金融市场基础知识课件(第一章3)
(3)三板市场。
• 三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于 2001年7月16日正式开办。目前在三板市场由指 定券商代办转让的股票有61只，其中包括水仙、 粤金曼和中浩等退市股票。作为我国多层次证券 市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的 上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也 解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司 法人股流通问题。
我国多层次的资本市场
广州城建职业学院
一、多层次资本市场的主要内容与结构特征
• (一)多层次资本市场的主要内容 (1)主板市场。主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市
场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主 要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值 等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资 本规模以及稳定的营利能力。
(2)以纳斯达克(NASDAQ)为核心的二板市场。纳斯达克市场对上市公司 的要求与纽约证券交易所截然不同，它主要注重公司的成长性和长期营利性 ，在纳斯达克上市的公司普遍具有高科技含量、高风险、高回报、小规模的 特征。纳斯达克市场发展速度很快，按交易额排列，它已成为仅次于纽约证 券交易所的全球第二大交易市场，而上市数量、成交量、市场表现、流动性 比率等方面已经超过了纽约证交所。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易 所在主板市场内设立中小企业板块。从资本市场架构上也从属于一板 市场。
中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两 个市场上市。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上 能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。
• 详见P74-75
• “新三板”市场特指中关村科技园区 非上市股份有限公司进入代办股份系 统进行转让试点，因为挂ห้องสมุดไป่ตู้企业均为 高科技企业而不同于原转让系统内的 退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公 司，故形象地称为“新三板”。
• （详细见书本P81）
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(4)四板市场。
• 四板市场即区域性股权交易市场(也称“区域股权 市场”)，是为特定区域内的企业提供股权、债券 的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单 位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是 中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激 活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持， 具有积极作用。 目前全国建成并初具规模的区域股权市场有 青海股权交易中心、天津股权交易所、齐鲁股权 托管交易中心、上海股权托管交易中心、武汉股 权托管交易中心、重庆股份转让系统等十几家股 权交易市场。
(3)遍布各地区的全国性和区域性市场及场外交易市场。美国证券交易所 也是全国性的交易所，但该交易所上市的企业较纽约证券交易所略逊一筹， 该交易所挂牌交易的企业发展到一定程度可以转到纽约交易所上市。遍布全 国各地的区域性证券交易所有11家，主要分布于全国各大工商业和金融中心 城市，他们成为区域性企业的上市交易场所，可谓是美国的三板市场(OTC市 场)。
2．日本资本市场体系的结构特点
•
日本的交易所分为三个层次：全国性交易中心、地 区性证券交易中心和场外交易市场。其资本市场体系的结 构特点有：
(1)主板市场。东京证券交易所是日本证券市场的主 板市场，具有全国中心市场的性质，
在此上市的都是著名的大公司。 (2)--板市场。大阪、名古屋等其他7家交易所构成地 区性证券交易中心，主要交易那些尚不具备条件到东京交 易所上市交易的证券，这7家地区性市场构成日本的二板 市场。 (3)场外交易市场。场外交易市场包括店头证券市场 和店头股票市场，在此交易的公司规模不大但很有发展前 途，其中，店头市场的债券交易市场占了日本证券交易的 绝大部分。
(二)多层次资本市场的结构特点
• 1．美国资本市场体系的结构特点 美国资本市场体系规模最大，体系最复杂也最合理，主要包括三个层次
： (1)主板市场。美国证券市场的主板市场是以纽约证券交易所为核心的全
国性证券交易市场，该市场对上市公司的要求比较高，主要表现为交易国家 级的上市公司的股票、债券。在该交易所上市的企业一般是知名度高的大企 业，公司的成熟性好，有良好的业绩记录和完善的公司治理机制，公司有较 长的历史存续性和较好的回报。从投资者的角度看，该市场的投资人一般都 是风险规避或风险中立者。
(3)全国性的三板市场(OFEX)。它属于非正 式市场，主要是为中小型高成长企业进行股权融 资服务的市场。
4．中国资本市场体系的结构特点
• 和国外资本市场体系对比，中国资本市场体系的 显著特点是市场结构不完善。中国资本市场是伴 随着经济体制改革的进程逐步发展起来的，发展 思路上还存在一些深层次问题和结构性矛盾，主 要有：重间接融资，轻直接融资；重银行融资， 轻证券市场融投资；重股市，轻债市；重国债， 轻企债。这种发展思路严重导致了整个社会资金 分配运用的结构畸形和低效率，严重影响到市场 风险的有效分散和金融资源的合理配置。
(2)二板市场。
• 二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市 场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在 中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、 信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板 市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业， 尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建 立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融 资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦 。2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》，并将于5月1日起 正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到 上市规则之中。 （详见P75）
3．英国资本市场体系的结构特点
• (1)主板市场。伦敦证券交易所是英国全国性
的集中市场，它有着200多年的历史，是吸收欧 洲资金的主要渠道。
(2)全国性的二板市场(AIM)。与美国不同， 英国的二板市场AIM由伦敦交易所主办，是伦敦 证券交易所的一部分，属于正式的市场。其运行 相对独立，是为英国及海外初创的、高成长性公 司提供的一个全国性市场。
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《金融市场学》PPT课件
20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。
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17
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
5
第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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6
