机械行业：挖掘机销量创历史新高 国产品牌占有率提升
第一季度中国挖掘机行业销量预测、出口量及市场份额分析
第一季度中国挖掘机行业销量预测、出口量及市场份额分析2020年3月挖机行业合计销量4.9万台，同比增加5130台、同比增长11.6%，国内需求大增，大超市场预期。
2020年1-3月挖机销量合计6.9万台，下滑8.2%，1-2月销量同比分别下滑15.4%、50.5%，3月份增速转正。
国内销量增速明显回升，出口增速回落。
3月国内市场销售4.7万台，同比增长11.2%，受益国内扩大内需政策，1月和2月国内的销量增速分别为-23.5%、-60.1%，3月单月增速明显回升。
疫情对出口市场影响3月份显现，2020年1、2、3月份，挖机出口增速分别为35.3%、62.5%、17.7%；一季度累计出口7353台，同比增长34.9%。
受到海外疫情影响，3月份出口增速略有回落，但从出口销量占比来看，总体占比10.7%，疫情影响程度可控，工程机械行业总体仍是以内需市场为主。
《2020-2026年中国挖掘机行业市场发展模式及竞争格局预测报告》数据显示：2020年3月国内大中小挖销量分别为5208、11297、30105台，同比增速分别为0.2%、0.4%、18.4%，小挖的增速远高于国内行业平均增速11.2%。
3月大中小挖的销售占比分别为11.2%、24.2%、64.6%。
小挖用途广泛，用在市政工程、农村建设等方面，并且人工替代功能不断凸显，同时也受到疫情各地医院、防疫设施等施工增长拉动。
中大挖受房地产、采矿业固定资产投资的影响更大，预计从二季度开始加速。
3月挖机行业CR3、CR5、CR10分别为52%、69%、88%，同比分别提高 2.4、3.6、2.3pct。
3月挖机行业内资品牌占比70%，同比提升8.5pct。
外资品牌中，欧美系、日系、韩系占比分别为13.1%、8.6%、8.5%，同比分别下降0.8、4.4、3.2pct。
从龙头企业一季度市占率来看，三一、徐工、柳工、临工市占率分别为26.6%、17%、8.3%、7.3%，同比分别提升0.4、3.6、0.7、1.6pct、国产品牌均是上升趋势，而卡特、斗山、小松市占率分别为10.6%、6.2%、3.0%，外资品牌市占率均呈下滑趋势。
机械设备行业市场报告：挖掘机销量呈现产销两旺的行情
机械设备行业市场报告：挖掘机销量呈现产销两旺的
行情
核心观点:近期我们对工程机械行业终端经销商进行了调研,从调研反馈情况来看,2月份挖掘机销量形势红火,考虑各个区域的差异,我们判断2月份挖掘机销量增速有望再创新高,突破前期50-70%的同比增幅区间。
终端需求旺盛,挖掘机销量呈现产销两旺的行情。
1月份挖掘机销量为4548台,同比增长54.17%,由于春节过节扰动,进入2月份以来,挖机销量保持持续火爆,从终端显示,多个省份经销商反馈节后销售已经大幅超过去年同期2月的全月销售水平。
终端需求旺盛,已经传导到了主机厂生产企业和上游零部件企业,从目前工厂备货来看,订单大幅度增加,生产排班饱满,部分机型已经出现断货情形。
二手机方面,目前交易市场仍然非常火爆,目前挖掘机呈现产销两旺的情形,从去年以来的销售形势仍然在持续中。
基建投资叠加更新换代需求,工程机械呈现全面复苏迹象。
工程机械下游传统领域是房地产、基建好资源开采等,目前基建项目开工对挖机销量拉动明显,根据我们草根调研情况来看,地产驱动贡献在过去几年持续下滑,部分省市当前占比已不足30%,此外PPP项目的逐步落地对挖机销量也形成贡献,截至2016年12月末,全国入库项目共计11260个,投资额13.5万亿元,落地率达到了31.6%,第三批示范项目的落地率提高到42.9%。
此外,挖机根据不同工况的平均使用寿命约为6-10年,目前已经进入更新换代周期,将会对未来需求形成中长期的托底,根据我们的测算,随着保有量增速逐渐趋近于零,更新需求占比逐步接近三分之二,工程机械销量需求有望步入存量更新的新周期。
