自考财务管理学复习资料全
第一章财务管理总论
1、资金运动的经济容:①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点,是投资的
必要前提。②资金投放。投资是资金运
动的中心环节。③资金耗费。资金的耗
费过程又是资金的积累过程。④资金收
入。资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。资金分配是一次资金运动
过程的终点,又是下一次资金运动过程
开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系:
①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。④企业部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间
的财务关系。
3、企业财务管理的主要容包括:
①筹资管理。②投资管理。③资产管理。
④成本费用管理。⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点:财务管理区别于
其他管理的特点,在于它是一种价值
管理是对企业再生产过程中的价值运
动所进行的理。①涉及面广。财务管
理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。财务管理能迅速提供反
映生产经营状况的财务信息。③综合
性强。财务管理能综合反映企业生产
经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义:又称理财目标,
是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用:①导向作用。②激
励作用。③凝聚作用。④考核作用。
6、财务管理目标的特征:①财务管理
目标具有相对稳定性。②财务管理目标
具有可操作性。(可以计量、可以追溯、
可以控制)③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标:
①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点:
①它考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行
为,因为不仅目前的利润会影响企
业的价值,预期未来的利润对企业
价值的影响所起的作用更大。④它
不仅考虑了股东的利益,而且考虑
了债权人、经理层、一般职工的利
益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷:
①公式中的两个基本要素—未来各年的
企业报酬和与企业风险相适应的贴现
率是很难预计的,预计中可能出现较
越高。③都应当对决策项目的风险和
收益作出全面的分析和权衡,项目适
当地搭配起来,分散风险,做到既降
低风险,又能得到较高的收益。
12、财务管理的环节主要有:①财务预测。
②财务决策。③财务计划。④财务控制。⑤财务分
析。
13、财务预测环节的工作步骤:
①明确预测对象和目的。②搜集和整理资
料。③选择预测模型。④实施财务预测。
14、财务决策环节的工作步骤:①确定决
策目标。②拟定备选方案。③评价各种方案,选择
最优方案。
15、财务计划环节的工作步骤:
①分析主客观条件,确定主要指标。②安
排生产要素,组织综合平衡。③编制计划表格,协
调各项指标。
16、财务控制环节的工作步骤:
①制定控制标准,分解落实责任。②确定
执行差异,及时消除差异。③评价单位业绩,搞好
考核奖惩。
17、财务分析环节的工作步骤:
①搜集资料,掌握情况。②指标对比,揭
露矛盾。③因素分析,明确责任。④提出措施,改
进工作。
18、财务分析的方法:①对比分析法。②
比率分析法。③因素分析法。
19、财务管理环节的特征:①循环性。②
顺序性。③层次性。④专业性。
20、企业总体财务管理体制研究的问题:
①建立企业资本金制度。②建立固定资产
折旧制度。③建立成本开支围制度。④建立利润
分配制度。
21、“两权三层”管理的基本框架:
①对于一个理财主体来说,在所有权和
经营权分离的条件下,所有者和经营
者对企业财务管理具有不同的权限,
要进行分权管理。这就是所谓的“两
权”。
②按照公司的组织结构,所有者财务管
理和经营者财务管理,分别由股东
大会(股东会)、董事会、经理层
(其中包括财务经理)来实施,进
行财务分层管理。这就是所谓的
“三层”。
22、“两权三层”管理的容:
①股东大会:着眼于企业的长远发展和主
要目标,实施重大的财务战略,进行重大的财务决
策。
②董事会:着眼于企业的中、长期发展,
实施具体财务战略,进行财务决策。
③经理层:经理层对董事会负责,着眼于
企业短期经营行为,执行财务战略,进行财务控制。
23、企业部财务管理体制研究的问题:
①资金控制制度。②收支管理制度。③
部结算制度。④物质奖励制度。
③要合理解决资金时间价值的计量
原则。
2、运用资金时间价值的必要性:
①资金时间价值是衡量企业经济效益、
考核经营成果的重要依据。资金时间
价值问题,实际上是资金使用的经济
效益问题。②资金时间价值是进行投
资、筹资、收益分配决策的重要条件。
资金时间价值揭示了不同时点上所收
付资金的换算关系,这是正确进行财
务决策的必要前提。
3、年金的含义:是指一定期间每期相
等金额的收付款项。
年金的种类:①每期期末收款、付款
的年金,称为后付年金,即普通年金。
②每期期初收款、付款的年金,称为
先付年金,或称即付年金。③距今若
干期以后发生的每期期末收款、付款
的年金,称为递延年金。④无期限连
续收款、付款的年金,称为永续年金。
4、投资决策的类型:①确定性投资决策。
②风险性投资决策。③不确定性投资决策。
5、投资风险收益的计算步骤:①计算预
期收益。②计算预期标准离差。③计算预期标准离
差率。
④计算应得风险收益率。⑤计算预测投资
收益率,权衡投资方案是否可取。
第三章筹资管理
1、企业筹资的具体动机有:①新建筹资
动机。②扩筹资动机。③调整筹资动机。④双重
筹资动机。
2、筹资的原则:①合理确定资金需要量,
努力提高筹资效果。②周密研究投资方向,大力提
高投资效果。
③适时取得所筹资金,保证资金投放需要。
④认真选择筹资来源,力求降低筹资成本。
⑤合理安排资本结构,保持适当偿债能力。
⑥遵守国家有关法规,维护各方合法权益。
以上各项可概括为:合理性、效益性、及
