企业获利能力分析：ROS、ROA、ROE(20200806143442)
获利能力分析
获利能力分析近年来，获利能力一直是企业发展的重要指标之一。
获利能力不仅反映了企业的盈利能力，还能体现出企业在市场竞争中的竞争力。
下面将分析企业的获利能力方面。
首先，营业利润率是衡量企业获利能力的重要指标之一。
营业利润率是指企业在销售收入扣除直接成本后的盈利能力。
高营业利润率意味着企业在经营过程中能够有效控制成本，提高利润率。
而低营业利润率则可能意味着企业的成本管理不善或者市场竞争力较弱。
因此，企业应该密切关注营业利润率的变化，并采取相应措施提高其获利能力。
其次，净利润率也是评估企业获利能力的重要指标。
净利润率是指企业在扣除所有费用，包括间接成本和税费后的净利润占销售收入的比例。
高净利润率表明企业在税费和其他费用方面控制较好，从而提高了企业的获利能力。
相反，低净利润率可能是因为企业费用管理不善或者税负较高。
因此，企业需要密切关注净利润率的变化，并采取相应措施来提高其获利能力。
此外，企业的市场份额也会影响其获利能力。
市场份额是指企业在特定市场中的销售额占该市场总销售额的比例。
较大的市场份额通常意味着企业具有较大的市场竞争力，能够获得更多的销售收入，从而提高获利能力。
相反，市场份额较小可能意味着企业在市场竞争中的地位较弱，难以获得足够的销售收入。
因此，企业需要积极寻找增加市场份额的方法，提高其获利能力。
最后，企业的研发投入也会对获利能力产生影响。
研发投入可以帮助企业创新，开发出更具竞争力的产品或服务，从而提高市场竞争力，增加销售收入。
而在没有足够研发投入的情况下，企业可能难以满足市场需求，无法与竞争对手保持竞争力。
因此，企业应该加强研发投入，不断创新，提高其获利能力。
综上所述，获利能力是企业发展的重要指标之一。
企业应该注意营业利润率、净利润率、市场份额和研发投入等方面的变化，并采取相应措施提高其获利能力，以保持竞争力和可持续发展。
下面继续分析与获利能力相关的其他方面。
首先，资产利润率是另一个重要的获利能力指标。
ROEROICEVA等财务指标介绍
ROEROICEVA等财务指标介绍ROE (Return on Equity) 是指股权回报率，用来衡量企业的股东权益所获得的回报。
ROE计算公式为：净利润/股东权益。
ROE指标越高，说明企业利用股东权益获得的利润越多，表明企业具有更好的盈利能力。
ROIC (Return on Invested Capital)是指投资资本回报率，用来衡量企业使用的投资资本所获得的回报。
ROIC计算公式为：净利润/(股东权益+长期负债)。
ROIC指标越高，说明企业有效利用投资资本获得的利润更多，表明企业具有更好的投资回报能力。
EVA (Economic Value Added) 是指经济附加值，是一种衡量企业价值创造能力的财务指标。
EVA计算公式为：净利润-资本成本×投入资本。
EVA指标为正，说明企业创造了超过资本成本的价值，表明企业具有良好的价值创造能力。
以上三个财务指标都是衡量企业盈利能力和价值创造能力的重要指标，在投资分析和企业绩效评估中都有广泛应用。
下面对ROE、ROIC和EVA分别进行详细介绍：ROE是衡量企业盈利能力的重要指标，它反映了企业利用股东权益获得的回报。
ROE越高，表明企业盈利能力越强。
当ROE高于企业的成本资本时，说明企业具有创造价值的能力。
ROE的大小受多种因素影响，如企业的盈利水平、负债率、运营效率等。
ROE是投资者关注的重要指标之一，高ROE往往吸引更多的投资者。
ROIC是衡量企业投资回报能力的重要指标，它反映了企业使用的投资资本所获得的回报情况。
ROIC越高，表明企业有效利用投资资本获得的利润越多。
ROIC的计算将考虑长期负债，使其更加全面地衡量企业的投资回报能力。
ROIC提供了一个参考，帮助投资者了解企业利用投资资本的效率。
EVA是衡量企业创造经济附加值的财务指标，它反映了企业创造超过资本成本的价值。
EVA是一个综合指标，将企业的盈利能力和投资回报能力结合在一起，帮助评估企业的整体价值创造能力。
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析的重要内容之一，用于评估企业的盈利能力和经营状况。
本文将从利润率、资产收益率和现金流量等方面对盈利能力进行详细分析。
一、利润率分析利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，主要包括毛利率、净利率和营业利润率。
毛利率反映了企业生产经营活动的盈利能力，净利率则考虑了各项费用的影响，营业利润率则综合考虑了企业的经营状况。
以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的毛利率为40%，净利率为15%，营业利润率为25%。
从数据上来看，该公司的盈利能力较好，具有较高的利润率水平。
二、资产收益率分析资产收益率是评估企业利用资产获得收益能力的指标，主要包括总资产收益率和净资产收益率。
总资产收益率反映了企业整体的盈利能力，净资产收益率则考虑了股东权益的收益情况。
继续以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的总资产收益率为10%，净资产收益率为20%。
从数据上来看，该公司的资产利用效率较高，能够为股东创造较高的收益。
