2018年定制家居行业分析报告
2018年全屋定制与整木定制行业现状分析
2018年全屋定制与整木定制行业现状分析在走访橱衣柜类全屋定制工厂；木门类整木定制企业，通过交流发现几个共同特点：1.原生产橱柜、移门类转向全屋定制的工厂，大部分以生产免漆板式柜体与双饰面门板为主，一部分有模压门或者包覆拼框门生产能力，以做终端零售为主。
人均工厂产值最多不会超过5万元/月，大多数在3万元/月左右。
全屋定制柜体自动化生产线（指数控三件套）的成熟，把免漆板式定制推向了低价竞争的泥潭，模压门也如此，普通的服务半径越来越小。
2.原生产木门楼梯的企业转行做整木定制，大部分以生产原木油漆产品为主，人均工厂产值最多不会超过3.5万元/月，大多数在2万元/月左右。
整木定制企业人均产值低、出货周期长的原因，主要是非标个性化定制产品工艺流程长、工艺结构复杂，木工作业技术工艺不便于快速生产，设计的产品结构部件没有标准不便于工业化生产。
全屋定制企业门槛低对技术工人的依赖程度不高，2018年马太效应立显，会很快进入"红海市场"，品牌越大，发展越快，而各地的新品牌会陷入"低价竞争"的泥潭。
整木定制企业对技术工人的依赖程度高，在丧失"人口红利"的当下，人数越多的企业，亏损概率越高。
为解决整木定制人均产值低，出错率高，高毛利、低净利的困局，整木定制行业需对产品结构与部件进行标准化模块化设计生产，采用精益化生产，配套协同生产。
2018年，全屋定制与整木定制企业将处于冰火两重天的尴尬境地，一方面全屋定制企业数控生产对技术工人的依赖程度不高，只要是资本与技术可以解决的问题就不是问题，对大品牌来讲是不断的跑马圈地扩大市场份额，对中小全屋定制品牌来讲是灾难，马太效应立显，不再有产品与价格优势，如同10多年前的板式家居的市场竞争状况！中小全屋定制企业的出路是：板式定制实木化！整木定制目前还没有全国大牌的竞争，但与生俱来的"高毛利、低净利"对技术工人依赖程度高的尴尬状况，整木定制企业的出路是：实木定制板式化！。
定制家居的本质是基于产品的全流程用户体验
定制家居的本质是基于产品的全流程用户体验作者：宋瑞波郑蕾来源：《销售与市场·管理版》2018年第10期定制，是针对某个人、某个环境的特征开展的制作活动，其强调的是针对性、科学性。
定制最早在服装行业被广泛采用，体现的是量体裁衣。
在工业品领域，定制是指为了满足消费者在特定环境下的特殊需求而制作的设备、工具，小到手术刀，大到蛟龙号潜水器。
后来，定制成为奢侈品的专用词，比如定制皮包、定制首饰以及定制跑车等，体现的是用户的身份、地位，强调的是专属性。
如今，定制在家居领域开始深刻影响人们的生活，传统家具、家装企业纷纷以定制家居为发展方向，创新服务方式和生产方式，从单一品类产品的生产者向全品类资源整合服务者转变。
从2017年统计的上市定制家居企业营收前十名来看，欧派家居、索菲亚家居、好莱客家居、皮阿诺家居、顶固集创家居等五家主要从事衣柜、橱柜的生产，大亚圣象、德尔未来两家主要生产地板，顾家家居、尚品宅配、兔宝宝等分别从事沙发制造、软件研发和装饰贴面板生产。
看似热度较高的定制家居企业，虽然在短时间内取得了一定成果，但受限于企业的生产技术、设计能力和整体服务能力，以及对定制家居本质的认识不足，正在经历转型发展的重要阶段。
定制家居企业服务现状定制家居是指围绕用户需求所进行的全屋定制，以设计为手段，协调人、环境、家具以及各类装饰品之间的关系，创造用户满意的生活环境和产品。
定制家居是指特定用户在特定环境中对家居产品的要求，对家居产品的外观造型、功能和制作材料、制作工艺等都有不同要求。
定制产品的针对性强，是独一无二的，换个环境或者换个用户，都不适合。
