期货合约细则 Futures Contract Specification
黄金交易术语
黄金交易术语1. 投资者 (Investor): 进行黄金交易的个人或机构。
2. 期货合约 (Futures Contract): 一种标准化的协议，规定了在特定日期购买或出售特定数量黄金的价格和交割方式。
3. 现货黄金 (Spot Gold): 现货市场上可立即交割的黄金。
4. 黄金储备(Gold Reserves): 政府或央行持有的黄金储备，用于调节经济和保护货币价值。
5. 黄金ETF (Gold Exchange Traded Funds): 交易所交易基金，提供投资者直接参与黄金市场而无需实物交割。
6. 保证金 (Margin): 在期货交易中，投资者需要支付的一部分资金，用于覆盖潜在的损失风险。
7. 杠杆交易 (Leveraged Trading): 通过借入资金来增加投资头寸，从而放大潜在的盈利和亏损。
8. 交割 (Delivery): 购买期货合约的投资者可以选择将合约转换为实物黄金交割，或者在到期日前平仓获得现金结算。
9. 买涨 (Long Position): 投资者购买黄金期货合约，希望价格上涨以获利。
10. 卖空 (Short Position): 投资者出售黄金期货合约，希望价格下跌以获利。
11. 止损订单 (Stop-loss Order): 一种设定的价格水平，用于限制投资者的亏损。
当市场价格达到或低于止损价格时，合约将自动平仓。
12. 止盈订单 (Take-profit Order): 一种设定的价格水平，用于限制投资者的盈利。
当市场价格达到或高于止盈价格时，合约将自动平仓。
13. 手续费 (Commission): 在黄金交易中，交易商向投资者收取的交易费用。
14. 期货交易所 (Futures Exchange): 提供黄金期货合约交易的金融机构，如芝加哥商品交易所 (Chicago Mercantile Exchange, CME)。
15. 黄金矿股 (Gold Mining Stocks): 金矿公司的股票，投资者可以购买这些股票来间接参与黄金市场。
3 期货合约1
•
建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上，买 入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。
– – 如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束，就必须通过实物交割或现金清算来了结该 笔期货交易。 大部分交易者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约 买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易， 解除到期进行实物交割的义务。
3
3.2 商品期货和金融期货
• 根据期货交易品种即期货合约的标的资产的不同划分：
– 商品期货：以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等为标的物的期 货合约。 – 金融期货：以金融产品，如汇率、利率、股票指数等为标的物的 期货合约。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用 差价结算的现金交割方式。
• 我国商品期货市场主要有铜、铝、天然橡胶、燃料油（上 海）、小麦、棉花、绿豆、白糖（郑州）、大豆、豆粕和 大麦等商品期货，还没有金融期货，但是，新《证券法》 为金融期货留下了发展空间。 • 我国金融期货市场拟推出股指期货，股指标的为沪深300 指数。
3 期货市场与期货合约
3.1期货合约（futures contract） 是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、 买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化 合约。 3.1.1与远期合约不同的是：
– 期货合约通常在交易所进行交易。 – 为了便利交易，交易所将期货合约的某些特征标准化，使其成为 标准化的合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质 量作出了统一规定。 – 期货合约中，结算所是每一份期货合约的交易对家，每位投资者 的买入与卖出实质上是与交易所进行的，所以没有违约风险 – 期货市场受到政府严格的法律管制 – 合约双方都要交纳初始保证金 – 合约期限内，每天都要对损益进行结算，也称为逐日盯市。
期货专业术语释义
期货专业术语释义1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。
2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。
3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。
5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。
6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。
广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。
狭义的期货市场仅指期货交易所。
7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。
8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。
如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。
9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。
具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。
10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。
