2011年注会财管各章公式汇总
注会《财务管理》公式汇总
注会《财务管理》公式汇总《财务管理》是一个重要的专业课程，涉及到许多核心概念和公式。
在这篇文章中，我将为您汇总一些常见的财务管理公式，并为每个公式提供详细的解释。
1. 未来价值（Future Value，FV）公式：FV=PV×(1+r)^n未来价值是指在给定的时间期限内，现金流的价值。
FV代表未来价值，PV代表现值（即现在的价值），r代表利率，n代表时间期限。
这个公式可以帮助我们计算未来现金流的价值。
2. 现值（Present Value，PV）公式：PV=FV/(1+r)^n现值是指未来的现金流在当前时间的价值。
这个公式可以将未来现金流的价值折算为当前时间的价值。
3. 年金的现值（Present Value of Annuity）公式：PV=PMT×(1-(1+r)^-n)/r年金是指在一段时间内以固定间隔出现的现金流。
PMT代表每期的现金流，r代表利率，n代表时间期限。
这个公式可以计算年金现值。
4. 年金的未来价值（Future Value of Annuity）公式：FV=PMT×((1+r)^n-1)/r这个公式可以计算年金的未来价值。
5. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）公式：IRR=CF0+∑(CFT/(1+IRR)^t)内部收益率是指使得净现值等于零的利率。
CF0代表初始现金流，CFT代表每期的现金流，t代表时间期限。
通过计算IRR，可以确定投资项目的回报率。
6. 净现值（Net Present Value，NPV）公式：NPV=∑(CFT/(1+r)^t)-CF0净现值是指将未来现金流折现到当前时间后，减去初始现金流的结果。
这个公式可以帮助我们评估投资项目的价值。
7. 简单收益率（Simple Rate of Return）公式：Simple Rate of Return = (Ending Value - Beginning Value + Cash Flows) / Beginning Value这个公式可以计算给定一段时间内的简单收益率。
cpa财务成本管理——公式汇总
第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
《财管》各章公式汇总
《财管》各章公式汇总财务管理基础货币时间价值公式1：复利终值：F＝P×（1＋i）n公式2：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）公式3：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）公式4：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）公式5：复利现值：P＝F×（1＋i）－n公式6：永续年金现值：P＝A/i公式7：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）公式8：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）注意：判断是一次支付还是年金；注意期数问题，列出正确表达式；对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。
注意：永续年金没有终值；递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定参数n（也就是年金的个数）。
考法：1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量，年金成本的计算中；2.递延年金现值的计算思路，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算，内含报酬率的列式，债券价值计算等地方。
插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。
解得：IRR=11.5%注意：不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。
考法：实际利率的计算；内含报酬率的计算；资金成本贴现模式的计算；证券投资收益率的计算。
注意：涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。
注会财管全书公式总结
《财务成本管理》全书公式总结--2011年学习整理大家一起学习哦，相互督促，共同进步第二章财务报表分析一因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧二财务比率 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性金融资产，各种应收预付款）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营现金流量/流动负债2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=资产总额/股东权益权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用现金流量债务比=经营现金流量/债务总额3 资产管理比率应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数存货周转率=销售收入或成本/存货期末数流动资产周转率=销售收入/流动资产非流动资产周转率=总资产周转率=营运资本周转率=销售收入/净营运资本毛利率=1-销售成本率4 盈利能力比率销售利润率=净利润/销售收入资产利润率=净利润/总资产权益净利率=净利润/股东权益5 市价比率市盈率=每股市价/每股收益市销率=每股市价/每股销售收入市净率=每股市价/每股净资产三杜邦财务分析权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数四管理用财务报表1管理用资产负债表净经营资产=经金融负债+股东权益净经营资产=净经营性营运资本+净经营性长期资产净经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债金融流动资产=货币资金，市场利率计息短期应收票据，交易性金融资产金融长期资产=可供出售金融资产+持有至到期投资金融流动负债：短期借款，市场利率计息短期应收票据，交易性金融负债，一年内到期长期负债金融长期负债=长期借款，应付债券，应付融资租赁款2 