企业财务报表分析答案
《财务报表分析》课后习题参考答案
财务报表分析课后习题参考答案第二章P821．1A公司债权应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等超过了资产总额的75%,规模过大,说明公司的货币资金、存货、投资、固定资产、无形资产等在资产总额中不足25%;2应收母公司款项达公司债权的80%以上,占公司资产总额的75%╳80%＝60%;如此庞大的关联交易债权值得怀疑,可能存在着转移资金、非法占用、操纵利润等行为;3母公司已严重资不抵债面临破产清算,意味着相应的债权不能收回或不能完全收回,将会使A公司遭受严重的资产损失,并将进一步导致公司严重亏损、资金周转困难、股票价格暴跌、公司形象严重受损;2．存货积压可能是因为采购过多,也可能是因为生产过多而销路不畅;不论是哪种原因,在近期来看,公司没有什么损失；即使是销路不畅,但可使公司流动资产增加,给人一种短期偿债能力增强的假象；并可使大量费用予以资产化,降低了当期的费用,从而使当期利润有良好表现;从长期看,存货积压会导致资金占用增加、储存费用增加；若存货积压属于产成品销路不畅,则后果更为严重,未来会发生存货资产损失和亏损;3．2005年科龙电器长期资产质量1固定资产;部分设备严重老化,说明公司在较长一断时间内发展停滞,也缺乏技术进步；模具大量闲置,说明管理不到位,是采购有问题还是转产所致不管什么原因造成闲置,都应及时加以处置减少损失;至于部分公司停止经营,设备未能正常运转,可能与顾董事长出事、管理出现真空有关;固定资产是公司经营的核心资产,固定资产质量低劣,会对公司未来的业绩产生消极的影响;2无形资产;商标价值在过去可能存在着高估;这也反映了公司当时存在着管理问题;我们知道,商标只有在购入或接受投资时才需入账;因此,商标价值过去高估,现在贬值,将直接给公司带来经济损失;诉讼中的土地使用权,是因为转让方并没有向其受让方付款,所以转让方可能并没有转让的权利;这反映了转让涉及的三方可能都存在着管理问题;3在建工程;在建工程说明工程还没有建成;没有建成,部分设备就已系淘汰设备,说明公司在经营管理上存在很大的漏洞;4长期投资;长期投资全额计提了减值准备,说明公司对该项投资已经完全失去了控制,损失已经确认;这可能是顾董事长违法操作的结果;公司在计提资产减值损失上,采用了请独立第三方进行资产评估的做法,由此所计提的减值损失应该认为是合理的;从科龙2005年的资产质量看,问题不少,海信在并购后需要做的工作不少;第三章P98预计负债与主观判断1．计提产品质量保证金时,确认预计负债同时增加销售费用;因此,影响其利润表中的销售费用、营业利润、利润总额、净利润、每股收益；影响其资产负债表中的预计负债、负债总额、盈余公积和未分配利润;2．估计质量保证费用,需考虑：根据行业经验和以往的数据分析确定发生质量问题的部分在销售收入中的比率、维修费用占销售收入的比率以及当年的销售收入金额;关于发生的质量问题可以按轻重细分不同类型,并相应分析确定每一种类型的质量问题引起的维修费用占销售收入的比率;3．格力电器2005年初预计负债为33.99万元,年末预计负债为32.52万元,2005实际计提了－1.47万元;青岛海尔、美的2005年初、年末无预计负债;而科龙2005年计提了9057.82万元;这说明了科龙产品质量较差,产品质量管理存在较大的问题;通过预计负债操纵利润的可能性不大,因为公司已经亏损严重4．2006年末,科龙年末预计负债为16999.51万元,而其年初数为20991.57万元,2006年的计提数为－3992.06万元;案例一：泛海建设P1171．计算其资产负债率资产负债率＝3535722192.70/7786405081.13=45.41%2．联系其当年的融资行为,分析其融资环境和经营环境根据其现金流量表可知,公司本年度筹资活动产生的现金流量净额为负,偿还了大量债务,付息数量也比较大,本年度仅通过借款获得了数量并不多的现金;本年度公司非公开发行股份并未获得现金,只是通过向控制公司发行股份换购了四家公司;资料显示,四家公司业绩不错,可以看作是控股公司向上市公司注入了优质资产;不能据此说公司没有负债融资的能力;控股公司不是简单将四个公司卖给上市公司,它是卖出后更大份额地控制了上市公司总体看,企业并不短缺现金,融入的现金很少,采用的融资方式单一,公司还具有一定的负债融资的能力;经营情况是母公司营业收入较去年萎缩,母公司利润为负,但就合并后的营业收入和利润看,情况好转,可以认为,公司的经营环境在改善;3．以资产负债表为基础,预测未来财务走势控股公司通过优质资产注入,使公司的经营资产和投资性资产的质量都有所改善,可以期盼公司的财务状况在未来会有较好的走势,且目前公司资产负债率不算高,未来融资还有一定的空间,可为公司发展提高资金支持;公司其他应收账款数额较大,可能存在集团内部资金转移、拆借,希望未来不产生坏账;案例二：东盛科技的审计报告P1171．