均量上，陕北为第一 .陕北利用自然资源优势，经济发展迅猛.当时人们比喻，榆林是中国的科威特， 科威特从生产力性质上看，绝对不是发达国家，但从人均收入上，绝对是富国［１］.收稿日期：2020 - 09 - 02作者简介：张万何（1998-），男，河南长葛人，武汉大学数学分统计学院学生.23张万何：陕西省区域经济发展水平评价近年来，陕西经济布局及结构发生了变化.以2017年数据来看，关中地区在“一带一路”建设的背景下，对外贸易持续处于高水平；在传统动能稳健发展的同时，围绕汽车、航空装备、电子、高档数控机床、轨道交通等领域，加强科技支撑，延长产业链条，新兴动能不断蓄积；特别是西安地区的创新发展步伐加快，军民融合快速推进，陕西省经济增长主要集中在关中的西安地区.根据以上研究背景，利用2017年经济数据，选取10个城市，选定9指标，分析陕西省区域经济发展水平.2 分析内容2.1 数据本案例中所选取的数据，全部来自陕西省统计局编纂的《陕西统计年鉴2017》，数据真实可靠.首先选定用于分析的指标，X1（各城市行政区域面积），X2（各城市生产总值），X3（各城市人均生产总值），X4（各城市财政收入），X5（各城市财政支出），X6（各城市劳动报酬总额），X7（各城市就业人员数），X8（各城市人均收入），X9（各城市总人口）.表1 各城市主要经济指标城市面积（km2）GDP （亿元）人均GDP （元）财政收入（万元）财政支出（万元）劳动报酬（万元）就业人数（人）人均收入（元）城市人口（万人）西安0.99836282.65716476410655942523812813545.8187885667428883.21铜川0.3832311.6136803215072968712576276.91149745000584.72宝鸡 1.821932.145126275164128303662101558.241130851475377.5咸阳 1.01192390.974801681504833831932671809.955812548542498.66渭南 1.31488.62277436569303525107222135645038149376537.16延安 3.70291082.9148300130546432734341980984.933651858460225.28汉中 2.71156.493359745190528017311566584.329970252736344.63榆林 4.35782773.0581764232694047113062590461.442061362140338.2安康2.3529842.86317703010672478005970856.418766352195265.6资料来源：陕西统计年鉴2017［２］2.2 实证分析2.2.1 系统聚类过程 第一步：考虑到原始数据的量纲和数量级之间的不同，读取数据并作中心化和标准化处理，并得到表2中的结果：表2 数据中心化的结果第二步：计算数据间的Euclide距离，结果如表3：表3 数据间的Eculide 距离第三步：分别运用最短距离法、最长距离法、中间距离法以及离差平方和法来进行系统聚类分析，并分别画出谱系图.西安职业技术学院职教研究24图1 最短距离法谱系图图2 最长距离法最短距离法和最长距离法可能会受到样本与总体误差的影响，降低聚类结果的可信度.因此，这两种方法只为后续方式提供参考.图3 中间距离法图4 离差平方和法2.2.2 系统聚类结果 以离差平方和法得到的结果为基础，参考其他分类标准，我们分析了10个城市的经济发展水平，据此总体上可以将陕西省的省辖市分为四类：第一类：西安市（经济发达地区）第二类：榆林市 宝鸡市 咸阳市 （经济较发达地区）第三类：渭南市 铜川市 汉中市 （经济次发达地区）第四类：商洛市 延安市 安康市 （经济欠发达地区）将上述结果体现在陕西省地图中，如图5.图5 陕西地区经济发展水平2.2.3 系统聚类结果与GDP水平的一致性 从图6我们可以看出，聚类分析得到的分类结果，与各类城市占全省的GDP比例高度重合，验证了聚类的正确性.图6 各城市GDP在全省所占比例至此，聚类分析完成，后面的分析和评价将基于前面得到的分类进行.