当前定制家居企业的核心服务大都是提供家具（包括橱柜、床椅）、门窗、卫浴等可见产品的设计制作以及对环境的改造，是传统家具、家装、陈设等工作内容的整合。
通过分析尚品宅配、欧派家居等几家国内知名的定制企业现状，发现定制家居企业的服务流程基本相同。
大致是：第一步，网上预约或者消费者直接进店体验，填写个人信息；第二步，上门量尺寸，查看用户的居住空间；第三步，免费设计，家居设计师通过分析市场流行趋势、研究用户特征和需求，分析、判断用户的需求，从而开展设计；第四步，用户到店确认方案，选择材料、款式，体验家居产品实物；第五步，企业组织生产、配送和安装；第六步，售后服务。
全屋定制家居项目年终总结报告
全屋定制家居项⽬年终总结报告全屋定制家居项⽬年终总结报告⼀、全屋定制家居宏观环境分析⼆、2018年度经营情况总结三、存在的问题及改进措施四、2019主要经营⽬标五、重点⼯作安排六、总结及展望尊敬的xxx公司领导：近年来，公司牢固树⽴“创新、协调、绿⾊、开放、共享”的发展理念，以提⾼发展质量和效益为中⼼，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展⽅式，统筹推进企业可持续发展，全⾯推进开放内涵式发展，加快现代化、国际化进程，建设⾏业领先标杆。
初步统计，2018年xxx公司实现营业收⼊6435.31万元，同⽐增长16.60%。
其中，主营业业务全屋定制家居⽣产及销售收⼊为5870.12万元，占营业总收⼊的91.22%。
⼀、全屋定制家居宏观环境分析（⼀）中国制造2025以提⾼发展质量和效益为⽬标，以发展⾼科技、实现产业化为⽅向，坚持深化改⾰、创新引领、绿⾊集约、开放协同、特⾊发展，优化全省⾼新区布局，创新⾼新区发展体制机制，全⼒推进产业转型升级，全⾯提升科技创新能⼒，着⼒打造国际⼀流的产业发展⽣态和创新创业⽣态，努⼒将⾼新区建设成为创新驱动发展⽰范区、新兴产业集聚区、转型升级引领区、⾼质量发展先⾏区，形成区域经济新的增长极，为我省构建现代化经济体系提供有⼒⽀撑。
实现⾼质量发展，是对经济新⽅位的科学判断。
中国特⾊社会主义进⼊了新时代，基本特征就是经济已由⾼速增长阶段转为⾼质量发展阶段。
推动⾼质量发展成为当前和今后较长时期确定发展思路、制定经济政策、实施宏观调控的根本要求。
2017年我国GDP规模⾸次突破80万亿元，稳居世界第⼆，对世界经济贡献率超过30%，成为世界经济发展的“动⼒源”和“稳定器”。
但是，中国连续40年的⾼速增长，也暴露出⼀些⽭盾，突出问题是⼤⽽不强，环境质量下降，资源消耗过⼤，⼈⼒红利丧失，产能明显过剩，资⾦依赖性强，经济增长出现不可持续性。
“三期叠加”“经济发展新常态”“⾼速增长阶段转为⾼质量发展阶段”的科学判断，在适应把握引领经济新常态中，形成完整系统的经济建设思想体系。
定制家具项目可行性方案
定制家具项目可行性方案定制家具项目可行性方案泓域咨询机构报告说明我国家具行业近十年保持持续增长。
2010年之前家具市场成交额和摊位数增速较快，2011年之后，我国家具市场发展受商品房销售情况影响波动性较强，近几年家具市场整体增速较前期有所放缓。
该定制家具项目计划总投资7039.05万元，其中：固定资产投资5616.93万元，占项目总投资的79.80%；流动资金1422.12万元，占项目总投资的20.20%。
达产年营业收入13891.00万元，总成本费用11022.90万元，税金及附加131.70万元，利润总额2868.10万元，利税总额3395.40万元，税后净利润2151.07万元，达产年纳税总额1244.32万元；达产年投资利润率40.75%，投资利税率48.24%，投资回报率30.56%，全部投资回收期4.77年，提供就业职位299个。
