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金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(风险与风险管理)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第九章风险与风险管理一、风险的基本概念1．风险的定义风险是指偶然发生、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。
风险不仅需要考虑损失的可能性，还要考虑可能的损失幅度，损失可能性和损失幅度都可能增加损失的不确定性，不确定性越大，风险越大。
2．风险分类从风险管理和保险角度出发，风险主要有以下四类分类方法，如表9－1所示。
表9－1风险分类3．风险事件的产生过程（1）风险暴露/风险因素/风险事故/损失①风险暴露风险管理学中的风险暴露是指无论是财产或生命，还是人们的行为，总是暴露于特定风险的威胁之下。
②风险因素风险因素是指引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。
风险因素一般分为有形风险因素和无形风险因素两类。
有形风险因素是指那些影响损失概率和损失程度的物理条件或因素，某建筑物所处位置、使用建材和实际用途等，老化的电线，年久失修的排水系统，某人有吸烟酗酒的不良嗜好等都属于有形风险因素。
无形风险因素是指观念、态度、文化等看不见的、影响损失可能性和损失程度的因素，主要的无形风险因素是道德风险因素。
③风险事故风险事故又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，风险之所以会导致损失，是因为风险事故的作用，风险事故的发生使得潜在的危险转化为现实的损失，因此，风险事故是损失的媒介。
④损失风险管理中的损失是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值减少的事实。
这种损失包括直接损失和间接损失，前者是指风险事故对于标的本身造成的破坏事实，后者是指由于直接损失所引起的破坏事实。
损失还可以分为有形损失、收入损失、费用损失和责任损失等形式。
（2）保险业实践中的无形风险因素：道德风险与逆选择①道德风险道德风险是指投保人／被保险人因为保险而降低防损、减损动机的可能性。
在保险领域中，道德风险因素是更为显著的风险因素，可以分为事前道德风险和事后道德风险两类。
金融理财师(AFP)资格认证考试《金融理财基础(一)》核心讲义(经济学基础知识)【圣才出品】
金融理财师（AFP）资格认证考试《金融理财基础（一）》核心讲义第二章经济学基础知识一、GDP与经济周期1．GDP与GDP的统计（1）GDP的定义国内生产总值（GDP）度量韵是一定时期（通常是一个季度或一年）内，一个经济体（一国或一个地区）生产的最终产品和服务的当期市场总值。
（2）准确理解GDP的含义①GDP是一个市场价值的概念。
最终产品和服务的市场价值实际上就是用它们的单位价格乘以产量得出来的。
②GDP测度的是最终产品的价值，中间产品价值不计入GDP，否则会造成重复计算。
③GDP是一定时期内（往往为一年）所生产而不是所售卖掉的最终产品价值。
④GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量。
⑤GDP是一国范围内生产的最终产品的市场价值，所以是一个地域概念。
⑥GDP一般仅指市场活动导致的价值。
家务劳动、自给自足生产等非市场活动不计入GDP中。
另外，大量的地下经济活动在GDP中也没有得到反映。
2．GDP统计方法（1）支出法①定义支出法是指通过核算在一定时期内整个社会购买最终产品的总支出（即最终产品的总卖价）来计量GDP的一种方法。
②国民产品和劳务的需求者在GDP核算体系中分为四类a．个人消费支出总额（C）：不包括居民购买新建住宅的支出。
b．国内总投资支出（I）：增加或更换资本资产的支出，包括固定资产投资与存货投资。
其中：总投资=净投资＋重置投资（补偿固定资本损耗和意外损坏）c．政府购买支出（G）：指各级政府部门对商品和劳务的购买支出，包括政府在军事设施和物资方面的支出和政府雇员的薪金支出。
但政府转移支付、公债利息等不计入GDP。
d．商品和劳务的净出口：（X M-）。
结论：()=+++-。
GDP C I G X M（2）收入法（或成本法）①定义收入法是指把生产要素在生产中所得到的各种收入加总来计量GDP的一种方法。
由于要素的收入从企业角度看即是产品的成本（包括企业利润），因而这种方法又称要素成本法。
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还款期数 名义年利率 计算结果 年还款 年还款 12次 12次 年复利2次