三、现金流量分析现金流量分析是评估企业现金流动状况和偿债能力的重要指标，主要包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
继续以某公司为例，其年度财务报表显示，该公司的经营活动现金流量为1000万元，投资活动现金流量为-500万元，筹资活动现金流量为-200万元。
从数据上来看，该公司的经营活动现金流量较为稳定，投资活动和筹资活动则呈现出一定的负增长。
综合以上分析，可以得出结论：该公司的盈利能力较好，利润率水平较高，资产利用效率较高，能够为股东创造较高的收益。
然而，投资活动和筹资活动的现金流量表现不稳定，需要进一步关注和分析。
需要注意的是，以上分析仅基于假设数据，实际情况可能存在差异。
因此，在进行财务分析时，应综合考虑多个指标，并结合行业和市场情况进行综合评估，以获得更准确的结论。
企业获利能力分析
项目
净利润 普通股股数 每股盈余
2011年 235688600.41 2000000000 0.12
2012年 288155359.61 2000000000 0.14
七、东吴证券每股现金流量计算表
项目
2011年
现金1332358.14 2000000000 0.79
销售利润率从2011年的23.67%上升到2012年的24.76%，表 示企业市场竞争力增强，发展潜力变大，盈利能力增强。
销售净利率从2011年的18.16%上升到2012年的20.61%，表 示企业通过扩大销售获取收益的能力增强。
东吴证券2011-2012年度获利能力分析
成本费用利润率从2011年的32.24%上升到2012年的32.81%， 表示企业为取得利润而付出的代价增大，成本费用控制不当， 盈利能力下降。
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
一般来说，市盈率高，说明投资者对该公
司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该
公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也
意味着这种股票具有较高的投资风险。
一、东吴证券总资产报酬率计算表
项目
2011年
息税前利润
583286900.96
平均资产总额 总资产收益率
15859933014.01 3.68%
2012年 552874560.8 15770202620.15
3.51%
二、东吴证券净资产收益率计算表
项目 净利润 平均所有者权益 净资产收益率
2011年 235688600.41 5846639284 4.03%
2012年 288155359.61
7543283854 3。82%
三、东吴证券销售利润率
企业盈利能力分析
经营者盈利能力分析
利润质量 会计的利润质量 起因于比较不同公司间收益的需要和确定以利润为基础股价的利润质量差异 的期望 利润质量的主要因素 经营风险 经营周期和其他经营实体对利润水平、利润稳定性、利润来源和利润 可变性的影响 会计政策 调整酌量性费用与收入发生的时间影响利润，如广告费、维修费、研 发费 财务的利润质量 分析评价报告利润与公司绩效之间的相关性 主要分析利润构成 营业利润率 收益/营业收入 收益 毛利润 营业毛利率=毛利润/营业收入 净利润 营业净利润=净利润/营业收入 营业利润 营业利润率=营业利润/营业收入 主营业务利润 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 营业收入 营业收入扣除折扣、销售折让及退回后的净额 成本费用利润率 净利润/成本费用总额
长期资产回报率 非流动负债和所有者权益 分析长期资金的债权人和股东的报酬率
普通股权益报酬率 普通股权益
资产报酬率ROA 收益/资产 资产：平均总资产 收益：息税前利润，也可用净利润 对总资产的调整 调整非生产性资产 如果企业管理层对未投入经营的投入资本不负有盈利责任，应当在资产基 数中剔除 调整无形资产 如果无形资产的摊余价值超过其未来使用价值，应当将无形资产在基数中 剔除 调整累计折旧 对独立的生产单位或经营管理进行控制，应包括折旧 为了评价企业整体经营业绩，应将累计折旧剔除 资产报酬率=销售利润率*资产周转率 销售利润率=收益/销售收入 是否存在低效率的机器设备和不盈利的生产线 是否存在不合理的销售费用和管理费用，高额固定成本的剩余生产力和不 恰当的生产方法 资产周转率=销售收入/资产 是否存在效率低资产或需要处置的闲置资产 增加销售、减少投资改进资产周转率
营业现金比率 经营现金净流量/营业收入
净利润现金比率 经营现金净流量/净利润
企业获利能力分析ROSROAROE
企业获利能力分析ROSROAROE企业获利能力是评估企业经营状况的重要指标之一，可以通过ROS、ROA和ROE等指标进行分析。
ROS（Return on Sales）指标衡量了企业在每一单位销售收入上实现的利润水平。
ROA（Return on Assets）指标评估了企业利润与资产配置之间的关系。
ROE（Return on Equity）指标则是评估了企业利润与股东权益之间的关系。
本文将详细阐述ROS、ROA和ROE的含义、计算方法以及分析企业获利能力的重要性。
ROS是衡量企业销售利润能力的重要指标之一、ROS计算公式为ROS=净利润/销售收入。
ROS反映了企业在每一单位销售收入上所获得的利润，是衡量企业经营效益的核心指标之一、ROS越高，表示企业在销售过程中所实现的利润越高，说明企业的经营效益较高。