时性、节约性、比例性、合法性六项原则。
3、企业的资金来源渠道:①政府财政
资金。②银行信贷资金。③非银行金融机构资金。
④其他企业单位资金。⑤民间资金。⑥企
业自留资金。⑦外国和港澳台资金。
4、企业的筹资方式有:
①吸收直接投资。②发行股票。③企业
部积累。④银行借款。⑤发行债券。⑥融资租赁。
⑦商业信用。
5、金融市场的含义:是指资金供应者和
资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资
金的市场。
金融市场的构成要素:①资金供应者和资
金需求者。②信用工具。③调节融资活动的市场机
制。
6、金融市场的基本特征:
①金融市场是一资金为交易对象的市场。
大的误差,因而很难作为对各部门要24、企业财务处的主要职责:①筹集资金。②金融市场可以是有形的市场,也可以是无形的市求的目标和考核的依据。
②企业价值的目标值是通过预测方法来
确定的,对企业进行考评时,其实际
值却无法按公式的要求来取得。如果
照旧采用预测方法确定,则实际与目
标的对比毫无意义,业绩评价也无法
进行。因此它在目前还是难以付诸实
行的理财目标。
10、财务管理的原则:①资金合理配置原
则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。
④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理
原则。⑥利益关系协调原则。
11、简述收益风险均衡原则:
①财务活动中的风险是指获得预期财务
成果的不确定性。②要求收益与风险
相适应,风险越大,则要求的收益也②负责固定资产投资负责。③营运资金管理。
④负责证券的投资与管理。⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。
25、企业会计处的主要职责:
①按照企业会计准则的要求编制对外会计
报表。②按照部管理的要求编制容会计报表。
③进行成本核算工作。④负责纳税的计算
和申报。⑤执行部控制制度,保护企业财产。
⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。
第二章资金时间价值和投资风险的价值
1、资金时间价值的实质:①要正确理
解资金时间价值的产生原因。②要
正确认识资金时间价值的真正来源。
场。
7、资本金的含义:是指企业在工商行
政管理部门登记的注册资金,是各种
投资者以实现盈利和社会效益为目的,
用以进行企业生产经营、承担有限民
事责任而投入的资金。
资本金的筹集方法:①实收资本制。②授
权资本制。③折衷资本制。
8、企业资本金的管理原则:
①资本确定原则。②资本充实原则。③资
本保全原则。④资本增值原则。⑤资本统筹使用原
则。
9、建立资本金制度的重要作用:①有
利于明晰产权关系,保障所有者权益。
②有利于维护债权人的合法权益。③有
利于保障企业生产经营活动的正常进行。
④有利于正确计算企业盈亏,合理评价
企业经营成果。
10、销售百分比法的含义:是根据销售
额与资产负债表和利润表项目之间的
比例关系,预测各项目短期资本需要
量的方法。
销售百分比法的优点:能为财务管理提供短期预计的财务报表,以适应外部筹资的需要,且易于使用。
销售百分比法的缺点:但在有关因素发生变动的情况下,必须相应地调整原有的销售百分比。
11、吸收投入资本主要形式①现金投资。
②实物投资。③工业产权和非专利技术投资。④土
地使用权投资。
12、吸收投资的程序:
①确定筹资数量。②物色投资单位。③协
商投资事项。④签署投资协议。⑤取得所筹集的资金。
13、筹集非现金投资的估价:①流动资产
的估价。②固定资产的估价。③无形资产的估价。
14、吸收直接投资的优点:①能够增强企
业信誉。②能够早日形成生产经营能力。③财务风险较低。
吸收投入资本的缺点:①资本成本较
高。②产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点:①普通
股股东享有公司的经营管理权。②普通
股股利分配在优先股之后进行,并依公
司盈利情况而定。③公司解散清算时,
普通股股东对公司剩余财产的请求权位
于优先股之后。
④公司增发新股时,普通股股东具有认购
优先权,可以优先认购公司所发行的股票。
16、优先股的优先权利表现在:①优先获
得股利。②优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序:一、公司设立发
行原始股的基本程序:①发起人议定公司注
册资本,并认缴股款。②提出发行股票的申
请。③公告招股说明书,制作认股书,签订
承销协议。④招认股份,缴纳股款。⑤召开
创立大会,选举董事会、监事会,办理公司
设立登记,交割股票。二、公司增资发行新
股的基本程序:
①作出发行新股的决议。②提出发行新股
的申请。③公告招股说明书,制作认股书,签订承销协议。
④招认股份,缴纳股款,交割股票。⑤改
选董事、监事,办理变更登记。
18、股票发行的具体方法:①有偿增资。
②无偿配股。③有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规化①总的说
来,建立股份制,发行古片,发展股票
市场,必须在规化上下工夫,要制止
“变形”,“走样”,反对降低标准。
②对建立股份制,发行股票采取积极慎
重的方针。③坚持股权平等,同股同利,
利益共享,风险共担的原则,防止国有
资产流失。④对股票的收益,过去同时
使用股息、红利两个提法,有的规定既
给固定股息,又分红利,有的还规定股
息打进成本,红利从利润中开支。⑤我
国股份制企业中部职工持股的甚多,
曾经存在许多混乱现象,造成利益分配
上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点:
①能提高公司的信誉。②没有固定的到期
日,不用偿还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。
发行股票筹资的缺点:①资本成本较高②容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序:
①企业提出申请。②银行进行审批。③签
订借款合同和协议书。④企业取得借款。⑤企业偿
还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件:①信贷额度。②周转信贷协议。③补偿性余额。④按
贴现法计息。
23、银行借款的优点:①筹资速度快。②
