实用投融资分析师认证考试
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结税务基础税务概述纳税义务人法人或自然人征税对象流转额、所得额、财产和特定行为、资源税目、税基应纳税额=税基*税率税率比例税率、定额~、超额累进~（如个人所得税）、超率累进~（土地增值税）分类流转税（如增值税、营业税）、所得税、财产行为税、资源税出口货物退免税退税率=真实退税额/退税计税依据常见税种增值税纳税人：一般纳税人与小规模纳税人税率、征收率、应纳税额一般纳税人应纳税额=销项税额-进项税额小规模纳税人应纳税额=销售额*征收率销项税额（向购买方收取的增值税税额，销项税额=不含税销售收入*税率）进项税额=不含税购买金额*适用税率会计处理：资产负债表-应交税金营业税应纳税额=营业额*税率消费税应纳税额=消费品销售额*税率，或=销售数量*单位税额城市维护建设税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率教育附加税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率资源税应纳税额=课税数量*单位税额企业所得税纳税人：居民企业（实际管理机构在境内）非居民企业（不在~）税率25%（居民和非居民）20%（非居民）税收优惠：减免税、加计扣除（研发、残疾人）加速折旧、减计收入（综合利用资源）、税额抵免（购买环保设备）、其他优惠（高薪技术、创业）应纳税额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-上年度亏损应纳税额=会计利润总额+纳税调整项目金额（如15%内广告费、12%内捐赠）国家补贴不征税，商誉减值不得扣减（营业收入-成本-税金-费用-应扣减）*税率会计处理：应纳税暂时性差异*税率=递延所得税负债可抵扣暂时性差异*税率=递延所得税资产递延所得税=（期末余额-计税基础）*税率-（期初账面-计税基础）*税率-当期所得税、递延所得税（计入资本公积）利润表所得税费用=当期所得税+递延所得税有效税率：有效税率=实缴所得税/利润总额未来某年所得税=有效税率*未来年利润总额边际税率：新增税基对应应纳税所占比率财务预测时调整税额，纳税调整（如关联企业）税收相关会计科目利润表营业税金及附加（消费税营业税）、管理费用（房产税）、所得税（企业~）营业税金及附加（土地增值税、教育等）资产负债表在建工程（耕地占用税、契税）、固定资产、固定资产清理（土地增值税）、长期待摊应交税费（增值税、消费税、营业税、城市、教育）费用、应交税费会计基础会计基本概念定义反映企业财务状况、经营成果、现金流量管理会计（内），财务会计（外）准则基本准则、具体准则、准则应用指南、解释基本假设会计主题、持续经营、会计分期、货币计量要素资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润权责发生制权责发生制对应现金收付制要素计量属性历史成本、重置成本、可变现成本、现值、公允价值会计政策企业在会计确认、计量和报告中采用的原则、基础和处理方法如存货成本计量、固定资产的初始计算会计估计利用信息做出估计如坏账数量、存活变现、固定资产寿命等财务报表利润表IS 收入-费用=利润反映经营活动和成果营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产价值损失+公允价值变动收益+投资收益营业利润+营业外收入-营业外支出利润总额-所得税费用净利润每股收益：基本每股收益，稀释每股收益普通股东当期净利润/外在普通股的加权平均值。
估值基础知识练习题(50道题)
实用投融资分析师认证考试“估值建模”科目“估值基础知识”练习题一、单选题在以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请将该选项的代码填入括号内。
本部分共30道小题，其中有20道小题每小题2分，10道小题每小题3分（在题目后已注明），共70分。
1.下列关于会计计量属性的说法中，正确的是（）。
A. 资产的历史成本是指重新置办跟以前一样的资产，现在需要支付的成本B. 现值又称可变现净值C. 可变现净值就是未来现金流的现值D. 可自由流通的普通股的公允价值可用股价衡量2.根据《企业会计准则——基本准则》的规定，下列项目应计为利得的是（）。