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家财模块知识点
权责 发生制
权责发生制以权利或义务的发生作为记账标准。 凡是应属于本期的收入和费用，无论有无收到和 支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不 属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付， 也不应记入本期的收入和费用。 企业会计多采用应计基础。 信用卡刷卡时就记支出。 收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。 凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都 应记入本期的收入和费用。 记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检 查记账的准确性。 家庭会计多采用现金基础。 信用卡缴款时才记支出。
Ａ．10万元
Ｃ．8万元
Ｂ．9万元
Ｄ．7万元 ）
2006年张先生家庭自由储蓄为（
Ａ．3万元
Ｃ．1.58万元
Ｂ．2万元
Ｄ．3.58万元 3.58万 ）
如果提前还银行借款2万，自由储蓄为（
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林先生本月份记帐情况为：工资收入15000元， 稿费2000元，股票分红3500元，劳务收入8000元； 家计支出5000元，还房贷本金3000元，利息2000 元，定期寿险保费500元，子女教育金保费700元， 基金定投2000元。上月底以成本和市价计的资产 分别为270万和310万，负债120万。本月底以成 本和市价计的资产分别为271万和310.5万，负债 119万。用收支储蓄表与资产负债表相互勾稽， 若以资产负债表为准的话，林先生应在收支储蓄 表上所做的调整为（ ）。 A.补登其它收入1000元。 B.补登其它支出1000元。 C.补登其它收入6000元。 D.补登其它支出6000元。
特殊生涯事件理财规划AFP考试讲义
特殊生涯事件规划1版权所有 理财教育网 保留所有权利1声 明本讲义讲述内容为课程中相对的 重点难点以及学员发问较多的问题， 不涵盖所有考试范围。
AFPTM资格认证考试范围应以当 年《考试大纲》为准。
2版权所有 理财教育网 保留所有权利2特殊生涯事件规划生涯事件 家庭结构改变 事业发展变化 保险赔付 与偶然所得 居住环境变迁结婚 婚礼费用离婚丧偶 单亲家庭失业创业迁居移民 方式条件救济组织型态 资金计划共同财产分割 子女抚养权与抚养金3异地换房版权所有 理财教育网 保留所有权利3家庭结构的改变--结婚案例规划重点 夫妻财产制度– 夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产，归夫妻共同所 有，双方另有约定的除外。
– 可以约定婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产 归各自所有、共同所有或部分各自所有、部分共同所 有。
约定对双方具有约束力。
– 财产约定归各自所有的，夫或妻一方对外所负的债 务，第三人知道该约定的，以夫或妻一方所有的财产 清偿。
– 夫妻对共同所有的财产，有平等的处理权。
– 夫妻有互相扶养的义务。
– 夫妻有互相继承遗产的权利。
4版权所有 理财教育网 保留所有权利4夫妻共同所有财产与夫妻一方的财产夫妻共同所有财产 工资、奖金 生产、经营的收益 知识产权的收益 继承或赠与所得财产 其他应当归共同所有 的财产夫妻一方的财产 一方的婚前财产 一方因身体受到伤害获 得的医疗费、残疾人生 活补助费等费用 遗嘱或赠与合同中确定 只归夫或妻一方的财产 一方专用的生活用品 其他应当归一方的财产5版权所有 理财教育网 保留所有权利5婚前财产公证 定义：婚前财产公证是指公证机构依法对夫妻 （未婚夫妻）双方就各自婚前财产、债务的范围 和权利归属问题达成协议的真实性、合法性给予 证明的活动。
形式：一种是未婚夫妻在结婚登记前达成协议， 办理公证（对未婚夫妇申请办理的婚前财产公 证，办理结婚登记后生效）。
另一种是夫妻双方 在婚姻关系存续期间达成协议，办理公证。
AFP培训材料
一、概述脊髓灰质炎即急性脊髓前角灰质炎，是由脊髓灰质炎病毒感染造成的急性传染病。
临床以脊髓和脑干运动细胞受累，致所支配肌肉发生弛缓性瘫痪为特征。
流行病学●脊髓灰质炎分布于世界各地，气温高的地区更为流行。
可以散发的形式或流行病的形式发生于一年中的任何时间，7～9月份最多见。
●可发生于任何年龄，但很少见于6个月前的婴儿。
早期流行的脊髓灰质炎90%以上为5岁以下患儿，目前较多为5岁以上的青少年患者及青年患者。