筹资成本低。③借款弹性好。
银行借款的缺点:①财务风险较大。②限
制条件较多。③筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序:①作出
发行债券的决议。②提出发行债券的
申请。③公告企业债券募集办法。④
委托证券经营机构发售。⑤发售债券,
收缴债券款,登记债券存根簿。⑥按
期还本付息。
25、发行债券筹资的优点:①资本成本较
低。②具有财务杠杆作用。③可保障控制权。
发行债券筹资的缺点:①财务风险高②限
制条件多③筹资额有限。
26、经营租赁的特点:①出租的设备一般
由租赁公司根据市场需要选定,然后再寻找承租企
业。
②租赁期较短,短于资产的有效使用期,
在合理的限制条件承租企业可以中
途解约,这在有新设备出现或租赁设
备的企业不再需用时,对承租人比较
有利。③设备的维修、保养由租赁公
司负责。
④租赁期满或合同中止以后,出租资产由
租赁公司收回。经营租赁比较适用于技术过时较快
的生产设备。
27、融资租赁的特点:
①出租的设备由承租企业提出要求购买或
者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
②租赁期较长,接近于资产的有效使用期,
在租赁期间双方无权取消合同。
③由承租企业负责设备的维修、保养和保
险,承租企业无权拆卸改装。
④租赁期满,按事先约定的方法处理设
备,包括退还租赁公司,继续租赁,
企业留购,即以少的“名义货价”买
下设备。通常采用企业留购办法,这
样,租赁公司也可以免除处理设备的
麻烦。
28、融资租赁的基本程序:①选择租赁
公司,提出委托申请。②选择租赁设备,
探询设备价格。
③签订购货协议。④签订租赁合同。⑤交货
验收。⑥结算货款。⑦投保。⑧交付租
金。⑨合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点:①能迅速获得所需
资产。②租赁筹资限制较少。③免遭设备旧过时
的风险。
④到期还本负担轻。⑤税收负担轻。⑥租
赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点:资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式:
①应付账款。(免费信用、有代价信用、
展期信用)②商业汇票。③票据贴现。④预收货款。
31、商业信用的优点:①筹资便利。②限
制条件少。③有时无筹资成本。
商业信用的缺点:商业信用的期限较短,
如果取得现金折扣,则时间更短;如果
放弃现金折扣,则须付出很高的筹资成
本。32、资本成本的含义:是企业为取
得和使用资本而支付的各种费用,又称
资金成本。资本成本包括用资费用和筹
资费用两部分容。
资本成本的性质:①资本成本是资本使用
者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。
②资本成本具有一般产品成本的基本属性,
又有不同于一般产品成本的某些特性。
③资本成本同资金时间价值既有联系,又
有区别。
33、资本成本的作用:①资本成本是比较
筹资方式、选择筹资方案的依据。
②资本成本是评价投资项目可行性的主要
经济标准。③资本成本是评价企业经营成果的最低
尺度。
第四章流动资金管理
1、流动资金的特点:①流动资金占用形
态具有变动性。②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有
一致性。
2、流动资金管理的意义:①加强流动
资金管理,可以加速流动资金周转,减
少流动资金占用,促进企业生产经营的
发展。②加强流动资金管理,有利于促
进企业加强经济核算,提高生产经营管
理水平。
3、流动资金管理的要求:①既要保证生产经
营需要,又要节约、合理使用资金。②管资金的
要关资产,管资产的要管资金,资金管理和资产
管理相结合。③保证资金使用和物资运动相结合,
坚持钱货两清,遵守结算纪律。
④流动资金只能用于生产经营周转的需要,
不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求:①钱账分管、会计、
出纳分开。②建立现金交接手续,坚持查库制度。
③遵守规定的现金使用围。④遵守库存
现金限额。⑤严格现金存取手续,不得坐支现金。
5、现金的使用围:
①支付给职工的工资、津贴。②支付给个
人的劳务报酬。
③根据规定发给个人的科学技术、文化艺
术、体育等各种奖金。
④支付各种劳保福利费用以及国家规定的
对个人的其他支出。⑤向个人收购农副产品和其他
物资的价款。
⑥出差人员必须随身携带的差旅费。⑦
结算起点以下的小额收支。⑧银行确定需要支付现
金的其他支出。
6、应收账款的功能:①增加产品销售的
功能。②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义:是企业根据自身营
运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的容构成:①信用标准。
②信用期限。③现金折扣。④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的容:
①调查客户信用状况。②评估客户信用状
况。③催收应收账款。④预计坏账损失,计提坏账
准备金。
9、存货的含义:是指企业在日常活动
中持有以备出售的产成品或商品、
处在生产过程中的在产品、在生产
过程或劳务过程中耗用的材料和物
料等。
存货的功能:①储存必要的原材料,可以
保证生产正常进行。
②储备必要的在产品,有利于组织均衡、
成套性的生产。③储备必要的产成品,有利于产品
销售。
10、管好存货的意义:①对存货进行管理,
可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理,才能实现存货效益
最大化。
③存货管理不仅有利于提高企业的经济效
益,而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括:①采购成本。②订货
成本。③储存成本。
12、核定存货资金定额的要求:
①保证生产经营的合理需求,节约使用流
动资金。②存货资金计划指标应当同产销计划指标
及其他计
划指标保持衔接。③要有科学的计算根据,
采用合理的计算方法。
④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则,采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用:
