现金和有价证券--注册会计师辅导《财务成本管理》第十四章讲义2
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注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义2
现金和有价证券
一、现金管理目标
1.现金持有动机
1）交易性需要：满足日常业务的现金支付需要，由现金收支不同步同量引起；
2）预防性需要：置存现金以防发生意外的支付，取决于：现金流量的不确定性程度、企业的借款能力。
3）投机性需要：置存现金用于不寻常的购买机会，为次要动机。
2.现金管理目标：在资产的流动性与盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
二、现金收支管理
1.力争现金流量同步，将交易性现金余额降到最低水平；
2.使用现金浮游量；
3.加速收款，即缩短应收账款的时间；
4.推迟应付账款的支付（信用期或折扣期的最后一天）。
三、最佳现金持有量
1.相关成本
1）机会成本：占用现金的代价即丧失的再投资收益，与现金持有量之间成正比；
2）管理成本：管理现金的各项开支，与现金持有量无明显关系；
3）短缺成本：因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价，与现金持有量成反向变动关系。
4）交易成本：以有价证券换回现金的代价，按交易次数发生，每次发生额相等，与每次交易额无关。
2.成本分析模式：确定使机会成本、管理成本、短缺成本之和达到最小值的现金持有量，实际上是在机会成本与短缺成本之间进行权衡。
3.存货模式：确定使机会成本和交易成本之和达到最小值的每次有价证券转化量，参见“存货决策——经济订货量基本模型”。
4.随机模式
1）适用条件：现金需求量难以预知的情况
2）基本思路。
CPA考试财务成本管理第十四章知识点：现金和流动资产
2014年CPA考试财务成本管理第十四章知识点：现金和流动资产知识点：现金收支管理力争现金流量同步如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。
这就是所谓现金流量同步。
使用现金浮游量从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
不过，在使用现金浮游量时，一定要控制使用时间，否则会发生银行存款的透支。
加速收款这主要指缩短应收账款的时间。
做到既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间，从两者之间找到适当的平衡点。
推迟应付账款的支付指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。
知识点：企业置存现金的原因原因含义说明交易性需要满足日常业务的现金支付需要交易（收入）水平。
预防性需要置存现金以防发生意外的支付企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是现金流量的不确定性；二是现金流量的可预测性；三是企业临时举债能力的强弱。
投机性需要置存现金用于不寻常的购买机会除了金融和投资公司外，其他企业专为投机性需要置存现金的不多。
遇到不寻常的购买机会，也常设法临时筹集资金。
知识点：流动资产投资政策政策含义特点适中型政策就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。
流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。
保守型政策就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。
宽松的流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。
承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小。
激进型政策就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销，紧缩的流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。
2022年注册会计师《财务成本管理》章节练习(第十四章 标准成本法)
2022年注册会计师《财务成本管理》章节训练营第十四章标准成本法标准成本的概念单项选择题下列各项中，属于标准成本法提出目的的是（）。
A.为了克服实际成本计算系统的缺陷，尤其是不能提供有助于成本控制的确切信息的缺陷B.为了克服变动成本计算系统的缺陷C.为了克服完全成本不能提供有助于成本控制的确切信息的缺陷D.为了克服作业成本计算系统的缺陷正确答案：A答案解析标准成本法是为了克服实际成本计算系统的缺陷，尤其是不能提供有助于成本控制的确切信息的缺陷而研究出来的一种会计信息系统和成本控制系统。
多项选择题标准成本在实际工作中的含义包括（）。
A.单位产品的标准成本B.单位产品的实际成本C.标准产量下的标准成本总额D.实际产量的标准成本总额正确答案：AD答案解析“标准成本”一词在实际工作中有两种含义：一种是单位产品的标准成本，另一种是指实际产量的标准成本总额。
理想标准成本和正常标准成本单项选择题在效率良好的条件下，根据下期一般应该发生的生产要素消耗量、预计价格和预计生产经营能力利用程度制定出来的标准成本称为（）。
A.理想标准成本B.现行标准成本C.基本标准成本D.正常标准成本正确答案：D答案解析正常标准成本是指在效率良好的条件下，根据下期一般应该发生的生产要素消耗量、预计价格和预计生产经营能力利用程度制定出来的标准成本。
多项选择题按照生产技术和经营管理水平可以将标准成本分为（）。
A.理想标准成本B.正常标准成本C.现行标准成本D.基本标准成本正确答案：AB答案解析标准成本按照生产技术和经营管理水平可以分为理想标准成本和正常标准成本。