近年来，省心省力的全屋定制开始在家装市场兴起，并迅速成为市场主流。
尽管家具行业进入调整期，但定制家具市场规模却逆势增长。
2018年中国定制家具市场规模约为2901亿元，较上年同比增长20.2%;近7年来，定制家具市场规模增速始终保持在20%以上。
目录第一章项目总论第二章项目建设单位说明第三章项目建设必要性分析第四章市场分析预测第五章产品规划分析第六章项目选址科学性分析第七章土建方案第八章工艺先进性第九章环境保护可行性第十章安全经营规范第十一章风险应对评估第十二章节能分析第十三章项目实施方案第十四章投资方案计划第十五章项目盈利能力分析第十六章总结评价第十七章项目招投标方案第一章项目总论一、项目提出的理由定制家具行业的增长迅速、加上新兴销售渠道的快速涌现、和整体家居行业消费升级，使渠道明显下沉等种种不利的现况下，定制行业显现了四个明显的隐忧。
企业可从本文参考破局的四点建议，去做好长远的布局，迎接千亿级定制家具市场。
定制家具企业的营收等于品类数量乘以单品类收入，单品类收入又取决于门店数量、单店订单数、平均客单价。
智能家居项目财务分析报告
根调查数据显示，2018年全年社会消费品零售总额累计增长9.0%；限额以上社会消费品零售总额累计增长5.70%，家用电器和音像器材类限额以上社会消费品零售总额累计同比增长8.9%。
家电的需求红利一方面来自于地产大周期的持续拉动。
地产周期之外，家电作为典型的家庭耐用消费品，渗透率的提升同样驱动着销量的持续增长。
家庭耐用消费品渗透率提升的本质，一看其功能与必需属性高低，二看居民收入水平的变化。
作为接近必需品的大家电，随着居民收入水平的不断提升，基本实现了产品的全面普及。
其中，冰箱、洗衣机从40~50台/每百户的水平提升至90台/每百户以上，空调甚至完成了渗透率从0到1的大跨越。
1、空调在地产新增需求与渗透率提升的强大拉力下，白电二十年间完成十倍乃至二十倍的成长。
空调是其中最典型的案例，近20年销量基本维持单边增长，在消费品里极其罕见。
产量翻了20倍以上，年复合增速达到17%。
2018年由于凉夏、多台风、宏观经济波动、消费下行影响，终端需求不及预期，而企业在高预期之下，上半年有不同程度的压货导致下半年渠道库存高企，内销市场同比增速呈现前高后低的态势；外销在中美贸易摩擦的背景下企业存在加征关税的预期，“抢出口”效应使得年末增速显著提高带动全年出口表现。
产业在线数据显示，2018年空调总销量15069万台，同比增长6.3%，其中内销9281万台，同比增长4.6%，外销5788万台，同比增长9.3%。
重点品牌格力、美的、海尔、奥克斯内销份额分别同比-0.4pct、-0.3pct、+0.3pct、+2.2pct；外销份额分别同比+1.9pct、+0.0pct、+1.0pct、+0.4pct。
2018年空调零售量同比下滑7.1%，零售额同比下滑3.7%，零售均价达到3957元，同比提升3.9%。
其中重点品牌格力、美的、海尔、奥克斯零售量份额分别同比-1.2pct、+2.4pct、+0.04pct、-0.6pct，终端市场CR3进一步提高。
中国定制家具行业发展现状及趋势分析
中国定制家具行业发展现状及趋势分析一、定制家具行业概述定制家居是指为消费者量身定制，通过自动化、规模化生产个性化板式家具，以满足消费者个性化需求的家居服务。
定制家具行业在产业链中处于中间环节，上游主要为原材料供应环节，下游为终端销售市场。
随着消费群体代际的转移、流量分散化/碎片化趋势、消费者对个性化体验的追求增加。
定制家具行业受我国工业化发展的影响，不但发展壮大，并且从“1.0时期”，切换至以用户运营/消费思维为特征的“2.0时期”。