①有利于调动各职能部门、各级单位和
职工群众管好用好存货的积极性和主动
性,把存货管理同生产经营管理结合起
来。②有利于财务部门面向生产,深入
实际,调查研究,总结经验,把存货的
商誉的特性:①商誉是企业长期积累
起来的一项价值。②商誉不能与企业
分开而独立存在,不能与企业可确认
的资产分开销售。③商誉本身不是一
项单独的、能产生收益的无形资产,
而只是超过企业可确指的各单项资产
价值之和的价值。
12、无形资产的特点:①无形资产不具有
①是否进行股票投资的决策。②股票投资
对象的决策。③股票投资时机的决策。④股票投资
结构的决策。
8、基金投资的含义:是一种金融信托
方式,它由众多不同的投资者出资汇集
而成,然后交给专业投资机构进行投资
管理,专业投资机构再把集中起来的资
金投资于各种产业和金融证券领域,获
集中统一管理和分级管理紧密结合起来,实物形态。得的收益按基金证券的份额平均分配给
使企业整个流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理,主要应从以下几
方面进行:
①制定采购计划,搞好供需平衡,安排采购资金。②确定最佳采购批量。③对企业全部材料实行分类管理。
第五章固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点:①使
用中固定资产价值的双重存在。
②无形资产属于非货币性长期资产。③无
形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
第六章对外投资管理
1、企业对外投资的含义:就是企业在
满足其部需要的基础上仍有余力,在
部经营的围之外,以现金、实物、
无形资产方式向其他单位进行的投资,
以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的:
①企业扩的需要。②完成战略转型的需
投资者。投资于投资基金的行为叫基金
投资。
基金的特点:①基金可以为投资者提供
更多的投资机会。②基金投资只需支付
少量的管理费用,就可获得专业化的管
理服务。③基金种类众多,投资者可以
根据自己的偏好,选择不同类型的基金。
④基金的动性好,分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作
方式:①委托代理投资。②信托存款投资。③委托
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。要。③资金调度的需要。④满足特定用途的需要。贷款投资。
③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法:①原始价值。②
重置价值。③折余价值。
3、固定资产管理的意义:加强固定资
产管理,保护固定资产完整无缺,
充分挖掘潜力,不断改进固定资产
利用情况,提高固定资产使用的经
济效果,不仅有利于企业增加产品
产量,开拓产品品种,提高产品质
量,降低产品成本,而且可以节约
国家基本建设资金,以有限的建设
资金扩大固定资产规模,增强国家
经济实力。这对于贯彻执行党的基
本路线,加快实现社会主义现代化,
具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求:
①保证固定资产的完整无缺。②提高固定
资产的完好程度和利用效果。③正确核定固定资产需用量。
④正确结算固定资产折旧额,有计划地计
提固定资产折旧。⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点:①投资数
额大。②施工期长。③投资回收期长。④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求:
①搞好固定资产的清查。②以企业确定的
生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结
合起来。④要充分发动群众,有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的容:
①测定固定资产投资项目。②拟定固定资
产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。④进行项
目投资决策。⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量
的构成:①初始现金流量。②营业现金流量。③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按
收付实现制计算的现金流量作为评
价投资项目经济效益的基础,有两
方面原因:①采用现金流量有利于
考虑时间价值因素。②采用现金流
量才能使固定资产项目投资决策更
符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理:①新增
固定资产,要参加验收。②调出固定资产,要参加办理移交。
③报废固定资产,要参加鉴定清理。④清
查固定资产,要到现场查点实物。
11、商誉的含义:是指企业在有形资产一
定的情况下,能得到高于正常投资报酬所形成的价值。
2、长期投资的目的:
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行
和规模的扩大,进行控股投资。
②为保证本企业原材料供应或者扩大市场
等,以实物、技术等作为投资条件,与其他企业联
营。
③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价
证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因
素:
①对外投资的盈利与增值水平。②对外投
资风险。③对外投资成本。
④投资管理和经营控制能力。⑤筹资能力。
⑥对外投资的流动性。⑦对外投资环境。
4、债券投资的特点:
①从投资时间来看,不论长期债券投资,
还是短期债券投资,都有到期日,债券必须按期还
本。
②从投资种类来看,因发行主体身份不同,
分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资
等。
③从投资收益来看,债券投资收益具有
较强的稳定性,通常是事前预定的,
这一点尤其体现在一级市场上投资的
债券。④从投资风险来看,债券要保
