2016年学前教育行业分析报告

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录1、千亿市值，增长空间大 411、婴幼儿及学龄前儿童人口庞大 4111、0-6 岁人口绝对量大 4112、全面放开二孩，学龄前儿童人数预计加速增长 4 12、政策利好，机会多壁垒少 7121、国家对学前教育的鼓励和重视 7122、引入社会力量，支持民办幼儿园的发展 72、前景广阔，课内课外一起 High 921、需求多元，商业模式多样 9211、学前教育市场需求多元 9212、学前教育市场上商业模式众多 1022、民办幼儿园，供不应求 1023、园内服务商—技术+内容+设备 1524、园外市场，无限精彩 16241、早教机构——受众更广，内容多样 16242、家庭教育—寓教于乐，无处不在 173、投资策略 2131、投资方向 2132、公司介绍 22321、威创股份：“红缨教育+金色摇篮”，优势互补 22322、拓维信息：搭桥园内园外，打造共育平台 22323、时代出版：内容出版+收购幼儿园 22324、和晶科技：“智慧树”打造家园互通平台 23325、佳一教育：专业数学内容提供商 23326、仙剑文化：打造婴童早教产品生态圈，AR（增强现实）产品铺向全国 241、千亿市值，增长空间大11、婴幼儿及学龄前儿童人口庞大111、0-6 岁人口绝对量大根据我国第六次人口普查数据，2010 年我国 0-6 岁人口达 105 亿，上一次人口普查（2000年）是 102 亿，增长 26%。

其中，婴幼儿（0-2 岁）人数约为 4506 万人，增长 147%，增速较快。

学龄前儿童（3-6 岁）人数约为 6000 万人，比 2000 年减少约 300 万人。

总体来看，21 世纪头十年，我国 0-6 岁人口具有以下两个特征：1）该年龄段人口数量的绝对数较大；2）增速较缓，比较稳定，其中一个重要原因是 2000 年-2010 年我国人口出生率的下降。

112、全面放开二孩，学龄前儿童人数预计加速增长我国 0-6 岁占总人口比相对较低，占比维持在 65%到 7%之间，与美国等发达国家相近。

我国香港地区 2011 年接近10%，远远高于大陆。

随着我国人口红利拐点的出现以及人口老龄化程度的加深，维持或者适度提高人口出生率有利于改善“未富先老”的状况，为经济社会可持续发展提供丰富的劳动力保障。

今年 10 月召开的十八届五中全会要求全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，这是继十八届三中全会启动实施“单独二孩”之后的又一项重大人口政策改革。

自建国以来，我国共出现 3 次婴儿潮，其中第三次是 1981 年到 1990 年。

随着生活水平的提升和生育观念的改变，现阶段我国妇女的生育年龄集中在 25-29 岁。

2015 年，第三次“婴儿潮”出生的人口年龄分布在 25 至 34 岁，正好处在育龄的高峰阶段。

相对较多的育龄妇女人数叠加全面放开二孩的政策刺激，预计未来几年 3-6 岁学龄前儿童人数会加速增长。

根据第六次人口普查，2010 年 0-2 岁人口达到 4500 万，加上 2010年以后人口出生率出现增长趋势，由此保守估算 2015 年学龄前儿童人数在 4700 万左右。

另外，根据 2014 年在园人数 4000 万以及 4%的增长率测算，2015 年在园人数约为 4200万。

据此估计，平均有 4500 万学龄前儿童接受入园教育。

假设每个儿童在教育上的花费有一万元，学龄前儿童教育市场达到 4500 亿规模。

此外随着教育理念的进步和教育年龄的前移，婴幼期的儿童（0-3 岁）教育也越来越受重视。

根据 7000 万婴幼儿人数，人均 1 万的教育投资以及 30%的渗透率估算，这一市场规模约 2000 亿。

整个学前教育市场规模达到 6500 亿。

综上所述，对学前教育有 2 点认识：1）前面十几年，受人口增速慢和出生率低影响，市场价值未被充分开发；2）随着全面二孩政策的放开和教育年龄的前移，千亿学前教育市场将会爆发。

12、政策利好，机会多壁垒少121、国家对学前教育的鼓励和重视体现在普及学前教育、提高毛入园率，重视 0 至 3 岁婴幼儿教育，提高办园水平等方面。

122、引入社会力量，支持民办幼儿园的发展与 K12 阶段的民办小学、初中、高中以及民办高等院校不同，民办 K12 以及高等院校均未超过 50%，其中民办小学仅占28%。

而民办幼儿园数量已远远超过公办幼儿园。

而我国从上世纪 80 年代开始，就陆续出台政策文件鼓励民办学校的发展。

2015 年 8 月，第十二届全国人大常委会第十六次会议初次审议了《教育法律一揽子修正案（草案）》，提出民办学校可以自主选择登记为营利性和非营利性法人，确认了营利性民办学校的合法性。