二、传染源●人是脊髓灰质炎惟一的传染源，由于隐性感染者可以60～6000倍于有症状者，因而无症状的带病毒者是最重要的传染源。
●人感染后，从咽部检出病毒的时间为10～14天，从粪便中检出病毒时间平均为2～4周，最长为123天。
患者的传染性以发病后7～10天为最高。
三、传播途径●本病主要通过粪-口途径传播，而日常生活密切接触是主要传播方式，被污染的手、食物、各种用具和玩具都可传播本病。
在家庭内、托儿所、学校内很容易传播本病。
●本病亦可通过空气飞沫而传播。
四、人群易感性和免疫力在发展中国家本病地方性流行区，大多数婴儿自母体获得中和抗体，至1岁时下降至最低点。
以后，由于显性或不显性感染，5岁左右的儿童绝大多数都在血液中有中和抗体存在，并可维持终生。
因此，在本病流行最严重的国家或地区中，发病年龄低。
在卫生条件好，预防接种推行彻底的国家和地区，则发病年龄往往推迟。
五、流行模式●随着预防接种的推广，可见“疫苗相关病例”。
疫苗相关病例见于两种人：①接种疫苗者；②他们的接触者。
●接种疫苗病例绝大多数发生于4岁以下儿童，其中约15%存在某种免疫缺陷。
大多于口服疫苗后7～21天发病。
接触者病例则多见于青年，大多数于口服疫苗后20～29天。
疫苗相关病例发生率约为1/260万剂，病死率约为10%六、病因●脊髓灰质炎病毒为小核糖核酸病毒科的肠道病毒属。
●脊髓灰质炎病毒可分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三种不同抗原类型，各型间偶有交叉，3型均可致脊髓灰质炎，但以Ⅰ型最多见。
AFP知识点复习解答汇总(吐血推荐).docx
AFP 知识点复习解答汇总1.金融理财基础常问知识点解答1、金融工具Q:为什么国债价格与市场利率是负相关关系?A:根据债券定价原理 , 市场利率可以理解成贴现率的概念 , 在分母 , 所以如果市场利率升高, 则债券价格下降。
2、需求、需求量、供求与价格的关系(ABK0001)下列各种因素 , 会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是A.可口可乐价格的上升B.百事可乐价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.年轻人对碳酸饮料偏好的增加答案 : B(ABK0007)在其他条件不变的情况下 , 不能引起整个商品需求曲线移动的是A.商品自身的价格B.人们的收入水平C.人口的上升D.相关商品价格的变动答案 :AQ:这些影响因素如何区分 , 为什么 ?A:影响商品需求的因素有很多, 比如商品价格、消费者的收入水平、偏好、预期因素、其他商品的价格等 , 但他们对需求的影响是不同的,经济学上对这些因素进行了分类 :本商品的价格 , 具体来看 , 商品价格的变动引起“需求量”变动 , 即商品价格不同 , 需求数量不同 , 在需求曲线上表现为 , 需求量沿着需求曲线移动。
除价格以外的其它因素 , 如收入、偏好、预期等变动引起“需求”变动 , 表现为需求曲线移动 , 即不同的收入水平下 , 商品的需求曲线不同。
所以这两题的考点都是 : 只有商品自身价格变化不会引起商品需求曲线的移动。
Q:互补品、替代品的需求量随本商品的价格和需求量如何变动?A:互补品的需求量与本商品的需求量成正向关系, 与本商品的价格成反向关系替代品的需求量与本商品的需求量成反向关系, 与本商品的价格成正向关系本商品的需求量与替代品的价格成正向关系, 与互补品的价格成反向关系3、关于回归Q:书本 P 149 公式 Q=b1P+b2I+b3S+b4A的 b 是指什么概念 ?A:这里的系数 , 指的是每一个影响因素对于商品需求量的影响程度。
以价格 P 举例 , 它的系数 b1 就表示价格与需求量的关系, 也就是价格每变动一个单位给需求量带来的影响是怎样的, 例如在书上给出的关于计算机需求函数的例子,b1 就等于 -100, 也就是说 , 在其它条件不变时 ,计算机价格每变动一个单位, 对计算机的需求就相应减少100。
AFP考前串讲讲义--人寿财产保险考前串讲课件
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案 例
15年前签发给当年25岁的男性李万,保额1万元 年毛保费17元/千元保额 预定利率3% 保单实算利率8% 预算死亡率(39岁):0.00325 实际死亡率(39岁):0.00225 据此算出年净保费11.28元/千元保额 第14和15年末保单准备金162.97和176.80元 /千元保额 当年实际经营管理费用:5元/千元保额
联合人寿(第一生命寿险)