A. 制造业企业的投资收益B. 商业银行的利息收入C. 企业从银行获得的贷款D. 公司增发新股获得的资金3.下列企业运营过程中涉及的支出中，在计算所得税时不能扣除的是（）。
A. 企业支付给销售人员的工资B. 企业当期营业收入对应的原材料成本C. 企业向银行支付的借款利息D. 企业向股东发放的红利4.下列情况会引起非金融企业经营活动现金流出的是（）。
A. 支付债务利息费用B. 现金购买存货C. 现金购买生产设备D. 支付现金红利5.长期平均来看，下列财务指标最接近企业经营活动现金流的是（）。
A. 毛利B. EBITDA﹣所得税C. 净利润D. EBIT﹣所得税6.在用无杠杆自由现金流折现法对某零售连锁企业进行价值评估时，下列资产最不可能是非核心资产的是（）。
A. 持有的某大型发电上市公司的少量股权B. 购买的凭证式国债C. 持有的用于未来出售的投资性房地产D. 存在银行用于开立应付票据的保证金存款7.某公司于2007年年底购置了一批设备，支付600万元，预计残值率为10%。
购置初期预计该设备的折旧年限为12年，2010年年初进行会计估计调整，将该设备的折旧年限缩短了2年。
该设备按直线折旧法计提折旧，则2010年应该计提的折旧为（）万元。
A. 45B. 56.25C. 60D. 62.58.某公司（一般纳税人）2009年销售收入（含增值税）为9,594万元，购进原材料（含增值税）共计6,552万元，均适用17%的增值税税率。
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结
税率、征收率、应纳税额
一般纳税人应纳税额=销项税额-进项税额
小规模纳税人应纳税额=销售额*征收率
销项税额（向购买方收取的增值税税额
，销项税额=不含税销售收入*税率）
进项税额=不含税购买金额*适用税率
会计处理：资产负债表-应交税金
营业税
应纳税额=营业额*税率
消费税
应纳税额=消费品销售额*税率，或=销售数量*单位税额
净资产价值NAV法
NAV股权价值=企业价值+现金+非核心资产-债务-少数股东权益 NAV=∑∑ CFn,m / (1+R) n- 净资产；终值=剩余开采储量*单位价值
经济增加值EVA
EVA= IC *(ROIC -WACC); ROIC = NOPLAT / IC ; NOPLAT = EBIT * (1 – T ) = EBIAT
财务报表附注
会计政策、估计；项目明细资料；事项说明；关联交易披露；其他信息
财务报表分解、解释、补充，反映企业经营活动和财务状况
合并财务报表
母公司（编制主体）和其全部子公司形成的企业集团
少数股东益损：子公司当期利润中不属于母公司的部分
报表勾稽关系
收益
期初留存收益BS+净利润IS-红利=期末留存收益BS
期初少数股东权益+少数股东净利润IS-红利=期末少数~留存收益BS
固定资产
期初固定资产BS+固定资产构建CFS-固定资产折旧IS-固定资产减损IS=期末固定资产净额BS
同：无形资产、长期待摊费用
现金
初期货币资金BS+现金及现金等价物净流量CFS=期末货币资金BS
财务分析基础
财务报表分析
金融分析师考试
金融分析师考试金融分析师考试：一种实用、重要的职业资格认证引言：金融分析师考试是全球范围内最受认可和尊重的金融资格考试之一，被广泛认为是金融行业的行业标准。
对于有志于从事金融分析师职业的人来说，通过这一考试不仅能够提升自身的知识和技能，也能够获得更好的职业机会和发展。
本文将从考试内容、考试结构、考试优势等方面进行分析，以便帮助对金融分析师考试感兴趣的读者更好地了解这一职业资格认证。
一、考试内容金融分析师考试主要包含三个层次的内容，即基础知识、核心课程和专业课程。
基础知识部分主要包括金融市场、会计、经济学等基本概念和原理的学习；核心课程部分包括投资学、公司金融、固定收益证券等内容的深入研究；专业课程则针对金融分析领域的具体内容进行了更为详细的介绍，如金融衍生品、投资组合管理等。
二、考试结构金融分析师考试采用了多个阶段的考试结构，包括三个级别的考试，即基本知识考试（Level I）、专业知识应用考试（Level II）和专业技能考试（Level III）。
每一级别的考试都有固定的考试时间和考试题型，如选择题、论述题等不同类型的题目。