二、定制家具行业发展现状定制家具不仅代表一种生活态度，还体现出主人的生活格调。
家具与人们的生活息息相关，家居行业一直是市场上火热的项目，定制家具行业成为家居行业新的经济增长点。
数据显示，中国定制家具行业市场规模从2016年1982亿元扩大到2020年的3811亿元，预计到2022年中国定制家具行业市场规模将达到4730亿元。
2020年，定制家具九大上市公司的营业收入合计为421.37亿元，同比增长6.61%。
2016—2020年，九大定制家具上市公司的营业收入复合增长率为17.88%。
随着越来越多的定制家具品牌公司成功上市，定制家具行业已进入渠道、品类、产能快速扩张时期，行业竞争加剧，同时该细分行业的高成长性、优质盈利性吸引了上游企业、成品家具企业的进入，销售渠道被多元化截流，行业增速有所放缓。
三、定制家具行业企业现状2017-2020年，定制家具行业头部企业的净开店增速在逐步放缓，一方面是由于本身门店基数较高，新开门店的增速有所放缓；另一方面在于零售渠道在面临外部环境的多重压力下，单一的开店扩张已无法应对激烈竞争的环境，零售经营的优化、渠道流量扩张更为重要。
第二梯队的企业目前仍处在快速抢占终端渠道市场阶段，通过增加门店数量扩张覆盖范围仍然是现阶段的重要增长点。
根据数据显示，索菲亚2020年前五大客户销售额13.92亿元，占公司总收入比例16.66%。
皮阿诺由于大宗业务客户提货额较高，前五大客户占比位居行业首位。
定制家居行业深度报告：如何看待当前景气度高涨的定制家居行业？
万联证券证券研究报告|轻工制造如何看待当前景气度高涨的定制家居行业？强于大市（维持）——定制家居行业深度报告日期：2021年02月04日[Table_Summary] 行业核心观点：短期来看，近期延后性的家装需求爆发，多家定制家居企业2020年业绩预告超预期，尤其是Q4增长亮眼。
随着地产竣工加速，在2020年低基数背景下，2021年定制家居企业业绩高增确定性强。
长期来看，以10-15年为一个翻新周期，目前大量的存量房存在翻新需求，随着人们对家居品质追求的提升，定制家居市场有望迎来源源不断的增量。
而对标韩国家居龙头汉森来看，我国定制家居龙头市占率依然很低，未来有望通过渠道、品类、品牌的扩张抢占更多的市场份额，市占率提升空间巨大。
建议积极关注定制家居龙头企业。
投资要点：⚫ 我国定制家居行业近年来高速增长，未来增长动力如何？近年来由于政策支持以及人们对家居品质追求的提升，我国定制家居行业高速增长，2012-2018年的CAGR 达到22.04%。
短期来看，延后性家装需求与竣工回补使得定制家居需求集中释放；长期来看，消费升级下家居品质追求的提升拉动精装修渗透率提升，叠加近年来存量房翻新需求急剧增加，未来存量房翻新带来的定制家居需求将成为定制家居行业增长的主要驱动力。
⚫ 我国定制家居行业较为分散，集中度提升空间几何？我国定制家居行业竞争激烈，集中度较低，2018年CR5仅为10.3%，前五家企业分别为欧派家居（4.0%）、索菲亚（2.5%）、尚品宅配（2.3%）、志邦家居（0.8%）、好莱客（0.7%）。
细分市场方面同样较为分散，2019年我国橱柜市场行业CR5为16%，衣柜行业CR5为35%。
对标海外国家，欧洲橱柜行业的CR5早在2015年就已达到35%，韩国橱柜市场的CR3在2016年就达到了69%。
假设以韩国定制橱柜市场CR3作为天花板，那么中国市场CR3还有55%左右的提升空间。
⚫ 复盘韩国家居龙头汉森成长之路：品类+品牌+渠道扩张，穿越地产周期。
全屋定制行业现状分析报告