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含义:通常是两个互为受益人的被保险人,一个死亡,另一个领取保险 金,保单责任终止;如两个被保险人在同一事故中同时死亡,可给付两 份保险金. 适用:夫妻,股东互保 含义:两个被保险人都死亡才给付保险金 适用:遗产税现金需要及第二位被保险人死亡后产生的其他相关费用 为没有经济来源(如伤残的)子女或受养人提供经济保障 第一位被保险人死亡未导致经济困难 被保险人为投保人的未成年子女 主要目的:积蓄与保障子女的教育与费用 投保期限从子女很小开始 期缴保费至17周岁后的保单生效对应日 保费豁免:为投保人提供保障的附加条款,投保人成为实际的被保险人
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寿险合同条款
年龄计算与错报处理条款
– 实际年龄小于上报年龄—无息退保费 – 实际年龄大于上报年龄—补交保费或者比例赔付 – 不符合投保约定期限—可以解约,扣手续费后退还保费 (逾两年的除外)
寿险合同条款
保险金给付方式:现金;分期领取;年金领取 不丧失价值条款 产生于现金价值;投保人不可剥夺的资产权利 主要选择: – 退保并领取退保金 – 展期定期:保额不变,期间变短,用现金价值一次抵 交全部保费 – 减额交清:保额降低,保险期间不变,用现金价值一 次抵交保费 自动选择:自动垫交保费或展期定期 保单贷款
AFP考试考点精选2(非常重要,建议重点复习)
信用与债务管理考点1：信用控制指标贷款安全比率贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入贷款安全比率上限，若贷款中不包括房贷，上限可设置得相对低一些；包括房贷，则可设高一些信用额度运用比率最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度信用额度运用比率越高，出现偿付危机的可能性越大考点2 ：偿债顺序规划到期时间：优先偿还临近到期的借款利率：优先偿还利率高的借款真题回顾�小张向甲、乙两位朋友各借了一笔款，年利率分别为4%和3% ，均按年计息。
以下做法可使小张所还利息总额最少的是（）。
� A ．优先偿还甲的借款，偿清后再还乙的借款� B ．优先偿还乙的借款，偿清后再还甲的借款� C ．每期按4:3 比例分别偿还甲、乙借款� D ．每期按3:4 比例分别偿还甲、乙借款�答案：A考点3 ：杠杆投资的净值报酬率净值报酬率=投资净收入/净值= （投资收入-利息）/ 自有资金王某将自有资金30万元和借款20万元投资股票。
一年后，王某以60万元将股票出售，期间没有分红。
已知借款利率10%，按年计息，王某该项投资的净值报酬率为（）。
A:13.33% B:16.67% C:23.33%D:26.67%答案：D解析：净值报酬率=[(60-30-20)-20 ×10%]/30=26.67%考点4：倒按揭通常适合于退休后有房但无现金流量可用的老年人办理倒按揭后，申请人可领取固定年金至终老年金金额不因房价涨跌而变动对申请人而言，活得愈久愈划算若申请人寿命超过预期寿命，按揭提供方可能面临损失申请人去世后，按揭提供方获得房产的所有权考点5：抵利型房贷抵利型房贷：住房抵押贷款＋抵利存款账户抵利存款账户中的资金按贷款利率水平计息，相当于允许以存款提前还贷可抵利存款账户中的资金可以动用适合现金流量不稳定，但每期现金流入至少大于本利摊还额的客户用贷款余额减去可抵利的存款账户余额后的净额来计算应付利息考点6：气球贷甲某向某银行申请了5年期气球贷，双方约定按30年期计算月公款，已知5年期和30年期贷款利率分别为6%和7%，则1.计算该气球贷月供时，利率按6%，期限按30年2.可以利用短期贷款利率比长期贷款利率低的优势，从而减轻利息负担3.由此计算出的月公款比普通5年期贷款的月供款少，从而减轻初期还款压力4. 5年到期时一次还清剩余本金5.5年后如不能一笔还清贷款余额，可续贷还款时，如果贷款期限与年名义利率固定�等额本金还款比等额本息还款支付的利息总额少�在同等还款方式下，还款频率越快，利息支付总额越少真题回顾�小李有一笔银行贷款，期限与年名义利率固定，还款方式有以下4 种可供选择，则哪种方式所支付的利息总额最少？（）� A ．按双周等额本息还款 B ．按双周等额本金还款� C ．按月等额本息还款 D ．按月等额本金还款�答案：B风险与风险管理考点1：风险及其产生过程纯粹风险只能带来损失而不会产生收益的事件如火灾、海啸、人身伤害、侵权责任等投机风险可能带来收益也可能带来损失的事件如企业经营活动、投资、博彩等风险的产生过程风险暴露：有遭受损失的可能性风险因素：对事故的发生与否或损失大小有影响的各种因素风险事故：造成损失的具体事件损失：由风险事故导致的经济结果考点2 ：风险因素有形风险因素：物理的、化学的无形风险因素：观念、态度、制度、文化等1.道德风险因素：以不诚实、不良企图或欺诈行为，故意使风险事故发生，或使损失扩大2.心理风险因素：投保之后，忽视风险或存在侥幸心理3.逆选择：投保之前，投保人按对己有利的原则做决策防范措施：自杀条款、限制条款、体检等考点3：风险管理对策风险规避不参与风险自留基金定投、计提医疗基金风险控制风险预防：采取措施防止事故发生或降低事故概率风险抑制：采取措施降低事故发生后的损失风险转移将损失转移给其他人包括：合同转移、保险转移最适合保险转移：发生概率低，损失程度高的风险保险基本原理考点1：保险的职能保险的基本职能：分散风险经济补偿保险的派生职能：资金融通风险管理保险的（）职能可以使受灾的家庭快速重建家园，使受灾的企业及时恢复生产。