导致企业出现资不抵债的可能原因是什么资不抵债即资产小于负债,为什么小有资产损失、严重亏损;从其报表资料看,营业活动有一定的亏损,投资收益为正,营业外支出庞大,而营业外支出主要是对外担保损失;因此,资不抵债的原因主要是经营亏损、管理不善,对外担保不慎没有充分估计风险;2．营业资金小于零,意味着什么营业资金小于零,即流动资产小于流动负债,也即长期资产大于长期资金,是典型的过度投资;3．本案例涉及多项企业资产和负债,请以此为基础分析企业未来的财务走势;注册会计师对公司持续经营能力“无法判断”,对其财务报表“无法表示意见”是可以理解的;因为公司过度投资,加之经营亏损,肯定会遭受严重的资金周转困难,一旦资金链断裂,无法偿还到期债务,将面临破产、被兼并的风险;希望公司能够通过资产转让、债务重组、调整和扩大经营结构等在内的多项改善措施,扭转颓势;4．请与东盛科技未来公布的相关信息相比较,看一看自己的预测是否准确;2008年,通过盖天力“白加黑”OTC业务及相关资产出售等获得巨额营业外收入,改善了公司财务状况;公司至今仍然亏损,股票代码ST东盛;财务报表分析4章课后习题参考答案第4章P152案例分析1：1．计算泛海建设2007年的毛利率、核心利润率1按合并报表计算合并毛利率＝营业收入－营业成本/营业收入＝1716621574.39/4162671982.25＝41.24%合并核心利润率＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用/营业收入＝1019216813.03/4162671982.25＝24.48%2按母公司报表计算母公司毛利率＝3103673－935817.16/3103673＝2167855.84/3103673＝69.85%母公司核心利润率＝－45608727.53/3103673＝－14.7%2．泛海建设07年与06年业绩出现较大变化的原因1泛海建设2006年的毛利率、核心利润率、营业利润率、净利率：按合并报表计算：合并毛利率＝455546718.75/1340514764.03＝33.98%合并核心利润率＝325979636.26/1340514764.03＝24.32%合并营业利润率＝358728011.7/1340514764.03＝26.76%合并净利率＝258434634.69/1340514764.03＝19.28%按母公司报表计算：母公司毛利率＝3288165.92/7329577.22＝44.86%母公司核心利润率＝－9195948.22/7329577.22＝－125.46%母公司营业利润率＝119610924.72/7329577.22＝1631.89%母公司净利率＝129448096.66/7329577.22＝1766.11%22007年营业利润率和净利率按合并报表计算：合并营业利润率＝1015989591.83/4162671982.25＝24.41%合并净利率＝净利润/营业收入＝650709444.55/4162671982.25 ＝15.63%按母公司报表计算：母公司营业利润率＝－55210771.25/3103673＝－1778.88%母公司净利率＝－54949517.19/3103673＝－1770.47%32006年与2007年比较合并报表比较：从合并报表看,07年比06年毛利率水平有明显的上升,营业收入成倍增长,这可能与房地产市场状况有关,也可能与控股股东的资产注入有关；虽然毛利率水平有明显上升,但由于营业税金及附加、销售费用、管理费用等项目增幅较大,其核心利润率水平两年比较仍大体相当；而在考虑了投资收益之后,营业利润率水平却有下降,这是因为06年存在着较多的投资收益对子公司投资按权益法核算,而07年的投资收益为负根据新准则对子公司投资按成本法核算,并实施追溯调整,冲回以前年度投资收益；在考虑了营业外收支之后,净利率水平下降更多,这是因为06年存在着较多的营业外收支净额,而07年的营业外收支基本持平;母公司报表比较：从母公司报表看,07年的毛利率较之06年有明显上升,但营业收入有较大下降；毛利率为正,而核心利润率为负,主要原因是管理费用开支庞大报表附注中没有管理费用的说明,当然07年的核心利润率虽然仍为负,但已有较大改善；06年的营业利润率和净利率之所以巨大,是因为06年存在着巨额的投资收益核算方法变化和较大营业外收支净额,而07年投资收益为负、营业外收支净额较小;3．