基金从业资格考试试题及参考答案

1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。

基金从业资格考试试题及参考答案A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布B.所使用的权数之和可以不等于1C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率【答案】C【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为r=w1+r1+…+wnrn。

2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。

这组数据的中位数是( )。

A.3B.10C.4D.0【答案】A【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。

例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。

本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。

v基金从业资格考试准考证3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。

A.权责发生制B.收付实现制C.现收现付制D.即收即付制【答案】B【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。

该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。

4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。

A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息【答案】D基金从业资格考试真题【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。

A.2%B.3.5%C.4%D.5.01%【答案】D【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。

根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。

6.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。

若按单利计算，利率为5%。

那么，他现在应存入( )元。

A.8000B.9000C.9500D.9800【答案】A【解析】根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：PV===8000(元)。

7.可转换债券持有人行使转换权后，( )。

基金从业资格考试真题及答案A.公司实收资本不变，总股份数增加B.公司实收资本增加，总股份数不变C.公司实收资本和总股份数增加D.公司实收资本和总股份数不变【答案】A【解析】可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将债券转换成另一种证券的证券，通常是转换成普通股票。

可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多，此时，公司的实收资本和总股份数增加。

8、股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的( )。

A.清算资金B.账面价值C.资产价值D.实际价值【答案】D【解析】股票的清算价值是公司每一股份所代表的实际价值。

理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。

只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。

基金从业资格证真题9.优先股的“优先”主要体现在( )。

A.对企业经营参与权的优先B.认购新发行股票的优先C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D.股息分配和剩余资产清偿的优先【答案】D【解析】优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。

优先股的股息率往往是事先锁定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

10.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债券资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法错误的是( )。

A.该公司的资产负债率是30%B.该公司为杠杆公司C.资本结构包含30%的债务和70%的权益D.该公司的资产负债率是43%【答案】D【解析】资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(300/1000)×100%=30%。

有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。

基金从业考试时间11.公司的资本结构是指( )。

A.公司资本投入与劳动投入之比B.公司债务资本与权益资本的比例C.公司资产的组成D.公司是资本密集型还是劳动密集型【答案】B【解析】资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。

最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。

12.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是( )。

A.不改变公司权益B.可以提高股份流动性C.降低被收购的难度D.向投资者传递公司发展前景良好的信息【答案】C【解析】股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

基金从业考试真题13.下列不属于行业因素对股价影响的表现的是( )。

A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌【答案】D【解析】行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。

这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施及其他影响行业价值的因素。

D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。

14.下列关于全球存托凭证说法错误的是( )。

A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易B.发行地在发行公司所在国家C.可以销售给美国的机构投资者D.通常以美元计价【答案】B【解析】全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。

大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。

尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。

全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。

基金从业资格考试15、下列不属于系统性风险的是( )。

A.经济增长B.流动性风险C.政治因素D.利率、汇率与物价波动【答案】B【解析】系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

16、以下不能发行金融债券的主体是( )。

A.国有商业银行B.政策性银行C.中国人民银行D.证券公司【答案】C【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。

金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。

政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

商业银行债券的发行人是商业银行。

特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。

非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。

证券公司债和证券短期融资券由证券公司发行。

基金从业资格证17.按债券的( )分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.发行主体B.偿还期限C.嵌入条款D.债券持有人收益方式【答案】A【解析】债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券;②根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券;③根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等;④根据债权持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等;⑤根据偿还期限不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券;⑥根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分;⑦根据币种不同，债券可分为人民币债券和外币债券。

18. 下列关于结构化债券的描述，不正确的是( )。

A.包括住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等【答案】D【解析】MBS是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的;ABS的发行和MBS类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。

19. 所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其( )。

基金从业资格考试报名A.本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化B.本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化C.本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化D.本金和利息都随通胀水平的高低进行变化【答案】D【解析】对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。

20.收益率曲线的类型不包括( )。

A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线【答案】D【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。

主要有三种类型：①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。