金融工程学
金融工程专业学什么
金融工程专业学什么金融工程是一门涵盖金融、数学、统计学和计算机科学等交叉学科的专业，它旨在培养具备金融领域专业知识和技能的人才。
学习金融工程专业不仅要掌握金融基础理论和技术分析方法，还需要具备良好的数据分析和计算机编程能力。
下面将具体介绍金融工程专业学习内容。
1. 金融基础理论金融工程专业的学习首先需要掌握金融领域的基础理论，包括金融市场、金融产品、金融机构等方面的知识。
学生将学习金融市场的运作机制、金融产品的设计与交易策略，以及金融机构的角色和职能。
此外，还将深入学习金融市场的风险管理和金融衍生品的定价理论等重要内容。
2. 数学与统计学数学和统计学是金融工程专业的核心学科，学生将系统学习高等数学、线性代数、概率论、数理统计等数学和统计学基础知识。
这些知识将为后续的金融分析提供必要的数学工具和统计分析方法。
3. 金融计量学金融计量学是金融工程专业的重要分支，它结合数学、统计学和计量经济学等学科，从量化的角度分析金融市场和金融产品。
学生将学习使用统计学和计量经济学方法进行金融数据的分析和建模，以预测金融市场的走势和评估金融产品的风险。
4. 金融工程实务金融工程实务是金融工程专业培养应用型人才的重要内容。
学生将学习金融交易、金融工具的定价与交易策略、金融风险管理等实际操作技能。
此外，还将接触到金融市场的交易规则、金融监管政策等实务方面的知识。
5. 计算机科学与数据分析在金融工程领域，计算机科学和数据分析能力必不可少。
学生将学习编程语言、数据结构与算法等计算机科学基础知识，并将学习使用计算机编程语言和数据分析软件进行金融数据的处理和分析，以支持金融决策和风险管理。
6. 金融通识除了以上核心学科，金融工程专业还涵盖了金融伦理、金融法律、金融市场监管等方面的金融通识知识。
学生将了解金融行业的道德规范、金融法律的基本原则以及金融市场的监管机制，以培养良好的职业道德和法律意识。
总结起来，金融工程专业学习内容广泛，既包含金融基础理论和技术知识，也需要掌握数学、统计学、计算机科学和数据分析等学科的基础知识和技能。
金融工程学和金融市场学
金融工程学和金融市场学1.引言1.1 概述概述金融工程学和金融市场学是现代金融领域中两个重要的学科。
它们涵盖了金融市场、金融产品和金融工具的理论和实践，以及与其相关的数学、统计学和计算机科学等知识。
虽然这两个学科有一定的重叠，但它们又具有自己独特的特点和研究对象。
金融工程学主要研究金融工具的设计和创新，以及金融市场中的风险管理和金融衍生品的定价。
通过运用数学模型和计算机技术，金融工程学能够帮助金融机构和投资者更好地理解和应对金融市场中的复杂性和不确定性。
金融工程学的发展与金融创新密切相关，它为金融行业提供了新的工具和方法，促进了金融市场的发展和完善。
金融市场学则关注金融市场的运作和效率，以及投资者的行为和决策。
金融市场学主要研究金融市场的价格形成机制、交易规则和市场操纵等问题，以及投资者的投资组合选择和资产定价行为。
通过对金融市场的深入研究，金融市场学能够揭示市场中的非理性行为和市场失效现象，为投资者提供相应的投资策略和风险管理方法。
虽然金融工程学和金融市场学的研究对象不同，但它们又存在一定的联系和相互作用。
金融工程学的研究成果可以为金融市场提供更高效的金融产品和交易方式，从而促进金融市场的发展和稳定。
而金融市场学的研究可以为金融工程学提供市场需求和市场运作的基础数据和背景，从而指导金融工程学的进一步发展。
未来，随着金融市场的不断发展和创新，金融工程学和金融市场学的研究将变得更加重要。
在全球化和信息化的背景下，金融工程学和金融市场学的研究成果将为金融机构和投资者提供更多的选择和机会，同时也带来了更多的风险和挑战。
因此，持续的研究和进一步的发展对于金融工程学和金融市场学来说都是至关重要的。
1.2文章结构1.2 文章结构本文将分为四个主要部分，分别是引言、金融工程学、金融市场学和结论。
在引言部分，我们首先对金融工程学和金融市场学这两个领域进行概述，介绍它们的背景和定义，以便读者对这两个概念有一个初步的了解。
金融工程专业解读_金融工程专业
