外汇期货
外汇期货的大致规格
外汇期货的大致规格
合约
外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。
交易单位
外汇期货合约的交易单位，每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。
例如，德国马克期货合约的交易单位为每份125000马克;
交割月份
交割月份，国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。
交割月的第三个星期三为该月的交割日;
通用代号
通用代号，在具作操作中，交易所和期货佣金商以及期货行情表都是用代号来表示外汇期货。
八种主要货币的外汇期货的通用代号分别是，英镑BP、加元CD、荷兰盾DG、德国马克DM、日圆JY、墨西哥比索MP、瑞士法郎SF、法国法郎FR;
最小波动幅度
国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小波动幅度作了规定。
在交易场内，经纪人所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。
八种主要外汇期货合约的最小波动价位如下;英镑0.0005美元、加元0.0001美元、荷兰盾0.0001美元、德国马克0. 0001美元、日元0.0000001美元、墨西哥比索 0.00001美元、瑞士法郎0.0001美元、法国法郎0.00005美元;
每日涨跌停板额
每日涨跌停板额是一项期货合约在一天之内比前一交易日的结算价格高出或低过的最大波动幅度。
八种外汇期货合约的涨跌停板额规定如下：马克1250美元、日元1250美元、瑞士法郎1875美元、墨西哥比索1500美元荷兰盾1250美元、法国法郎1250美元，一旦报价超过停板额，则成交无效。
{财务管理外汇汇率}外汇期货和期权
9月5日 买进4份9月份的瑞士法郎期货 价格：1瑞士法郎=0.7760美元 价值：125000*4*0.7760=388000（美元）
损失：387597-398724=-11127（美元）
盈利：398500-388000=10500（美元）
练习
2009年1月26日，美国某出口商向日本进口商出口一批 货物，2个月后装船交货并获得一笔外汇收入25000万日元， 签约日美元与日元的即期汇率为：
最后 交易 日
意向 首日
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15
/09
03/17 /08
06/16 /08
09/15 /08
12/15 /08
03/16 /09
06/15 /09
交割首日
03/19/08 06/18/08 09/17/08 12/17/08 03/18/09 06/17/09
通过期货空头交易，交易者可以降低因外汇现汇下跌 而给所持有的外汇债权带来的风险。
例1 假设7月5日美国某公司出口了一批商品，2个月后收到500000瑞 士法郎。为防止2个月后瑞士法郎贬值，公司决定利用瑞士法郎（每
份合约125000瑞士法郎）进行套期保值。瑞士法郎的即期汇率和期货
价格以及空头套期保值的操作见下表。
收盘
1.4734 1.4732 1.4741
（三） 单份合约的外币数额
在IMM交易的不同外币币种的期货合约所规定的外币数额是不一样的。如 表6-1所示，单份英镑期货合约规定的英镑数额为62500英镑，而单份加元期货 合约规定的加元数额为100000加元。单份日元期货合约规定的日元数额为 12500000日元。如果一个交易者在IMM市场购买一份英镑期货合约，根据上面 的最新喊价成交，意味着他如果不在该合约到期前对冲离场，那么，他在交割 日就要支付92087.50美元，而获得62500英镑。相反，如果一个交易者在IMM市 场卖出一份英镑期货合约，根据上面的最新喊价成交，意味着他如果不在该合 约到期前对冲离场，那么，他在交割日就要支付62500英镑，而获得92087.50
外汇期货名词解释
外汇期货名词解释外汇期货是指一种金融衍生工具，它不同于现货外汇交易，而是通过合约在将来的某个特定时间点进行交割。
外汇期货可以用来对冲或者投机，通过买入或卖出合约来获利或者避免风险。
以下是一些与外汇期货相关的重要名词解释：1. 外汇：外汇是指两种不同国家的货币之间的兑换比率。
外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
外汇期货是在外汇市场基础上衍生而来的一种工具。
2. 期货合约：期货合约是外汇期货交易的基本单位。
合约规定了买卖双方就一定数量的外汇进行交易的权利和义务。
合约中包括了交割日期、交割货币、交割数量等要素。
3. 标的货币：期货合约的基础货币，也就是进行交易的货币。
比如，EUR/USD期货合约中的标的货币就是欧元（EUR）和美元（USD）。
4. 保证金：开立外汇期货交易需要支付一定的保证金。
保证金是交易者用于履约的资金，也是交易所保证交易安全的方式之一。
保证金通常是合约价值的一小部分。
5. 交割日期：期货合约规定了交货的日期。
交割日期是合约到期的日子，届时交易者必须按合约要求履行交货或者支付差额金额。
6. 开仓：在开始交易之前，交易者需要开立一个新的合约。
开仓意味着交易者买入或卖出一定数量的合约。
7. 平仓：平仓是指交易者在合约到期前选择出售或回购已经持有的合约。
平仓可以是获利或者止损。
平仓后，交易者不再持有该合约。
8. 持仓：持仓是指交易者购买或卖出合约后尚未平仓的状态。
持仓可以是多头（买入合约）或空头（卖出合约）。
9. 点值：点值是一个期货合约价格的最小变动单位。
不同的合约有不同的点值。
点值可以用来计算盈亏和保证金要求。
10. 交易所：交易所是指进行外汇期货交易的场所。
交易所负责监管市场和交易参与者，确保交易的公平和安全。
总的来说，外汇期货是一种通过合约在未来某一特定时间点进行交割的金融工具。