预测泛海建设未来的利润增长点应结合资产负债表不论从合并报表还是母公司报表看,利润增长点主要有：一要扩大营业收入,将存货销售出去,在这方面存在着很大的潜力,报表中存在着巨额存货；二要控制各项成本费用,特别是管理费用和销售费用,并加强税收筹划；三是加强应收和预付款项管理,避免坏账；四是改善投资收益状况,从报表看公司未进行金融资产投资,那么投资收益的状况主要决定于长期股权投资,因此要加强对子公司、参股公司的管理,提高投资效益；五是加强对投资性房地产投资的管理,适时出售投资性房地产;案例分析2：从处罚决定看企业利润案例内容略请讨论：本案例中涉及的信息披露内容对企业的财务状况尤其是利润状况有何影响安哥拉项目的实施存在着一定的不确定性;一旦实施,杭萧钢构将需进行巨额投资和巨额筹资,因为该项目合同金额达313.4亿元人民币,而其05年全年主营业务收入仅为15.16亿元人民币;至于该项目实施对企业利润的影响,就现有案例资料难于判断,境外项目存在着许多变数,当然一般情况下会使企业利润有巨大提高;财务报表分析5章课后练习题与案例分析题参考答案资料：本书第1章泛海建设的现金流量表练习与分析要求：1．观察该企业当年营业收入与销售商品、提供劳务收到现金的数量差异,揭示其中出现差异的可能原因;销售现金流入率＝销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入,是一个结合利润表与现金流量表进行财务分析的重要指标;根据泛海建设2007年度的报表资料计算该指标值：合并销售现金流入率＝4320957269.97/4162671982.25＝1. 04母公司销售现金流入率＝3274111.60/3103673＝1.05欲理解该指标,首先需弄清营业收入与销售商品、提供劳务收到的现金之间的关系;销售商品、提供劳务收到的现金＝本期营业收入+本期的增值税销项税额－在建工程领用产品计算的增值税销项税额+应收账款期初余额－应收账款期末余额－本期注销的坏账+本期收到前期已注销的坏账+应收票据期初余额－应收票据期末余额+预收账款期末余额－预收账款期初余额注：此处所说的余额为各账户余额,不是资产负债表中的项目余额;资产负债表中的应收账款是扣除了坏账准备以后的数额;所以,销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之间的差异原因如下：1本期的增值税销项税额的大小；2在建工程领用产品计算的增值税销项税额的大小；3本期应收账款的增减变动大小；4本期注销的坏账大小；5本期收到前期已注销的坏账大小；6本期应收票据的增减变动大小；7本期预收账款的增减变动大小等;2．该企业当年投资活动现金流量有什么特点该企业当年投资活动现金流量净额母公司数和合并数皆为负值,说明该母公司及其企业集团当年处于投资扩张阶段；母公司仅有较少现金流入,属于收回投资且属于内部交易；合并报表上的现金流入更少,源于处置长期资产；母公司报表和合并报表上的现金流出较大,主要是用于对外投资,还有一部分用于长期资产购置;3．从该企业年内的筹资行为,可以透视出企业在经营活动和筹资环境方面的哪些信息该企业母公司报表和合并报表上的筹资活动产生的现金流量净额皆为负值,主要表现为现金流出；而其现金流出主要是用于偿还债务和分配股利或利息；母公司和子公司现金流入数相对较小,仅有银行借款;从该企业年内的筹资行为看,尽管企业在进行对外投资扩张,但该企业的经营活动现金流量充足,并不需要额外筹资;但是,该企业年内偿还债务的数额巨大,有年底集中偿债、粉饰报表之嫌;案例分析：P177略。
财务报表分析课后习题参考答案
财务报表分析课后习题参考答案《财务报表分析》课后习题参考答案第1章总论 1.练习题（1）不愿意。
原因如下：一方面，经营活动现金流量净额是在净利润基础上调增折旧、摊销、应付款项的本年增加额，同时调减应收款项本年增加额得出的结果。
尽管该公司2021年的经营结果为盈利，但其经营活动现金流量净额为-500万元，很可能是因为当年应收款项大量增加所致，由此将会降低资金周转速度和企业的短期偿债能力。
另一方面，1.5亿元的总负债中包含了一部分有息负债，需要在2021年还本付息，由于该公司2021年经营活动现金流量净额小于0，因而需要通过2021年的经营收益或者外部筹资额来解决。
可见，该公司短期内的还本付息压力较大，能否按期归还本息，有赖于2021年形成净利润的应收款项的回收情况，出于资金安全考虑，信贷主管很可能不愿意为其提供贷款。
（2）股票投资价值取决于公司未来盈利情况及现金流水平，尽管该公司当前经营活动现金流量净额为负数，但仍然处于盈利状态，只要短期内不会陷入财务困境并保持一定的增长率，还是值得投资的。
相比之下，短期融资券的还本付息期限在1年以内，而公司在2021年的经营活动现金流量存在不确定性。
因此，作为潜在投资者更倾向于选择投资股票。
第2章财务报表分析的信息来源 1.练习题（1）金融资产=0.8+2.2=3（亿元）；金融负债=1.2+2=3.2（亿元）；净金融资产=金融资产-金融负债=3-3.2=-0.2（亿元），即净金融负债为0.2亿元。