证还本付息,收益稳定,投资风险较
小。
⑤从投资权利来看,在各种投资方式中,
债券投资者的权利最小,无权参与被
投资企业经营管理,只有按约定取得
利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策:
一、是否进行债券投资的决策:①债券投
资收益率的高低。②债券投资的其他效果。③债券
投资的可行性。
二、债券投资对象的决策:①债券的信誉。
②企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策:①债券投资种
类结构。②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义:是企业通过认购股
票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资
的特点:
①从投资收益来看,股票收益不能事先确
定,具有较强的波动性。
②从投资风险来看,债券投资按事先
约定还本付息,收益较稳定,投资风
险较小,股票投资因股票分红收益的
不肯定性和股票价格起伏不定,成为
风险最大的有价证券。
③从投资权利来看,在各种投资方式中,
股票投资者的权利最大(优先股除
外),投资者作为股东有权参与企
业的经营管理。
7、股票投资决策要点:
10、金融衍生工具的基本类型:①金融远
期。②金融期货。③金融期权。④金融互换。
11、总体风险特征:①市场风险,指因市
场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险,也叫履约风险,即交易伙
伴践约风险。③流动性风险,指金
融衍生工具合约持有者无法在市场
上找到出货或平仓机会的风险。④
法律风险,指由于立法滞后、监管
缺位、法规制定者对金融衍生工具
的了解与熟悉程度不及或监管见解
不尽相同、以及一些金融衍生工具
故意游离与法律管制的设计动因而
使交易者的权益得不到法律的有效
保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征:①
金融远期合约的投资风险。远期合
约最大的特点是既锁定风险又锁定
收益。②金融期货合约的投资风险。
与远期合约相反,金融期货合约在
风险上最大的特点就是对风险与收
益的完全放开。③金融期权合约的
投资风险。合约交易双方风险收益
的非对称性是金融期权合约特有的
风险机制。④金融互换合约的投资
风险。在风险收益关系的设计上,
金融互换合约类似与金融远期合约,
即对风险与收益均实行一次性双向
锁定,但其灵活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系:①基本动因相似。
②都以企业产权为交易对象,都是企业重组的基本
方式。
收购与兼并的区别:①在兼并中,
被兼并企业的法人实体不复存在;
而在收购中,被收购企业可仍以法
人实体存在,其产权可以是部分转
让。②兼并后,兼并企业成为被兼
并企业新的所有者和债权债务的承
担者,是资产、债权、债务的一同
转移;而在收购中,收购企业是被
收购企业的新股东,以收购出资的
股本为限承担被收购企业的风险。
③兼并多发生在被兼并企业财务状
况不佳、生产经营停滞或半停滞之
时,兼并后一般需调整其生产经营、
重新组合其资产;而收购一般发生
在企业正常生产经营状态,产权流
动比较平和。
14、并购投资的目的:①谋求管理协同效
应。②谋求经营协同效应。
③谋求财务协同效应。④实现战略重组,
开展多元化经营。⑤获得特殊资产。⑥降低代理成
本。
15、价值评估的含义:指买卖双方对标的
(股权或资产)购入或****作出的价值判断。
价值评估对并购的意义:
①从并购的程序开,一般非为三个阶段:目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。
②从并购的动机上看,并购方一般是为
了谋求管理、经营和财务上的协同效应,
实现战略重组,开展多元化经营,获得
特殊资产以及降低代理成本等,但在理
论上只要价格合理,交易总是可以达成
的。
③从投资者角度看,无论是并购方的股东还是目标企业的出资人,均希望交易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法:
①市盈率模型法。②股息收益折现模型法。
③贴现现金流量法。④Q 比率法。⑤净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的
步骤:①检查、调整目标企业近期的利润业绩。
②选择、计算目标企业估价收益指标。③选择标准市盈率。④计算目标企业的价值。
18、并购投资的支付方式:①现金收购。
②换股。③金融机构信贷。④卖方融资(推迟支付)⑤杠杆收购
第七章成本费用管理1、成本
费用的作用:①成本费用是反映和监
督劳动耗费的工具。②成本费用是补
偿生产耗费的尺度。③成本费用可以
综合反映企业工作质量,是推动企业
提高经营管理水平的重要杠杆。④成
本费用是制订产品价格的一项重要依
据。
2、成本费用的含义:就是对企业进行
产品生产和经营过程中各项费用的发生
和产品成本的形成所进行的预测、计划、
控制、核算和分析评价等一系列的科学
管理工作。
成本费用管理的意义:①加强成本管理,
降低生产经营耗费,是扩大生产经营的重要条件。
②加强成本管理,有利于促使企业改善生产经营管理,提高经济效益。
③加强成本管理,降低生产经营耗费,为国家积累资金奠定坚实的基础。
3、成本管理的基本原则:①正确区分各
种支出的性质,严格遵守成本费用开支围。
②正确处理生产经营消耗同生产成果的关系,实现高产、优质、低成本的最佳结合。
③正确处理生产消耗同生产技术的关系,把降低成本同开展技术革新结合起来。
4、成本预测的容:
①新建和扩建企业的成本预测,即预测
该项工程完工投产后的产品成本水平。
②确定技术措施方案的成本预测,即
企业在组织生产经营活动中采取设备
更新、技术改造等措施,为选择最佳
方案而进行的成本预测。③新产品的
成本预测,即预测企业从未来生产过
的新产品经过试制投产后必须达到和
可能达到的成本水平。④在新的条件
下对原有产品的成本预测,即根据计
划年度的产销情况和计划财务的增产
节约措施,预测原有产品成本比上年
可能降低的程度和应当达到的水平。
5、成本预测的步骤:①根据企业的经营
总目标,提出初选的目标成本。
②初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平,并找出与初选目标成本的差距。