了解并掌握与外汇期货相关的重要名词能够帮助投资者更好地理解和操作外汇期货市场。
外汇期货的特性
外汇期货的特性外汇期货是一种金融衍生品，具有以下特性：1. 杠杆交易：外汇期货允许投资者使用杠杆，以少量的资金进行更大规模的交易。
这意味着投资者可以通过支付一小部分保证金来控制更大数量的外汇合约。
杠杆交易可以放大投资者的盈利机会，但也增加了风险。
2. 高流动性：外汇市场是世界上最大的金融市场之一。
外汇期货合约可以在交易所进行买卖，提供了高度的流动性和市场深度。
这意味着投资者可以随时买入或卖出合约，并且通常能够得到公平合理的价格。
3. 全球性：外汇期货市场是全球化的，交易在不同的时区进行，这使得投资者可以在任何时间获得交易机会。
外汇期货合约通常与主要货币对相关，如美元/欧元、美元/日元等，这使得投资者可以在多个国家的货币对之间进行投资。
4. 波动性：外汇市场的波动性较高，价格可以在短时间内快速波动。
外汇期货合约的价格受到多种因素的影响，如经济数据、政治事件和市场情绪等。
这为投资者提供了获利的机会，但也增加了风险。
5. 对冲工具：外汇期货合约可以用作风险管理的工具。
举例来说，一个公司可以使用外汇期货合约锁定将来的外汇价格，以保护自己免受汇率波动的影响。
外汇期货合约还可以用于对冲投资组合中的其他风险，如股票或债券的价格风险。
6. 透明度：外汇期货交易在公开交易所进行，成交价格和交易量对所有市场参与者都是透明的。
这为投资者提供了公平的交易环境，使他们能够做出明智的交易决策。
7. 相对较低的交易成本：与股票交易相比，外汇期货交易通常具有较低的交易成本。
这是因为外汇期货交易在交易所进行，交易手续费通常较低。
同时，由于外汇市场的高流动性，投资者可以得到较为竞争的买卖价差。
总结起来，外汇期货具有高杠杆交易、高流动性、全球性、波动性、对冲工具、透明度和相对较低的交易成本等特性。
然而，投资者应该注意到外汇期货交易存在风险，需要进行充分的风险管理和谨慎的交易决策。
第六章_外汇期货交易
【本章要求】 • 了解外汇期货交易的产生 • 了解外汇期货合约的特点与主要内容 • 了解外汇期货交易的基本规则与流程 • 掌握如何运用外汇期货交易进行套期
保值与投机
6.1 概述
一、外汇期货的概念
外汇期货也称货币期货，是指交易双方在期货交 易所内，通过公开叫价的方式，买卖在未来某一 标准清算日期交割一定数量外汇的标准化期货合 约的外汇交易。
若预期汇率上涨则买入外汇期货合约；预期汇率下 跌则卖出期货合约。若汇率走势与预期方向相同， 则获取利润，反之则蒙受损失。
例：某外汇投机商3月1日预测欧元对美元的汇率将 上升，他于当天在IMM市场购进12月交割的欧元期货 合约10份，并按要求支付保证金10份×1500美元 =15000美元。6月1日，欧元果然升值，于是他抛出 10份欧元期货合约。
（3）资金调剂保值 例如：美国一公司在德国在分厂，分厂手头有暂时闲 置6个月才交税的欧元现金，恰好美国的公司本部需 短期信贷应付经营开支。德国的分厂可把资金兑成美 元转移到美国公司总部，为期6个月。它卖欧元现汇， 并买欧元期货，以进行套期保值。
2、卖出套期保值
（1）卖方保值 例：我国某公司装船发货，收到9月1日到期的100万英镑远期
交易所名称
货币期货种类
悉尼期货交易所
AUD
中美洲商品交易所
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY
纽约棉花交易所
EUR
费城证券交易所
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY、 AUD
伦敦国际金融期货期权交易所 GBP、USD、JPY、CHF、EUR
伦敦证券交易所
GBP、USD
多伦多期货交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
卖出40份9月份英镑合约，每份 2.5万英镑，汇率 GBP1=USD1.5540，合约价值 155.4万美元
外汇期货的套期保值
外汇期货多头套期保值
外汇期货多头套期保值是指在 即期外汇市场上拥有某种货币负债 的人，为防止将来偿付时该货币升 值的风险，而在外汇期货市场上做 一笔相应的买进该货币期货合约的 交易，从而在即期外汇市场和外汇 期货市场上建立盈亏冲抵机制，回 避汇率变动风险。
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外汇期货空头套期保值
外汇期货空头套期保值是 指在即期外汇市场上持有某种货 币的资产，为防止未来该货币贬 值，而在外汇期货市场上做一笔 相应的空头交易，从而在即期外 汇市场和外汇期货市场上建立盈 亏冲抵机制，回避汇率变动风向美国出口 商销售1000辆小汽车，3月份签 订了半年交货付款的合同，金额 是1000万美元。 假设： 3月份美元兑日元的外汇牌价是 1:108 9月份美元兑日元的外汇牌价是 1:107
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解析：
如果按3月份外汇牌价，日本丰田 公司可收回： 1000*108=108000万日元
但到9月份付款时只能收回： 1000*107=107000万日元
丰田公司预计损失： 108000-107000=1000万日元
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套期保值的应用
为了能够规避汇率变动所带 来的风险，丰田公司在3月份合同签 订之日起即在外汇市场上以1：108 的汇价卖出价值1000万美元的外汇 期货合约，并于9月份汽车交货付款 日，按当时汇价买进平仓，平仓价 为1：107。则：在外汇期货市场上 盈利：（108107*100000*100=1000万日元
外汇期货