ROA是评估企业利润与资产配置之间关系的指标。
ROA计算公式为ROA=净利润/总资产。
ROA反映了企业净利润与所投入资产之间的关系。
ROA越高，表示企业在同样的资产组合下获得的利润越高，企业的利润效益较好。
ROE是评估企业利润与股东权益之间关系的指标。
ROE计算公式为ROE=净利润/股东权益。
ROE反映了企业利润与股东权益之间的关系。
ROE越高，表示企业利润对股东权益的回报越高，企业的利润效益较好。
通过对ROS、ROA和ROE的分析，可以对企业的获利能力进行评估。
对于股东而言，ROE是最重要的指标之一，因为它直接关系到股东投资的回报率。
一个高ROE的企业，意味着股东投资的回报相对较高，使得股东更愿意持有该企业的股份。
对于企业管理层和投资者而言，ROA也是一个重要的指标，因为它反映了企业利润与资产配置之间的关系。
如果企业利润水平高，但资产配置不合理导致ROA较低，意味着企业效率不高，可能需要进行资产优化以提高获利能力。
ROS则可以帮助企业管理层评估企业在销售过程中的利润水平，从而制定更合理的价格策略和销售策略。
企业获利能力分析
2009年 21，384 15，805 3，271 480 289
2010年 24，126 17，416 3，718 543 253
所得税 资产负债表项目 平均资产总额 平均长期负债总额 平均所有者权益总额
468
17，376 5，380 6，496
591
23，141 9，245 8，397
分部报告的披露要求
按行业、产品、地区说明
主营业务收入、主营业务 利润的构成情况。
对占主营业务收入或主营业务利润10% 以上的业务经营活动及其所属行业，以及占 主营业务收入或主营业务利润10%以上的主 要产品应予介绍。主营业务及其结构较上期 发生较大变化的，应予以说明。 主要全资及控股子公司经营情况及业绩。
来源，主要提供分阶段的详细会计信息。
通过中期报告分析，可以了解： 1）季节性特征 2）可能的潜在问题及问题的影响范围和程度。
例 题
S公司有关报表数据如下：
根据资料计算毛利率、营业利润率、总 资产收益率、长期资本收益率等获利能力 指标，并对该公司的获利能力进行评价。
项 目 利润表项目 主营业务收入 主营业务成本 营业及管理费用 财务费用 营业外支出
（二）以资产为基础的获利能力指标
资产收益率分析
总资产收益率=收益总额 ／ 平均资产总额
长期资本收益率＝收益总额 ／（长期负债＋所有者权益）
总资产收益率
总资产收益率： =收益总额 ／平均资产总额 其中：收益总额通常采用息税前利润。 • 反映企业全部资产的获利水平——既包括经营获利，也包 括投资获利。 •总量——尽可能多获取收益 。质量——多来源于营业利润
财务杠杆
无论企业营业利润多少， 债务利息和优先股的 股利都是固定不变的。 当息税前利润增大时，每一元盈余ห้องสมุดไป่ตู้负担的固定财 务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多 的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务 杠杆。财务杠杆影响的是企业的税后净利润而不是 息税前利润。
企业盈利能力分析的财务指标
企业盈利能力分析的财务指标企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。
一、企业盈利能力一般分析反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。
(一)销售利润率销售利润率(Rate of Return on Sale)是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。
它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。
其计算公式为:销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。
(二)成本费用利润率成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。
它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。
企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。
(三)总资产利润率总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。
它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
其计算公式为:总资产利润率＝利润总量/资产平均总额×100%资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。
此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。
(四)资本金利润率和权益利润率资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。
计算公式为:资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。