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CFP制度
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正直诚信：夸大+授权管理+分别管理 客观公正：客户角度+佣金+风险 恪尽职守：调查产品+客户；制止下属 专业精神：诋毁同行+用错商标 专业胜任：持证上岗
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货币时间价值
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孟先生欲在某高校设立一项永久性的助学基 金，计划从今年开始每年年末颁发10万 元奖金。假设银行的利率为4%，则孟先 生现在应一次性存入银行（ ）。 A．260万元 B．250万元
2010年1月邹先生进行了以下活动：（1）出售了 2009年5月以23 000元购入的A股票，取得24 000 元；（2）以成本价40 000元购买了B股票，月末市 值43 000元；（3）收到了以前年度购买的C股票的 现金红利5 000元。假设交易费用为0，且不考虑其他 情况，2010年1月邹先生投资现金净流量为（ ） ）
部分为储蓄，储蓄的目的是以最能节税的方式累积遗产
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张先生本月房贷还本付息1 500元，其中本金1 000 元，利息500元，向他人借款3万元，购买股票5万元， 房产账面增值1万元。张先生月末盘点发现当月现金 增加800元，那么当月储蓄为（ ）。
A．22 300元 B．21 800元
C．12 300元 D．21 000元
A.补登其它收入1000元。 B.补登其它支出1000元。 C.补登其它收入6000元。 D.补登其它支出6000元。
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三险一金及保险的记账方式
个人所得税列为收入的减项，用于计算可支配收入；个人 失业保险费为保障型保险保费
三险一金当期进个人帐户的是收入，为限制支配收入，长 期累计在帐户的是资产
金融理财师(AFP)讲义之四
一个危险事件发生的概率，可以利用大数法则进行 客观的计量，并由此计算出可能的损失。
–
危险的主观评价
–
危险的计量有三种方式：
– – –
尽管危险的计量存在客观的结果，然而不同的人对 于危险的主观评价存在很大差异。 安全意识低的人会把百分之一的概率视同零，认为 这些不幸的事情不会发生在自己身上，任你苦口婆 心，也很难让这种人买保险；安全意识高的人会把 百分之一的概率视同百分之五，甚至更高，来强化 透过保险提升安全感的合理性。
富足感 受偿感 安全感
我们以三个简单的公式来定义这三个指标，从 广义的理财角度来讨论人生的价值取向。
富足感 =
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富足感在理财方面的运用
金 融 理财 师
3.1.2 受偿感：衡量事业成就感的指标 报偿 贡献
薪酬收入或事业报酬 个人附加价值或生产力
金 融理 财 师
理财的目的与其说是在追求财富，还不如说是在求取一 个富足感。富足感可以用财富除以欲望来衡量。如果欲 望是一个常数，则财富累积得愈多，富足感就愈高。 然而欲望不是固定的，当财富愈多时，欲望也会随之提 升，并成为追求更多财富的原动力。若欲望增加的速度 大于财富增加的速度，则富足感降低，这就是有钱人未 必觉得幸福快乐的主要原因。 若你的客户已届中年，富足感指数仍远小于 1时，很可 能他的欲望超过他能力所及，若不修正欲望，只会让自 己在后半辈子更加不满意，过着更不快乐的生活。
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偏当前享受族 - 先享受后牺牲 设置强迫储蓄目标 投资 - 单一平衡型基金 保险 - 基本需求养老险 偏子女族 - 优先安排子女教 育规划 投资 - 中长期表现稳定基金 保险 - 子女教育年金
富足感 = 财富 / 欲望，藉由欲望决定累积财富的目标； 受偿感 = 报偿 / 贡献，藉由报偿累积财富； 安全感 = 保障 / 危险，藉由保险保障收入能力（报偿） 与已累积的财富。