金融工程专业解读_金融工程专业金融工程专业解读金融工程专业学生主要学习经济学、金融学、金融工程和金融管理方面的基本理论和基础知识，接受理财、投融资、以及风险管理方法与技能的基本训练，具有设计、开发综合运用各种金融工具创造性解决金融实务问题的基本能力，开展金融风险管理、公司理财、投资战略策划以及金融产品定价研究，能在跨国公司和金融机构从事金融财务管理、金融分析和策划的高素质复合型现代金融人才。
金融工程专业就业前景金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型，从而解决金融相关的问题。
所以，金融工程不同于MBA和MSP，它主要是培养金融界的技术工作者，也称作金融工程师——Quant。
Quant 的职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。
负责的主要工作根据职位也有很大区别，比较有代表性的包括pricing、model validation、research、develop and risk management，分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。
总体来说工作相对辛苦，收入比其他行业高很多。
以Quant Developer为例，虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别，但不仅收入高，而且很容易找到工作。
金融工程专业就业方向本专业学生毕业后可到跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研工作等。
毕业后主要在金融、互联网、新能源等行业工作。
各大高校培养金融工程专业的人才大部分都是输送到各大金融机构、大型企业和政府部门，以满足这些企事业单位对金融产品设计开发、投资和风险管理的需求。
因此金融工程专业学生毕业后可到跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研工作等。
金融工程专业学什么课程金融工程专业主要学经济学、金融学、经济数学、计算机的基本理论和基础知识，掌握微观金融业务原理与操作实务，具有从事银行、证券、保险、投资、风险管理等相关业务的基本技能。
金融工程专业认识
金融工程专业认识金融工程是一个与金融和数学紧密相关的学科领域。
它利用数学、统计学和计算机科学等工具，研究金融市场、金融产品和金融衍生品的定价、交易和风险管理等问题。
金融工程专业培养的学生具备深厚的金融和数学背景，具备理论分析和实际操作能力，以及综合运用金融和数学知识解决实际问题的能力。
专业课程金融工程专业的核心课程包括金融市场与证券投资、金融工程学、金融计量学、金融工程实务等。
在这些课程中，学生将学习金融市场的原理、金融产品的设计与定价、金融风险的度量和管理、金融工程模型的应用等内容。
此外，数学和计算机科学课程也是金融工程专业不可或缺的一部分，学生需要学习微积分、概率论、统计学、线性代数、数据结构等基础知识。
就业前景金融工程专业毕业生的就业前景广阔。
他们可以在金融机构、保险公司、投资银行、证券公司等金融机构任职。
金融工程专业的毕业生在金融市场分析、金融产品设计与定价、金融风险管理、量化投资等领域有着很强的竞争力。
此外，一些科技公司和咨询公司也对金融工程专业的人才有一定的需求。
随着金融创新的不断发展，金融工程专业的就业前景仍然十分看好。
专业培养目标金融工程专业的培养目标是培养掌握金融和数学知识，具备金融工程分析和应用能力的复合型人才。
具体来说，培养目标包括以下几个方面：1.掌握金融市场的基本理论和实践知识；2.熟悉金融产品的设计和定价原理；3.能够运用金融工程模型对金融市场进行分析和预测；4.具备金融风险管理和量化投资的能力；5.熟练运用数学、统计学和计算机科学等工具解决实际问题。
专业发展趋势随着金融市场的不断发展和金融创新的推进，金融工程专业的发展也面临着新的机遇和挑战。
目前，人工智能、大数据和区块链等新技术正在对金融业产生深刻的影响，所以，未来金融工程专业的发展趋势主要包括以下几个方面：1.加强对金融科技的学习和研究，培养掌握金融工程和科技知识的复合型人才；2.深化金融风险管理和量化投资能力，提高对金融风险的识别和管理能力；3.发展金融衍生品定价和交易模型，适应新的金融产品和交易方式；4.推动金融创新，积极参与金融市场改革和发展。