11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。
衍生品基本种类
衍生品基本种类衍生品是指以标的资产为基础而设计的金融工具，其价值来源于标的资产的变动。
下面将介绍一些常见的衍生品种类。
1.期货合约（Futures Contract）期货合约是一种衍生品，它规定了在未来某个特定日期以特定价格进行买卖的合约。
期货合约包括商品期货、股指期货、利率期货等。
2.期权（Options）期权是一种给予买方在未来特定时间以特定价格购买（认购期权）或者出售（认沽期权）标的资产的权利的合约。
期权分为买权和卖权两种。
3.互换合约（Swaps）互换合约是指双方同意以一种或多种标的资产的现金流量进行交换的合约。
常见的互换合约包括利率互换、货币互换、股票互换等。
4.期权期货（Options on Futures）期权期货是指在期货合约的基础上建立的期权合约。
它允许买方在特定日期以特定价格购买或出售期货合约。
5.指数（Indices）指数是由标的资产构成的投资组合，用于跟踪市场或某一特定行业的表现。
常见的指数包括股票指数、商品指数、债券指数等。
6.杠杆产品（Leveraged Products）杠杆产品是一种通过借钱投资以增加回报的金融工具。
常见的杠杆产品包括杠杆基金、杠杆交易、杠杆证券等。
7.远期合约（Forward Contract）远期合约是指双方同意在未来的特定日期进行买卖的合约，该合约的价格在签订时就已确定。
8.期权保险（Options on Insurance）期权保险是指以保险产品为基础设计的金融衍生品，它提供了对标的资产的保护和风险管理。
9.交换交易基金（ETFs）交换交易基金是一种在证券交易所上市交易的投资基金，它的份额可以被买卖，并通过特定策略来复制某一特定指数的表现。
10.互补产品（Commodity Products）互补产品是指与特定商品相关的金融产品。
这些商品可以是实物商品，如黄金、原油等，也可以是金属、能源等。
11.二元期权（Binary Options）二元期权是一种特殊类型的期权，其回报只有两种结果：一是在特定时间到期时获得固定回报，另一种是不获得任何回报。
期货盘的名词解释
期货盘的名词解释期货市场是金融市场中一个重要的组成部分，它的交易对象是期货合约。
对于初次涉足期货市场的投资者来说，了解一些期货盘的基本概念是非常重要的。
本文将对一些期货盘的名词进行解释，以帮助读者更好地理解期货交易。
1. 多头盘（Long Position）多头盘指的是投资者通过购买期货合约，希望在未来实现买入卖出的价差获利。
在期货市场中，多头盘意味着投资者看涨市场，认为合约价格会上升。
2. 空头盘（Short Position）与多头相对应，空头盘是指投资者通过卖出期货合约，希望在未来实现卖出买入的价差获利。
在期货市场中，空头盘意味着投资者看跌市场，认为合约价格会下降。
3. 开仓（Opening Position）开仓指的是投资者首次买入或者卖出期货合约进行交易的行为。
开仓过程中，投资者的多头盘或者空头盘将被建立起来。
4. 平仓（Closing Position）平仓是指投资者通过买入或者卖出已有的期货合约，以结束该合约的交易。
平仓交易可以将投资者的多头盘或者空头盘平息掉，同时也实现了相应的盈亏结算。
5. 期货合约（Futures Contract）期货合约是指标准化的交易合约，规定了特定标的物、数量和交割日期等细则。
投资者通过买入或者卖出期货合约，可以参与期货市场的交易活动。
6. 保证金（Margin）保证金是期货交易中的一种支付方式，投资者在开仓时需要向期货公司缴纳一定比例的资金作为保证金。
保证金的大小通常与合约价值相关，它既可用于弥补亏损，也可以作为交易所对交易风险的保证。
7. 交割（Delivery）交割是指期货合约到期时，卖方按合约规定向买方交付标的物或者现金的过程。
不同品种的期货合约具有不同的交割方式和标的物，譬如农产品期货可能涉及实际商品交割，而金融期货则大多数采用现金交割。
8. 杠杆效应（Leverage）期货交易的杠杆效应是指投资者只需以较少的保证金占用较大的头寸，从而放大投资资金的收益或者亏损。
期货相关的概念有哪些
期货相关的概念有哪些期货（Futures）是一种金融衍生品，是指双方约定在未来某个日期按照预先确定的价格交割一定数量、质量的标的物的合约。
期货合约的标的物可以是商品、金融资产或其他衍生品。
早在公元前2000多年的中国商代晚期，人们就开始有了采用期货交易的雏形。
期货市场是金融市场的重要组成部分，它的存在和发展，有助于实现风险管理、价格发现和资金配置等功能。
以下是与期货相关的一些概念。
1. 期货合约（Futures Contract）：是指买方（long）和卖方（short）之间就某一标的物在未来某个日期交割的合约。
合约规定了交割的标的物质量、数量、质量、交割地点和交割日，以及交割价格等相关条款。
2. 标的物（Underlying Asset）：是期货合约的基础资产，可以是商品（如粮食、能源等）、金融资产（如股票、债券等）或其他衍生品（如指数等）。
3. 交易所（Exchange）：是期货市场的组织者和监管者，为期货交易提供场所、设施和规则。
常见的期货交易所有芝加哥商业交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）等。
4. 保证金（Margin）：是指投资者在期货交易中支付的一部分资金，用于履行合约义务。
保证金根据交易所规定的比例缴纳，可以是初始保证金（开仓时缴纳）和维持保证金（逐日结算时缴纳）。
5. 开仓（Open Position）：指投资者建立或增加持有期货合约的交易行为。
开仓可以是买进合约（做多）或卖出合约（做空）。
6. 平仓（Close Position）：指投资者减少或清除持有期货合约的交易行为。
平仓可以是买进已卖出的合约，或卖出已买进的合约。
7. 交割（Delivery）：是指按照期货合约规定的标的物和条款，实际交付所约定的货物或资产。
交割是期货合约的最终目的，但很多投资者会在合约到期前进行平仓，避免实际交割。
8. 市价（Market Order）：是指以最佳价格成交的交易指令，不考虑具体价格。
期货专业术语释义汇总