考试时间一般在3小时左右，考试题目数量也逐级增加，考察内容的难度也逐步加深。
三、考试优势1. 获得全球公认的认证：金融分析师考试作为全球公认的金融资格认证，能够帮助考生获得国内外金融企业的广泛认可。
这一认证能够提升个人在金融行业中的竞争力，为进入金融领域提供更多机会。
2. 提升专业知识和技能：通过金融分析师考试的学习和准备，考生能够系统地学习金融领域的基本知识和专业技能。
这些知识和技能对于从事金融分析师职业的人来说具有重要的指导意义。
3. 增强综合能力：金融分析师考试注重理论与实践的结合，通过考察考生的解决实际金融问题的能力，能够培养考生的分析、决策和创新能力，使考生能够在实际工作中更好地应对各种复杂情况。
4. 提供职业发展机会：金融分析师资格认证被广泛视为金融行业的行业标准，通过获得这一认证，能够为考生提供更好的职位机会和发展空间。
实用投融资分析师认证考试介绍-诚迅金融培训
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2010年至今已成功举办数十次考试 (3)
2010年11月21日在北京、上海、深圳三地举行“估值建模” 科目全国统考，广发证券、安信证券、国泰君安、中投证券、华泰 联合、中信证券及北大清华学生参加了考试
考生可通过针对各科重点、难点内容的专题培训课程，掌握中外金融机构 普遍使用的投融资分析方法，演练企业财务预测与估值建模、并购与股权投资 估值建模、债券投资的定价建模、信贷风险分析与现金流预测建模等实际分析 操作案例，快速掌握40多个主要行业的基础知识和运营特点，并掌握高效规范 的建模技巧。
认证考试共分为五个科目：
• 估值建模 • 并购与股权投资 • 行业分析基础 • 固定收益 • 公司信贷分析
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市场使用情况
中信产业基金等专业投资机构将此考试成绩作为市场招聘和 校园招聘时候选人筛选进入面试环节的参考之一
中信证券等证券公司将此考试成绩作为是否给暑期实习生次 年全职工作offer的参考之一
安信证券等证券公司将此考试成绩作为全职员工选拔（高级 投资顾问）的要求之一
2011年9月至11月，北大光华、经院、汇丰商学院、软微学院， 清华大学经管、经管深研院，上海交大高金、安泰管理学院，复 旦管理学院，浙大经济学院等高校院系400余人参加“估值 基础 知识”考试, 85分以上学生70人免费参加诚迅金融培训公司的估值建模培训
,自费参加”估值建模操作”考试.
2011年8月7日，一创摩根员工“估值建模操作”考试
认证考试在市场中的应用情况
认证考试开发机构 诚迅金融培训公司（Chainshine Financial Training）
实用投融资分析师认证考试介绍
培训有助于金融机构相关从业人员提升分析操作技能，从而为客户提 供增值服务，提高公司核心竞争力
诚迅金融培训
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培训内容
认证考试特点 认证考试流程 认证考试培训 考试开发机构
第一天
Excel建模基本操作 企业价值解析 建立多表格财务预测模型的步骤
• 利润表 • 资产负债表 • 现金流量表 构建中国上市公司财务预测模型 • 收入拆分 • 债务问题的计算 • 折旧的详细计算 • 编制间接法现金流量表，
诚迅金融培训
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认证考试特点 认证考试流程
认证考试开发机构（2）
认证考试培训
考试开发机构
诚迅金融培训公司业务及特点
2010年开发了实用投融资分析师认证考试（注重实用效果） 2002年引进华尔街估值建模等定量模型培训（上百期） 是国内从事该类培训最早、最多的机构 财务顾问（构建了海底捞、正大70亿项目等多个模型） 《估值建模》教材短期内重印；金融从业考试习题脱销数次 为著名私募股权基金、银行等机构招聘考试命题、判卷
部分证券投资类考试举例
考试名称
特点简介
考试认证机构
证券从业资格 （中文）
准入知识：
中国证券业协会
基础知识、证券交易、证券发行与承销、 （中国范围）
证券投资分析、证券投资基金
每年约5次考试
实用投融资分析师 实操技能与实用知识：
诚迅金融培训公司
