沪深结算交收简介及开放式基金代收代付业务69页PPT
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沪深300股指期货详细介绍ppt课件
• 交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。
-9-
方正期货经纪有限公司
撮合机制
• 集合竞价：采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得 到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部 成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等 于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报 量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 开盘集合竞价在交易日开市前五分钟内进行，其中前四分 钟为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间。 集合竞价产生的成交价格为开盘价。
方正期货经纪有限公司
FOUNDER Futures Borkerage co.,Ltd
沪深300指数期货最新规则介绍
——研究发展部
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
内容概要
• 1.中金所规则体系 • 2.沪深300指数期货合约 • 3. 交易细则 • 4. 结算细则 • 5. 会员管理
易所向结算会员收取的交易保证金。交易会员向客户收取 的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保 证金 • 交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。
- 14 -
方正期货经纪有限公司
保证金制度
保证金调整 • 期货合约出现单边市； • 遇国家法定长假； • 交易所认为市场风险明显增大； • 交易所认为必要的其他情况。
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方正期货经纪有限公司
1-中金所规则体系
• 1.1 章程 • 1.2 业务规则——交易规则 • 1.3 合约规则——沪深300指数期货合约 • 1.4 业务细则——交易细则、结算细则、风险管理办法、
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撮合机制
• 集合竞价：采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得 到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部 成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等 于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报 量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 开盘集合竞价在交易日开市前五分钟内进行，其中前四分 钟为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间。 集合竞价产生的成交价格为开盘价。
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沪深300指数期货最新规则介绍
——研究发展部
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
内容概要
• 1.中金所规则体系 • 2.沪深300指数期货合约 • 3. 交易细则 • 4. 结算细则 • 5. 会员管理
易所向结算会员收取的交易保证金。交易会员向客户收取 的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保 证金 • 交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。
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保证金制度
保证金调整 • 期货合约出现单边市； • 遇国家法定长假； • 交易所认为市场风险明显增大； • 交易所认为必要的其他情况。
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1-中金所规则体系
• 1.1 章程 • 1.2 业务规则——交易规则 • 1.3 合约规则——沪深300指数期货合约 • 1.4 业务细则——交易细则、结算细则、风险管理办法、
开放式基金基础知识金证
基金账户
认生效
申购 赎回
扣划/冻结 二级清算 资金划帐，
申购资金
申购份额
可用
冻结
二级清算 份额解冻 赎回资金
赎回份额
扣账
可用
常用交易
账户类交易