现行标准成本和基本标准成本单项选择题下列关于标准成本的说法中，不正确的是（）。
A.理想标准成本提出的要求太高，不宜作为考核的依据B.在标准成本系统中，广泛使用正常标准成本C.理想标准成本可以调动职工的积极性D.现行标准成本可以成为评价实际成本的依据，也可以用来对存货成本和销货成本计价正确答案：C答案解析从具体数量上看，正常标准成本大于理想标准成本，但又小于历史水平，实施以后实际成本更大的可能是逆差而不是顺差，是要经过努力才能达到的一种标准，因而可以调动职工的积极性。
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第十四章作业成本法-第一节作业成本法的概念与特点
注册会计师-财务成本管理-基础练习题-第十四章作业成本法-第一节作业成本法的概念与特点[单选题]1.下列关于作业成本法的表述中，不正确的是（）。
A.全部按产量基础分配制造费用，会产生误导决（江南博哥）策的成本信息，针对这一缺点，提出了作业成本法B.在作业成本法下，直接成本可以直接计入有关产品，与传统的成本计算没有差异C.由若干个相互关联的具体作业组成的作业集合，被称为作业中心D.成本动因是指作业成本的驱动因素正确答案：D参考解析：成本动因是指作业成本或产品成本的驱动因素，所以选项D的说法不正确。
[单选题]2.下列有关作业成本法的表述中，不正确的是（）。
A.作业成本法认为产品成本是全部作业所消耗资源的总和，产品是消耗全部作业的成果B.在传统成本计算法下，间接成本的分配路径是“资源一部门一产品”C.作业成本法认为，将成本分配到成本对象有两种不同的形式：追溯和动因分配D.能够提供更加真实、准确的成本信息正确答案：C参考解析：作业成本法认为，将成本分配到成本对象有三种不同的形式：追溯、动因分配和分摊，作业成本法的成本分配主要使用追溯和动因分配，尽可能减少不准确的分摊，因此能够提供更加真实、准确的成本信息。
所以选项C 的说法不正确。
[单选题]3.下列说法表述不正确的是（）。
A.作业成本法的成本分配使用众多不同层面的成本动因B.而在作业成本法下间接成本的分配途径是“资源→部门→产品”C.在进行成本追溯时，使用直接追溯方式得到的产品成本是最准确的D.作业成本法的成本分配主要使用成本追溯和动因分配，尽可能减少不准确的分摊正确答案：B参考解析：在传统成本计算方法下，间接成本的分配路径是“资源→部门→产品”，而在作业成本法下间接成本的分配途径是“资源→作业→产品”，选项B 错误。
[单选题]4.下列有关作业成本动因表述正确的是（）。
A.作业成本动因通常被用来计量各项作业对资源的耗用B.作业成本动因是引起作业成本增加的驱动因素C.作业成本动因被用来计量各成本对象耗用作业的情况D.作业成本动因可以将资源成本分配给各有关作业正确答案：C参考解析：成本动因分为作业成本动因和资源成本动因。
2021年注册会计师《财务成本管理》各章节重点串讲
短期 债券市场的均衡利率水平 比长期 债券市场的均衡利率 水平
上斜收益率曲线
短期利率 ＜ 长期利率
水平收益率曲线
短期利率 = 长期利率
下斜收益率曲线
短期利率 ＞ 长期利率
峰型收益率曲线
中期 债券市场的均衡利率水平 最高
【考点三】时间价值系数间的关系 名称
系数之间的关系
复利终值系数与复利现值系数
固定利率债券、 浮动 利率债券、 优先股 、永续债
收益与发行人的财务状
代表特定公司所有权 况 相关程度高 ，其持有
普通股
的份额
人非常关心公司的Biblioteka 营状况种类繁多，并不断
创新，包括各种形
式的金融期权、期
货、远期和利率互
第2页 共19页
（ 3）衍 生证券
是公司进行套期保值 或者转移风险的工具
衍生证券的价值 依赖于 其他证券（基础金融工 具）
（三）有效资本市场的检验
第二节 价值评估基础
本节主要考点 1. 市场利率的影响因素 2. 利率的期限结构理论 3. 时间价值系数间的关系 4. 报价利率、计息期利率和有效年利率 5. 单一资产的风险衡量 6. 投资组合的风险和报酬 7. 资本资产定价模型（ CAPM）和证券市场线（ SML）
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换合约。常见衍生 证券包括 可转换 债券、期权和认股 权证
【考点四】金融市场的类型
分类标准
分类
特点
市场
证券 期限
利率或 要求的 报酬率
风险
市场工具
短期金融
1 . 依据所 货币市场 工具 交 ≤ 1年 低
交易的金融
易的市场
工具的期限
较小
总结--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义4
总结--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义4 总结--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义4正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义4总结【总结】注意区分“与批量相关的存货总成本”和“与储备存货相关的总成本”。
前者仅指变动订货成本和变动储存成本。
后者包括全部成本，既有订货成本与储存成本的变动部分，还有固定部分，以及存货进价和保险储备的变动储存成本。
（二）基本模型的扩展1.订货提前期（1）在订货提前的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。
再订货点＝平均交货时间×平均每日需要量（2）订单虽然提前发出，但订货间隔时间、订货批量、订货次数不变，故提前订货期对经济订货量并无影响。
2.存货陆续供应和使用在建立基本模型时，是假设存货一次全部入库，故存货增加时存量变化是一条垂直的直线。
事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。
尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。
在这种情况下，需要对模型进行修改。
设每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量为d，则：当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成本最小，此时的订货量即为经济订货量。
【公式掌握技巧】在基本模型中进行如下替换，即可得到陆续陆续模型的批量和相关总成本。
【模型扩展】（1）最佳订货次数（2）最佳订货周期中华会计网校会计人的网上家园正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)（3）经济订货量占用资金【例单选题】某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。
假设一年为360天。
需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。
A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元[答疑编号3949140408]『正确答案』D『答案解析』本题考查存货经济批量模型下有关指标的计算。
存货--注册会计师辅导《财务成本管理》第十四章讲义3
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注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义3
存货
一、存货管理目标
1.持有存货的目的
1）保证生产或销售的经营需要；
2）出自价格的考虑。
2.存货管理目标：在存货成本与存货效益之间做出权衡。
二、储备存货的有关成本——按年计算
（一）取得成本
1.订货成本：取得订单的成本
1）订货变动成本：与订货次数成正比，每次发生额相等，为决策相关成本；
订货变动成本＝每次订货变动成本×批次＝每次订货变动成本×
2）订货固定成本：与订货次数无关，为决策无关成本。
2.购置成本＝存货年需要量×单价，存货本身的价值，在存货年需要量和单价不变的情况下，为决策无关成本。
（二）储存成本
1.储存固定成本：与存货数量无关，为决策无关成本。
2.储存变动成本＝单位储存变动成本×平均库存量＝单位储存变动成本×，与存货数量成正比，为决策相关成本；
（三）缺货成本
1.含义：指因存货不足而给企业造成的损失。
包括直接损失和间接损失。
2.决策相关性
1）若允许缺货，则缺货成本与存货数量反向相关，属于决策的相关成本；
2）若不允许缺货，则缺货成本为0，为决策无关成本。
三、存货决策
（一）经济订货量基本模型
1.假设条件
1）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；
2）能集中到货，即不是陆续入库；
3）不允许缺货，即无缺货成本；
4）需求量稳定，并能预测；
5）存货单价不变；
6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；。
营运资本投资--注册会计师辅导《财务成本管理》第十四章讲义1
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义1营运资本投资考情分析本章为重点章，主要介绍营运资本投资政策，现金、应收账款及存货的管理。
本章各种题型均可能出现，计算分析题的主要考点为应收账款信用政策分析和存货决策，平均分值在8分左右。
主要考点1.营运资本的含义及投资政策2.现金及有价证券管理3.应收账款管理4.存货管理第一节营运资本投资政策一、营运资本的有关概念（一）营运资本1.营运资本：投入日常经营活动（营业活动）的资本，是流动资产中运用长期资金（长期负债+股东权益）筹措的部分。
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期筹资－长期资产＝长期筹资净值2.经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债（自发性负债）1）经营性流动资产①经营现金：经营周转所必需的现金，不包括超过经营需要的金融资产（有价证券等）；②其他经营流动资产：存货、应收账款等经营活动中占用的非金融流动资产。
2）经营性流动负债①应付职工薪酬、应付税费、应付账款等依据法规和惯例形成的负债；②在经营活动中自发形成，无息，亦称自发性负债；③具有不断继起，滚动存在的长期性，可视为长期资金来源，用于抵减公司对经营性流动资产的投资额。
3）经营性营运资本的含义：经营性流动资产所需资金，由自发产生的经营性流动负债提供一部分之后，剩余需要由净负债及股东权益（投资资本）来融资的部分。
3.短期净负债（短期净金融负债）＝短期金融负债－短期金融资产1）短期金融负债：以市场利率计息的短期应付票据、应付利息、应付优先股利和短期借款等一年内需要偿还的金融负债；2）短期金融资产：超额现金、以市场利率计息的短期应收票据、权益性短期投资、短期债权投资等一年内可以变现的金融资产。
3）若：短期净负债＜0，即：短期金融资产>短期金融负债，即为短期净金融资产。
（二）营运资本投资管理1.流动资产投资政策：确定流动资产投资的相对规模1）衡量指标：流动资产/销售收入（流动资产周转率的倒数）＝1元销售占用流动资产2）流动资产投资政策越保守，“流动资产/销售收入”越高，而流动资产周转率越低。
应收账款--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义3
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注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义3