（Applied Investment ＆ 估值建模、财务报表分析，行业分析、 Finance Analyst, “AIFA”，中英 信贷分析、固定收益、并购与股权投资
双语）
（全球范围） 随报随考
(仅供参考)估值基础知识练习题-参考答案
实用投融资分析师认证考试“估值建模”科目“估值基础知识”练习题答案一、单选题1.答案D历史成本，顾名思义就是“历史上购买时的成本”，对于资产而言就是最初购进时支付的成本，对于负债而言就是借钱时收到的钱或者在合同上签订的以后要还的钱。
重置成本就是“重新置办跟以前一样的资产，现在所需要支付的成本”。
故A选项说法不正确。
可变现净值就是“如果现在把东西卖了，能值多少钱”。
现值就是“未来的东西现在值多少钱”，它考虑了货币的时间价值。
故B、C选项说法不正确。
公允价值就是“在市场上交易时大家都公认的价值”。
普通股在市场上交易的公允价值可以用股价衡量，故D选项说法正确。
2.答案A利得是指企业在非日常经营活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
判断一个项目是否属于利得包括三个条件：“非日常经营”、“权益增加”、“与投入资本无关”。
银行的利息收入是在日常经营中形成的；从银行获得的贷款会造成负债的增加，而不是权益的增加；公司增发新股获得的资金与投入资本有关。
故B、C、D选项不符合题意。
制造型企业的投资收益满足利得的三个判断条件，故A选项符合题意。
3.答案D职工薪酬（企业支付给销售人员的工资）、原材料采购成本和企业向银行支付的借款的利息均是在计算所得税时需要扣除的，在所得税费用发生之前。
故A、B、C选项不符合题意。
红利是在净利润的基础上派发的，是税后发生的，不在税前扣除。
故D选项符合题意。
4.答案B现金购买存货会导致现金流出，且购买存货属于经营活动，故B选项符合题意。
如果不考虑所得税的影响，支付债务利息费用或红利均会减少融资活动现金流，对经营活动现金流没有影响。
若考虑对所得税的影响，支付债务利息费用会导致少交所得税，增加经营活动现金流，支付红利，不影响所得税，不影响经营活动现金流。
故A、D选项不符合题意。
现金购买生产设备会导致投资活动现金流出，对经营活动现金流没有影响。
故C选项不符合题意。
实用投融资分析师认证考试
实用投融资分析师认证考试考场须知一、“估值建模操作”考试时间为120分钟，14:00开始，16:00结束。
二、考生须在考试开始前30分钟凭有效身份证件与准考证入场，并逐一拍照。
无身份证者可凭临时身份证、护照、港澳台身份证件、军官证参加考试，其他证件均无效。
未拍照的考生，请在考场纪律宣读结束之后到指定区域进行拍照，否则成绩无效。
三、考生入座后输入准考证号登录考试系统。
请将身份证件与准考证放置于座位左上角，以便监考人员查验。
四、考生登录考试系统后，应仔细核对姓名、准考证号、身份证件号、考试科目及本人照片，并仔细阅读考生须知。
在发放的草稿纸上填写考生姓名及准考证号，考试结束后统一上交。
五、考生入座之后至考试结束，一律不得擅自离开座位和考场（提前交卷除外）。
如有特殊情况，请向监考人员请示。
六、如因身体原因无法坚持考试或需暂时离场，请向监考人员请示。
在得到监考人员的允许后由工作人员陪同出入考场。
七、考试开始30分钟后，停止考生入场。
未到考生及未登录系统考生将被视为缺考。
考试开始30分钟后方可交卷。
在考试结束前30分钟，监考人员将提醒考生考试时间。
考试结束指令发出后，考生立即停止答卷，向系统提交试卷，并按监考人员要求退场。
严禁抄录试题。
提前结束考试退场者不得在考场附近逗留、交谈。
八、考生在入场时除携带准考证、身份证件外，不准携带其他物品（如：书籍、资料、笔记本和自备草稿纸以及电子设备、通讯工具、食物、饮料、计算器等）。
已携带入场的物件须放在指定位置。
一切通讯工具、电子设备均须关闭。
“估值建模操作”的考生可携带规定型号的计算器和演算用笔入场。
考试期间，考生不允许取用个人已存放物品。
因身体原因必须服用药物的考生，须向监考人员请示，在得到允许后，方可在工作人员陪同下取用药物。
九、考生在考试期间不得询问与试题相关的问题。
如要询问与考试系统相关的问题，请举手示意，由工作人员解答。
考生在考试期间不得互相交流任何话题。
对于故意扰乱系统或关机的考生，监考人员有权请其离场，同时考试成绩按零分处理。