21、最小变动价位（Tick Size ,Minimum Price Fluctuation）:是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值，在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。
9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。
10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。
11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。
22、每日价格最大波动限制（Daily Price Limit ,Daily Price Fluctuation）:是指期货合约中规定的在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。
23、涨停板（Up Limit）：是当日价格上涨的上限，由期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成。
12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。
13、价格发现功能：期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。
14、期货佣金商（Futures Commission Merchant,简称FCM）：是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。它是美国主要的期货中介机构，可以独立开发客户和接受指令，可以向客户收取保证金，也可以为其他中介提供下单通道和结算指令。
期货合约名词解释
期货合约名词解释1. 期货合约（Futures Contract）：是一种标准化的交易合约，规定了买方在未来某一特定日期以特定价格购买标的资产，而卖方则以特定价格出售该标的资产的权利和义务。
2. 交割日（Delivery Date）：是期货合约约定的标的资产交割的最后一天，买方需要按照合约规定的价格购买标的资产，卖方需要按照合约规定的价格出售标的资产。
3. 标准手数（Lot Size）：是期货合约的一个重要参数，表示每手合约所代表的标的资产数量。
不同的期货合约的标准手数可能不同，例如原油期货合约的标准手数为1000桶。
4. 保证金（Margin）：是投资者在进行期货交易时必须缴纳的资金，用于保证交易的履约。
保证金通常以一定比例（保证金比例）乘以合约价值计算，保证金的作用是确保投资者有足够的资金履行合约义务。
5. 结算价（Settlement Price）：是期货合约交割日前一天的收盘价或专门计算的价格。
结算价常用于计算盈亏和进行资金结算。
6. 交易所（Exchange）：是期货合约实际进行交易的场所和机构，交易所负责管理和监督期货市场，确保交易的公平、公正和顺利进行。
国际上较有名的期货交易所包括芝加哥期货交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）等。
7. 破产（Bankruptcy）：在期货交易中，如果投资者无法履行合约的义务，例如无法按照合约约定的价格购买或出售标的资产，就会发生破产。
交易所会采取相应措施，如强制平仓等，以确保市场的稳定和投资者的权益。
8. 持仓限额（Position Limit）：是交易所规定的投资者在特定期货合约中所能持有的最大合约数量。
持仓限额的设置旨在防止某个投资者对市场造成过大的影响，并确保市场的公平性和稳定性。
9. 认沽期货合约（Put Option）：是一种期货合约，给予持有人在未来某一特定日期以特定价格出售标的资产的权利。
买方支付一定费用（认沽期权费），以获得保护或从市场下跌中获利的机会。
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1/128=USD7.8125 $100,000
1/64=USD15.6250 $100,000
1/32=USD31.2500 $100,000
SGXQ
10年期小型 日本国债
JB
07:45–17:10,(T+1) 18:30–02:00
0.01/100=JPY1,000
JPY10,000,000
合约月份 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12
农产品期货 Agricultural Products Futures
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
交易所
交易所 合约名称 代码
玉米
ZC
香港交易 （冬令时）
大豆
ZS
豆粕
ZM
豆油
ZL
07:00-04:00
小麦
ZW
CME_CBOT
糙米
ZR
燕麦
ZO
小型玉米 XC
小型小麦 XW
期间内的任何 2,4,8,10月，以及当
N.A.
月起60个月内的6月
和12月.
当月，之后2个
月，随后的23个月
0.001 = USD1
1000盎司
期间内的任何 1,3,5,9月，以及当
N.A.
月起60个月内的7月
和12月.
实物 $3.99
合约月份前 一个月的倒 数第二个交
易日
合约月份最后的 第三个交易日
最后交易日
交割 方式
手续费
开仓按金
维持按金
$3.38 $7,425.00
$6,750.00
0.005=USD25
①当月
②之后2个月
③随后的23个月期
5,000金衡盎 间内的任何1月、3
司
月、5月、9月
④当前交易月开始
后的60个月期间内
的任何7月与12月
N.A.
合约月份前1 个月的最后
交易日
合约月份最后第3 个交易日
$3.08 $3,780.00
$2,800.00
合约月份20号的前
N.A.
N.A.
8个交易日（交易 时间: 07:45–
现金 交割
JPY 300
JPY 55,000
JPY 50,000
14:15）
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
合约月份第3个星
N.A.
N.A.