投资建议:重视龙头,从需求中期持续性过渡到盈利可见度。
中国工程机械行业发展概况及行业发展趋势分析
中国工程机械行业发展概况及行业发展趋势分析一、挖掘机：岂是一个火爆了得，2019年超预期成为常态1、挖掘机市场持续超预期，2019年挖掘机销量创历史新高工程机械行业上一轮高增长可以追溯至2008年政府“四万亿”的投资刺激，以挖掘机为代表的工程机械产品产销量大幅提升，国内挖掘机年销量一度攀升至2011年的19.4万台。
2012年，行业需求急速下滑，并随之进入长达连续5年的深度调整期，2015年挖掘机全年销量跌至6.1万台，仅约为高峰期的30%。
2016年四季度以来，行业筑底回暖趋势确定，挖掘机月销量屡超预期。
2017年，挖掘机实现销量14.0万台，同比增长91.2%。
2018年，挖掘机共计销售20.3万台，超过2011年19.4万台的极值，刷新历史记录。
2019年，挖掘机销售23.6万台，同比增长15.9%，再创历史新高。
挖掘机市场自2016年底复苏以来，景气度持续高涨，目前已历经连续三年的快速增长，虽然存量设备的集中更新换代接近尾声，但房地产、基建和“一带一路”出口等需求的拉动依然不减，挖掘机国四标准即将出台，环保政策愈发趋严，叠加美丽乡村建设如火如荼，机器代人经济性显现，预计到2020年挖掘机销量仍将维持高位，但增速或将放缓，预计挖掘机销量增速大概维持在-10%~10%左右，挖掘机市场从高速增长阶段逐步进入稳定发展阶段。
2、市场集中度持续提升，国产龙头强者恒强2019年以来，我国工程机械行业集中度进一步提高，龙头企业优势明显，市场逐渐向规模大、实力强的企业靠拢；且各企业产品之间开始相互渗透，竞争程度有加强的趋势。
国际方面，我国部分工程机械企业已经初步具备了成为全球顶级工程机械制造商的核心竞争力，未来随着“一带一路”的推进，我国企业竞争力有望进一步增强。
《2020-2026年中国工程机械行业市场现状调研及发展趋向分析报告》数据显示：2019年1-11月，国产龙头三一、徐工挖掘机分别销售5.5、3.0万台，分别同比增长28.2%、40.4%，销量增速均大幅高于行业增速。
机械行业：12月挖掘机数据点评：年度销量创历史新高，新周期开启
DONGXING SECURITIES行业研究12月挖掘机数据点评：年度销量创历史新高，新周期开启事件：根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年1—12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品327605台，同比涨幅39.0%。
国内市场销量292864台，同比涨幅40.1%。
出口销量34741台，同比涨幅30.5%。
2020年12月，共计销售各类挖掘机械产品31530台，同比涨幅56.4%。
国内市场销量27319台，同比涨幅58.5%。
出口销量4211台，同比涨幅44.4%。
后疫情时代需求强劲，高景气度有望持续至2022年。
疫情冲击之后，国内挖掘机市场显示强劲的复苏势头，4月份以来，挖掘机销量同比增速均超过50%。
2016年以来的本轮复苏周期持续性和复苏强度均远超市场此前预期。
在新增需求、存量更新和出口需求支撑下，我们预计本轮挖掘机复苏周期将持续至2022年，2021年及2022年挖掘机销量分别达到36.04万台、37.84万台，同比增速分别为10%、5%。
受春节和疫情因素影响，一季度小松挖掘机中国地区开机小时数仅为203个，大幅下滑28.81%。
随着国内疫情快速得到控制，下游施工强度快速提升，4至12月小松开机小时数合计达到1200个，同比增长1.81%。
其中12月份小松挖掘机开机小时数达到128.7个，同比增长3.3%，显示二季度以来下游施工强度明显提升。
存量更新仍处于加速区间，行业需求中枢明显提升。