管理用利润表分为经营损益和金融损益财务费用全部作为金融损益公允价值变动损益，投资收益，资产减值损失区分金融资产部分和经营资产部分产生其中，管理用利润表中利息费用=财务费用+公允价值变动损益+资产减值损失+投资收益利息费用抵税=利润表利息费用*平均所得税率平均所得税率分摊所得税平均所得税率=所得税/利润总额资产减值损失中计入经营资产公允价值变动损益和投资收益基本公式：净利润=税后经营净利润-税后利息费用税后经营利润=税前经营利润*（1-所得税率）3 管理用现金流量表将现金流量表区分为经营活动现金流量和金融活动现金流量经营活动现金流量即实体现金流量=经营现金流量-投资现金流量实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营营运资本增加+净经营长期资产增加+折旧与摊销）=税后经营净利润-经营资产净投资实体现金流量两个去处债务现金流量债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量股权现金流=股利分配-股权资本增加管理用现金流量表基本等式来源：经营现金流量-投资现金流量去向：债务现金流量+股权现金流量基本格式：上半步：实体现金流量税后经营净利润+折旧与摊销（经营活动现金毛流量）-净经营营运资本增加-净经营长期资产增加-折旧与摊销=实体现金流量下半部：债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量=股利分配-股权资本净增加债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量五管理用财务分析体系权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*经财务杠杆经营差异率=（净经营资产净利率-税后利息率）杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）*净负债/股东权益净经营资产净利率=税后经营净利润*净经营资产周转次数/第三章长期计划与财务预测一销售百分比法（估计企业未来融资需求）净经营资产（资金占用）=净金融负债及股东权益（资金来源）资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产内部来源：可动用金融资产留存收益增加外部融资：金融负债增加股本增加外部融资额=资金总需求-可动用的金融资产-留存收益增加融资优先顺序：1 动用现有金融资产2增加留存收益3增加金融负债4增加股本外部融资额=（预计净经营资产-基期净经营资产）-可动用金融资产-留存收益增加预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债（销售百分比法）销售百分比法假设经营资产和经营负债的销售百分比不变。
注册会计师CPA-财务管理-公式大全
财务管理公式总结1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n ＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U －单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本，最佳订货次数，经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本。
2011年注会财管各章公式汇总
财务报表分析1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债2．资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入评估存货管理业绩销售成本存货周转天数=365÷存货周转率存货与收入比=存货÷收入③流动资产周转率=收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产÷收入④净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率⑥总资产周转率=收入/资产总资产周天数=365÷总资产周转率资产与收入比=资产/收入4．销售净利率=净利/收入资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售收入6．净（金融）负债=金融负债-金融资产净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益=净经营性营运成本+净经营性长期资产经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销实体现金流量=税后经营净利润-净投资=经营活动现金流量-总投资总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率=税后经营净利率×收入收入净经营资产税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆第三章长期计划与财务预测各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比实体现金流量=EBIT×（1-T）-净投资股权现金流量=净利-净投资×（1-负债率）=股利分配-股权资本净增加债权现金流量=税后利息费用-净负债增加负债率=净负债/净经营资产可持续增长率=股东权益增长率=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率=销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率实际增长率是销售收入增长率外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率增长率“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率第四章财务分析单利终值F=P×（1+nI）单利现值P＝F/（1＋n·i）复利：复利终值F＝P×＝P×（F/P，i，n）复利现值P＝F/ ＝F×＝F×（P/F，i，n）普通年金终值F= =A×（F/A，i，n）普通年金现值P= =A×（P/A，i，n）预付年金现值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1)预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1)偿债基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F, i，n）投资回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P, i，n）递延年金现值P= A×（P/A，i，n）（P/F，i，M）永续年金现值P=A/I概率情形:平均收益率标准差组合收益率= 其中K为各项目的收益率W为各项目比率二种证券组合标准差三种证券组合标准差相关系数总期望报酬率=其中——风险组合收益率，——无风险收益率Q——投资于风险组合m的比率，——市场组合标准差总标准差= Q .，X为市场收益率，y为个别收益率y=a+bx ,x为市场收益率，y为个别项目收益率，b为第五章债券与股票估价债券价值=股票价值=零成长股票固定增长股票使用永远正确，使用应当慎重为股利收益率，g为股利增长率第六章资本成本加权平均资本成本=k为各自资本成本，w为比重股权资本成本=税后债务资本成本+股东比债券人承担更大风险所要求风险溢价债务资本成本：F为筹资费用率第七章企业价值评估为控股权价值，实体现金流量= EBIT（1—T）—净投资=经营现金流量—总投资股权现金流量= 净利—净投资*（1—负债率）净投资= 总投资—折旧与摊销= 期末投资资本—期初投资资本= 期末净经营资产—期初净经营资产总投资= 经营性营运资本增加+ 净经营性长期资产总投资= 净营运资本增加+ 净经营长期资产增加+ 折旧与摊销净投资= 净营运资本增加+ 净经营长期资产增加=经营性营运资本增加+ 净经营性长期资产总投资—折旧与摊销每股价值= 可比企业平均市盈率目标企业每股净利每股价值= 可比企业平均市净率目标企业每股净资产每股价值= 可比企业平均市销率目标企业每股销售收入第八章资本预算营业现金流量=收入-付现成本-所得税=净利+折旧与摊销=收入*（1-T）-付现成本（1-T）+折旧*T终结点净残值流量=实际残值+ 残值损失* T - 残值收益* TC——固定资产原值，——n年结余值——年运行成本第9章期权估价多头看涨期权到期日价值=Max（ST—X，0），ST为股票市价，X为执行价格多头看跌期权到期日价值=Max（X—ST，0），ST为股票市价，X为执行价格多头净损益=到期日价值—期权价格空头到期日价值=—多头到期日价值空头净损益=—多头净损益期权价值= 内在价值+ 时间溢价（第253页）一、复制原值：套期保值原理组合投资成本= 购买股票支出—借款=H——为套期保值比率，购买股票支出=H二、风险中性原理：二叉树u= 1 + 上升百分比d = 1 —下降百分比期权价格C0＝u= 1 + 上升百分比=d = 1 —下降百分比= 1/u三、B-S模型N（-0.5）= 1-N（0.5）连续复利年复利股票收益率连续复利股票收益率=ln看涨期权价格C —看跌期权价格P = 标的资产价格S0 —执行价格现值PV（X）放弃期权项目价值=第十章资本结构EBIT=Q（P-V）-F=S-VC-FS——收入，Q——销量，P——单价，V——单位变动成本，F——固定成本VC——变动成本EBIT——息税前利润I——利息，D——优先股利，T——所得税无所得税MM理论——有负债企业价值，——无负债企业价值，——无负债股权成本，—加权平均资本成本——有负债股权成本， =有所得税MM理论D——负债市值，E——股权市值有负债的K加=无税K加+D /(D+E)x Kd T权衡理论= +PV（利息抵税）-PV（财务困境成本）代理理论=PV（利息抵税）—PV（财务困境成本）—PV（债务代理成本）+ PV（债务代理收益）第十二章普通股和长期债务筹资第十三章1、经营租赁（财管）：税后损益平衡租金=税前损益平衡租金=税后损益平衡租金÷（1—税率）安阳会计网2、融资租赁（财管）：（1）、如果租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税（会计税法经营租赁）初始流量：避免购置设备支出承租人租赁期流量：—租金*（1—T）—折旧*T（丧失折旧抵税）终结点流量：—（期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T初始流量=—设备购置投资出租人租赁期流量= 租金*（1—T）—付现成本*（1—T）+折旧*T终结点流量= 期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T（2）、如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣（会计税法融资租赁）初始流量= 避免购置设备支出租赁期流量=—租金+利息*T承租人期末转移所有权终结点流量=—余值终结点流量期末不转移所有权终结点流量=—（变现价值+损失*T—收益*T）初始流量=—购置设备支出租赁期流量=租金收入*（1—T）+销售设备成本*T出租人期末转移所有权终结点流量=回收余值终结点流量期末不转移所有权终结点流量=变现价值+变现损失*T—变现收益*T租赁期采用有担保债权税后资本成本折现率期末采用项目资本成本第十四章营运资本投资广义营运资本（总营运资本）：营运资本=流动资产狭义营运资本：净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本（筹资）—长期资产=长期筹资净值现金总成本（存货模式）=机会成本+交易成本=最佳现金持有量F——有价证券有次交易成本，K——机会成本率（有价证券利率），T——全年现金需要量随机模式i——有价证券日利息率，b——每次转换成本——日现金余额标准差H=3R-2L；应收账款应计利息=应付账款应计利息=平均应付账款资本成本存货应计利息=平均存货资本成本=Q——持有量U——单价，B——保险储备，R——资本成本存货成本定货成本购置成本储存成本缺货成本定货次数D/Q=N订货周期t=1/N（年）订货提前期=L*d+BL——交货时间，d——日需求量，B——保险储备存货陆续供应：T第十五章营运资本筹资周转信贷协定第十六章产品计算，十八章作业成本各项目的分配金额=分配率*各项目的分配基作业成本分配率=当期作业成本/当期作业产出某产品耗用作业成本=∑该产品耗用作业量*作业成本分配率某产品当期发生成