(完整版)《金融工程学》各章学习指南
第一章 金融工程概述学习指南1. 主要内容 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。
无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。
尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响.本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法进行了介绍2. 学习目标掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系3。
本章重点（1）金融工程的定义及主要内容（2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法,无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法)（3） 衍生证券定价的假设4。
本章难点（1) 用积木分析法给金融工程定价（2） 三种定价方法的内在一致性5。
知识结构图6. 学习安排建议本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。
● 预习教材第一章内容；● 观看视频讲解；● 阅读文字教材;● 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
● 了解感兴趣的拓展资源。
第二章 远期与期货概述学习指南 1。
主要内容远期是最基本、最古老的衍生产品。
期货则是远期的标准化.在这一章里，我们将了解远期和期货的基础知识，包括定义、主要类型和市场制度等，最后将讨论两者的异同点2. 学习目标掌握远期、期货合约的定义、主要种类;熟悉远期和期货的区别；了解远期和期货的产生和发展、交易机制3。
本章重点(1) 远期、期货的定义和操作（2） 远期、期货的区别4. 本章难点远期和期货的产生和发展、交易机制5. 知识结构图6. 学习安排建议本章主要对远期和期货的基础知识进行介绍，是之后进行定价、套期保值等操作的基础，建议安排1课时的时间进行学习。
什么是金融工程学金融工程学的研究范围
金融工程学的简介金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。
较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率;从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。
金融工程学的研究范围约翰·芬尼迪分类法1)1998年，美国金融学教授约翰·芬尼迪(Jhon Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义。
从他对金融工程的定义出发，将金融工程的研究范围分为三个方面：1)新型金融产品和金融工具的开发，包括面向大众的金融产品(如新型银行帐户、新型共同基金等) 和面向企业的金融工具(如期货、期权、新型可转换债券、新型优先股等)。
2)新型金融手段的开发，主要是降低交易成本，如电子化证券交易等。
3)创造性地解决金融问题。
例如现金管理策略的创新，公司融资结构的创造等等。
约翰·马歇尔分类法现美国金融工程师协会执行主席、圣·约翰大学工商学院约翰·马歇尔(John F Marshall，1992) 博士从实务角度，认为金融工程的研究范围应包括以下四个方面：1)公司理财。
当传统的金融工具难以满足公司特有融资需要(包括兼并与收购) 时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案。
2)证券及衍生产品等金融工具的交易。
主要是开发具有套利性质或准套得性质的交易策略，这些套利策略可能涉及到不同的地点、时间、金融工具、风险、法律法规和税率等方面的套利。
3)投资与货币管理。
开发新的投资工具和“高收益”共同基金，货币市场共同基金，以及回购反向回购协议，将高风险投工具转变成低风险的投资工具的系统。