张万何：陕西省区域经济发展水平评价2.2.4 各市各产业所占生产总值比例表4 各市各产业所占生产总值比例聚类结果第一产业组内方差第二产业组内方差第三产业组内方差西安市第一类0.037NA0.350NA0.613NA咸阳市第二类0.1440.00190.5790.00780.2760.0011宝鸡市第二类0.0890.6350.276榆林市第二类0.0590.6080.334渭南市第三类0.1510.00270.4600.00180.3890.00013汉中市第三类0.1780.4280.394铜川市第三类0.0770.5130.411延安市第四类0.1090.00250.5300.0000160.3610.0002商洛市第四类0.1400.5270.333安康市第四类0.1190.5350.347由表4可以看出，同类城市产业分布的组内方差较小，说明同类城市的产业分布较为相近，说明城市经济发展的水平与其产业分布具有紧密的联系.同时，表4也从一定程度上佐证了2.1中聚类分析的可靠性.为了更直观的表示表4，将其中的数据放入直方图中，得到图7图7 各城市各产业占生产总值的比例3 结论和建议根据系统聚类法的结果，我们可以看到，陕西省的区域经济发展水平确实存在一定的发展不平衡的情况.3.1 结论3.1.1 西安经济保持在省内突出水平 西安地理位置优越，地处中国版图中心，占据了东西和南北通道的核心位置，交通网络发达，拥有民航局规划建设的八大区域性枢纽机场之一的西安咸阳国际机场和“承接东西，联结南北”的西安北站等大型交通枢纽，以及多条国内高速公路途经于此.西安作为省会城市，在省内的政治经济地位较高，而今西安又被国务院命名为国家中心城市，同时也是亚洲知识技术创新中心，吸引了大量的外来资金投入创新性产业.这些产业普遍是发展前景好、环境友好型的高新技术产业，可以在较长一段时间保持西安经济平稳发展.西安作为十三朝古都，长达数千年的建城史为城市留下了雄浑、厚重的历史文化底蕴，大小雁塔、钟鼓楼以及秦始皇陵兵马俑等每年吸引着数百万游客，其旅游产业迅速发展.多家商业巨头正在将西安打造成西北的金融和商业中心，这些因素为西安第三产业的发展提供了重要条件.高新技术支撑的第二产业，加上不断优化的第三产业，较为合理的产业结构会让西安在未来一段时间内继续保持其一枝独秀的经济发展水平.３.1.2 地理因素对经济发展水平有重要影响 经25西安职业技术学院职教研究26济较发达地区和经济次发达地区几乎全部位于陕北和关中平原，交通便利、自然资源丰富；而经济欠发达地区全部以山地为主，地理因素导致其不宜发展第一产业，交通因素阻碍了工业原材料和产品的运输，高成本也限制了企业的发展，让其工业生产规模无法扩大.可见，地理因素对城市经济发展水平有重要的影响.3.2 建议3.2.1 站在“丝绸之路”桥头堡上的西安将继续引领陕西经济 西安在今后应该在枢纽经济、门户经济、流动经济三个方面加快发展，为西安经济发展带来新动能.要深度融入共建“一带一路”大格局，加快形成面向中亚南亚西亚国家的商贸物流枢纽、重要产业和人文交流基地，构筑内陆地区效率高、成本低、服务优的国际贸易枢纽.随着枢纽功能不断完善，“一带一路”产能合作、科技教育等中心加快建设，自贸试验区探索不断深入，欧亚论坛等平台的搭建，西安开放的门户作用愈发明显.“一带一路”的聚集效应，带来的不仅是物资的流动，也是人文的流动，推动着文化上的“民心相通”，形成发达的物资与文化的流动经济. 同时西安要加快西咸一体化建设，优化国土空间发展格局，调整区域产业布局，发展清洁生产，推进绿色发展.3.2.2 “第二梯队”需要优化产业结构，努力追赶领头羊 这些地区的能源资源丰富，依赖其自然资源储备和重工业基础，支柱产业多为第二产业.为保持经济长期稳定发展，需要考虑能源工业转型升级.此前，这些地区的第二产业多为资源开发型、劳动密集型产业，如矿产开发、制造业等.在未来，需要提高资金使用效率，实现传统工业升级、新产品新工艺开发，将高投入高污染的粗放型生产方式转为低投入低污染的集约化生产方式，着力打造高端能源产业基地［2］.除了改进工业生产模式外，还需要着力发展新兴服务业，发展特色旅游、以及打造高端定制服务业等都是可以尝试的.3.2.3 欠发达地区要结合自身特点，抓住机遇扭转乾坤 这些地区虽然受限于地理因素，不能大量种植农作物，但可以种植有特色的经济作物.随着人民生活水平不断提高，当温饱不再困扰消费者时，越来越多的人选择体验“绿色产品”和“地区特色”，加上网络平台和物流的快速发展，为当地人提供了大量的机遇.陕北的羊肉、安康的茶叶、商洛的核桃、榨水的木耳都可以抓住机遇，改善当地的经济状况.正如习总书记所说的“小木耳，大产业”.