我们按照2008年-2013年的样本挖机机龄结构分析存量更换的潜在空间。
目前2008-2013年出产的机型中，按比例推算得出，开机小时数超过12000小时的预计有10.69万台，这也意味着2020年存量更新需求至少可以支撑10万台以上的销量。
如果我们假定挖机年均开机小时数在1500个左右，则未来五年2008-2013年出产的挖机将有69.87万台开机小时数将超过12000小时，意味着潜在更换需求在2021-2025年约70万台，年均更换需求约13.97万台。
2023年挖掘机年会看国内外品牌未来竞争趋势
国内外品牌竞争力对比分析
•在挖掘机市场中，中国品牌如三一重工、徐工机 械和山东临工等占据了相当大的市场份额。三一重 工凭借其技术创新和高性价比取得了快速增长，成 为中国乃至全球最大的挖掘机制造商之一。
创新驱动发展趋势
1.数字化转型及智能化趋势
据数据统计，全球挖掘机市场正在经历数字化转型以及智能化趋势的浪潮。近几年，全球挖掘机市场智能化产品的销售额逐年增长，预计到2025年，智能挖掘机的市场占有率将超过30%。这一趋势主要得益于信息技术的快速发 展，如人工智能、物联网、大数据等技术的应用，提升了挖掘机的操作效率和安全性，进一步推动了智能挖掘机的市场发展。
2.挖掘机行业面临环保节能压力，中国企业加大研发力度，市场占有率逐步提升
随着环境保护意识的提升和对能源消耗的关注，挖掘机行业也面临着环保节能的压力。近年来，多个国家出台了严格的环保法规和政策，如限制柴油机排放标准的提高、推广电动挖掘机等。根据统计数据显示，中国挖掘机企业 在研发、生产环保节能产品方面投入了大量资源，市场占有率逐步提升。对于未来品牌竞争趋势来说，环保节能将成为挖掘机市场中的一个重要竞争要素，企业应加大研发力度，推出更多环保节能产品，满足市场需求。
1. 国外品牌市场占有率
国内外市场对比分析
国内外市场规模对比分析
•截至2021年，全球挖掘机市场规模约为120亿美元， 其中中国市场占据了约40%的份额，成为全球最大 的挖掘机市场之一。 •尽管中国市场占据了主导地位，但其他发达国家如 美国、德国和日本等仍保持着稳定的市场份额，并且 拥有先进的技术与创新能力。例如，美国的凯特彼勒 和德国的海德格尔是在全球范围内享有盛誉的挖掘机 品牌。
未来竞争趋势
1. 技术创新和智能化发展：未来，挖掘机品牌竞争 趋势将受到技术创新和智能化发展的影响。随着 工程机械行业的不断发展，挖掘机制造商将不断 推出基于新技术的创新产品，如数字化控制系统、 自动化操作和人工智能技术应用。这些技术的引 入将提高挖掘机的运营效率和工作性能，进一步 满足客户对高质量、高效率设备的需求。 2. 环保和可持续发展：随着全球环保意识的提高和 环境保护法规的加强，挖掘机品牌竞争将趋向环 保和可持续发展。挖掘机制造商将不断探索和应 用环保技术和材料，例如研发低能耗、低排放和 低噪音的挖掘机产品。此外，挖掘机品牌也将注 重产品寿命周期管理，提倡循环经济和资源回收
挖掘机行业市场规模如何
挖掘机行业市场规模如何这一年因为受到疫情影响的太多，无论是经济还是生活各方面都受到肯定的影响，下面给大家共享挖掘机行业市场规模如何_2021年挖掘机行业进展前景.欢迎阅读!市场规模：2021年12月挖掘机产量28720台，同比增加13%。
2021年全年，挖掘机产量266299台，同比增14.7%。
2021年中国挖掘机品牌市场占有率为62.2%，日系、欧美和韩系品牌市场占有率分别为11.7%、15.7%和10.4%。
2021年挖掘机行业进展前景趋势及现状分析一、2021-2021年中国挖掘机行业市场规模及改变趋势2021年挖掘机械市场依旧保持高速增长态势，高增速既与市场需求增长有关，也受到2021年销量基数的影响。
此次增长受到宏观经济回暖、房地产投资增长、PPP 项目落地、换新周期、产品库存周期等多因素叠加影响，随着客观市场环境的改变，行业高速增长态势难以长期持续。