• 交易账户开户/销户 • 基金账户开户/销户 • 基金账户登记/取消登记 • 账户资料变更 • 基金账户冻结 • 基金账户解冻
全新客户 已有存款客户 已有代销客户 已有代销客户
基金TA系统
中登公司
直销总部
XX银行代销中心
XX证券代销中心
直销柜台 移动柜台 网上交易 银基通
XX银行代销网点
XX证券代销网点
总体业务流程
时间
T日 8：00－9：00
基金管理人
TA系统
将基金净值通知销售机构
销售机构
接收基金净值和基金状态
T日 9：30－15：00
接受客户业务申请
T日 15：00－17：00
• 分红方式有： 现金 红利再投(将投资者所分得的现金红利自
动转为基金单位的行为)
分红计算
• 例如某客户在权益登记日持有基金9854.82份，净值1.37； 该基金每10份分红3.5元，红利发放日净值为1.02，则可 得红利： 9854.82×0.35=3449.18(元)
• 现金方式： 投资者在红利发放T+4日左右获得资金3449.18元，份
开放式基金交收原则
• 未知价原则 • T日交易T+2日交收
关于基金净值
• 基金单位净值 T日单位净值＝T日基金总资产规模 /（T-1）日基金总份额
• T日基金总份额由T日单位净值和当天交易计算而 得
• 基金总资产 涉及银行存款、基金所持证券的市值、应收应
上市开放式基金登记结算业务介绍共62页PPT资料
中国证券登记结算有限责任公司
17
通过基金管理人及其代销机构认购处理流程（一）
T日，投资人通过代销机构/基金管理人提交基金认购申 报。对于尚无开放式基金账户的投资人，可在提交认购 申报的同时提交账户注册申报 T+1日，我公司TA系统依据基金管理人约定的认购费率， 按外扣法对T日有效认购申报计算投资人认购所得基金 份额，并将认购处理回报发送给代销机构/基金管理人； 同时生成资金清算数据，并将资金清算结果发送给代销 机构/基金管理人，通知其及时划拨应付款项 T＋2日日终，TA系统根据资金交收结果，与交收资金不 足的代销机构/基金管理人联系，通知其于T＋3日11:00 之前提供拉单明细表
中国证券登记结算有限责任公司
账户使用注意事项
拥有多个深圳证券账户的投资人，只能选择一 个注册为深圳开放式基金账户。为了日后方便 办理基金份额跨系统转托管，建议投资人在深 交所市场也只使用该注册账户认购、买卖上市 开放式基金 对于通过我公司配发深圳证券投资基金账户的 投资人，为了日后方便办理基金份额跨系统转 托管，建议也只使用配发的深圳证券投资基金 账户在深交所认购、买卖上市开放式基金
中国证券登记结算有限责任公司
12
上市开放式基金 认购登记结算业务
认购登记结算业务
通过深交所认购上市开放式基金 通过基金管理人及其代销机构认购上市开放式 基金
中国证券登记结算有限责任公司
14
通过深交所认购处理流程（一）
认购期内的每个交易日正常交易时段，上市开 放式基金均在深交所挂牌发售 上市开放式基金场内发售沿用新股上网定价模 式，但无配号及中签环节
T+2日，对于T＋1日划付资金不足的结算参与人，深圳分公 司将按投资人认购委托的时间由后到先进行无效处理（拉 单），直至有效部分的累计资金最大程度上接近于该结算参 与人有效的申购资金总额。深圳分公司当日向结算参与人下 发认购资金不到位的记录、全部认购记录和认购有效记录
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通过基金管理人及其代销机构认购处理流程（一）
T日，投资人通过代销机构/基金管理人提交基金认购申 报。对于尚无开放式基金账户的投资人，可在提交认购 申报的同时提交账户注册申报 T+1日，我公司TA系统依据基金管理人约定的认购费率， 按外扣法对T日有效认购申报计算投资人认购所得基金 份额，并将认购处理回报发送给代销机构/基金管理人； 同时生成资金清算数据，并将资金清算结果发送给代销 机构/基金管理人，通知其及时划拨应付款项 T＋2日日终，TA系统根据资金交收结果，与交收资金不 足的代销机构/基金管理人联系，通知其于T＋3日11:00 之前提供拉单明细表
中国证券登记结算有限责任公司
账户使用注意事项
拥有多个深圳证券账户的投资人，只能选择一 个注册为深圳开放式基金账户。为了日后方便 办理基金份额跨系统转托管，建议投资人在深 交所市场也只使用该注册账户认购、买卖上市 开放式基金 对于通过我公司配发深圳证券投资基金账户的 投资人，为了日后方便办理基金份额跨系统转 托管，建议也只使用配发的深圳证券投资基金 账户在深交所认购、买卖上市开放式基金
中国证券登记结算有限责任公司
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上市开放式基金 认购登记结算业务
认购登记结算业务
通过深交所认购上市开放式基金 通过基金管理人及其代销机构认购上市开放式 基金
中国证券登记结算有限责任公司
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通过深交所认购处理流程（一）
认购期内的每个交易日正常交易时段，上市开 放式基金均在深交所挂牌发售 上市开放式基金场内发售沿用新股上网定价模 式，但无配号及中签环节