（2）净利润=利润总额-所得税费用=17-4.25=12.75（亿元）；其他综合收益=0.5+0.8=1.3（亿元），综合收益=12.75+1.3=14.05（亿元）（3）筹资活动现金流量净额=2.5+1.9-0.8=3.6（亿元）；现金及现金等价物净增加额=5+3.6+（-0.5）=8.1（亿元）；现金及现金等价物期末余额=3+8.1=11.1（亿元）（4）所有者权益期初余额=50-26=24（亿元）；所有者权益本年增加额=股权融资额+留存收益+其他综合收益=2.5+（12.75-0）+1.3=16.55（亿元）【假定当年没有支付股利】所有者权益年末余额=24+16.55=40.55（亿元）（5）营业外收支净额=利润总额-营业利润=17-6=11（亿元），可见该企业2021年的利润主要是非经常性损益，而非经常性损益不具有可持续性，从而降低了公司的盈利质量。
财务报表分析练习题库+参考答案
财务报表分析练习题库+参考答案一、单选题（共60题，每题1分，共60分）1、资产负债表的附表是（）A、分部报表B、利润分配表C、财务报表附注D、应交增值税明细表正确答案：D2、依据财务杠杆法对净资产收益率进行分解的公式，影响净资产收益率的因素不包括( )A、负债利息率B、营业利润率C、负债占净资产的比重D、资产收益率正确答案：B3、在正常情况下，如果同期银行存款利率为5%，那么市盈率应为（）A、25B、20C、30D、10正确答案：B4、关于产权比率的计算，下列正确的是 ( )。
A、所有者权益/负债B、负债/(负债一资产)C、资产令负债/(1一资产一负债)D、负债/所有者权益正确答案：D5、某企业 2008年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。
假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为( )次。
A、3B、3.2C、3.4D、2.9正确答案：A6、在计算总资产周转率时使用的收人指标是（）A、主营业务收人B、其他业务收入C、投资收入D、补贴收人正确答案：A7、企业 ( )时，可以增加流动资产的实际变现能力A、取得应收票据贴现款B、为其他单位提供债务担保C、拥有较多的长期资产D、有可动用的银行贷款指标正确答案：D8、当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（）A、投资收益的大小B、销售收人的多少C、营业利润的高低D、资产周转率的快慢正确答案：D9、在利息偿付倍数指标中，利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计人财务费用的利息费用，还应包括( )A、购建固定资产而发行债券的当年利息B、银行存款利息收人C、汇兑损溢D、固定资产已投人使用之后的应付债券利息正确答案：A10、假设夏华公司下一年度的净资产收益目标为16% ，产权比率为45%，则其资产净利润率应达到（）%。
A、8.8B、11.03C、16D、7.2正确答案：B11、某企业的流动资产为 36000。
财务报表分析习题参考答案
1.某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账 10000 元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为 1.5，核销坏账后( )。
A、流动比率和速动比率都增加B、流动比率和速动比率都降低C、流动比率和速动比率都不变D、流动比率降低、速动比率增加答案： C2.支付现金股利比率是以( )除以现金股利。
A、本期投资活动净现金流量B、本期筹资活动净现金流量C、本期经营活动净现金流量D、本期现金及现金等价物净增加额答案： C3.反映企业保护债权人利益的指标是( )。
A、流动比率B、资产利润率C、产权比率D、利息偿付倍数答案： C4.应收账款周转率中的应收账款应为( )。
A、未扣除坏账准备的应收账款B、“应收账款”账户的期末余额C、扣除坏账准备后的全部赊销账款净额D、仅在本年度发生的应收账款答案： C5.影响企业短期偿债能力的主要因素是( )。
A、盈利能力B、销售收入C、资产的结构D、资产的变现能力答案： D6.甲企业年初流动比率为 2.2，速动比率为 1，年末流动比率为 2.5，速动比率为 0.5。
发生这种变化的原因是( )。
A、当年存货增加B、应收帐款增加C、对付帐款增加D、应收帐款周转加快答案： A7.评价净收益质量的比率是( )。
A、支付现金股利比率B、现金充分性比率C、净利润现金保证比率D、现金比率答案： C8.某企业 2005 年财务杠杆系数 2.5，EBIT 的计划增长率 10%，若其他因素不变，则该年 EPS 增长率为( )。
A、4%B、5%C、20%D、25%答案： D9.企业的产权比率越低表明( )。
A、所有者权益的保障程度越高B、负债在资产总额中所占的比重越小C、债权人的风险越小D、资本负债率越高答案： C10.企业持有较多的货币资金，最有利于( )。
A、投资人B、经营者C、短期债权人D、长期债权人答案： C11.资产运用效率，是指资产利用的有效性和( )。