期3的前1个交易日 9：16am（美中时
7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00 7:00-6:00
7:00-6:00
0.0001=USD10 100,000加元
3,6,9,12
0.0001=USD10 100,000澳元
交易所
交易所 合约名称 代码
香港交易 （冬令时）
黄金
GC
07:00-06:15
CME_COME
X
白银
SI
07:00-06:15
铜
HG
07:00-06:15
小型黄金 YG
08:16 -06:00
NYSE-Liffe eCBOT
小型白银 YI
08:16 -06:00
期货合约细则
Futures Contract Specification
07:00-04:30
小型大豆 XK
CME
饲牛 活牛
GF
07:00-06:00
周一23:05开市
LE
周六3:55收市
最低波幅
合约大小
1/4cent=USD12.5 5,000蒲式耳
1/4cent=USD12.5 5,000蒲式耳
10cent=USD10
100美吨
1/100cent=USD6
60,000磅
锡
SN
1.00=USD5.00
5吨
连续15个月
N.A.
$20.00 $11,550.00 $10,5名称 代码
香港交易 （冬令时）
布兰特期油 BRN
ICE_IPE 西德州原油 WBS
09:00-07:00
原油
CL
小型原油 QM
CME_NYME 取暖油
HO
X
07:00-06:15
3,6,9,12,3
外汇期货 FX Futures
CME
加元
6C
CAD/USD
澳元
6A
AUD/USD
瑞士法郎 6S
CHF/USD
欧元
6E
EUR/USD
日元期货 6J
JPY/USD
英镑期货 6B
GBP/USD
纽元
NE
微型澳币 M6A
微型欧元 M6E
微型英镑 M6B
人民币期货 RMB/USD
RMB
7:00-6:00
0.0001=0.625USD 6250英镑
3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12 3,6,9,12
0.00001=USD10
1,000,000 连续的13月及随后
人民币
的2个季月合约
涨跌停
首次通知日
0.0001=USD12.5
125,000 瑞士法郎
0.0001=USD12.5 125,000欧元
0.000001=USD12.5
12,500,000 日元
0.0001=USD6.25 0.0001= USD10 0.0001=USD1
62,500英镑
100,000纽元 10,000澳元
0.0001=USD1.25 12,500欧元
天然气
NG
小型天然气 QG
汽油
RB
最低波幅 0.01 = USD10
期货合约细则
Futures Contract Specification
能源期货 Energy Futures
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
合约大小
合约月份
涨跌停
1,000桶
72个连续月, 以及此 后3年 的6月-12月
锌
ZS
0.25=USD6.25
25吨
连续63个月
N.A.
$20.00 $5,500.00
合约到期日的前2 实物 个交易日 交割
N.A.
$18.00 $4,813.00
$5,000.00 $4,375.00
镍
NI
1.00=USD6.00
6吨
连续63个月
N.A.
$20.00 $13,200.00 $12,000.00
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
交易所 CME_CBOT
合约名称
2年期 美国国债
5年期 美国国债
10年期 美国国债 美国国债 (30年）
交易所 代码 ZT
ZF
ZN
ZB
香港交易 （冬令时）
07:00-06:00
最低波幅
合约大小
1/128=USD15.6250 $200,000
1/4cent=USD12.5 5,000蒲式耳
1/2cent=USD10
2,000英担
1/4cent=USD12.5 5,000蒲式耳
1/8cent=USD1.25 1,000蒲式耳
1/8cent=USD1.25 1,000蒲式耳
1/8cent=USD1.25 1,000蒲式耳
金属期货 Metal Futures
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
最低波幅 0.1=USD10
合约大小
合约月份
①当月
②之后2个月
③随后的23个月期
100金衡盎司
间内的任何2月、4 月、8月、10月
④当前月之后72个
月期间内的任何6
月与12月
涨跌停 N.A.
首次通知日
金属期货 Metal Futures
*注：保证金会根据交易所标准变动，最新更新日期：20130109
合约大小
合约月份
涨跌停
首次通知日
最后交易日
交割 方式
手续费
开仓按金
维持按金
①当月
②最近连续的2个
50金衡盎司 月
③
随后的12个月内的
N.A.
合约月份前1 个月的最后
交易日
合约月份最后 第3个交易日
实物 交割
$228.00 $316.00
$207.00 $288.00
N.A.
N.A.
$3.49
$152.00
$138.00
N.A.
N.A.
合约月份第3个星 期3的前2个交易日
（美中时间）
现金 交割
$3.99
$1,898.00
$1,725.00
期货合约细则
Futures Contract Specification
$3.99 $1,518.00
$1,380.00
间）
N.A.
N.A.
$3.99 $2,277.00
$2,070.00
N.A.
N.A.
实物 合约月份第3个星 交割
$3.99
$3,163.00
$2,875.00
N.A.
N.A.
期3前2个交易日 9:16a.m.
$3.99 $3,163.00