T+2日，对于T＋1日划付资金不足的结算参与人，深圳分公 司将按投资人认购委托的时间由后到先进行无效处理（拉 单），直至有效部分的累计资金最大程度上接近于该结算参 与人有效的申购资金总额。深圳分公司当日向结算参与人下 发认购资金不到位的记录、全部认购记录和认购有效记录
基金代销业务知识(PPT 98页)
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一、基金代销系统功能
客户填写申请表，提交有效身份证件、本行借记卡 审核证件有效性，刷卡密码，获取客户信息
过期 风控调查
判断是否风控调查已过期
未过期
柜员录入交易信息
审核产品风险与客户风险 承受力是否匹配 匹配 规定金额以上 须经综合柜员授权
系统核查投资人资金是否足够
不匹配 若客户执意购买，客户需 书面确认《风险声明书》
确认 短信通知基 失败 金投资人
T+N 基金募集结束，确认认购成功份数
一、基金代销系统功能
2）申购指投资人在本行代销网点依据规定的手
续，向基金注册登记机构购买基金份额的行为。
• 作业时间：交易日09：30—15：00； • 作业条件：投资人必须开立基金交易账户，并在
申购当日，其在银行开设的资金账号内有足额认 购资金； • 作业流程：
…… B基金公司
中登上海
基金账户
基金账户
中登深圳 基金账户
一、基金代销系统功能
3、基金交易账户开户 投资人通过本行代销网点办理基金业
务时，需要先开立基金交易账户，该基金 交易账户与投资人资金账号一一对应。
• 作业时间：银行营业时间 • 作业条件：未在本行做过基金交易账户开
户或基金交易账户已销户。
• 作业流程：
该业务是投资人撤销在本行开立的基金交易账户。
• 作业时间：交易日09：30—15：00 • 作业条件：无持仓、无定投、无在途、未冻结、
所有TA账户全部取消登记或销户 • 作业流程：同个人、机构基金账户开户
一、基金代销系统功能
•个人基金交易账户销户
一、基金代销系统功能
•机构基金交易账户销户
中国结算上海分公司交易型开放式指数基金登记结算业务指南
中国结算上海分公司交易型开放式指数基金登记结算业务指南文章属性•【制定机关】•【公布日期】•【字号】•【施行日期】•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文中国结算上海分公司交易型开放式指数基金登记结算业务指南目录第一章账户管理一、证券账户管理二、交收账户管理第二章基金份额认购一、基金认购方式二、现金认购三、组合证券认购四、ETF发售失败的协助工作第三章登记托管一、基金管理人发售前的准备工作二、ETF份额的初始登记三、ETF份额的变更登记四、代理发放红利五、持有人名册服务第四章清算交收一、结算原则二、ETF份额交易、申购、赎回的清算三、ETF份额交易、申购、赎回的交收第五章风险管理一、结算资格管理二、证券待交收管理三、其他风险管理措施第六章数据接口本指南所称交易型开放式指数基金（以下简称ETF），是指经依法募集备案，投资特定证券指数所对应组合证券的开放式基金，其基金份额用组合证券进行申购、赎回，并在证券交易所（以下简称交易所）上市交易。
本指南适用于ETF网上现金发售资金结算，组合证券发售的证券冻结和过户，ETF份额初始登记和基金份额转换以及ETF份额交易、申购、赎回的登记、托管及结算业务。
ETF结算参与人、基金管理人、发行协调人可参照本指南办理相关业务。
第一章账户管理一、证券账户管理投资者须使用在本公司开立的证券账户办理ETF份额的认购、交易、申购、赎回。
境内投资者证券账户的开立、注销、合并及证券账户资料变更业务的办理，参照本公司《证券账户管理业务指南》；合格境外机构投资者（QFII）证券账户的开立、注销及账户资料变更业务的办理，参照本公司《合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南》。
证券账户是指基金账户和A股账户，基金账户可以用于ETF份额现金认购和二级市场交易，A股账户除可以用于ETF份额现金认购和二级市场交易外，还可以用于ETF份额申购、赎回和股票认购。
6-2、深市结算业务知识介绍
私募债、私募可交换债券、证券公司次级债、资产支持证券等交易，特定债
转让；不符合净额计算标准的的公司债、企业债、分离债、公募可交换债；
债券质押式协议回购初始交易和购回交易（适用于资产支持证券、私募债、
证券公司次级债等）、续做交易；债券质押式三方回购。
股票质押式回购、债券质押式协议回购初始交易和购回交易（适用于现券交
货银 对付
分级 结算
分户 管理
依据：《证券登记结算管理办法》（2009）、《客户交易结算资金 管理办法》（2001）、《关于对证券公司结算备付金账户进行分户 管理的通知》（2004）
6
中国结算 一级结算
结算参与人
二级结算
客户
对于自营、经 纪、融资融券业务， 分别通过相关结算 备付金账户办理证 券资金结算。
结算的基本概念、基本原则 结算模式三维度
• 是否担保、清算方式、交收周期 • 是否担保与清算方式的关系
12
2 结算路径管理业务
相关概念| 结算路径 | 相关实务
13
2.1相关概念
• 结算路径
指本公司根据结算参与机构的申请，为确定交收责任归属而设定的结算关系。结算 路径包含证券账户、交易单元、托管单元、结算账户等要素及其对应关系。
ETF赎回的份额，黄金ETF现金赎回的份额；
是否担保
担保
非担保
资金交收周期
T+1 RTGS
T+0