③目标成本的分解,作为各部门、各单位制定成本方案的基础。④各部门、各单位提出各种降低成本方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。
⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
6、目标成本的预测方法:
①制定初选目标成本。②成本初步预测。③目标成本的分解。④各部门、各单位提出各种成
本降低方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。
⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
7、成本计划的作用:①成本计划是组织
群众挖掘降低成本潜力的有效手段。
②成本计划是建立企业部成本管理责任
制的基础。③成本计划是编制其他财务计划的重要
依据。
8、成本计划的容:①主要产品单位成
本计划。②全部产品成本计划。③期间费用预算。
9、编制成本计划的要求:
①要以先进合理的技术经济定额为依据。
②要同企业其他计划指标紧密衔接。③要采取群众
路线的方法。
10、编制成本计划的步骤:
①在广泛收集和认真整理相关资料的基础
上,预计和分析上期成本计划的执行情况。
②进行全厂成本计划指标的初步预测,
确定计划期的目标成本,并拟定和下达
各车间、各部门的成本控制指标。③各
车间、各部门发动群众讨论成本控制指
标,编制各单位的成本计划或费用预算,
制定增产节约的保证措施。
④财务部门审核各单位的成本计划或费用
预算,进行综合平衡和汇编全厂的成本计划和费用
预算。
11、成本控制的基本程序:①制定成本控
制标准。②执行标准。③确定差异。④消除差异。
⑤考核奖惩。
12、成本费用责任中心只能对其可控成本
负责。可控成本应符合的条件:
①责任中心能够通过一定的方式了解将
要发生的成本。②责任中心能够对成
本进行计量。③责任中心能够通过自
己的行为对成本加以调节和控制。
13、采购成本的控制:
一、严格控制材料消耗数量:
①改进产品设计,采用先进工艺。②制定
材料消耗定额,实行限额发料制度。
③控制运输和储存过程中的材料损耗。④
同收废旧材料,搞好综合利用。
二、努力降低材料采购成本。
①严格控制材料购买价格。②加强材料采
购费用管理。③合理采用新材料和廉价代用材料。
14、制造费用和期间费用的控制:制造
费用和期间费用都属于综合性费用。它
们的共同特点是:项目比较多,容比
较复杂,涉及面很广,大部分开支不与
生产量成比例变动。
①实行费用指标分口分级管理,明确责任
单位。②制定费用定额,按月确定费用指标。
③严格控制各项费用的日常开支。
15、控制费用的日常开支,一般应抓住以
下三个环节:
①采用费用手册,实行总额控制。②建立
必要的费用开支审批制度。③建立必要的费用报销
审核制度。
16、可比产品成本降低率的特点:①综合
性。②可比性。
可比产品成本降低率的缺点:
①可比产品与不可比产品界限不易划清。
②它只反映可比产品成本不能反映成本指
标的全貌,无法评价企业全面的成本管理工作。
③由于只评价可比产品成本降低率,因
此在可比产品与不可比产品之间分摊
费用时,往往人为地使可比产品少负
担一些,这种情况严重地影响成本降
低指标的准确性。
第八章销售收入和利润管理
1、销售收入的确认条件:①企业已将商
品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。
②企业既没有保留通常与所有权相联系的
继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制。
③与交易相关的经济利益能够流入企业。
④相关的收入和成本能够可靠地计量。
2、销售收入的影响因素:①价格与销售
量。②销售退回。③销售折扣。④销售折让。
3、销售收入管理的意义:
①销售收入是企业补偿生产经营耗费的资
金来源。
②销售收入是企业的主要经营成果,是
企业取得利润的重要保障。
③加强销售收入管理,可以促使企业了解
市场变化。④销售收入是企业现金流量的主要来源。
4、销售收入管理的要求:
①加强对市场的预测分析,调整企业的
经营战略。②根据市场预测,制定生产
经营计划,组织好生产和销售,保证销
售收入的实现。③积极处理好生产经营
中存在的各种问题,提高企业的经济效
益。
5、销售收入预测的程序:
①确定预测对象,制定预测规划。②搜集、
整理有关数据、资料,并进行分析比较。
③根据预测对象,选择适当的预测方法,
提出数学模型,对销售情况作出定性分析和定量测
算。
④分析预测误差。⑤评价预测效果。
6、编制销售计划的要求:①编制销售
计划要以明确的经营目标为前提。②
编制计划要做到全面性、完整性。③
编制计划要充分估计到企业经营目标
实现的可能性,要留有余地。计划指
标不能定得过低或过高,既要防止冒
进,也要防止保守。
7、销售收入的控制包括以下几个方面:
①调整推销手段,认真执行销售合同,扩
大产品销售量,完成销售计划。
②提高服务质量,做好售后服务工作。
③及时办理结算,加快货款回收。
④在产品销售过程中,要做好信息
反馈工作。
8、合理定价对企业经营活动的影响:
①管好价格,有利于企业正确地进行经营
决策,采用新技术,发展新产品。
②管好价格,有利于促进企业改善经营管
理,加强经济核算,提高经济效益。
③管好价格,直接关系到企业各项财务收
支的情况。
④管好价格,不仅对本企业的经营状况
和经济效益有重要影响,而且对国民经
济的健康发展,合理组织商品流通、稳
定市场和安定人民生活,也有重要意义。
9、企业在制定产品价格时,必须遵循的
原则:
①以国家有关产品定价的法令、规定和条
理为依据,严格掌握企业自行定价产品的围。
②以产品价值为基础,使产品价格基本上
符合产品的价值。
③遵守价格政策,兼顾国家、企业和消费
者利益。
④坚持按质论价,注意相关产品的比价关
系。
⑤根据供求情况和其他有关情况的变化,
及时调整产品价格。
10、利改税制度的基本容:
①把原来的工商税按照纳税对象,划分为
产品税、增值税、营业税和盐税。
②开征资源税,以调节由于自然资源和
开发条件差异而形成的级差收入,促进
企业加强经济核算和合理利用国家自然
资源。③征收国家企业所得税。④对大
中型企业,除征收所得税外,还要征收
调节税。
⑤恢复和开征房产税、土地使用税、车
船使用税和城市维护建设税等四种地
方税。⑥企业留用利润要建立五项基
金,即新产品试制基金、生产发展基
金、后备基金、职工福利基金和职工
奖励基金。
11、利润分配应遵循的基本原则:
①坚持全局观念,兼顾各方利益。②统一分配制度,严格区分税利。③参照国际惯例,规分配程序。
12、股份制企业利润分配的特点:
①股份制企业的利润分配应坚持公开、
公平和公正的原则。②股份制企业的利
润分配应尽可能保持稳定的股利政策。
③股份制企业的利润分配应当考虑到企
业未来对资金的需求以及筹资成本。
④股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
13、股利政策的含义:是关于公司是否发
放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。
影响公司股利政策的法律因素:
①资本保全的约束。②企业积累的约束。
③企业利润的约束。
14、公司自身因素包括:①现金流量。
②举债能力。③投资机会。④资金成本。
15、股利政策的类型:①剩余股利政策。
②固定股利或稳定增长股利政策。
③固定股利支付率股利政策。④低正常股利加额外股利政策。
16、实行剩余股利政策的步骤:
①根据选定的最佳投资方案,确定投资所需的资金数额。
②按照企业的目标资本结构,确定投资需要增加的股东权益资本的数额。
③税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。
④在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。
17、股利的发放程序:
①宣布日。就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。
②股权登记日。是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
③除息日。是指除去股利的日期,即领取股利的权利与股票分开的日期。
④股利发放日。也称付息,是将股利正式发放给股东的日期。
第九章企业的设立、购并、分立与清算
1、独资企业特点:①只有唯一一个出
资者。②出资人对企业债务承担无限
责任。③独资企业不作为企业所得税
的纳税主体,一般简言,独资企业的
收益纳入其他收益一并计算交纳个人
所得税。
2、独资企业的优点:①结构简单。②容易开办。③利润独享。④限制较少。
独资企业的缺点:①出资者负有无限偿
债责任。②筹资困难,由于个人的财
力有限,企业往往会因信用不足、信
息不对称而存在筹资障碍。
3、合伙企业的法律特征:
①有两个以上合伙人,并且都是具有完全民事行为能力,依法承担无限责任的人。
②有书面合伙协议,合伙人依照合伙协
议享有权利,承担责任。③合伙人以
货币、实物、土地使用权、知识产权
或者其他属于合伙人的合法财产及财
产权利出资,也可以用劳务出资。
④有关合伙企业改变名称、向企业登记
机关申请办理变更登记手续、处分不
动产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务,
均须经全体合伙人一致同意。
⑤合伙企业的利润和亏损,由合伙人依
照合伙协议约定的比例分配和分担,
合伙协议未约定利润分配和亏损分担
比例的,由各合伙人平均分配和分担。
⑥合伙人对合伙企业债务承担无限连带责
任。
4、合伙企业的优点:①开办容易。②
信用相对较佳。
合伙企业的缺点:①责任无限。②权力不
集中。③有时决策过程过于冗长等。
5、有限责任公司的含义:是指由 2 个
以上 50 个以下股东共同出资,每个股
东以其所认缴的出资额为限对公司承担
有限责任,公司以其全部资产对其债务
承担责任的企业法人。
有限责任公司的特征:
①公司的资本总额不分为等额的股份。②
公司向股东签发出资证明书,不发股票。
③公司股份的转让有较严格限制。④限制
股东认输,不得超过一定限额。
⑤股东以其出资比例享受权利、承担义务。
⑥股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
6、股份的法律特征:①公司的
资本划分为股份,每一股的金额相等。
②公司的股份采取股票的形式,股票是公
司签发的证明股东所持有股份的凭证。
③同股同权,同股同利,股东出席股东大
会,所持每一股份有一个表决权。
④股东可以依法转让持有的股份。⑤股东
不得少于规定的数目,但没有上限限制。
⑥股东以其所持股份为限对公司债务承担
有限责任。
7、股份的特点:①承担有限责
任。②永续存在。③易于筹资。④重复纳税。
8、企业设立的程序:①发起。②论证。
③报批。④筹建。⑤申请设立登记。⑥批准注
册。
9、企业的筹建工作包括的容:
①开设临时账户,筹集所需资金。②招聘
员工。③购置生产所需要原材料等各项生产资料。
④办理企业名称预先核准手续。⑤进行基
础设施建设。
10、企业设立的条件:①具有合法的企业
名称。②具有健全的组织机构。③具有企业章程。
④具有资本金。
⑤具有符合国家法律、法规和政策规定的
经营围、确定的场所和设施。⑥具有健全的财务
会计制度。
11、企业购并的动机集中在以下几个方面:
①提高企业效率。②代理问题的存在。③节约交易
成本。
④目标公司价值被低估。⑤增强企业在市
场中的地位。⑥降低投资风险和避税。
12、在代理问题存在的情况下,购并活动
动机表现为:
①为降低代理成本。②管理层利益驱动。
③自由现金流量说。
13、通过购并节约交易成本,表现在以下
方面:
①企业通过研究和开发的投入获得产品—
知识。②企业的商誉作为无形资产,其运用也会遇
到外部性问题。
③有些企业的生产需要大量的专门中间
产品投入。④一些生产企业,为开拓市
场,需要大量的促销投资,这种投资由
于专用于某一企业的某一产品,具有很
强的资产专用性。
⑤企业通过购并形成规模庞大的组织,使
组织部的职能相分离,形成一个以管理为基础的
部市场体系。
14、购并的原则:①购并企业必须能为
被购并企业做出贡献。②企业要想通过
购并来成功地开展多种经营,需要有一
个团结的核心,有共同的语言,从而将
它们结合成一个整体。
③购并必须是双方自愿的。④购并企业
必须能够为被购并企业提供高层管理人
员,帮助被购并企业改善管理。⑤购并
应该以经营战略为基础,而不应以财务
战略为基础。
15、企业购并的具体方式:①承担债务式
购并。②购买式购并。③吸收股份式购并。④控股
式购并。
16、目前我国企业资产评估作价的方法:
①重置成本法。②市场法。③收益法。
17、公司分立的动机有以下几种:
①满足公司适应经营环境变化的需要。②
消除“负协同效应”,提高公司价值。③企业扩。
④弥补购并决策失误或成为购并决策中的
一部分。⑤获取税收或管制方面的收益。⑥避免反