外汇期货，又称为货币期货， 是一种在最终交易日按照当时的 汇率将一种货币兑换成另外一种 货币的期货合约。外汇期货的一 种重要作用就是用于国际贸易中 的套期保值。
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外汇期货套期保值的分类
外汇期货交易详解
外汇期货交易详解外汇期货交易详解导语：关于外汇期货的知识大家都知道多少?下面是店铺给大家整理的外汇期货交易简介、外汇期货交易的特点、外汇期货交易的功能等的考试内容，需要了解的考生一起来看看吧。
外汇期货交易简介外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。
合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。
目前，全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。
期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。
期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系，在具体运作方式也有一定的区别。
外汇期货交易的特点1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约，表现在交易币种、交易数量、交割时间都是设计化的。
设计化表现在: 一是交易币种的设计化。
例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、墨西哥比索八种货币。
二是合同金额的设计化。
不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 比如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、德国马克为 125 000 。
三是交割期限和交割日期固定化。
交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和12 月份。
一年中其他月份可以购买但不交割。
交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。
2、外汇期货价格与现货价格相关。
期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 , 期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。
外汇期货的名词解释
外汇期货的名词解释外汇期货是一种金融衍生品，指的是在未来约定的日期和价格上交割一定数量的外汇。
外汇期货交易的参与者通过交易所进行交易，而不是在场外交易市场。
外汇期货交易为投资者提供了一种通过买进或卖出洲际付款结算系统（CLS）的货币准备金，进而获取利润的机会。
下面将对外汇期货中常用的几个名词进行解释。
1. 外汇：外汇是指不同国家之间的货币。
每个国家的货币都是其官方发行的法定货币。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量达到数万亿美元。
2. 期货：期货是标准化合约，约定在将来特定日期和价格交割一定数量的资产。
与现货市场不同，期货市场上的交易是在将来时间进行的，具有高杠杆效应，可以通过小额的资金控制大额的投资。
3. 交易所：交易所是指提供各种金融资产交易场所和服务的机构。
外汇期货交易多数在交易所进行，交易所对交易参与者进行监管，确保交易的公平、公正和透明。
4. 交割：交割是指在交易的约定时间和价格交换资产的行为。
在外汇期货交易中，交割通常是以货币转账的形式进行，即买方付款，卖方交割货币资产。
5. 杠杆：杠杆是指通过借入资金来放大投资收益或亏损的一种交易手段。
外汇期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就可以进行大额交易，但也会增加投资风险。
6. 保证金：保证金是指投资者在交易所上交的一定金额，用于支付交易费用和弥补亏损。
保证金要求根据不同的交易品种和投资者的杠杆需求而定，一般为投资金额的一定比例。
7. 持仓：持仓是指投资者当前拥有并未平仓的期货合约数量。
投资者可以持有多仓（看涨）或空仓（看跌）的仓位，根据市场行情走势来决定是否平仓。
8. 合约：合约是外汇期货交易的基本单位，代表特定的外汇数量和其它交易要素。
每个外汇期货合约一般包含一个到期日、一个看涨合约和一个看跌合约。
9. 基本货币/报价货币：外汇期货报价一般以两种货币的比例表示，其中基本货币是交易者要购买或卖出的货币，而报价货币则用来表示基本货币的价值。
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第四部分外汇期货一、单选题1. 联系期货价格和现货价格的纽带是（ B ）。
A．结算B．交割C．竞价D．下单2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（ B ）。
A．日元B．澳元C．美元D．英镑3. 货币市场价格由（ C ）决定。
A. GDP 增速B. 通货膨胀率C. 利率D. 贸易顺差4. 假定英镑和美元2 年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2 年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（ C ）。
A. 1.5885B. 1.5669C. 1.5985D. 1.55855. 某投资者预期欧元将升值，于是在4 月5 日在CME 以1.1825 的价格买入5 手6 月份交割的欧元兑美元期货合约。