另外，其第三产业的发展目前并不理想，从表4中可以看出：延安、商洛、安康第三产业生产总值占比分别为36%、33%、35%.因此，未来这些地区应当重视第三产业发展.在人民物质生活得到满足时，精神需求开始被重视，旅游已经成为当代中国人最重要的休闲方式之一.这同样为当地提供了机遇，这些地区自然景色优美、生态环境良好，红色旅游资源丰富.可以基于其自然环境及人文资源大力开发旅游文化产业，将不利因素转化为优势产业，将绿水青山变成金山银山.［参考文献］［１］刘旨贤，高全成.陕西区域经济发展新布局探源［J ］.西安财经学院学报，2007（6）：22 - 26.［２］罗萌，侯娟娟，文勇. 当前陕北地区经济发展方式转变的自我规定性分析［J ］. 绍兴文理学院学报，2012（9）：47 - 50.［审 稿：代美泉，责任编辑：王磊强］（下转第51页）许俊影：新媒体语境下大学生意识形态教育探究An Exploration of College Students' Ideological Education inthe Context of New MediaXU Jun-ying（Department of Ideological and Political Theory Teaching；Hunan Sports Vocational College，Changsha 410019，China）Abstract： New media is the product of the Internet. It is the trend of the times for colleges and universities to carry out ideological education by using new media，which is also the needs of college students' growth. The combination of new media and ideological education in colleges and universities is a new model for the development of ideological education of college students. As a new thing，its development is facing many challenges. It is of great significance to put forward solutions to the challenges for promoting college students' consciousness education.Key words： new media；college students；ideological education； colleges and universities；network（上接第26页）Evaluation on the Level of Regional Economic Development inShaanxi ProvinceZHANG Wan-he（School of Mathematics and Statistics，Wuhan University，Wuhan 430072，China）Abstract： By examining the main economic indicators of 10 regions in Shaanxi Province，this paper collects data on the administrative area，GNP，fiscal revenue and expenditure，urban employees and labor compensation from the Shaanxi Statistical Yearbook. Systematic clustering method is applied to analyze the regional economic development level and make a comprehensive evaluation. It is determined that there is a regional imbalance in the economic development of Shaanxi Province. The thesis analyzes the impact of geographical location and regional advantages on the local economic development，and proposes future economic development directions on the basis of corresponding recommendations.Key words： cluster analysis； economic development；living standards51。