权证行权、约定购回、可转债转股、可交换债券换股；公司债、企业债网上
分销；
T+1
质押式报价回购
双边净额
T+1（两批次）
ETF退补资金、ETF现金差额、（部分品种）ETF申赎的现金替代等
开放式基金业务介绍
2日起赎回T日委托的份额
直销交易规则（续）
◆不允许超额赎回 ◆投资者可选择如发生巨额赎回时是否参加连续赎
回 ◆当日赎回当日可撤单 ◆ T日委托T＋1日TA确认，T＋7日前托管行向投资
者支付赎回款
直销结算标准
TA
投 资 者
接受委托 理
T日
财
中 投资者确认
心 T＋2日
对帐、汇总
T日
份额清算
T＋1日
直 数据上传 销 T日
二、业务介绍 －－业务规则
(9)、特殊交易业务(二) ---冻结/解冻
◆ 业务范围：司法执行 ◆ 仅在ＴＡ办理 ◆ ＴＡ审核必要的法律文件
二、业务介绍 －－业务规则
(10)、交易结算标准---交易处理时间
正常交易业务
特殊交易业务
业务类型 投资者
开户、申购、赎回、信息修 非交易过户、司法冻结/解冻 改、挂失/解挂、转托管、 分红、销基金帐户等
直销营业时间
每个工作日9：30－15：00* 方式： ◆柜面委托 ◆电话委托 ◆传真委托 ◆上门服务 *认购期内为9：00－17：00
直销业务范围（一）
帐户管理 ◆交易帐户和基金帐户的开户与销户 ◆帐户资料修改 ◆帐户冻结/解冻 ◆帐户卡的挂失/解挂 ◆交易帐户卡补办 ◆开通新业务 ◆密码挂失 ◆ 密码修改
中 确认数据下传
心
T＋1日
直销柜面受理程序
投 填写申请表 经
资
办
录 审核投资者 资格 入
数据录入
打印回单
复 核
者
员
员
员
数据复核后将回单盖业务受理章后交投资者
直接销售所需材料
开户
◆营业执照副本及加盖部门公章的复印件或民政部门或其他 主管部门颁发的注册登记证书副本及注册登记证书复印件 （加盖发照机关印章）
直销交易规则（续）
◆不允许超额赎回 ◆投资者可选择如发生巨额赎回时是否参加连续赎
回 ◆当日赎回当日可撤单 ◆ T日委托T＋1日TA确认，T＋7日前托管行向投资
者支付赎回款
直销结算标准
TA
投 资 者
接受委托 理
T日
财
中 投资者确认
心 T＋2日
对帐、汇总
T日
份额清算
T＋1日
直 数据上传 销 T日
二、业务介绍 －－业务规则
(9)、特殊交易业务(二) ---冻结/解冻
◆ 业务范围：司法执行 ◆ 仅在ＴＡ办理 ◆ ＴＡ审核必要的法律文件
二、业务介绍 －－业务规则
(10)、交易结算标准---交易处理时间
正常交易业务
特殊交易业务
业务类型 投资者
开户、申购、赎回、信息修 非交易过户、司法冻结/解冻 改、挂失/解挂、转托管、 分红、销基金帐户等
直销营业时间
每个工作日9：30－15：00* 方式： ◆柜面委托 ◆电话委托 ◆传真委托 ◆上门服务 *认购期内为9：00－17：00
直销业务范围（一）
帐户管理 ◆交易帐户和基金帐户的开户与销户 ◆帐户资料修改 ◆帐户冻结/解冻 ◆帐户卡的挂失/解挂 ◆交易帐户卡补办 ◆开通新业务 ◆密码挂失 ◆ 密码修改
中 确认数据下传
心
T＋1日
直销柜面受理程序
投 填写申请表 经
资
办
录 审核投资者 资格 入
数据录入
打印回单
复 核
者
员
员
员
数据复核后将回单盖业务受理章后交投资者
直接销售所需材料
开户
◆营业执照副本及加盖部门公章的复印件或民政部门或其他 主管部门颁发的注册登记证书副本及注册登记证书复印件 （加盖发照机关印章）
3、深市结算业务知识介绍(考点)
交收 周期
交易双方在交易日（T日）后多长时间完成与 交易有关的证券、资金交收
实时 （RTGS业务：不符合净额结算标准的公司债、私募债、资产支持证券的交易）
RTGS，是“一种特殊的T+0”
T+0 （股票质押式回购、优先股协议交易等） T+1 （A股、场内基金、优先股集中交易、债券质押式回购交易）
T+2 （TA开放式基金）
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2 结算路径管理业务
相关概念| 结算路径 | 相关实务
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2.1相关概念
• 结算路径
– 指本公司根据结算参与机构的申请，为确定交收责任归属而设定的结算关系。结 算路径包含证券账户、交易单元、托管单元、结算账户等要素及其对应关系。
• 证券托管单元：
– 简称托管单元，是指结算参与机构取得结算参与人资格后，向本公司申请的用于 托管投资者股份、参与本公司登记结算业务，并接受本公司管理及服务的基本单 位。
• 即结算参与人证券交收账户，是指结算参与人向证券登记结算机构申请开立的用于证券
。 交收的结算账户
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2.2结算路径
架构
结算参与人 结算账户 托管单元 交易单元 证券账户
承担交收责任
交易报盘单位 记录证券持有及其变动情况的基本单位
深市结算业务知识介绍
1
C目 录 ONTENTS
1 资金结算业务概述 2 结算路径管理业务 3 交收要点与实务 4 资金存提款服务
2
1 资金结算业务概述
基本概念 | 基本原则 | 结算模式
3
1.1 基本概念——什么是结算？
结算
清算(Clearing)： 按照确定的规则计算证券 和资金的应收应付数额的 行为。