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实用投融资分析师认证考试“估值建模”考试与培训
为增强软微学生的金融从业实操能力，为同学们求职做好充分准备，软微与光华等院同学再次参加实用投融资分析师认证考试之“估值建模”考试与培训。
实用投融资分析师（Applied Investment & Finance Analyst，缩写为AIFA）认证考试源于华尔街成熟的金融培训体系，由诚迅金融培训公司推出。
诚迅公司系华尔街投行人士许国庆先生1998年创办，2010年首先推出的“估值建模”科目考试已举办数十次，中信证券、中信产业基金、一创摩根、国泰君安、中信建投、广发证券、中投证券、华泰联合、安信证券、国联证券以及北大、清华、复旦、上海交大、人大、中财、外经贸、浙大、南大等20多家机构上千人在京沪深等地参加了考试。
“估值建模”科目考试分为“估值基础知识”和“估值建模操作”两个部分。
“估值基础知识”重点考察估值建模所需的财务、会计、税务等基础知识和估值基本理论与方法；“估值建模操作”重点考察估值建模操作技能和模型设计能力。
考试及相应培训的实用性受到行业普遍认可，将该考试成绩作为招聘、考核的重要评测工具正逐渐成为行业趋势。
1. 实用投融资分析师认证考试情况介绍、金融行业求职技巧讲座
时间：9月29日（星期四）晚7:00
地点：北大软微学院教学楼3303教室
诚迅金融培训公司许国庆（许先生简介见页末）介绍“估值建模”认证考试在市场中应用情况及金融行业求职技巧讲座：
（1）简历写作
（2）面试技巧
（3）实用投融资分析师认证考试在市场中的应用情况
（4）金融行业不同类型机构主要业务部门及岗位特点
2. “估值基础知识”考试（笔试）
时间：10月19日（星期三）下午2:30-4:00
地点：北大软微学院教学楼3303教室
有意参加考试的同学，请在10月13日（星期四）中午12点前将报名表发送至exam@。
本次学生专场考试免费。
考试具体介绍及报名表下载可登陆“实用投融资分析师”认证考试网站“考试”导航条。
考试练习题（50道）可登录，点击“备考”导航条中的“考题练习”。
3. “估值建模”培训
时间：11月5-6日（星期六、日）全天
地点：北大光华1号楼（老楼）203
估值建模是成熟资本市场中投资分析和投行股票承销的必备工具。
“估值建模”培训自2002年从华尔街引进中国后，已举办上百期，在业内拥有很好的口碑，得到了众多投行、券商研究部、基金及PE公司专业人士和人力资源部门的高度认可，参训机构包括中信证券、中信产业基金、华夏基金等数十家金融机构、上市公司及证监会等监管部门。
“估值基础知识”考试分数超过85分（含）的同学可免费参加诚迅金融培训公司提供的“估值建模”培训，85分以下的同学可在培训前自愿选择自费重考以达到免费培训的分数要求。
参加“估值建模”培训后可自愿选择参加“估值建模操作”考试。
许国庆先生简介
许国庆先生, 诚迅金融培训公司董事长
（求职技巧工具书《无领到白领》作者）
许国庆先生1986至91年在美国摩根大通银行北京代表处工作5年，任北京代表。
1993至97年在美国雷曼兄弟证券公司纽约及香港债券部工作4年，任副总裁。
1997至98年在“人”字猎头公司香港金融部高级顾问，为国际金融机构招聘中高级专业与管理人员。
1998年8月创办诚迅金融培训公司，任董事长，将华尔街券商普遍使用的估值定价模型培训及美国商业银行常年使用的信贷风险分析培训引进中国，常年为中外金融机构提供培训，并推出实用投融资分析师（Applied Investment & Finance Analyst，缩写为AIFA）认证考试，首科“估值建模”考试已举办数十次，中信证券、中信产业基金、一创摩根、国泰君安、中信建投、广发证券、中投证券、华泰联合、安信证券、国联证券以及北大、清华、上海交大、复旦、人大、中财、外经贸、浙大、南大等20多家机构上千人在京沪深等地参加了考试。
许先生自1998年以来每年应邀到北大、清华、上海交大和复旦等高校举办求职技巧讲座，与北大就业中心前主任李国忠老师及清华就业中心前主任祁金利老师合著求职技巧工具书《无领到白领》（中信出版社出版），现已10次印刷第5版发行，详情请访问公司网站。
许先生1991年至1993年在哈佛商学院就读，获MBA学位。
1986年毕业于北京大学，获经济学士学位。