A、完整性B、充分性C、真实性D、流动性答案： B12.在计算总资产周转率时使用的收入指标是( )。
财务报表分析课后答案3
【知识测试与技能训练】一、单选题1、我国企业的利润表一般采用（）格式。
CA.账户式B.报告式C.多步式D.单步式2、反映企业全部财务成果的指标是（）。
CA.主营业务利润B.营业利润C.利润总额D.净利润3、获利能力是（）最关心的核心问题。
AA.投资者B.债权人C.企业管理人D.客户4、在对利润表进行结构百分比分析时，通常以（）作为共同基数，分别计算出利润表各项目相对于共同基数的百分比。
AA.营业收入总额B.营业利润C.利润总额D.净利润5、如果企业本年营业收入的增长快于营业成本的增长，那么企业本年营业利润( )。
DA.一定大于零B.一定大于上年营业利润C.一定大于上年利润总额D.不一定大于上年营业利润二、多选题1、在财务分析中，利润表能够提供的信息包括（）。
ABCDA.企业财务成果的信息B.企业盈利能力的信息C.企业营业收入、成本费用状况的信息D.企业经营业绩结构的信息2、对利润总额进行分析，主要侧重于对组成利润总额的（）项目进行比较分析。
ABCA.营业利润B.营业外收入C.营业外支出D.营业收入E.所得税费用3、利润表综合分析应包括的内容有（）。
CDEA.收入分析B.成本费用分析C.利润额的增减变动分析D.营业利润分析E.利润结构变动分析4、影响产品销售利润的因素有（）。
ABCDEA.产品销售量B.单价C.单位成本D.品种结构E.产品等级5、如果企业的（）主要由非营业利润获得，则该企业利润实现的真实性和特殊性应引起报表分析人员的重视。
ABA.利润总额B.净利润C.营业利润D.投资收益三、判断题1、当期单位产品销售成本与单位生产成本的差异主要受期初和期末成本变动的影响。
（）对2、价格因素是影响产品销售利润的主要因素。
（）错3、价格变动对营业收入的影响额与对利润的影响额不一定总是相同的。
（）对4、税率的变动对产品销售利润没有影响。
（）对5、企业成本总额的增加不一定意味着利润的下降和企业管理水平的下降。
财务报表分析考试题库及答案
第二章财务报表分析【大题】单项选择题【题目】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C、企业向战略投资者进行定向增发D、企业向股东发放股票股利【答案】A【权重】1【解析】选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。
降低短期偿债能力的表外因素包括3项：（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中的承诺付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
【标题】1.1【题目】假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。
A、增大流动比率，不影响速动比率B、增大速动比率，不影响流动比率C、增大流动比率，也增大速动比率D、降低流动比率，也降低速动比率【答案】C【权重】1【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。
由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。
所以应当选择C。
例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200＝2.5，速动比率为400÷200＝2；现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为（500－100）÷（200－100）＝4，速动比率变为（400－100）÷（200－100）＝3，显然都增加了。
【标题】1.2【题目】在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。
A、权益投资者B、经理人员C、债权人D、注册会计师【答案】B【权重】1【解析】经理人员，为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。
【标题】1.3【题目】某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（）。
财务报表分析课后习题答案
第一章财务报表分析概论第四部份：教材关键术语和思量题参考答案一、关键术语解释1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为 100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。
