合伙制私募基金简介
合伙型私募基金清算报告(参考模板)
合伙型私募基金清算报告(参考模板)北京XX股权投资管理合伙企业(有限合伙)清算报告一、重要提示北京XX股权投资管理合伙企业(有限合伙)是一家备案的私募基金, 由XXX担任管理人, XXX担任托管人。
根据相关法规和《合伙协议》, 全体合伙人一致同意解散本基金, 并指定基金管理人进行清算。
最后运作日为【】年【】月【】日, 进入清算期。
二、基金概况基金名称: 北京XX股权投资管理合伙企业(有限合伙)基金备案编号: 无基金类型: 股权投资基金基金成立日期: 【】年【】月【】日基金备案日期: 【】年【】月【】日基金管理人: XXX基金托管人: XXX基金最后运作日: 【】年【】月【】日最后运作日认缴出资额: 人民币【】元最后运作日实缴出资额: 人民币【】元三、基金运作情况自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日期间, 本基金正常运作。
投资项目及退出情况如下:编号项目名称投资金额(元) 退出金额(元)1234合计本金及收益分配情况如下:编号合伙人姓名/名称本金分配金额(元) 收益分配金额(元)1234合计四、基金最后运作日资产负债明细资产合计:银行存款应收利息负债合计:应付管理人报酬应付托管费所有者权益:负债和所有者权益总计:基金最后运作日【】年【】月【】日五、清算情况本基金已进入清算期, 清算人将按照相关法规和《合伙协议》的约定进行清算。
During the d from [date] to [date]。
the liquidator of the fund conducted the n of the assets and liabilities of the XXX:1.Asset Disposal1) The bank deposit on the last day of n of the fund was [amount]。
and on the day of the end of the n。
the bank deposit was [amount].2) The receivable interest on the last day of n of the fund was [amount]。
私募基金的定义是什么,有哪些种类？
私募基金的定义是什么，有哪些种类？是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。
私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别，以及分别与之4类FOF基金，私募证券类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金类FOF基金，共计8类。
随着我国经济的快速发展，投资行业也在迅速发展，其中私募基金的发展势头也是不容小觑的。
私募基金与公募基金是一个相对的概念，它与公募基金的不同之处在于，公募基金是公开的筹集资金，资金的筹集方式较广泛。
而私募基金则是私下的，向特定的人或组织筹集资金，不能利用公开的传媒来筹集。
在本文中主要为你介绍私募基金的定义是什么。
一、私募基金的定义私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募(public offering)而言，两者主要的区别是看是否采用公开方式或者向不特定投资者发售基金份额募集资金，判断为私募或公募基金。
私募基金是指不通过公开方式，向少数符合特定条件的机构投资者，或者高净值的个人投资者发售份额而设立的基金。
二、私募基金的特征1、私募基金通常采用私下的方式募集资金，不能利用公开的传媒，比如电视、报刊等进行产品宣传推介。
其投资起点高，资金募集对象为少数符合特定条件的机构和个人投资者，并且在参与人数上有限制。
2、私募基金的法律监管相对公募来说不严格，对所募集资金的投资标的，基金的运作模式，基金投资的比例等没有严格限制。
同时，私募基金管理人一般会把自己的资金部分参与投资，从而把利益关系和投资者绑在一起，此举能有效促进基金管理人进行合理的投资。
3、由于信息披露要求不高，私募基金投资行为更为隐蔽，发行更为迅捷、运作空间更为灵活，对市场信息能快速做出反应，由此获得高回报的几率更大。