4)风险管理。
将各种风险管理方法组合而进行金融风险分析与管理工作。
即对企业风险识别与风险度量之后，根据企业的管理目标，利用已有的金融工具构造出降低或避免风险的方案。
《金融工程学》教学大纲
《金融工程学》教学大纲一、课程概述金融工程学是一门融合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多学科知识的新兴交叉学科。
它旨在运用现代金融理论和方法，借助工程化的手段和技术，创造性地解决金融问题，设计和开发新型金融产品，以实现金融风险的有效管理和金融资源的优化配置。
本课程将系统介绍金融工程学的基本理论、方法和应用，培养学生运用金融工程技术解决实际金融问题的能力。
二、课程目标1、使学生掌握金融工程学的基本概念、理论和方法，了解金融工程在金融领域的应用。
2、培养学生运用数学、统计学和计算机技术对金融数据进行分析和处理的能力。
3、帮助学生掌握金融衍生产品的定价和风险管理方法，具备设计和开发简单金融产品的能力。
4、培养学生的创新思维和解决实际金融问题的能力，提高学生在金融领域的竞争力。
三、课程内容（一）金融工程导论1、金融工程的定义、发展历程和应用领域。
2、金融工程与传统金融学的区别和联系。
3、金融工程的基本框架和研究方法。
（二）金融衍生产品1、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的基本概念和特点。
2、金融衍生产品的定价原理和方法，包括无套利定价、风险中性定价等。
3、金融衍生产品的交易策略和风险管理。
（三）金融风险管理1、金融风险的分类和度量方法，如市场风险、信用风险和操作风险等。
2、风险价值（VaR）的计算方法和应用。
3、金融风险管理的策略和工具，如风险对冲、风险分散和风险转移等。
（四）投资组合理论1、均值方差模型和资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。
2、有效投资组合的构建和优化方法。
3、投资组合绩效评估指标和方法。
（五）固定收益证券1、债券的基本概念和特点，如票面利率、到期收益率等。
2、债券的定价方法和利率风险管理。
3、利率期限结构理论和模型。
（六）资产证券化1、资产证券化的基本原理和流程。
2、资产证券化产品的设计和定价。
3、资产证券化的风险和监管。
（七）金融工程案例分析1、选取实际的金融工程案例，如金融衍生品的设计与应用、风险管理策略的实施等。
金融工程学试题及答案
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
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金融工程学第一章1什么是金融工程学?金融工程学主要是投资银行为其客户提供服务的方法。
2、金融工程学的五个步骤是什么？诊断、分析、生产、定价、修正①诊断(Diagnosis):识别金融问题的实质和根源。
②分析(An alysis):根据现有的金融市场体制，金融技术和金融理论找出解决这个问题的最佳方法。
③生产(Generate):创造出一种新的金融工具，也可以建立一种新型的金融服务, 或者是两者的结合。
④定价(Valuatio n):通过各种方法决定这种新型金融工具或者服务的内在价值，并以高于这个的价值的价格销售给客户。
⑤修正(Customize):针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进修正，使之更适合单个客户的需求。
3、简述金融工学的三个基本要素不确定性、信息、能力①不确定性：在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。
②信息：是指在金融市场上，人们具有关于某一事件的发生、影响和后果的知识。
即：某一事件的发生及其结果是人们预先可以部分或者全部了解的。
③能力：是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。