2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。
它是将两期或者连续数期的财务报表中相同指标进行对照，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对照，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。
由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。
由于它揭示了报告内各有关项目(有时还包括表外项目，如附注中的项目) 之间的相关性，于是由此产生了许多新的、在许多决策中更为实用的信息。
4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出豫备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或者定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。
5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。
在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。
二、思量题参考答案1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。
财务报表分析试题答案
1.下列各项财务分析标准中,可比性较高的是（B）。
A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准2.为了评价判断企业所处的地位与水平,在分析时通常采用的标准是（C ）。
A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准3.在各项财务分析标准中,考虑因素最全面的标准是（D）。
A.经验标准B.历史标准C.行业标准D.预算标准4.在通货膨胀条件下,存货采用先进先出法对利润表的影响是( B )A.利润被低估B.利润被高估C.基本反映当前利润水平D.利润既可能被低估也可能被高估5.不随产量和销售规模变动而变动的资产项目是( D )A.货币资金B.应收账款C.存货D.固定资产6.反映企业全部财务成果的指标是( C )A.主营业务利润B.营业利润C.利润总额D.净利润7.企业商品经营盈利状况最终取决于( A)。
A.主营业务利润B.营业利润C.利润总额D.投资收益8.企业提取法定盈余公积是在( B )A.提取法定公益金之后B.弥补企业以前年度亏损之后C.支付各项税收的滞纳金和罚款之后D.支付普通股股利之前9.企业用盈余公积分配股利后,法定盈余公积不得低于注册资本的( C )。
A.10%B.20%C.25%D.50%10.产生销售折让的原因是( D )。
A.激励购买方多购商品B.促使购买方及时付款C.进行产品宣传D.产品质量有问题11.如果企业本年营业收入的增长快于营业成本的增长,那么企业本年营业利润( D)A.一定大于零B.一定大于上年营业利润C.一定大于上年利润总额D.不一定大于上年营业利润12.能使经营现金流量减少的项目是( C )。
A.无形资产摊销B.出售长期资产利得C.存货增加（存货减少）D.应收账款减少13.在企业处于高速成长阶段,投资活动现金流量往往是( B )A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量D.不一定14.根据《企业会计准则——现金流量表》的规定,支付的现金股利归属于(B )。
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仲恺农业工程学院江门教学点2010学年第1学期《企业财务报表分析》试卷A答案一、单项选择题(在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
本题共20分)１、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(Ｃ)。
A.资产负债比率B.所有者权益比率C.流动比率D.权益乘数２、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5。
发生这种变化的原因是（A）。
A.当年存货增加B.应收帐款增加C.应付帐款增加D.应收帐款周转加快３、评价净利润质量的比率是(Ｃ)。
A.支付现金股利比率B.现金充分性比率C.净利润现金保证比率D.现金比率4、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账１００００元，假设该企业原来的流动比率为２.５，速动比率为１.５，核销坏账后（Ｃ）Ａ流动比率和速动比率都增加Ｂ流动比率和速动比率都降低Ｃ流动比率和速动比率都不变Ｄ流动比率降低、速动比率增加5、某公司流动资产比率为30％，固定资产比率为50％，则流动资产与固定资产的比率为：( Ｄ)。