三、私募基金的组织形式1、契约型基金，也称为信托制基金。
这类基金通过契约的形式确立私募基金的管理人，托管人及基金份额持有人之间的权利和义务关系。
双GP私募基金还能备案吗附最新双GP合伙协议书
双GP私募基金还能备案吗附最新双GP合伙协议书
有限合伙制私募基金由普通合伙人（GP）和有限合伙人(LP)组成，GP 负责全部投资决策，对合伙企业债务承担无限连带责任；LP分享合伙收益，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任，其传统架构为一名GP和若干名LP组成。
随着私募股权市场的蓬勃发展，近几年，有限合伙型私募基金“双GP”（普通合伙人，英文为General Partner，以下简称GP）模式十分流行。
2023年8月，中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）资产管理业务综合报送平台进行系统升级，取消了双管理人备案的端口，暂停了双管理人私募基金产品的备案。
这意味着只能采用双GP单牌照模式进行备案。
双GP单牌照模式
该模式由两名GP以及若干LP组成，其中一名GP具备私募基金管理人牌照，另一名GP则不具备相应牌照，其结构如下图所示：（1）持牌GP担任基金的管理人、执行事务合伙人的情形
（2）持牌GP担任基金的管理人，非持牌GP担任执行事务合伙人的情形
双GP结构的产生有其存在的现实需求，比如投资者存在部分参与或监督基金管理事务的需求、投资者参与基金管理人收益分配的需求、无牌GP与持牌GP之间合作共赢的需求等。
虽然，“双GP”基金有其灵活性和多样性，但在实际运营过程中也反映出许多特殊问题，需要在基金组建方案和合伙协议中提前予以安排。
同时，考虑到基金备案的可行性，需要通过基金合同等文件合理划分两个GP之间权责。
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契约型基金与 合伙制基金的区别
以合伙企业名义对外投资
合伙企业的财产独立于各合伙人的自由财产。合伙人发生与合伙
风 险 隔 离
企业无关的债务，相关债权人不得以其债权抵消对合伙企业的债
法律法规无明确规定，基金管理人自由财产与其管理的基 金产品是否独立存在不确定性
务；也不得代位行驶合伙人在合伙企业中的权利。 合伙人的自由财产不足以清偿其与合伙企业无关的债务的，该合 伙人可以用其在合伙企业中获得的收益用于清偿。债权人也可以
理性
织的，缴纳企业所得税。合伙企业经营所得和其他所得采取“先
及 基金应缴纳营业税、增值税的投资是，是否要缴纳营业税 分后税”的原则，其中属于自然人合伙人应得的利息、股息、红
风 存在不确定性
利所得，有基金代扣代缴个人所得税。
险 基金对投资人进行分配时，基金管理人是否代扣代缴个人
所得税存在不确定性。目前大部分是不需要代缴的
可 投资者发行私募基金。
。但是合伙企业应向注册地工商申请办理注册登记手续。
基 金 财 及产 法独 院立 认的 定法 律 依 据
《合伙企业法》规定：
目前现行法律法规中未有基金财产独立明确的法律依据。 基金投资者或基金份额持有人因认购本基金的基金份额而 缴纳的款项形成的财产，基金管理人因基金财产的管理运 用、处分或其他形式而形成的财产（合称基金财产）是否 独立于基金管理人、基金托管人的固有资产尚存在不确定 性。如果发生纠纷，司法机关是否会认定契约型PE/VC基 金财产独立有很大的不确定性。
人：
1）净资产不低于1000万元的单位；
同左
2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不 另外，部分地区工商对以“股权投资企业”形式设立的合伙企业
低于50万元的个人。
中的单个合伙人有最低出资要求，可能高于100万元
私募基金的设立方式
浅谈私募基金的设立方式私募基金的概念简言之就是向不公开的特定的人募集资金用于投资。
而根据投资领域的不同，私募基金的类型也各不相同，但大体可以分为两大类：私募证券投资基金（Private Placement Investment Fund）和私募股权投资基金（Private Equity，简称PE）。
前者投资的主要是证券市场，而后者的投资领域则包括企业未上市时的各个阶段（创业阶段，发展阶段，预备上市阶段等等）。