本=当期投入该产品直接成本+该产品作业成本第十九章标准成本直接材料成本差异=直接材料价格差异+直接材料数量差异价差=（实际价格-标准价格）*实际数量量差=（实际数量-标准数量）*标准价格直接人工差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=（实际工资率—标准工资率）*实际工时人工效率差异=（实际工时-标准工时）*标准工资率变动制造费用差异=耗费差异+效率差异变动制造费用效率差异=（实时工时-标准工时）*变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异=（变动制造费用实际分配率-变动制造费标准分配率）*实际工时固定制造费耗费差异=固定制造费用实际数—固定制造费用预算数固定制造能量差异=固定制造费用预算数—固定制造费用标准成本=（生产能量—实际产量标准工时）*固定制造费标准分配率固定制造费闲置能量差异=固定制造费预算数—实际工时*固定制造费标准分配率固定制造费效率差异=（实际工时—标准工时）*标准分配率深漂会计第二十章本量利分析1、高低点法固定成本=高产量总成本-单位变动成本*高产量=低产量总成本-单位变动成本*低产量2、回直线y=a+bx利润=收入—变动成本—固定成本=PQ-bQ-a边际贡献=收入—变动成本= PQ-bQ单位边际贡献=P-b制造边际贡献=收入-产品变动成本（产品）边际贡献=制造边际贡献-变动营业管理费用边际贡献率=边际贡献/收入变动成本率=变动成本/收入敏感系数=目标值变动百分比/参数值变动百分比加权平均边际贡献率=∑各产品边际贡献/∑各产品收入盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售额/正常销售额安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额第二十二章业绩评价1、剩余收益=收益-应计成本=收益-投资要求的报酬率×投资额2、剩余权益收益=净收益-权益投资应计成本=净收益-权益投资要求报酬率×平均权益账面价值=权益净利率×平均权益账面价值-权益投资人要求的报酬率×平均权益账面价值=期初权益账面价值×(权益报酬率一权益投资要求报酬率)3、剩余经营收益=净经营收益一净经营资产×净经营资产要求的净利率=净经营资产×净经营资产报酬率一净经营资产×净经营资产要求的报酬率=净经营资产×(净经营资产净利率一净经营资产要求的报酬率)4、剩余净金融支出=净金融支出一净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×净金融负债报酬率一净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×(净金融负债报酬率一净金融负债要求的报酬率)5、基本经济增加值是根据未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值。
CPA《财务成本管理》300个公式
=（净利润-优先股股息）/流通在外普通股加权平均股数 40.市净率=每股市价/每股净资产 41.每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数=（股东权益总额-优先股清算价值优先股全部拖欠的股息）/流通在外普通股股数 42.市销率=每股市价/每股营业收入 43.每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数 杜邦分析体系
期初股东权益
= 营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率
1−营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率
50.净利润=经营损益+金融损益
51.净利润=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×
（1-所得税税率）
52.营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
53.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
54.实体现金流量=营业现金净流量-资本支出
55.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
2011财务成本管理公式
第一部分财务管理导论第一章财务管理概述（略）第二章财务报表分析（一）净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）。
速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债（二）资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额（三）1.应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入2.存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货存货周转天数=365÷存货周转率存货与收入比=存货÷收入3.流动资产周转率=收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产÷收入4.净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率5.非流动资产周转率=收入/非流动资产非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率6.总资产周转率=收入/资产总资产周天数=365÷总资产周转率资产与收入比=资产/收入（四）销售净利率=净利/收入资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数（五）市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售收入（六）净（金融）负债=金融负债-金融资产净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益=净经营性营运成本+净经营性长期资产经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销实体现金流量=税后经营净利润-净投资=经营活动现金流量-总投资总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本（七）权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆第三章长期计划与财务预测一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