应收账款
【知识点1】应收账款信用政策的构成
信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。
【提示】企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。
这可以通过“5C”系统来进行。
所谓“5C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。
“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；
“能力”指顾客的偿债能力，主要指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；
“资本”指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景；
“抵押”指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；
“条件”指影响顾客付款能力的经济环境。
【例·单选题】（2008年）在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）。
A.净经营资产利润率
B.杠杆贡献率
C.现金流量比率
D.长期资本负债率
[答疑编号3949140301]
『正确答案』C
『答案解析』所谓“五C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质，能力，资本，抵押，条件。
其中“能力”指偿债能力，主要指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例,即短期偿债能力；只有选项C属于短期偿债能力的指标。
【知识点2】信用政策决策。
《财务成本管理》第十四章学习辅导(4)
《财务成本管理》第十四章学习辅导(4)《财务成本管理》第十四章学习辅导(4) 1、成本中心。
一个责任中心，如果不形成或者不考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用，这类中心称为成本中心。
成本中心通常没有收入。
成本中心的职责是用一定的成本去完成规定的具体任务。
成本中心有两种类型：标准成本中心和费用中心。
标准成本中心，必须是所生产的产品稳定而明确，并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。
标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准成本。
费用中心，适用于那些产出物不能用财务指标来衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。
通常，使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩。
(1)判别成本费用支出责任归属的原则①假如某责任中心通过自己的行动能有效地影响一项成本的数额，那么该中心就要对这项成本负责。
②假如某责任中心有权决定是否使用某种资产或劳务，它就应对这些资产或劳务的成本负责。
③某管理人员虽然不直接决定某项成本，但是上级要求他参与有关事项，从而对该项成本的支出施加了重要影响，则他对该成本也要承担责任。
(2)制造费用的归属和分摊方法①直接计入责任中心；②按责任基础分配；③按受益基础分配；④归入某一个特定的责任中心；⑤不能归属于任何责任中心的固定成本，不进行分摊。
2、利润中心。
一个责任中心，如果能同时控制生产和销售，既要对成本负责又要对收入负责，但没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩，那么，该中心称为利润中心。
利润中心有两种类型：一种是自然的利润中心，它直接向企业外部出售产品，在市场上进行购销业务。
另一种是人为的利润中心，它主要在企业内部按照内部转移价格出售产品。
(1)评价利润中心业绩的依据①边际贡献。
该评价依据不够全面，可能导致部门经理尽可能支出固定成本以减少变动成本。
②可控边际贡献。
反映了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力。
其主要问题是可控固定成本与不可控固定成本区分比较困难。
例题--注册会计师辅导《财务成本管理》第十四章讲义4
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十四章讲义4例题【例题8·计算分析题】假定某存货的年需要量D＝3600件，单位储存变动成本K C＝2元，单位缺货成本K u＝4元，交货时间L＝10天，已经计算出经济订货量Q＝300件，每年订货次数N＝12次。
交货期内的存货需[答疑编号5796140401]『正确答案』交货期内平均每日需要量的期望值d＝7×0.01＋8×0.04＋9×0.2＋10×0.5＋11×0.2＋12×0.04＋13×0.01＝10（件）1）保险储备量＝0再订货点＝10×10＝100（件）缺货量及其概率分布如下：平均缺货量＝10×0.20＋20×0.04＋30×0.01＝3.1（件）缺货成本＝4×3.1×12＝148.8（元）保险储备成本＝0相关总成本＝148.8（元）2）保险储备量＝10（件）再订货点＝10×10＋10＝110（件）缺货量及其概率分布如下：平均缺货量＝10×0.04＋20×0.01＝0.6（件）缺货成本＝4×0.6×12＝28.8（元）保险储备成本＝10×2＝20（元）相关总成本＝28.8＋20＝48.8（元）3）保险储备量＝20（件）再订货点＝10×10＋20＝120（件）缺货量及其概率分布如下：平均缺货量＝10×0.01＝0.1（件）缺货成本＝4×0.1×12＝4.8（元）保险储备成本＝20×2＝40（元）。