根据投资阶段1的不同，广义的私募股权投资基金可划分为风险投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。
当然，狭义的私募股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。
我们这里主要来谈论有关私募股权投资基金在国内的设立形式问题。
目前我国没有专门的关于设立私募基金的法律，与之相联系的法律主要有公司法，合伙企业法，信托法等。
需要注意的情况是：私募股权投资基金的概念与现在人们经常提到的基金公司的概念并不相同，人们经常听到的基金公司实际上仅仅是指证券投资基金，其设立受到《证券投资基金法》的调整。
《证券投资基金法》规定基金公司的注册资本不得低于一亿元人民币，且需为实缴货币资本2。
但私募股权投资基金并不受该法律的调整，私募股权投资基金可以通过各种组织形式建立，比如有限责任公司，有限合伙，信托投资公司等等，而且目前法律并没有规定私募股权投资基金的最低注册资本的要求，因此，其没有投资门槛的限制。
当然由于PE的行业性质，一般的PE手中都掌握着大量的资金。
关于私募股权投资基金在设立和运行方面的风险，关键是要看其以什么样的组织形式设立，不同的组织形式，其所拥有的优势和存在的问题都是各不相同的。
私募基金介绍
1)产品信息及时，投资机容易把握。由于是专注于私募基金的专业网站，信息来源更及时，更新速度更快，可以在第一时间为投资者提供阳光私募基金的信息。
2)客观中立，产品可选择性高。第三方机构的中立身份可以使多家产品在同一平台展示，可以购买到全国各地的私募基金，同时还会为投资者做全面的定性定量分析，横向和纵向的对比，更能真实反应阳光私募基金的运行状况。
2)提供发展资金：给具有一定规模和影响力的企业提供资金。这些企业不一定缺乏融资渠道，但通常在经营方面陷入了困境，PE带来的不仅仅是资金，也为企业带来了管理和人脉资源。
3)并购基金：私募基金通过发行垃圾债券募集巨额资金，用于发起收购，在并购中PE要谋求控制性的股权。将企业并购后，PE通常会对原有资产进行重组，逐步提升企业的业绩获取增值；或者将企业资产肢解、剥离，变卖获取收益。
3.3
目前最受市场关注的私募证券基金是信托型私募和帐户委托理财：
1.证券投资集合资金信托计划
中国法律规定，公开募集的私募证券基金必须由银监会设立和监督信托计划，信托公司不负责其投资管理。私募证券基金由基金管理人，即投资顾问负责。投资顾问须以自有资金率先参与基金投资，一般达到基金总额的5%左右。投资顾问收取一定的固定管理费和一定比例的业绩表现费。浮动管理费的设计与信托计划的收益率有直接关系，促使受托人的管理行为更加积极。这种产品也称为阳光私募基金。
2
2.1私募股权投资概念
私募股权基金是以投资股权为主的基金，简称PE。PE要求在目标企业中控制相当比例的股权，并且要求在目标企业董事会中占有席位，参与到企业的经营管理中，通过改善经营，提升企业业绩，使企业增值获取回报。在PE投资实践中，资金筹集-投资-经营管理-在资本市场上退出，是一个连续的过程。从资金到产出，变潜能为实际。
私募基金是什么
私募基金是什么私募基金是一种通过非公开发行的方式募集资金，用于对外投资而非直接为公众提供投资产品的投资工具。
在私募基金中，基金经理会采用多种策略和手段来获取更高的投资回报。
这种投资工具通常只对符合一定条件的高净值个人或机构投资者开放。
私募基金与公募基金是投资领域中的两大主要分支。
私募基金的主要区别在于募集资金的途径、投资策略的范围以及对投资者的准入要求。
首先，私募基金的募集资金通常是通过面向特定的投资者群体进行非公开发行的方式完成的。
与之相反，公募基金的募集是通过向公众发行基金份额的方式进行的。
这使得私募基金可以更加灵活地制定投资策略，因为它们可以选择与特定的投资者群体进行合作，而不必受到公开募集资金的限制。
其次，私募基金的投资策略通常会比公募基金更加多样化和灵活。
私募基金可以根据市场情况和投资者需求灵活调整投资组合，采取各种投资策略，如股票投资、债券投资、衍生品交易、私募股权投资等。
这种多样化的投资策略为投资者提供了更多的选择，同时也增加了投资组合的风险和回报。
最后，私募基金对投资者的准入要求相对较高。
通常，私募基金只向高净值个人和机构投资者开放。
这是因为私募基金的投资风险相对较高，需要投资者具备一定的财务实力和投资经验来承担风险。