全屋定制行业现状分析报告全屋定制行业现状分析报告一、行业概述全屋定制是指根据消费者需求，提供包括家具、家居饰品、室内设计、装修施工等在内的定制化室内装修服务。
该行业涉及的产品和服务范围广泛，包括家具、灯具、软装、家电、智能家居等。
全屋定制行业的发展受益于消费者对个性化、品质化、整体化家居装修的需求增加，以及房地产市场的快速发展。
二、市场规模近年来，全屋定制行业的市场规模持续扩大。
据统计，2022年中国全屋定制行业的市场规模达到了约1300亿元，较2018年增长了近40%。
未来几年，随着消费者对家居装修的需求不断升级，以及家居行业消费主体的年轻化趋势，全屋定制行业的市场规模有望继续扩大。
三、市场结构全屋定制行业的市场结构主要由以下几部分构成：专业全屋定制企业：专业全屋定制企业以提供定制化家居产品和服务为主营业务，具有专业的设计、制造和施工能力。
目前，中国市场上专业全屋定制企业数量众多，但品牌知名度和市场份额较高的企业较少。
家居建材企业：家居建材企业提供包括家具、建材、装修服务等在内的综合性家居装修服务。
这些企业通常拥有较强的品牌影响力和市场份额，但在全屋定制领域中相对较少提供完全定制化的服务。
家居零售企业：家居零售企业以销售家具、家居饰品等产品为主营业务，同时提供部分定制化服务。
这些企业通常具有较大的市场份额和品牌影响力，但在全屋定制领域的专业性和深度上相对较弱。
其他相关企业：其他相关企业包括装修公司、设计师、独立工作室等，他们提供设计、施工等装修服务，但在全屋定制领域的专业性和深度上相对较弱。
四、竞争格局目前，全屋定制行业的竞争格局比较激烈，主要体现在以下几个方面：品牌竞争：全屋定制企业数量众多，品牌间竞争激烈。
众多品牌中，品牌认知度较高、设计能力较强、施工质量可靠的企业在竞争中占据优势地位。
产品和服务竞争：全屋定制行业的产品和服务同质化程度较高，消费者在选择时更加注重品质和个性化程度。
因此，企业需要不断提高产品的品质和个性化程度，同时提供优质的服务。
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2018年定制家居行业
分析报告
2018年9月
目录
一、定制家居板块2018上半年经营情况回顾 (5)
1、板块单季度收入增速有所放缓，利润增速快于收入 (5)
2、分产品看，衣柜增长明显快于橱柜 (7)
二、经营数据透视 (10)
1、门店增长：品类拓展促门店快速扩张 (10)
2、经销商店同店收入及增速：尚品宅配表现最优 (13)
3、客单价：上半年平均增长约9% (14)
4、客户结构：新房/存量房=7/3，在住房翻新增多 (15)
三、财务数据透视经营成果 (16)
1、价格战观察：18H1利润表并未恶化，下半年预计强化营销 (16)
2、收入前瞻指标：预收款和销货现金流 (18)
3、规模经济性：费用率和毛利率初步体现 (21)
4、盈利质量：大宗占比提升/配套品销售影响净现金流 (23)
四、总结 (26)
定制板块2018二季度收入端增长承压，利润增速快于收入，主要因为毛利率有所提升，期间费用略有下降。
在地产整体不景气、行业竞争加剧的背景下，定制家居行业走过了艰难的二季度，板块收入增速二季度有所放缓，但受益于降本增效，盈利增速优于收入（18Q2板块收入增速20.9%，扣非归母净利增速为28.5%）。
分品类看，定制衣柜表现优于定制橱柜（18H1定制橱柜收入增速13.7%，定制衣柜收入增速29.2%），主要因橱柜受精装修影响较大，上市公司主动控制大宗业务体量，增速受到影响。
门店数量低于2000家的企业上半年开店增速依然较快，高于2000家的有所放缓。