区域金融发展与经济增长研究综述
中图分类号 ： ８ ０３ Ｆ ３．
一
文献标识 码： Ｂ
文章编号 ：６ ４ ０ １ — Ｏ Ｏ５一 ０ ４ ０ １ ７ — ０ ７ ２ １ （）０ ７ — ２
、
区域 金融 发展 与 区域 经济 增长 的相 关性
金融 发展 与经 济增长 的关 系在理 论界 一直 存有 争议 。古典 学派认 为金 融发 展 与经济 增长之 间 没有 因果
相 关 关 系。 本文 对 国 内外 对 区域金 融发展 与 经 济增 长 的 各种 论 述 ， 进 行 的 实证 分 析 以及 采 取 的措 施 建 议 进 行 了系统 归 所
纳和 总 结 ． 出了 目前 国 内学 者研 究过 程 中 的不 足 及 对今 后 研 究 的启 示 。 指
关 键 词 ：＿ ； 融发 展 ； 济 增 长 ； 述 ｌ域 金 ｇ 经 综
关系 的理论 和实 证研 究 的现有基 础上 进行 的实证 研究 。
一
些研究发现区域金融发展对 区域经济增长没有显著影响 ， 金融发展不是区域经济增长 的原因 ， 可能
只是经济增长的内生结果。李萍（ ０ ） 比较 １８ — ２０ 年 ２ 个省 、 、 ２ ５ ０ 通过 ９８ ０２ ８ 市 自治区的平均经济增长率和金 融中介发展指标发现 ： 高于全国平均经济增长率的省份的银行贷款占 Ｇ Ｐ的比例比低于平均经济增长率的 Ｄ
发展对经济增长都没有显著的作用。 但多数研究发现金融发展与经济增长呈正相关关系。曹啸、 吴军（０２ 通过对我国的金融发展与经济 ２０） 增长的实证分析认为 ， 我国“ 金融发展促进了经济增长 ， 但促进作用主要是通过金融资产数量 的扩张实现” 。
刘 桂荣 （０ ６通 过对 长 三角 地 区的实 证分 析认 为 ， 三角 地 区金 融 发展 与经 济增 长 呈高 度正 相 关且 具有 长 ２０） 长 期 稳定 的均衡 关 系 ， 上海 的金融 发展 属于 “ 但 需求 引导 型 ”而浙 江 、 ， 江苏 则具 有 明显 的“ 给导 向型 ” 征 。 供 特
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西北大学学报(哲学社会科学版)2006年1月,第36卷第1期,Jan .,2006,Vol .36,No .1Journal of North west University (Phil os ophy and Social Sciences Editi on ) 收稿日期:2005206228 基金项目:陕西省教育厅专项科研基金资助项目(04JK073) 作者简介:徐璋勇(19642),男,陕西西安人,西北大学经济管理学院教授、西北大学中国西部经济发展研究中心研究员,经济学博士,主要从事金融理论研究;封妮娜(19822),女,陕西安康人,西北大学经济管理学院硕士研究生。
【西部经济发展】陕西关中地区金融发展与经济增长关系的实证分析徐璋勇,封妮娜(西北大学经济管理学院,陕西西安 710069)摘 要:以陕西关中地区为研究对象,通过选取其1990～2003年金融发展和经济增长的相关数据,通过建立计量经济模型和葛兰杰因果关系检验,结果发现实际利率、金融相关比率与关中地区经济增长率之间有着较强的负相关性;金融发展与经济增长之间的因果关系是单向的,即表现为经济增长带动了金融发展,而金融发展对关中地区经济增长的推动作用并不显著,这说明关中地区还存在着较为严重的金融抑制现象。
为此,提出必须从金融机构的数量扩张与结构优化两个方面强化金融对经济增长的支持作用。
关键词:县域经济;金融发展;经济增长;实证分析中图分类号:F832.7 文献标识码:A 文章编号:100022731(2006)0120026206一、引 言陕西关中地区是西部经济发展条件相对较好的县域经济的典型代表。