而公募基金相对较为开放，面向公众投资者，对投资者的准入要求相对较低。
私募基金的运作方式也有所不同。
私募基金管理人通常会制定投资策略，并负责基金的募集、投资以及资产管理。
基金管理人也将会收取一定的管理费用和绩效报酬。
相比之下，公募基金更加透明，由基金公司或证券公司负责管理和运作。
私募基金不同于其他投资工具的另一个关键特点是其流动性较低。
一般而言，投资者在投资私募基金后，将会受到一定的锁定期限制。
这意味着投资者在一段时间内无法随时赎回投资，而需要等待锁定期结束后才能获得资金的回流。
私募基金在中国的发展十分迅速。
根据中国证监会的数据，截至2019年底，中国私募基金管理人数量已经超过了一万家，总资产规模接近20万亿元人民币。
私募基金公司激励与合伙投资制度
私募基金公司激励与合伙投资制度
概述
本文档旨在介绍私募基金公司的激励与合伙投资制度，包括其重要性、组成要素和实施方法。
重要性
私募基金公司激励与合伙投资制度是为了激励基金管理人和投资经理，使其与基金业绩紧密相连，提高经营效果和绩效。
同时，该制度也为投资者提供了更好的透明度和参与度。
组成要素
私募基金公司激励与合伙投资制度主要包括以下要素：
1. 激励机制：私募基金公司可以通过股权激励、期权激励、分红激励等方式来激励基金管理人和投资经理，以鼓励他们为基金创造价值。
2. 报酬结构：合理设计基金管理人和投资经理的报酬结构，既要考虑他们的努力和贡献，又要与基金的投资业绩相匹配。
3. 分配机制：制定公正合理的分配机制，确保基金管理人、投资经理和投资者之间的利益相互关联，并避免利益冲突。
实施方法
为了有效实施私募基金公司激励与合伙投资制度，应遵循以下方法：
1. 制定明确的激励政策：确定激励政策的目标、原则和具体措施，使其符合法律法规和市场实践。
2. 设立激励机制：根据私募基金公司的实际情况，选择适合的激励方式和激励工具，并制定详细的激励合同和条款。
3. 定期评估和调整：根据基金业绩和激励机制效果，定期进行评估和调整，以确保激励与业绩相匹配并保持良好的激励结果。
结论
私募基金公司的激励与合伙投资制度是重要的管理工具，对于提高基金经营效果和绩效具有积极作用。
合理设计和实施激励与分配机制，将有助于吸引和激励优秀的基金管理人和投资经理，为投资者创造更高的价值。
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1
合伙制私募基金
所谓合伙制私募基金，就是由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管
理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。不同以往合伙制私募基
金只能投资PE类投资，合伙制私募基金也能开设账户进行二级市场股票投资。
合伙制私募基金的优势
这种模式的优点是设立门槛低，浪费少，投资广，税收少。根据2007年6月1日
实施的《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙企业只要由2个以上50个以下合伙人设立
就可以成立，而没有信托私募基金那样3000万元的规模下限限制。同时，由于合伙制私募
基金不需要通过信托公司成立私募基金，减少了管理环节，避免了资源浪费。至于对管理人
的约束，由于普通合伙人承担无限连带责任，有利于对有限合伙人利益的进行保护。更为重
要的是，合伙企业不作为经济实体纳税，其净收益直接发放给投资者，由投资者作为收入自
行纳税，合伙企业的生产经营所得和其它所得，由合伙人分别缴纳所得税，有利于投资人合
理避税。
随着有限合伙制PE的不断发展，公司制已经不再是PE的主流模式了，取而代之的是有限
合伙制。有限合伙企业是由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）发起组成的，普通投资
者在其中承担有限合伙（LP）的角色，仅以其投资金额对企业债务承担责任。而基金公司
作为普通合伙人（GP）对合伙企业债务风险承担无限连带责任。
有限合伙制PE有几个重要优势：
1. 有限合伙人（LP）只在其认缴范围内承担有限风险，普通投资者的收益可以得到
更好的保护。
2. 投资渠道非公开，只针对特定的投资者发售。
3. 设立程序简便、灵活。PE没有公司注册资本的严格约束，只需要在设立时约定承诺
投资规模。