到了4 月20 日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（ C ）美元。
（不计手续费等费用）A. 盈利37812.5B. 亏损37812.5C. 盈利18906.25D. 亏损18906.256. 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1. 3626，那么1 美元可以兑换（ D ）欧元。
A. 1.3626 B．0.7339 C. 1 D．0.82647. 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92. 60，那么1 日元可以兑换（B ）美元。
A．92.60 B. 0.0108 C．1 D. 46. 308. “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2 月24 日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915 上升了69 个基点，这已经是连续第五个交易日上升。
”这条新闻显示人民币兑美元（ D ）。
A.升值或贬值无法确定B.不变C.贬值D.升值9. 非美元报价法报价的货币的点值等于（A ）。
A. 汇率报价的最小变动单位除以汇率B. 汇率报价的最大变动单位除以汇率C. 汇率报价的最小变动单位乘以汇率D. 汇率报价的最大变动单位乘以汇率10. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ A ）。
A. 间接标价法B. 直接标价法C. 美元标价法D. 一揽子货币指数标价法11. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1. 3600（即1.3600 美元=1 欧元），合约大小为125 000 欧元，最小变动价位是0.0001 点。
那么当期货合约价格每跳动0. 0001 点时，合约价48值变动（ C ）。
A．13.6 美元B．13.6 欧元C．12.5 美元D．12.5 欧元12. 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（ C ）（和交易保证金相比）。
A．5% B．10% C．200% D．0.05%13. 假设当前欧元兑美元期货的价格是 1.3502（即1.3502 美元=1 欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10 张欧元期货合约。
10 天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10 张合约对冲平仓。
那么交易者获利的结果为（ A ）。
A．盈利12500 美元B．盈利13500 欧元C．亏损12500 美元D．亏损13500 欧元14. 某交易者买入10 张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1 欧元=1.3502 美元），合约大小为125000 欧元。
若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（A ）（不计手续费等交易成本）。
A．12750 美元B．10500 美元C．24750 美元D．22500 美元15. 2014 年4 月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（ B ）。
A. 5 月、6 月、7 月、8 月B. 6 月、9 月、12 月、3 月C. 4 月、5 月、6 月、7 月D. 5 月、6 月、9 月、12 月16. 假设当前日元兑美元期货的价格是0. 010753（即0.010753 美元=1 日元），合约大小为1250 万日元，一个交易者卖出了 5 张日元兑美元期货。
10 天后，期货的价格变为0. 010796，交易者买入5 张合约对冲平仓。
那么交易者的交易结果为（B ）。
A．盈利2687.5 美元B．亏损2687.5 美元C．盈利2687.5 日元D．亏损2687.5 日元17. 外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（ D ）。
A．各国经济增长率B．各国通货膨胀率C．各国利率D．年内最高价18. 外汇期货的交易中，图表分析法是属于（ B ）。
A．基本面分析B．技术面分析C．长线分析D．短线分析19. 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（B ）。
A．逼仓B．滑点C．跳空D．挤仓20. 2005 年7 月，中国进行了汇率制度改革。
人民币汇率不再盯住单一货币，而是参照一篮子货币，并且根据市场供求关系进行浮动。
对于该浮动汇率制度的特点，以下描述正确的是（B ）。
A．基础货币的流量和存量都必须得到外汇储备的十足支持B．以人民银行公布的中间价为基准，可以在规定的幅度内自由浮动C．供求是决定汇率的唯一因素，可以无限制的波动D．以人民银行公布的中间价为基准，在中间价上下1000 个基点范围内自由浮动21. 外汇投机交易的特点不包括( D )。
49A．全球性B．杠杆性C．高流动性D．投资性22. 2006 年，（A ）正式推出人民币外汇期货。
A.芝加哥商业交易所B.香港交易所C.中国金融期货交易所D.美国洲际交易所23. 以下（C ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。
A.人民币兑美元期货B.人民币兑欧元C. 人民币兑英镑D.人民币兑日元24. 芝加哥商业交易所2011 年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（ B ）。