民办幼儿园作为民办学校的重要组成部分，面临的政策障碍将逐渐减少。

企业法人主体的明确、教育资产产权的清晰化，有利于促进民办幼儿园参与资本市场的竞争、投融资以及资产重组（如收购、合并）。

2、前景广阔，课内课外一起 High21、需求多元，商业模式多样211、学前教育市场需求多元大致可以分为幼儿园内部和幼儿园外部（简称园内和园外）。

幼儿园的需求体现为三个方面：一是内容，如教材资源、教案资源等；二是技术，如教育教学信息化技术、体感技术等；三是设备，主要是指教具等硬件设施。

园外的需求端主要包括两个主体，分别是家长和教育管理机关。

家长需要承担教育子女的义务，并且对学前教育日益重视。

家长对孩子语言、思维和兴趣的训练和培养存在相当大的需求，另外还存在对家庭教育、孩子成长记录的需求。

教育相关管理机构的需求主要体现在两个方面，一是对教育相关大数据的整合，二是对教育信息化平台的开发运用。

212、学前教育市场上商业模式众多根据园内园外市场需求，结合市场上从事学前教育企业的主要经营业务，总结出 8种商业模式。

每种细分商业模式都有很大的市场需求。

22、民办幼儿园，供不应求随着政府、家庭对学前教育的重视，加上现有的公办幼儿园难以满足需求，幼儿园出现供不应求。

据统计，近十年来，我国幼儿园数量年均增速约为 6%，明显低于在园幼儿人数的增速（约为 71%）。

尤其是 2007 年到 2011 年这 5 年，在园幼儿人数同比增速远远高于幼儿园数量的增速。

由于国家对幼儿园的规模设有人数上限，每所幼儿园不能无限制扩大招生规模。

因此，我们判断未来几年，为满足日益增长的需求，幼儿园数量将会呈加速增长态势，这给民办幼儿园发展创造了良好的机会。

不管从幼儿园数量还是从园幼儿数量角度看，我国民办幼儿园的发展速度非常快。

根据教育部统计数据，我国民办幼儿园数量由 2005 年的 688 万所发展到 2014 年的 1393万所。

在园幼儿人数也保持高速增长态势，其中在 2012 年首次超过公办幼儿园人数。

2014年，在园人数达到 2125 万人，占比525%。

学前教育如果纳入义务教育，机遇和挑战将并存。

从教育部最近制定的一系列政策看，接下来学前教育纳入义务教育阶段是大势所趋。

学前教育纳入义务教育对民办幼儿园来说是一把“双刃剑”，对其发展具有双重影响。

一方面，一旦学前教育纳入义务教育，政府对公办幼儿园的财政支持力度会加大。

低收费或者免费、惠普性公办幼儿园的改建、扩建和新建，这在一定程度上挤占民办幼儿园的发展空间。

另一方面，义务教育意味着适龄儿童的入园率要接近 100%，因此会明显拉动对幼儿园的总体需求，民办幼儿园同时会受益。

未来，高质量、有特色、面向高端市场的民办幼儿园（即特需园）会有更大的市场空间。

借助 SWOT 模型对民办幼儿园的发展状况做如下分析。

图表 15：SWOT 模型下的民办幼儿园发展情况分析基于 SWOT 分析，民办幼儿园的核心竞争能力包括两个方面。

一是相对于惠普性，民办幼儿园应该往高端市场倾斜，突出差异性，走精英化、特色化路线。

二是树立品牌优势，具体体现为：1）打造品牌。

依靠符合教育规律和成长规律的方法、优质的教学内容、高素质的教师队伍、高质安全的硬件设施，提升服务价值和形象。

2）品牌的扩张和沉淀。

在一个地方树立品牌形象后，可以在异地实现连锁经营，在二、三线城市实现渠道下沉，迅速扩大品牌影响力和辐射范围。

红缨教育北京红缨时代教育科技有限公司，以下简称红缨教育，成立于 2001 年。

红缨教育是国内为数不多的民办连送幼教机构，拥有研究所和幼儿园，另外还研发幼教产品。

红缨教育全方位提供幼儿园一体化解决方案，包括幼儿园招标、装修设计、设施设备采购、幼儿园招生、幼儿园教师招聘及培训、幼儿园管理、幼儿园教学、幼儿园家长工作等。

连锁经营，快速扩张。

北京红缨幼儿园连锁自 2007 年 1 月 8 日推出以来，以平均每个月10 家幼儿园加盟的速度往前发展，目前已在全国发展连锁幼儿园 1200 余家，覆盖中国大陆全部省份，形成了遥遥领先业内的最大连锁幼儿园网络体系，业已成为中国幼教行业的知名品牌。

3S 系统+3S 课程。

3S 系统包括动力系统“power system”，能力系统“ability system”，知识系统是“knowledge system”。

基于 3S，红缨的课程体系命名为“3S 课程”。

红缨教育开发的 3S 课程和系统，围绕幼儿“习惯养成、身心健康、智力开发”三个方面，推进富有特色的学前教育。

图表 16：红缨教育“3S”系统介绍“3S 课程”模式为“领域教学、主题渗透、特色制胜”。

“五大领域”是指健康、语言、社会、科学、艺术。

“主题渗透”，是指通过每月主题、各年龄段不同层次的主题，以及显型课程、潜型课程、微型课程三种课型，引发不同领域的课程内容产生联系，促进各领域之间的横向关联。

紧紧围绕家长最为关心的早期阅读、数学思维训练、英语启蒙、创造性思维培养、幼小衔接之拼音写字基础训练、线条画、涂鸦、家园共育等进行教材研发。

图表 17：红缨教育“3S 课程”覆盖领域图图表 18：红缨教育“3S 课程”特色内容图注重家园共育。

家庭是第二课堂，现代学前教育的一个重要理念就是提倡家园共育，幼儿园和家庭共同承担教育幼儿的责任，打通园内园外沟通渠道。

“红缨教育”为连锁园提供《家长作业》，有效地、长期地援助到家长。

家长可以通过移动端观看孩子在课堂中的表现，帮助了解孩子性格、兴趣和身体健康状况。

23、园内服务商—技术+内容+设备技术入园，包括两个方面，一是教育信息化技术，二是其他教育技术（如体感技术、AR 技术等）。

《教育信息化发展规划（2011-2020）》提出，到 2020 年，基本实现所有地区的幼儿园宽带网络的全面覆盖，教育管理信息化水平显著提高。

我国绝大部分地区幼儿园已经基本实现宽带网络班班通，但是基于互联网的教育信息化管理平台没有实现普及，比如教务管理、学生管理、教师管理等信息系统。