它位于陕西省中部,包括西安、宝鸡、咸阳、渭南、铜川和杨凌示范区等五市一区。
土地面积5.5万平方公里,占全省土地面积的27%,人口2200万,约占全省人口的60%。
这一地区科教实力雄厚,有大专院校50多所,国家级重点实验室和工程研究中心100多个,高科技专业技术人才70多万,并聚集着全省80%的科技实力。
经过10年发展,区内已建成4个国家级开发区和示范区、3个省级开发区、20多个各种类型的产业园区,各园区年均经济增长速度都超过30%。
目前,全区国内生产总值已达全省的73%,第一、二、三产业均在全省居主导地位(见图1)。
20世纪90年代以来,关中地区经济平稳增长,并随着西部大开发的推进和陕西“一线两带”的建设,关中地区将逐渐发挥出其带动全省经济增长的巨大潜能。
然而,关中地区与全国平均水平相比,其发展依然较慢。
从国内外经济发展的理论与实践来看,金融支持的力度和金融服务水平对一国或一个地区的经济增长产生着重要影响。
因此,如何发挥金融的支持功能,促进关中地区县域经济的快速、健康发展,就成为一个需要研究的现实问题。
本文将通过理论与实证相结合的方法,对此问题加以探讨。
二、文献综述关于金融发展与经济增长的相互关系,尤其是金融发展如何促进经济增长的研究,从20世纪60年代以来,受到许多经济学家的高度关注,其中,戈德史密斯(Golds m ith,1969)、麦金农和肖(Mckinnon and Show,1973)等是这一领域研究的奠基人。
他们从金融结构的演进、金融深化和金融抑制等方面分析了金融对经济增长的作用及其途径。
进入20世纪90年代以来,帕杰罗(Pagano,1993)、列文(Le 2vine,1997)、斯蒂格利茨(Stiglitz,1997)等人通过引62入不对称信息、不稳定性等因素,从实证的角度对部分国家的金融中介体和金融市场的组成、发展与经济增长的关系进行了分析研究,形成许多有价值的研究结论,如“内生金融发展理论”[1]、“金融约束理论”[2]等。
图1 2003年关中地区与全省各产业产值情况对比近年来,国内理论界对于中国金融发展与经济增长的关系也进行了诸多的实证研究,但是,由于研究的角度和方法不同,其结论不尽相同。
如,谈如勇(1999)从金融中介和股票市场两方面出发,运用最小二乘法计量分析得出:金融中介与经济增长呈显著的正相关关系,股票市场对经济发展的影响有限,并且金融中介和股票市场之间存在互补关系[3];韩廷春(2001)将我国改革开放后的22年分为三个阶段,建立三个时期各自的计量模型,分析认为:技术进步和制度创新是我国经济增长最关键的因素,金融发展对经济增长的作用极其有限,并提出金融深化理论与利率政策必须和经济发展过程相适应,要重视金融体系的效率与质量[4];史永东、武志(2002)运用相关分析、葛兰杰因果检验和柯布———道格拉斯生产函数三种方法,以1978—1999年的数据为样本,实证分析结果表明:我国金融发展与经济增长之间存在很高的相关度,并存在双向因果关系[5];冉茂盛、张宗益、冯军(2002)运用我国1978年到1999年间的实际经济增长率、劳动力增长率、资本存量增长率、广义货币增长率、金融相关比率增长率和实际利率,计量分析了我国货币、实际利率与经济增长的相关关系,并结合葛兰杰因果检验得出的结论是:中国更多地表现为经济增长带动金融发展[6];艾洪德、徐明圣、郭凯(2004)选取1980年至2002年我国东、中、西部有关数据,对金融相关比率、国有金融相关比率和金融市场化比率分别与经济增长率和投资增长率的因果关系进行了葛兰杰检验,研究结果表明:我国区域性金融发展和区域性经济增长存在因果关系,东部和全国的金融发展与经济增长呈正相关,而中、西部二者之间几乎为负相关关系,并存在明显滞后[7];沈坤荣、张成(2004)使用全国29个省市1978年到1998年的数据,引入虚拟变量,建立了经济增长率与私人部门贷款增长率的回归模型,实证分析认为:改革开放前,我国经济增长无法得到金融发展的强有力支持;改革开放后,私人部门贷款增长率开始表现出与经济的相关性,但呈现负相关关系;内生金融发展转化为经济发展动力的机制尚存在障碍[8]。
借鉴以上研究思路和分析方法,本文将通过计量经济模型及葛兰杰因果检验法,以陕西关中地区为研究对象,从实证角度分析关中地区金融发展和经济增长的相互关系,并对加快关中地区经济增长的金融支持路径进行探讨。
三、指标选取与计量模型的建立1.金融发展与经济增长指标的选取首先,选择国内生产总值(G DP )作为衡量地区经济增长的指标。