4. 避免双重征税，相比起需要双重征税的公司制，有限合伙制企业是不被征税的，只
需由合伙人缴纳个人所得税或企业所得税即可。
有限合伙制为什么成为私募股权投资基金的主流，其优势是什么
有限合伙企业是一类特殊的合伙企业，在实践中极大地刺激了私募股权投资基金的发展。
有限合伙企业把基金投资人与管理人都视为基金的合伙人，但是基金投资人是基金的有
限合伙人（LP），而基金管理人是基金的普通合伙人（GP）。有限合伙企业除了在税制上避
免了双重征税以外，主要是设计出一套精巧的“同股不同权”的分配制度，解决了出钱与出
力的和谐统一，极大地促进了基金的发展。
典型的有限合伙制基金中，出资与分配安排如下：
●LP承诺提供基金98％的投资金额，它同时能够有一个最低收益的保障（即最低资本
预期收益率，一般是6%），超过这一收益率以后的基金回报，LP有权获得其中的80％。LP
不插手基金的任何投资决策。
●GP承诺提供基金2％的投资金额，同时GP每年收取基金一定的资产管理费，一般是
所管理资产规模的2%。基金最低资本收益率达标后，GP获得20％的基金回报。基金日常
运营的员工工资、房租与差旅开支都在2%的资产管理费中解决。GP对于投资项目有排他
2
的决策权，但要定期向LP汇报投资进展。尽管我国政府部门对国内是否也要发展有限合伙
制基金曾有不同意见，但是目前意见已经基本一致： 基金可以选择公司制或者契约制
进行运营，但是有限合伙制是基金发展的主流方向。 有限合伙制的优势：有限合伙制是合
伙制的一种特殊形式，对外在整体上也同样具有无限责任性质，但在其内部设置了一种与普
通合伙制有根本区别的两类法律责任绝然不同的权益主体：一类合伙人作为真正的投资者，
投入绝大部分资金，但不得参与经营管理，并且只以其投资的金额承担有限责任，称为有限
合伙人；另一类合伙人作为真正的管理者，只投入极少部分资金，但全权负责经营管理，并
要承担无限责任，称为普通合伙人，亦称一般合伙人或无限合伙人。这就是有限合伙制的主
要特点，也是其在组织安排和制度设计上主要的创新之处。
有限合伙制的优势:
1、与普通合伙制度比较而言，有限合伙制度的最大特点就在于它是人合和资合的有机
融合。这种融合使有限合伙具有以下两个显著特征：合伙人与合伙企业相分离，因为有限合
伙人虽然在分享收益分担亏损意义上仍是合伙的成员，但已不是通常意义上的合伙人；有限
合伙企业具有更大的稳定性和持久性。
2、有限合伙的管理模式和运行机制，适应风险投资的特点，能最大限度提高运营效率，
相应增加资本收益。
3、有限合伙制有利于降低运营成本。
4、有限合伙制通过合伙契约中的约定，构成对合伙人的各种约束机制，最大限度降低人
为损失。
有限合伙制是指：公司由有限合伙人和普通合伙人组成。普通合伙人出资出力，参与经
营管理，对经营损失承担无限责任。有限合伙人只提供资金，不直接参与决策和经营，以出
资额或承诺出资额为上限，承担有限责任。
有限合伙制私募股权投资基金的特点
采用有限合伙制形式的私募股权基金可以有效的避免双重征税，并通过合理的激励及约
束措施，保证在所有权和经营权分离的情形下，经营者与所有者利益的一致，促进普通合伙
人和有限合伙人的分工与协作，使各自的所长和优势得以充分发挥；此外，有限合伙制的私
募股权基金的具有设立门槛低，设立程序简便，内部治理结构精简灵活，决策程序高效，利
益分配机制灵活等特点。
工商注册提示：从有限合伙制度的法律层面看，有限合伙制私募股权基金还具有以下特
点：
1、有限合伙私募股权基金的财产独立于各合伙人的财产。作为一个独立的非法人经
营实体，有限合伙制私募股权基金拥有独立的财产；对于合伙企业债务，首先以合伙企业自
身的财产对外清偿，不足部分再按照各合伙人所处的地位的不同予以承担；在有限合伙企业
存续期内，各合伙人不得要求分割合伙企业财产。由此，保障了有限合伙制私募股权基金的
财产独立性和稳定性。
2、普通合伙人与有限合伙人享有不同的权利，承担区别的责任。在有限合伙制企业
内，由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙企业的经营；有限合伙人以其认缴
的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。
这样的制度安排，可促使普通合伙人认真、谨慎地执行合伙企业事务；对有限合伙人而言，
则具有风险可控的好处。