A.167％B.120％C.80％D.60％6、下列说法正确的是( Ｄ)A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。
B.流动比率等于或稍大于1比较合适。
C.速动比率代表了直接的偿债能力。
D.现金比率是货币资金与流动负债的比。
7、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(Ｃ)。
A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强8、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是(Ａ)A.企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D.政府经济管理机构9、提高企业营业利润的方式可以通过：( Ｄ)。
A.增加营业外收入B.降低营业外支出C.降低所得税D.增加销售收入10、关于货币资金，下列说法错误的是(Ｃ)A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。
C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。
D.货币资金本身就是现金，无需变现。
二、多项选择题(在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
本题共30分)１、可以提高产品销售收入的途径有（ＡＢＣＥ）Ａ、扩大销售数量Ｂ、改善品种结构Ｃ、适当提高单位售价Ｄ、降低单位生产成本Ｅ、改善等级构成２、企业的期间费用包括：(ＡＣＤ)A.销售费用B.原材料费用C.管理费用D.财务费用E.直接人工３、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是（ＡＤ）Ａ越高越好Ｂ越低越好Ｃ越高越坏Ｄ越低越坏Ｅ无关系４、下列叙述正确的是( ＡＢＣＤＥ)。
A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人.B.以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人称为商业债权人.C.贷款债权人最关心的是投资收益率.D.贷款债权人需要了解企业的获利能力和现金流量.E.商业债权人需要了解流动资产的状况及其变现能力.５、现金流量结构分析的目的有（ＡＣＥ）Ａ了解现金主要来自那里Ｂ了解各类现金的变动及其差异Ｃ了解现金主要用往何处Ｄ了解影响现金变动的因素及其变动程度Ｅ了解现金及现金等价物净增加额的构成情况６、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有(ＤＥ)。
A.总资产收益率B.净资产收益率C.资产负债率D.利息保障倍数E.权益比率７、对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义主要体现在：(ＢＣＤ)A.优化资本结构B.改善财务状况C.加速资金周转D.减少资产经营风险E.以上都不是８、提高应收账款周转率有助于(ＡＣＤ)A.加快资金周转B.提高生产能力C.增强短期偿债能力D.减少坏账损失E.提高存货周转率９、应收帐款是企业的一项债权，一般按交易发生日或销售确立日的金额予以入账。
在分析应收账款的质量和流动性时，应注意(ＡＢＣＤ)。
A.应收账款的规模B.坏帐损失风险C.潜在亏损风险D.应收账款流动性的考核指标E.主营业务产生的债权比例的数额不应过大1０、由于资产都是以历史价值入账的，所以资产的账面价值与实际价值往往有一定差距，表现在：(ＡＢＣＤ) A.账面价值被高估 B.某些入账的资产毫无变现价值C.尚未全部入账的资产D.账面价值被低估E.以上都不是三、计算题(要求列出计算过程和结果。
本题共20分)项目年初数（万元）年末数（万元）赊销净额------- ６８０应收账款３２３６存货销售成本８４------- ９６４５０要求：计算该公司的营业周期。
解答：应收账款平均数＝（３２＋３６）／２＝３４应收账款周转率＝６８０／３４＝２０次应收账款周转天数＝３６０／２０＝１８天存货平均数＝（８４＋９６）／２＝９０存货周转率＝４５０／９０＝５次存货周转天数＝３６０／５＝７２天营业周期＝１８＋７２＝９０天2、某公司2000年资产负债表如下资产金额负债与所有者权益金额现金30 应付票据25应收账款60 应付账款55存货80 应付工资10待摊费用30 长期借款100固定资产净额300 实收资本250未分配利润60总计500 总计500该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。