第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
19
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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20
第二节金融市场的要素
完整版ppt
10
第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
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第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
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第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
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第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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第二节金融市场的要素
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第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
《金融市场基础》课件
保障金融市场稳定
通过有效的监管措施，降 低金融市场的波动和风险 ，确保市场的正常运行和 稳定。
保护投资者权益
确保市场公平、透明，防 止欺诈和操纵行为，保护 投资者的合法权益。
促进金融市场发展
通过合理的监管政策，鼓 励金融市场的创新和发展 ，提升市场效率和竞争力 。
主要监管机构及其职责
中国证监会
01
《金融市场基础》ppt课 件
contents
目录
• 金融市场概述 • 金融市场的类型 • 金融市场的工具 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的监管
01
金融市场概述
金融市场的定义
金融市场是指资金供求双方通过 各种金融工具进行交易的场所。
金融市场是资金供求双方进行资 金融通和金融工具交易的场所，
金融资产的特点
流动性强、收益稳定、风险可控。
金融资产的作用
为企业提供资金支持，实现资产保值增值， 提高企业的经济效益。
金融衍生品
金融衍生品
金融衍生品的特点
是指以基础资产为基础，其价值取决于基 础资产价格变动的金融合约。
高杠杆、高风险、高收益。
金融衍生品的分类
金融衍生品的作用
按交易场所可分为场内和场外；按交易方 式可分为期货、期权、远期和掉期。
价格稳定
金融市场具有自动调节价 格的功能，当市场出现波 动时，市场价格机制可以 起到稳定市场的作用。
市场供求机制
需求拉动
金融市场的需求变化会直接影响到市场价格，进 而影响市场的供求关系。
供给推动
金融市场的供给变化也会直接影响到市场价格， 进而影响市场的供求关系。
供求均衡
金融市场的供求机制通过市场价格的调节，实现 市场供求的均衡。
金融市场基础知识 第一章
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类：1.按交易标的物划分：（最常见）○1货币市场：主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金（短期金融市场或短期资金市场）○2资本市场：1股票市场：包括交易所市场和场外交易市场。
（长期金融市场或长期资金市场）2债券市场3投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度。
○3外汇市场○4金融衍生品市场：指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换、远期等。
○5保险市场：指保险商品交换关系的总和。
○6黄金市场：指专门经营黄金买卖的金融市场。
主要在伦敦、苏黎世、纽约、香港等地。
同业拆借市场：（同业拆放市场）指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
票据市场：汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务。
货币市场基金：简称MMF，指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
2.按交易对象是否新发行划分：○1发行市场：也称一级市场、初级市场。
○2流通市场：也称二级市场、次级市场。
可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。
3.根据融资方式划分：○1直接融资市场：亦称直接金融，指没有中介机构介入的资金融通方式。
○2间接融资市场：亦称间接金融。
4.按地域范围划分：○1国际金融市场：此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
○2国内金融市场：仅限于有居民身份的法人和自然人参加，一般只涉及本国货币。
5.按经营场所划分；○1有形金融资产：指有固定场所和操作措施的金融市场。
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系
• 试点范围：目前只有工行、农行、中行、建行、交行、国开行、中信银 行、招行、兴业银行、浦发银行这10家自律机制核心成员能发行大额存 单。
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场基础知识第一章(2018版) ppt课件
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考点3 p我p国t课金件融市场“一行三会”的监管架构
“25一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会
和中国保险监督管理委员会，这4家中国的金融监管部门的简称，此种叫法最高起源于2003年，“一 行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理；
对象所处阶段 发行市场 ；流通市场
地域划分 国内金融市场；国际金融市场
融资方式 直接融资市场；间接融资市场
交割时间 现货市场；期货市场
交易场所 场内交易市场；场外交易市场
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10 考点3 影响金融市场的主要因素（了解）
经济因素
法律因素
市场因素
技术因素
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考点4 金融市场的特点（熟悉）
考点10金融危机的教训了解特征定义?金融危机是指金融资产金融机构或金融市场的危机?表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭濒临倒闭或某个金融市场暴跌等?人们预期经济未来将更加悲观?整个区域内货币比值出现较大幅度贬值?经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减经济增长收到打击?企业大量倒闭失业率提高社会经济萧条?有时甚至伴随社会动荡或国家政治层的动荡18ppt课件
➢ 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率（Rc）。商业银行准备存款中 超过其法定准备金部分的，即超额准备金（E）。超额准备金占其存款总额的比例就是超额存款准备 金率（Re）
➢ 存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成控制货币供应量的政策 工具；
➢ 中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷能力，从而间接调控货币供应量（M1）；
《金融市场基础知识课件》
监管机构
金融市场的监管机构包括证券监管局、银行监管 机构和保险监管机构等。
法规
金融市场有一系列的法规，旨在维护市场秩序、 保护投资者权益。
金融市场的发展趋势
科技驱动
金融科技的快速发展将进 一步改变金融市场的格局 和运作方式。
