九通衢2018年财务风险分析详细报告

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九州通2018年财务分析结论报告-智泽华

九州通2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为183,080.17万元，与2017年的192,473.19万元相比有所下降，下降4.88%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析2018年营业成本为7,961,426.74万元，与2017年的6,770,553.31万元相比有较大增长，增长17.59%。

2018年销售费用为281,830.54万元，与2017年的227,644.46万元相比有较大增长，增长23.8%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2018年管理费用为181,907.02万元，与2017年的163,567.46万元相比有较大增长，增长11.21%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.09%，与2017年的2.21%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

2018年财务费用为86,737.62万元，与2017年的70,968.38万元相比有较大增长，增长22.22%。

三、资产结构分析2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，九州通2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析九州通2018年的营业利润率为2.10%，总资产报酬率为4.55%，净资产收益率为6.92%，成本费用利润率为2.15%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为6,382,513.16万元，经营资产的收益率为2.87%，而对外投资的收益率为2.88%。

九通衢2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为2,034.83万元，2018年已经取得的银行短期借款为200万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供3,910.21万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕1,875.38万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,075.38万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,849.85万元，实际已经取得的短期贷款金额为200万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,624.31万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,398.78万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,947.72万元，当前实际的长短期借款合计为200万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
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