这其中包括两个因素：（①更多信息、克服更多不确定性；②更廉价地获得信息和承担不确定性）4、金融工程学主要有哪些应用领域？①投资者的应用（套利）：②企业界的应用（风险管理、资产定价、投资管理）5、金融工程学的主要手段有哪些？①发现价值②创造价值③为其他人创造价值提供保障第二章1、什么是有效金融市场？简述其三种形式在一个有效金融市场上，以当时的市场价格简单地买入或者卖出一项金融资产, 并不能够使投资人实现任何套利的利润。
①弱式市场：包含全部历史信息②半强式市场：包含全部公开信息③强式市场：包含全部企业内部信息及其对全部信息的最佳的分析和解读100%最小的风险水平3、简述MMt理，有什么操作含义？MMt理两大基石：①在有效金融市场上，一个公司的价值是由其资产增值能力所决定的，而与该公司的融资方式以及资本结构无关。
②资金成本取决于对资金的运用，而不是取决于资金的来源。
MM定理的操作含义：①债务重组与融资活动不创造价值，由此引发的股票价格波动是不能维持的，终究会回归价值。
②投资分析应重视资产方，而不是负债方。
第三章1什么是CAPMS型？其应用的前提条件是什么？只要知道了三个变量就可以确定任何一项资产在金融市场上的预期收益(r i):该资产的B，市场组合的预期收益(r m)，无风险利率(r f)。
r i = 1：(r m - r f) r fCAPM成立的前提条件：①证券买卖没有税负②投资人只按照回报和风险评估资产③所有投资人对贝塔系数和资产回报的评价相同④所有投资人都充分吸收了市场信息，并且对这些信息作出了一致判断2、什么是APT模型？该理论和CAPM模型的区别是什么?套利定价模型的成立依赖于一个基本假设：某项资产的回报是由一系列因素所影响的。
这样我们只要找到这些因素(Factor)并确定这些因素和资产回报之间的关系(Covarianee)就可以对资产回报水平作出判断。
门迪厂A "j T 2 2, 」,j n 订，区别：CAP模型认为，可以再金融市场上找到待估资产的复制品，然后观察该复制品在金融市场上的预期收益和风险，并以此为依据去评价待估资产的投资价值。
APT理论认为，必须找到影响资产价格的因素，并数量化地确定这些因素和资产价格之间的关系，据此我们可以推测出待估资产的价值。
3、企业确定资金成本的公式是什么？是否可以用来确定该项目的投资收益？应该利用CAPM模型中，市场对该公司股票预期收益的测算方法得出资金成本。
r i 二：(r m - r f) r fCAPM可以用来测算盈利，而不能利用资金成本去决定该项目是否盈利。
4、资产定价模型的主要缺陷是什么？①排除了新的信息；②任何投资都是“零净现值”活动；③非交易资产定价多依赖于资产复制；④预期收益依赖于主观判断；⑤对冲法替代净现值法。
第四章1投资人表达头寸有几种方式？请分别叙述其中的三种方式① 多方头寸的实现方式（1） 买入该资产或者远期合同；（2） 买入该资产的买方期权（多头买权）；（3） 卖出该资产的卖方期权（空头卖权）。
② 空方头寸的实现方式（1） 卖出该资产或者远期合同；（2） 买入该资产的卖方期权（多头卖权）；（3） 卖出该资产的买方期权（空头买权）。
2、什么是风险杠杆率？在上述三种方式中，哪一种的风险杠杆最高？ 风险杠杆率：即在表达同样的空方或者多方头寸，由于投资人采用了不同的方 式，使其承担的风险放大了不同比例持有头J 的方式适用对象直接买入 直接娈岀 tf 通投资人或齐金业对茱顼傲产 的直接投费。
（a ）（b ） （C ）⑻ (b)(c)3、什么是金融工具的基本特性？①能够表达和承载金融三要素；②具有流动性，且能够进行交易4、什么是头寸分解？一个多方头寸中是否可以包含一个针对其他要素的空方头寸？“头寸分解”就是帮助投资人将某一项金融工具所具有的多重头寸进行分析，从而了解与之相关的其他风险因素所具有的头寸。
5、选择金融工具投资时要注意那几个方面的问题？①按照投资人的需要而选择一种能够准确表达金融要素的金融工具；②按照投资人愿意承担的风险而选择能够准确扩大或者缩小风险杠率的金融工具；③按照投资人对某项资产的判断而选择能够准确表达头寸的金融工具第五章1债券价值来源辨析传统上认为债券价值来源于：时间和风险。
一般在测算可预计的固定现金流的2、学会用BDT 莫型分析债券价格BDT 嘆型推算方法示意图:3、债券风险管理主要指标的含义与使用方法。