全球化
金融市场的全球化程度不 断提高，国际间的金融交 流与合作更加密切。
可持续发展
功能
金融市场提供了资金融通、风险管理、价格 发现和资源配置等重要功能。
金融市场的分类
1 股票市场
用于交易公司股票的市 场，包括主板市场、创 业板和科创板等。
2 债券市场
用于交易债券的市场， 包括国债市场、企业债 市场和地方债市场等。
3 衍生品市场
用于交易金融衍生品的 市场，包括期货市场、 期权市场和合约市场等。
金融市场基础知识课件
这份课件将带您了解金融市场的概念、功能、分类，以及证券市场的基本概 念、交易流程，还有金融市场的监管机构、法规和发展趋势。
金融市场基础知识介绍
金融市场是指各种金融工具及其衍生品交易的场所，也是资金供求的市场。它在经济发展中起到了至关 重要的作用。
金融市场的概念和功能
概念
金融市场是一种集中交易金融资产的场所， 包括股票、债券和衍生品等。
金融市场越来越关注环境、 社会和公司治理等可持续 发展的因素。
证券市场的基本概念
证券市场是指进行证券交易的场所，包括股票、债券、基金和期权等证券。
证券交易流程
1
下单
投资者根据交易策略，下或交易系统将买方和卖方
的委托订单进行撮合。
3
交割结算
买方支付购买价格，卖方交付相应的 证券，并进行交割和结算。
金融市场监管机构和法规
金融市场基础知识知识点归纳图文
金融市场基础知识知识点归纳图文Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下五个方面:(1经济因素(2法律因素(3市场因素(4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。
它包括:1.股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,及企业(或者个人购买的其他企业(准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得。
股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。
当信托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加,外国对本国的负债减少,本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出。
资本流出指本国资本流到外国,即本国资本输出。
第1章金融市场概述PPT课件
自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金 率0.5个百分点。
同时，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力 ，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建 设的支持力度，对小微企业贷款占比达到定向降准 标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降 低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发 展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
3、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制， 其中最核心的是价格机制。
4、金融市场是一个由许多具体的市场组成的庞大
的市场体系。
2021/4/8
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古代金融市场
周朝的“泉府”：泉者，欲其如泉之流而不滞也。
《周礼·地官·泉府》：“泉府掌以市之征布、敛市之不售、 货之滞於民用者。以其贾买之，物楬[jiē]而书之，以待不时 而买者。买者各从其抵，都鄙从其主，国人郊人从其有司， 然后予之。凡赊者，祭祀无过旬日，丧纪无过三月。凡民之 贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息。凡国事之财用取 具焉。岁终，则会其出入而纳其馀。”
没。与此相呼应，东京、悉尼、曼谷、新加坡、马
尼拉的股市也纷纷下跌。于是亚洲股市崩溃的信息
又回传欧美，导致欧美的股市下泻。
据统计，在从10月19日到26日8天内，因股市狂跌
损失的财富高达2万亿美元之多，是第二次世界大
战中直接及间接损失总和3380亿美元的5.92倍。
2021/4/8
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金融危机的历史追溯 荷兰的“郁金香狂热”
商品证券一般包括提货单、货栈单等
货币证券主要指汇票、本票、支票。
资本证券主要有股票、债券、证券投资基金等。
2021/4/8
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无价证券
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某 一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭 证。
金融市场基础知识精讲班ppt课件
3
第一节 股票
(3)社会公众股。社会公众股是指社会公众依 法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通 的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股 份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该 向社会公众公开发行。《中华人民共和国证券法》 规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； 公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开 发行股份的比例为10%以上。
2
第一节 股票
(2)法人股。法人股是指企业法人或具有法人 资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资 产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是 一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投 资行为。法人股股票以法人记名。如果是具有法 人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依 法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资 形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法 人股”。国有法人股属于国有股权。
(2)无限售条件股份。无限售条件股份是指流 通转让不受限制的股份。具体包括：
①人民币普通股，即A股，含向社会公开发 行股票时向公司职工配售的公司职工股。
②境内上市外资股，即B股。 ③境外上市外资股，即在境外证券市场上市 的普通股，如H股。 ④其他。
11
第一节 股票
2．未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否 可分为未上市流通 (一)按投资主体的性质分类
在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、 法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
(1)国家股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国 有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的 股份。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国 有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。第二，现阶段有权代 表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。第三，经授 权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司 等机构向新组建股份公司的投资。