A.100 万美元B.10 万美元C.1 万美元D.1 千美元25. “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（A ）。
A.巴西B.俄罗斯C.南非D.印度26. 1992 年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（ B ）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。
A. 欧元兑卢比B. 美元兑卢比C. 人民币兑卢比D. 日元兑卢比27. 2005 年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（ A ）。
A.外汇保证金交易B.外汇期货交易C.外汇远期交易D.外汇期权交易28. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（ B ）。
A．价格波动B．买卖价差C．资讯提供D．会员收费29. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（D）。
A．利率B．现货价格C．合约期限D．期望收益率30. 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1 英镑=1.5200 美元），美国1 年期利率为4%，英国1 年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1 年期的理论远期汇率应为（ C ）。
A．1.5300 B．1.5425 C．1.5353 D．1.520031. 某日伦敦银行同业拆借3 个月期美元利率为0.2348%，1 年期美元利率为0.5553%，3 个月期欧元利率为0.2880%，1 年期欧元利率为0.5510%。
同时，欧元兑美元的即期汇率为1.3736。
本金100 万欧元的3 个月×1 年ERA( 远期的外汇远期协议)中，3 个月合约远期汇率为 1.3660，1 年合约远期汇率为 1.3451。
对于先购入欧元再出售欧元的交易者而言，该ERA 的价值为（B ）美元。
A. 20987.9B. -20987.9C. 21027.4D. -21027.432. 某德国的投资者持有500 万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。
投资者买入40 手欧元期货（12.5 万欧元/手），成交价格为 1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为 1.16，即期汇率为 1.1。
投资者期货头寸的盈亏是（ C ）美元。
A. 795000B. 750000C. -795000D. -7500005033. 某贸易公司A 与银行B 进行卖出外汇远期的交易。
假设到期日为T1，远期价格为K1，到期后实际汇率为S1(S1>K1)，A公司与银行协商，不交割该笔远期，而将其滚动到T2（T2>T1）到期，远期价格约定为K2。
如果本国无风险利率为r，外国无风险利率为rf，远期价格K2 应为（ B ）。
A. S1*EXP(T2(r-rf))B. S1*EXP((T2-T1)(r-rf))C. K1*EXP(T2(r-rf))D. K1*EXP((T2-T1)(r-rf)34. 银行间外汇市场是指境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通过（ B ）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局B.外汇交易中心C.中国人民银行D.上海清算所35. 国家外汇管理局由（ A ）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
A．中国人民银行B．外汇交易中心C．财政部D．中国证券监督管理委员会36. 中国人民银行宣布从2014 年3 月17 日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（ C ）。
A．千分之八B．百分之一C．百分之二D．百分之五37. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ D ）。
A．掉期交易B．期货交易C. 远期交易D．期权交易38. 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF 进行套利，总利润为（ C ）。
A. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用B. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用C. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用D. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用39. 目前美元兑人民币即期汇率为6.1070，外汇远期合约报价如下表所示：到期报价现价 6.0778/6.10221 个月+11/+92 个月+30/+93 个月+100/+706 个月+215/+160某进口商将在3 个月后付出一笔10 万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行预购3 个月期的NDF，成交价格为6.1060，金额为10 万美元。
3 个月后，美元兑人民币汇率51变为6.1360，则银行应付给该进口商（ C ）美元。
A. 488.92B. 491.32C. 632.56D. 300040. 某美国公司将于3 个月后支付1 亿比索( Chilean peso)货款。