其次,根据传统理论,引入与经济增长密切相关的两个因素:投资增长率和劳动力增长率。
最后,选择金融相关比率、实际利率来衡量金融发展状况。
其中,金融相关比率由戈德史密斯提出,是指“某一时点上现存金融资产总额与国民财富的比值”[9]。
根据我国的实际情况,将该指标表示为:(贷款余额+保费收入+证券资产)/G DP 。
由于关中地区证券市场极不成熟,资本规模小,因此,本文将关中地区的金融资产总和简化为(金融机构贷款余额+保费收入)/G DP,用来反映关中地区金融深化程度;实际利率作为重要的金融变量也被引入到模型中(各项指标见表1)。
由于受资料获得性的限制,表1中使用全社会固定资产投资增长率替代投资增长率(K );使用地市乡村劳动力增长率反映劳动力增长率(L );另外,由于关中地区经济在全省所占份额较大,通过比率形式反映的关中地区和全省金融发展情况基本一致。
因此,关中地区的金融深化程度可用全省的金融深化程度近似代替,用F I R 表示。
2.计量经济模型的建立与结果分析为解释金融发展与经济增长的相互关系,建立以经济增长率(g )为因变量,其他指标为自变量的计量经济模型。
根据表1数据,采用逐步回归法将各解释变量分别引入模型,经过计量检验后,选定最佳模型形式为线性函数模型。
在线性函数模型中引入多个解释变量,并去除不显著变量,最后建立的模型见表2。
72表1 关中地区经济增长与金融发展的相关指标/%年份G DP增长率(g)投资增长率(K)劳动力增长率(L)实际利率(RR)金融相关比率(FIR)金融相关比率的增长率(fir)19908.111.584.46.54103.7413.55 199113.3615.394.15.11108.624.70 199218.5114.042.052.16113.204.22 199335.3642.681.45-3.66109.24-3.5 199437.4429.921.61-10.72111.422.00 199519.0215.151.4-3.82114.572.83 199618.669.931.023.11116.001.25 199714.716.281.396.34123.896.80 199810.3733.070.417.64136.4910.17 19997.3115.241.346.03143.425.08 200010.8120.23-1.852.65133.92-6.62 20010.7918.88-0.422.95139.934.49 20029.7915.651.422.78147.975.75 200318.2133.62.441.87151.112.12 数据来源:由《陕西统计年鉴》(1991-2004)、《中国区域经济统计年鉴》(1998-2004)整理计算。
表2 关中地区金融发展与经济增长的实证模型因变量(g)参数估计值标准差T统计值P值自变量截 距56.464017.2239447.8162300.0005 K0.6444460.0956186.7397700.0011 RR(-1)-0.6301830.149925-4.2033050.0085 FI R-0.4117460.050436-8.1637610.0004 AR(1)-1.0881730.343905-3.1641650.0250 AR(2)-0.8988950.355192-2.5307300.0525 其 中:R2=0.917734 ad-R2=0.835468 DW=2.186755 F=11.15573 计量结果显示:实际利率、金融相关比率与关中地区的经济增长率呈负相关关系,而投资增长率则与经济增长率呈正相关关系。
其中,实际利率每提高一个百分点,经济增长率下降0.63个百分点;金融相关比率每提高一个百分点,经济增长率下降0.41个百分点;投资增长率每提高一个百分点,经济增长率提高0.64个百分点。
从上面的分析可以看出:实际利率和金融深化程度的提高,不仅没有对关中地区的经济增长起促进作用,反而抑制了关中地区的经济增长。
这两个结果与国内学者以我国作为研究对象得出的研究结论是一致的。
关中地区实际利率与经济增长负相关的原因解释须放在全国经济发展的大背景下。
20世纪90年代以来,我国逐步摆脱短缺经济,由卖方市场向买方市场转变,多数传统产业产品供大于求,投资利润率下降,投资需求不足,资金逐渐过剩,此时,市场利率无形中降低,但严重的通货紧缩却导致实际利率依然较高。