第一节 股票
(3)社会公众股。社会公众股是指社会公众依 法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通 的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股 份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该 向社会公众公开发行。《中华人民共和国证券法》 规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； 公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开 发行股份的比例为10%以上。
2
第一节 股票
(2)法人股。法人股是指企业法人或具有法人 资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资 产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是 一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投 资行为。法人股股票以法人记名。如果是具有法 人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依 法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资 形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法 人股”。国有法人股属于国有股权。
(2)无限售条件股份。无限售条件股份是指流 通转让不受限制的股份。具体包括：
①人民币普通股，即A股，含向社会公开发 行股票时向公司职工配售的公司职工股。
②境内上市外资股，即B股。 ③境外上市外资股，即在境外证券市场上市 的普通股，如H股。 ④其他。
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第一节 股票
2．未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否 可分为未上市流通 (一)按投资主体的性质分类
在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、 法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
(1)国家股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国 有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的 股份。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国 有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。第二，现阶段有权代 表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。第三，经授 权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司 等机构向新组建股份公司的投资。
《金融市场基础知识》PPT课件
市场利率，也即货币、货币资本的“价格”，在金融市场上形成。
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1.2金融市场的基本要素
• 金融市场上的交易对象是金融产品： – 就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工 具； – 对于持有者来说，则是资产——金融资产。
• 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金 从盈余的部门向赤字部门的转移。
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6
1货币性和流动性
金融资产的货币性质是指它 们可以用来作为货币，或很 容易转换成货币。
由收益率表示。
4收益性
金融资产 特征
2期限性
是指在进行最终支付前的时 间长度。
是指购买金融资产的本金有否 遭受损失的风险。
3风险性
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2. 正确认识金融市场的功能 2.1资源配置 2.2 财富积累 2.3 经济调节 2.4 反映经济
• 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 • 流通市场：是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场
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3.5按交易对象
• 折借市场：主要指金融机构拆借资金的市场 • 贴现市场：票据贴现市场 • 大额定期存单市场：交易大额定期存单的市场 • 证券市场：交易有价证券的市场，如股票、债券等。 • 外汇市场：交易外汇资产的市场。 • 黄金市场：交易黄金的市场。 • 保险市场：交易保险商品的市场。
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3
1.1什么是金融市场
• 金融市场是与商品市场、劳动市场并存的、进行资金融通，实现金融资 源配置的市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置 。
• 金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股 票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。
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1.2金融市场的基本要素
• 金融市场上的交易对象是金融产品： – 就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工 具； – 对于持有者来说，则是资产——金融资产。
• 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金 从盈余的部门向赤字部门的转移。
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1货币性和流动性
金融资产的货币性质是指它 们可以用来作为货币，或很 容易转换成货币。
由收益率表示。
4收益性
金融资产 特征
2期限性
是指在进行最终支付前的时 间长度。
是指购买金融资产的本金有否 遭受损失的风险。
3风险性
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2. 正确认识金融市场的功能 2.1资源配置 2.2 财富积累 2.3 经济调节 2.4 反映经济
• 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 • 流通市场：是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场
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3.5按交易对象
• 折借市场：主要指金融机构拆借资金的市场 • 贴现市场：票据贴现市场 • 大额定期存单市场：交易大额定期存单的市场 • 证券市场：交易有价证券的市场，如股票、债券等。 • 外汇市场：交易外汇资产的市场。 • 黄金市场：交易黄金的市场。 • 保险市场：交易保险商品的市场。
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1.1什么是金融市场
• 金融市场是与商品市场、劳动市场并存的、进行资金融通，实现金融资 源配置的市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置 。
• 金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股 票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。