一般而言，每个五年打算的第2年是大量项目的开工年份，2021年也是“十三五规划”项目集中开工年份，施工需求大量增加，因此2021-2021年挖掘机械销量将保持上涨势头。
伴随着工程逐步进入完工和验收阶段，2021-2021年新增市场需求可能出现下滑，当然不行忽视的是，2021年将是2021-2021年行业高峰期销售设备的集中换新期，换新需求将成为最重要的市场需求来源。
总体来看，2021-2021年间，中国挖掘机行业销售规模实现了高速增长。
二、2021-2021年中国挖掘机行业产销规模在基建投资加码、环境治理等政策的进一步实施以及“一带一路”向纵深进展等因素的叠加影响下，挖掘机市场自2021年以来始终表现不俗。
2021年累计销售各类挖掘机140303台，同比增长99.5%;2021年累计销售各类挖掘机203420台，同比增长45.0%，这一销量刷新了2021年的销量峰值(176352台)，创下历史新高。
进入到2021年，挖掘机销量再创历史新高，全年累计销售各类挖掘机235693台，同比增长15.9%;其中国内市场销量209077台，同比增长13.4%;出口26616台，同比增长39.4%，保持了高速增长，出口销量占比已经到达了11.3%，随着徐工、三一、中联重科等国产品牌的崛起，国产挖掘机在海外市场的占有率有望继续提升。
中国挖掘机销量分析报告、中国挖掘机销量预测及影响挖掘机销量的主要因素分析报告
中国挖掘机销量分析、中国挖掘机销量预测及影响挖掘机销量的主要因素分析一、挖掘机：2018年销量创年度新高，2019年3月创单月新高1、2018年全年挖掘机销量20.3万台，创历史新高2018年全年纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品20.3万台，同比增长45%。
2018年挖掘机销量超过2011年的17.8万台，创历史新高。
2018年，中国挖掘机国内市场销量（统计范畴不含港澳台）18.4万台，同比增长41%；出口销量1.9万台，同比增长98%。
2018年中国挖掘机销量20.3万台（同比+45%），创历史新高数据来源：公开资料整理 2018年11月份挖掘机销售15877台，同比增加14.87%，当月销量已超过2010年的1.23万台，创历史新高，但增速放缓趋势已经较为明显。
2018年1-11月份挖掘机销量已达到18.74万台，同比增长48.37%。
11月挖掘机出口1717台，同比增长86.2%。
挖掘机行业销量示意图数据来源：公开资料整理2、2019年3月，挖掘机销量4.4万台，单月销量创历史新高2019年1-3月，纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品74779台，同比增长25%。
国内市场销量69284台，同比增长24%。
出口销量5450台，同比增长32%。
2019年3月，共计销售各类挖掘机械产品44278台，同比增长16%。
国内市场销量（统计范畴不含港澳台）41884台，同比增长14%。
出口销量2377台，同比增长48%。
2019年3月，挖掘机销量4.4万台，单月销量创历史新高数据来源：公开资料整理二、挖机行业销量增速预测挖机高基数效应显现：挖机行业在经历了2017-2018年连续两年高速增长后，高基数效应逐步显现，2019年国内挖机销量增速放缓已成共识，基于前文所述，我们判断不会出现大幅下降，即使负增长应该不会低于-10%的增速，大概率还有可能略有正增长。
挖机增长的高基数效应逐步显现数据来源：公开资料整理典型年份挖机月度销量情况（台）数据来源：公开资料整理环保影响：2020年挖机执行国四排放标准，将促进国三存量的销售；地方趋严的环保要求，也会带动存量老款挖机的更新换代。
机械行业周报：12月挖机销量继续高增，行业景气度不减