要求：(1)、计算销售净利率；(2)、计算总资产周转率；(3)、计算权益乘数；(4)、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）解答：（１）销售净利率＝７５／１５００×１００％＝５％；（２）总资产周转率＝１５００／３００＝５次（３）权益乘数＝５００／（２５０＋６０）＝１.６（４）资本金利润率＝７５／２５０×１００％＝３０％四、分析题（本题共30分）项目年初数年末数增减幅度年初比重年末比重变动差异流动负债１５７１５２１１８２３４.７９％５７.６０％２９.３６％－２８.２４％长期负债１５２９６７９－５５.４９％５.６０％０.９４％－４.６６％股东权益１００４０５０２８６４００.８６％３６.８０％６９.７０％３２.９％合计２７２８４７２１４７１６４.４３％１００％１００％――――解答：（１）、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近４倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为；（２）、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。
（３）、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的２／３强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。
２、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。
１９９６年和１９９７年终会计报表的部分项目数据如下：项目１９９６年１９９７年销售收入５９００００６０００００销售成本３４００００３７５０００毛利２５００００２２５０００营业费用１３３０００１４１５００利息――――４０００税前利润１１７０００７９５００所得税４００００２４０００税后利润７７０００５５５００资产１９９６／１２／３１１９９７／１２／３１负债及所有者权益１９９６／１２／３１１９９７／１２／３１流动资产：流动负债：货币资金１６０００２０００短期借款０１３０００应收账款５１０００７８０００应付账款３００００３８０００存货７４０００１１８０００其他应付款４４０００４４０００合计１４１０００１９８０００未付税金４００００２４０００固定资产净值３５１０００３４３５００合计１１４０００１１９０００长期借款０２５０００实收资本２５００００２５００００留存利润１２８０００１４７５００总计４９２０００５４１５００总计４９２０００５４１５００要求：（１）利用以上会计报表的数据，分别计算１９９６年和１９９７年的下列财务比率：（２）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。
解答：（1）利用以上会计报表的数据，分别计算１９９６年和１９９７年的下列财务比率：财务比率１９９６１９９７总资产利润率（１１７０００＋０）／４９２０００×１００％＝23.78% （７９５００＋４０００）／５４１５００＝15.42%速动比率（１６０００＋５１０００）／１１４０００＝58.77% （２０００＋７８０００）／１１９０００＝67.23%销售利润率（１１７０００＋０）／５９００００×１００％＝19.83% （７９５００＋４０００）／６０００００×１００％＝13.92%应收账款周转率５９００００／５１０００＝１１.６次６０００００／７８０００＝７.７次销售毛利率２５００００／５９００００×１００％＝４２.４％２２５０００／６０００００×１００％＝３７.５％存货周转率３４００００／７４０００＝４.６次３７５０００／１１８０００＝３.２次流动比率１４１０００／１１４０００＝１.２１９８０００／１１９０００＝１.６资产负债率１１４０００／４９２０００×１００％＝２３.１７％（１１９０００＋２５０００）／５４１５００×１００％＝２６.５９％（２）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。
解答：首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。
其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大；该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。
该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。