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财务报表分析1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债2．资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入评估存货管理业绩销售成本存货周转天数=365÷存货周转率存货与收入比=存货÷收入③流动资产周转率=收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产÷收入④净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率⑥总资产周转率=收入/资产总资产周天数=365÷总资产周转率资产与收入比=资产/收入4．销售净利率=净利/收入资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售收入6．净（金融）负债=金融负债-金融资产净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益=净经营性营运成本+净经营性长期资产经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销实体现金流量=税后经营净利润-净投资=经营活动现金流量-总投资总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率=税后经营净利率×收入收入净经营资产税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆第三章长期计划与财务预测各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比实体现金流量=EBIT×（1-T）-净投资股权现金流量=净利-净投资×（1-负债率）=股利分配-股权资本净增加债权现金流量=税后利息费用-净负债增加负债率=净负债/净经营资产可持续增长率=股东权益增长率=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率=销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率实际增长率是销售收入增长率外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率增长率“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率第四章财务分析单利终值F=P×（1+nI）单利现值P＝F/（1＋n·i）复利：复利终值F＝P×＝P×（F/P，i，n）复利现值P＝F/ ＝F×＝F×（P/F，i，n）普通年金终值F= =A×（F/A，i，n）普通年金现值P= =A×（P/A，i，n）预付年金现值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1)预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1)偿债基金A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F, i，n）投资回收年金A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P, i，n）递延年金现值P= A×（P/A，i，n）（P/F，i，M）永续年金现值P=A/I概率情形:平均收益率标准差组合收益率= 其中K为各项目的收益率W为各项目比率二种证券组合标准差三种证券组合标准差相关系数总期望报酬率=其中——风险组合收益率，——无风险收益率Q——投资于风险组合m的比率，——市场组合标准差总标准差= Q .，X为市场收益率，y为个别收益率y=a+bx ,x为市场收益率，y为个别项目收益率，b为第五章债券与股票估价债券价值=股票价值=零成长股票固定增长股票使用永远正确，使用应当慎重为股利收益率，g为股利增长率第六章资本成本加权平均资本成本=k为各自资本成本，w为比重股权资本成本=税后债务资本成本+股东比债券人承担更大风险所要求风险溢价债务资本成本：F为筹资费用率第七章企业价值评估为控股权价值，实体现金流量= EBIT（1—T）—净投资=经营现金流量—总投资股权现金流量= 净利—净投资*（1—负债率）净投资= 总投资—折旧与摊销= 期末投资资本—期初投资资本= 期末净经营资产—期初净经营资产总投资= 经营性营运资本增加+ 净经营性长期资产总投资= 净营运资本增加+ 净经营长期资产增加+ 折旧与摊销净投资= 净营运资本增加+ 净经营长期资产增加=经营性营运资本增加+ 净经营性长期资产总投资—折旧与摊销每股价值= 可比企业平均市盈率目标企业每股净利每股价值= 可比企业平均市净率目标企业每股净资产每股价值= 可比企业平均市销率目标企业每股销售收入第八章资本预算营业现金流量=收入-付现成本-所得税=净利+折旧与摊销=收入*（1-T）-付现成本（1-T）+折旧*T终结点净残值流量=实际残值+ 残值损失* T - 残值收益* TC——固定资产原值，——n年结余值——年运行成本第9章期权估价多头看涨期权到期日价值=Max（ST—X，0），ST为股票市价，X为执行价格多头看跌期权到期日价值=Max（X—ST，0），ST为股票市价，X为执行价格多头净损益=到期日价值—期权价格空头到期日价值=—多头到期日价值空头净损益=—多头净损益期权价值= 内在价值+ 时间溢价（第253页）一、复制原值：套期保值原理组合投资成本= 购买股票支出—借款=H——为套期保值比率，购买股票支出=H二、风险中性原理：二叉树u= 1 + 上升百分比d = 1 —下降百分比期权价格C0＝u= 1 + 上升百分比=d = 1 —下降百分比= 