报告摘要：●周观点工程机械：12月挖机销量继续高增，行业景气度依旧不减。
据工程机械协会统计，2020年12月共销售各类挖掘机3.2万台，同比增长56.4%。
分产品来看，大挖/中挖/小挖销量分别为0.35/0.75/1.64万台，同比增长50.2%/120.5%/42.0%。
12月份小松中国区挖掘机开工时长为128.7小时/月，较去年同期同比增长3.3%。
大中型挖机维持高速增长、挖机开工时数维持高位表明下游基建、地产施工设备真实需求仍然不减。
此外，国四标准实施时间的落地将加速主机厂的产品升级和下游企业的设备更换，根据挖机分会数据统计，按照8年寿命期，我国国二排放标准的挖机保有量在40万台以上，更换需求量较大。
我们认为，短期持续受益于基建、地产项目投资刺激，2021年行业整体将保持正增长，后周期品种增长动力更强。
长期来看，人工替代、环保治超、智能化与电动化趋势、行业集中度提升、海外出口提升等驱动因素同步发力，行业发展潜力充足，行业龙头业绩的波动性下降。
因此，建议重点关注低估值工程机械龙头中联重科、三一重工、徐工机械。
此外，随着核心零部件的国产化率提升，建议关注核心零部件龙头恒立液压、艾迪精密。
叉车行业：国内销量持续高增长，景气度可以持续。
2020年11月国内叉车销量8.6万辆，同比增长57%，1-11月累计销量实现72.6万辆，同比增长30%以上，其中出口叉车销量累计实现16.3万辆，同比增长19%。
国内叉车销量结构中，电动叉车占比已经达到约50%，其中三类叉车销量超过28万辆，为主要的电动叉车车型，平衡重叉车的电动化率目前已经超过16%，可提升空间仍然较大。
2020年1-11月，安徽合力累计销量达到20.4万辆，市场份额提升至28%，其中内燃平衡重叉车占比在60%以上，三类电动步行式仓储车辆销量累计约6万辆，占比达到30%，预计2020年全年销量在23万辆左右，销量同比增速大概率可以实现50%以上。
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机械行业：挖掘机销量创历史新高国产品牌占有率
提升
事件：
根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018 年纳入统计的25 家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203420 台，同比涨幅45.0%。
国内市场销量（不含港澳台）184190 台，同比涨幅41.1%。
出口销量19100 台，同比涨幅97.5%。
2018 年12 月，共计销售各类挖掘机械产品16027 台，同比涨幅
14.4%。
国内市场销量（不含港澳台）14269 台，同比涨幅12.2%。
出口销量1749 台，同比涨幅37.5%。
点评：
销量创历史新高，国产品牌占有率提升
1）我国挖掘机销量自2015 年到达6.05 万辆的阶段底部后逐年复苏，2018 年总体销量达到了20.34 万辆，2015-2018 年复合增速达49.80%，超越2011 年19.39 万辆的极值，创历史新高，全年除2 月份由于春节因素销量有所下滑外，其余月份均实现了14%以上的同比增速，出口方面也近乎翻倍，
数据均超行业之前预期。
2）根据中国工程机械商贸网数据，2018 年，国
产、欧美、日系和韩系品牌销量分别约为11.4 万台、3.5 万台、3.1 万台和2.3 万台，市场占有率分别为56.2%、17.1%、15.2%和11.5%，国产品牌占有率继续提升、日韩品牌占有率持续下滑，显示出国产品牌的竞争力日益提
升；分品牌看，三一累计销量4.69 万台，占比23.1%，卡特彼勒销量2.65 万台，占比；徐工销量2.34 万台，占比11.5%，其后为斗山、柳工、山东临工、小松。
3）从吨位上看，根据中国工程机械商贸网数据，小挖（13 吨及。