可以用三个指标对债券风险做技术分析① 利用折现模型的泰勒展开式近似计算债券价格随利率的变化，一般二阶泰勒 展开就能得到比较准确的近似值② 利用折现模型的一阶导数求解债券的久期，久期反映了利率变动一个百分点 时，债券价格会变动多少个百分点，可以衡量债券的风险程度S=(1 +r ) ,r 短期利率资产的当前价值时，采用折现现金流的方法: (1 (1 r)n 10%2年启1001 2C l /（1 十 Y ）C 2/（1 Y ） （C n+P n ）/（1 十 Y ）nD -1 2 Ln —V V V③ 利用折现模型的二阶导数求解债券的 凸度，凸度反映了不同利率水平下债券 价格对利率敏感程度的变化状况第六章1、学会使用期权定价模型（B-S ）对期权定价。
①欧式买权C = （S D_） N （d 1）e e ）N （d 2） S 股票当前价格 X 期权的行权价格打波动率 D 预期红利 t 时效（年）S ln(X) (rd1P 二 C 4--【S F-D]e e2、期权投资法的含义及其优点有哪些？将期权的思路引进到投资领域，就是期权投资法。
优势：可以预计的损失（期权费）和不可预计的回报3、期权组合投资主要有哪几种?②欧式卖权①鞍式期权组合（保守型）市场预期某公司的经营活动肯定将经历某种无法预测的重大事件，但是没有人能够预测这个重大事件的结果。
投资人可以根据自己持有的该公司股票的数量，同时购买一个买方期权和一个卖方期权。
②蝶式期权组合（进取型）认为未来市场上，某项资产的波动幅度将小于当前市场的预期幅度。
同时卖出了两项期权（允许其他投资人在指数跌破X时卖出，同时在涨过XX时，仍可以XX价格买入）③差价期权组合（大多数）购入股票一一出售一项买方期权（在涨过XX时，仍可以XX价格买入）一—用出售这项期权所得的收入购买另外一项卖方期权（在跌过X时，仍可以X卖出）4、如何使用B-S 期权定价模型对公司债定价？①当企业经营困难时，公司债的价值V等于相同面值同期国债价值B与一个允许股东按敲定价为债券面值将全部企业资产卖给债权人的卖方期权价值P，V=B-P②当企业经营正常时，公司债的价值V等于企业全部资产A与一个允许股东按敲定价为债券面值将全部企业资产买走的买方期权价值C，V=A-C第七章1、简述对冲交易原理与操作方法。
在头寸分解基础上，当选定投资头寸后，用反向头寸将资产中包含的其他头寸抵消，形成一个只包含选定头寸的资产组合，将选定的投资头寸暴露在风险下以博取潜在收益的投资方式就是对冲交易。
操作方法：很多情况下影响一项资产价格丫的因素有多个Xi(i=1,2,3…n),需要对多个头寸进行对冲。
如果存在统计关系：y=B 0+ B 1X1+ B 2X2+…+ B n x n+?。
那么，在买入一份丫的同时，卖出禹份x i ( i=1,2…,n)资产，同样可以将x i (i=1,2…,n)这n个影响因素(头寸)对冲掉，剩下的头寸就只有残差？2、简述统计套利的原理与操作方法。
在不依赖经济含义的情况下，主要运用数量手段，通过构建对冲组合，从而回避市场风险，获取一个稳定的、低风险的超额收益率。
操作方法：协整、成对交易、多因素模型、均值回归策略。
3、运用DELTA寸冲设计波动率交易工具Delta 对冲做多波动率=多头买权+空头标的资产Delta 对冲做空波动率=空头买权+多头标的资产第八章1、学会将实物期权定价法运用于企业投资决策期权定价法的推广。
2、学会运用“神奇”模型对企业兼并收购和战略决策进行分析市场的不行业平均波动率确定性IIIV经营能力①处于I区的企业，应该投资增强企业的经营能力，向II区移动②处于III区内的企业，应该尽可能地将自己的经营能力充分发挥出来，去承受更多的不确定性，向II区移动。
③I区和III区的企业的股票都有继续上升的可能性，只要采取相应的正确投资战略，就可以进一步提高企业的经济价值。
只有在II区的企业才是真正将资源优势最大限度地发挥出来，承受了与之相适应的风险，该区域企业的股票往往已经被合理定价了。
3、简述企业风险管理的思路和判断标准。
风险管理选择之1提升能力，降低成本，抵御风险风险管理选择之2:对不能承受的主营业务风险进行套期保值我们可以沿着分析投资人需要的头寸、判断企业风险承受能力、利用“B”系数作为判断标准这三个步骤，作出企业风险管理选择。
（口）。