1/u三、B-S模型N（-0.5）= 1-N（0.5）连续复利年复利股票收益率连续复利股票收益率=ln看涨期权价格C —看跌期权价格P = 标的资产价格S0 —执行价格现值PV（X）放弃期权项目价值=第十章资本结构EBIT=Q（P-V）-F=S-VC-FS——收入，Q——销量，P——单价，V——单位变动成本，F——固定成本VC——变动成本EBIT——息税前利润I——利息，D——优先股利，T——所得税无所得税MM理论——有负债企业价值，——无负债企业价值，——无负债股权成本，—加权平均资本成本——有负债股权成本， =有所得税MM理论D——负债市值，E——股权市值有负债的K加=无税K加+D /(D+E)x Kd T权衡理论= +PV（利息抵税）-PV（财务困境成本）代理理论=PV（利息抵税）—PV（财务困境成本）—PV（债务代理成本）+ PV（债务代理收益）第十二章普通股和长期债务筹资第十三章1、经营租赁（财管）：税后损益平衡租金=税前损益平衡租金=税后损益平衡租金÷（1—税率）安阳会计网2、融资租赁（财管）：（1）、如果租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税（会计税法经营租赁）初始流量：避免购置设备支出承租人租赁期流量：—租金*（1—T）—折旧*T（丧失折旧抵税）终结点流量：—（期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T初始流量=—设备购置投资出租人租赁期流量= 租金*（1—T）—付现成本*（1—T）+折旧*T终结点流量= 期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T（2）、如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣（会计税法融资租赁）初始流量= 避免购置设备支出租赁期流量=—租金+利息*T承租人期末转移所有权终结点流量=—余值终结点流量期末不转移所有权终结点流量=—（变现价值+损失*T—收益*T）初始流量=—购置设备支出租赁期流量=租金收入*（1—T）+销售设备成本*T出租人期末转移所有权终结点流量=回收余值终结点流量期末不转移所有权终结点流量=变现价值+变现损失*T—变现收益*T租赁期采用有担保债权税后资本成本折现率期末采用项目资本成本第十四章营运资本投资广义营运资本（总营运资本）：营运资本=流动资产狭义营运资本：净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本（筹资）—长期资产=长期筹资净值现金总成本（存货模式）=机会成本+交易成本=最佳现金持有量F——有价证券有次交易成本，K——机会成本率（有价证券利率），T——全年现金需要量随机模式i——有价证券日利息率，b——每次转换成本——日现金余额标准差H=3R-2L；应收账款应计利息=应付账款应计利息=平均应付账款资本成本存货应计利息=平均存货资本成本=Q——持有量U——单价，B——保险储备，R——资本成本存货成本定货成本购置成本储存成本缺货成本定货次数D/Q=N订货周期t=1/N（年）订货提前期=L*d+BL——交货时间，d——日需求量，B——保险储备存货陆续供应：T第十五章营运资本筹资周转信贷协定第十六章产品计算，十八章作业成本各项目的分配金额=分配率*各项目的分配基作业成本分配率=当期作业成本/当期作业产出某产品耗用作业成本=∑该产品耗用作业量*作业成本分配率某产品当期发生成本=当期投入该产品直接成本+该产品作业成本第十九章标准成本直接材料成本差异=直接材料价格差异+直接材料数量差异价差=（实际价格-标准价格）*实际数量量差=（实际数量-标准数量）*标准价格直接人工差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=（实际工资率—标准工资率）*实际工时人工效率差异=（实际工时-标准工时）*标准工资率变动制造费用差异=耗费差异+效率差异变动制造费用效率差异=（实时工时-标准工时）*变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异=（变动制造费用实际分配率-变动制造费标准分配率）*实际工时固定制造费耗费差异=固定制造费用实际数—固定制造费用预算数固定制造能量差异=固定制造费用预算数—固定制造费用标准成本=（生产能量—实际产量标准工时）*固定制造费标准分配率固定制造费闲置能量差异=固定制造费预算数—实际工时*固定制造费标准分配率固定制造费效率差异=（实际工时—标准工时）*标准分配率深漂会计第二十章本量利分析1、高低点法固定成本=高产量总成本-单位变动成本*高产量=低产量总成本-单位变动成本*低产量2、回直线y=a+bx利润=收入—变动成本—固定成本=PQ-bQ-a边际贡献=收入—变动成本= PQ-bQ单位边际贡献=P-b制造边际贡献=收入-产品变动成本（产品）边际贡献=制造边际贡献-变动营业管理费用边际贡献率=边际贡献/收入变动成本率=变动成本/收入敏感系数=目标值变动百分比/参数值变动百分比加权平均边际贡献率=∑各产品边际贡献/∑各产品收入盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售额/正常销售额安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额第二十二章业绩评价1、剩余收益=收益-应计成本=收益-投资要求的报酬率×投资额2、剩余权益收益=净收益-权益投资应计成本=净收益-权益投资要求报酬率×平均权益账面价值=权益净利率×平均权益账面价值-权益投资人要求的报酬率×平均权益账面价值=期初权益账面价值×(权益报酬率一权益投资要求报酬率)3、剩余经营收益=净经营收益一净经营资产×净经营资产要求的净利率=净经营资产×净经营资产报酬率一净经营资产×净经营资产要求的报酬率=净经营资产×(净经营资产净利率一净经营资产要求的报酬率)4、剩余净金融支出=净金融支出一净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×净金融负债报酬率一净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×(净金融负债报酬率一净金融负债要求的报酬率)5、基本经济增加值是根据未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值。