垄断诉讼。
18、公司的分立程序:①公司分立决议与
批准。②进行财产分割。③编制表册、通告债权人。
④登记。
19、解散清算和破产清算的联系:①清算
的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系
和法律关系。
②在解散清算过程中,当发现企业资不抵
债时应立即想法院申请实行破产清算。
解散清算和破产清算的区别:①清算的性质不同。
②被清算企业的法律地位不同。③处理利益关系的
侧重点不同。
20、清算财产变现的原则:
①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。
②法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市变现。
③应采用多种方式以尽可能高的售价变现
财产。④清算企业对外投资的实物性资产不得要求
退还原物。
21、企业的清算财产支付清算费用以后,
应按下列顺序进行债务清偿:
①支付应付未付的职工工资、劳动保险等。
②交纳应缴未缴的税金。③清偿各项无担保债务。
第十章财务分析
1、对企业财务状况进行分析的主体:
①投资者。②债权人。③经理人员。④
供应商。⑤政府部门。⑥雇员和工会。⑦中介机构。
2、开展财务分析的意义:①开展财务分
析有利于企业经营管理者记性经营决策和改善经营
管理。
②开展财务分析有利于投资者作出投资
决策和债权人制定信用政策。③开展
财务分析有利于国家财税机关等政府部
门加强税收征管工作和正确进行宏观调
空。
3、财务分析的原则:①从实际出发,坚
持实事,反对主观臆断、结论先行,搞数字游
戏。
②全面地看问题,坚持一分为二,反对片
面地看问题。
③注意事物的联系,坚持联系地看问题,
反对孤立地看问题。
④定量分析与定性分析相结合,坚持定量
分析为主。
4、财务分析的要求:①财务分析所依
据的信息资料要真实可靠。②根据财
务分析的目的正确选择财务分析的方
法。③根据多项财务指标的变化全面
评价企业的财务状况和经营成果。
5、现金流量表的编制方法:
①直接法,即通过现金收入和现金支出的
总括分类,来反映来自企业经营活动的现金流量。
②间接法,即通过将切要非现金交易、
过去和未来经营活动产生的现金收入 或支出的递延或应计项目,以及与投 资和筹资现金流量相关的收益或费用 项目对净损益的影响进行调整,来反 映企业经营活动所形成的现金流量。 6、在比价分析法中,通常采用的指标评
价标准有:①绝对标准。②行业标准。③目标标准。
④历史标准。(期末与期初对比、与历史 同期对比、与历史最好水平对比)
7、采用比较分析法进行财务分析,应注
意以下几个问题:
①实际财务指标与标准指标的计算口径 必须保持一致。②实际财务指标与标准 指标的时间宽容度必 须保持一致。③ 实际财务指标与标准指标的计算方法必 须保持一致。④绝对数指标比较与相对 数指标比较必须同时进行。
8、经常用语进行财务分析的财务比率有:
①相关比率。②结构比率。③动态比率。
9、趋势分析法的含义:是指利用财务
报表提供的数据资料,将各期实际指标 与历史指标进行定基对比和环比对比,
揭示企业财务状况和经营成果边货趋势 的一种分析方法。
趋势分析法的具体做法:①编制绝对数比 较财务报表。②编制相对数比较财务报表。
10、编制比较财务报表进行趋势分析法 应注意的问题:①掌握分析的重点。② 分析时既可以利用绝对数比较,也可以 利用相对数比较。③分析时既可以采用 定基比较的方法,又可以采用环比比较 的方法。
11、杜邦分析法的含义:是利用各个财
务比率指标之间的在联系,对企业 财务状况进行综合分析的一种方法。 这种方法由美国杜邦公司最先采用, 故称杜邦分析法。利用这种方法可把 各种财务指标间的关系,绘制成杜邦 分析图。杜邦分析法的优越性:有助 于企业管理层更加清晰地看到权益资 本收益率的决定因素,以及销售净利 润率与总资产周转率、债务比率之间 的相互关联关系,给管理层提供了一 明晰的考察公司资产管理效率和是 否最大化股东投资回报的路线图。 12、杜邦分析图可以提供下列主要的财务 指标关系:
①净资产收益率。②资产净利润率。③销 售净利润率。④资产周转率。⑤权益乘数。 13、杜邦分析法的局限性:①对短期财务 结果过分重视,有可能助长公司管理层的短期行为, 忽略企业长期的价值创造。②财务指标反映的是企 业过去的经营业绩,衡量工业时代的企业能够满足 要求。
③在目前的市场环境中,企业的无形资产对提高 企业长期竞争力至关重要,杜邦分析法却不能解 决无形资产的估值问题。
14、采用综合评分法选取的财务比率对企 业财务状况进行综合分析要遵循的程序:
①选定评价企业财务状况的财务比率。② 根据各项指标的重要程度,确定其标准评分值即重 要性系数。
③规定各项财务比率评分值的上限和下限。 ④确定各项财务比率的标准值。
⑤计算企业在一定时期各项财务比率的实 际值。⑥计算出各项财务比率的实际得分。 财务管理学
2.风险和收益的关系?
诺贝尔经济学奖获得者马科威茨认为,任何一种投 资的风险与收益都是成正比的,即风险越大,收益 也越多;风险越小,收益也越少。想要获得较多的 收益,就必须冒更大的险。 3.资金来源的方式有哪些?
国家财政资金,银行信贷资金,其他企业单位资金,
个人投资,高息吸收存款。
4.适度负债为什么对企业有利?
企业适度负债经营对企业本身有着巨大的促进作用, 具体表现为:
1、负债经营能给经营者带来杠杆效应。 负债经营 者对债权人支付的利息是一项与企业盈利水平高低 无关的固定支出,在企业的总资产收益率发生变动 时,则会给企业所有者收益带来大幅度的波动,这
财务管理中被称之为“财务杠杆效应”。这
说明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下, 企业是可以赢利的,负债经营就能够为企业带来明 显的财务杠杆效应。 2、 负债经营可以弥补企业营运和长期发展资金的 不足。 企业在生产经营过程中,总有各种各样的 情况需要资金,而单靠企业部积累的自有资金, 不仅在时间上不允许,而且在数目上也难以适应其 发展的需要;所以,企业在资金不足的情况下,负
债经营可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经 济实力,提高企业的运行效率和竞争力。 3、 负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。 在负债经营的情况下,债权人无权参与企业的经 营决策,因此不会影响企业所有者对企业的控制权。