欧派家居18H1门店总数同比增长了9.4%，索菲亚18H1门店总数同比增长7.9%，尚品宅配18H1门店总数同比增加44.3%。
我们用以下公式计算同店收入：当年经销商渠道收入*2/（上一年门店数量+新开门店数量*0.25）。
发现18H1尚品和好莱客经销商同店增速较好，尚品同店增长最高达17.0%，且单店销售额也最高为237.62万元（终端售价口径）。
索菲亚和欧派单店销售额排名第二和第三，分别为155.36 和123.64 万元。
定制家居企业客单价稳步增长。
定制家居企业18H1客单价平均获得9%~10%的增长，我们按终端售价口径计算出尚品宅配/ 索菲亚/ 志邦家居（橱柜）客单价分别为23360/20776/19676 元，同增
8.9%/9.4%/12.2%。
在客户结构上，整体新房/存量房为7/3 左右，一线城市存量房占比显著高于全国水平，同时伴随二手房交易受限和消费习惯变化，在
住房翻新占比持续提升并超过二手房占比，存量房时代逐渐来临。
定期企业的收入前瞻指标主要有两个，一是预收账款，二是销售商品或提供劳务收到的现金。
18H1定制家居行业的8家公司中4 家预收账款均实现同比增长，其中我乐家居同比增长68.5%、尚品宅配25.5%、索菲亚17.7%、金牌橱柜14.3%。
定制企业18Q2销货现金流均同比实现增长，其中增长较快的是尚品宅配同比增长31.9%、志邦家居24.4%、好莱客15.5%。
从18H1定制板块财务表现看，价格战并未使利润表恶化，我们预计下半年定制企业将在营销端投入更多资源。
上半年8家定制企业中5 家（欧派、索菲亚、好莱客、志邦、
金牌）毛利率都同比提升，仅3 家出现小幅下滑。
上半年销售费用率上升也基本小于毛利率提升幅度，龙头企业的规模经济效益逐渐体现。
我们认为下半年上市定制企业暂不会选择下调价格应对压力，选择大品牌定制客户对价格敏感度不高，降价对量的刺激有限，下半年更多会选择增加营销活动、拓展新渠道来增加获客，全年的销售费用率应该有所增加，但是企业会做好规划，幅度可控。
从长期看，伴随信息化和柔性生产持续优化、社保和个税政策改革、环保高压等背景下龙头企业的规模优势将更加明显。
定制家居行业渠道红利进入后半段，家居新零售、供应链整合能力角逐定制2.0时代。
展望下半年，定制行业虽然依旧挑战重重，但行业集中度低，单体企业体量提升空间巨大，行业发展空间依旧广阔。
依托多品类拓展、渠道持续布局、在整装等产业链持续延伸，我们认
为行业将逐渐分化，龙头企业依托不断强化的供应链整合能力和多品类选择为消费者提供场景化销售场景，从而不断提升客单价和客户数，在长期竞争中胜出，最终从产品品牌向泛家居渠道品牌蜕变！看好在场景化销售和整装模式优先探索的尚品宅配、欧派家居、索菲亚，以及产品线持续丰富，多品类战略稳步推进的志邦家居、好莱客。
一、定制家居板块2018上半年经营情况回顾
1、板块单季度收入增速有所放缓，利润增速快于收入
定制板块2018二季度收入端增长承压，单季度增速有所下滑。
通过计算定制板块8家上市公司单季度收入总和，定制板块18Q2单季度收入增速20.9%，主要的原因是今年房地产竣工增速差，行业渠道端争夺加剧，渠道红利进入中后段，定制企业去年同期收入基数高等。
定制家居企业收入从17Q3 单季度增速有所下降，减轻18年下半年增长压力。
近两年渠道布局加速和品类扩张较好的企业18Q2收入增速相对较高。
18Q2收入单季度行业平均增速为20.9%，其中有5 家高于行业平均增速。
尚品宅配18二季度单季度收入增速最高，一方面由于家居配套品收入增速高达82.04%；另一方面，公司加盟渠道扩张，加盟渠道收入增速快。
我乐家居单季度增速26.7%，从单一定制橱柜转向全屋定制，品类扩张下助力其增速维持。