2019年中级会计《财务管理》五星必背知识点汇总
2019年中级财务管理考试要点
中级财务管理考试要点第一章总论知识点：企业组织形式的优缺点知识点：财务管理目标——创造财富或价值1.利润最大化、每股收益最大化2.价值最大化——考虑货币时间价值和风险因素，避免短期行为1）股东财富最大化：易量化、受外界因素影响大2）企业价值最大化：以价值代替价格，克服外界市场因素干扰，不易量化；3）相关者利益最大化：股东（首位）、债权人、企业经理人、职工、客户、供应商、政府；合作共赢、多元化多层次、前瞻性和现实性3.各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础——股东承担最大的义务和风险，相应需享有最高的报酬。
知识点：利益冲突的协调知识点：财务管理体制——核心：财权配置2.集权与分权的选择1）业务联系：集权的必要性，如纵向一体化2）资本关系：集权的可行性，如控股3）成本效益分析：集权、分权的优缺点4）其他因素：环境、规模和管理者的管理水平3.企业财务管理体制的设计原则——组织体制U型——管理分工下的集权控制H型——既可以集权管理，也可以分权管理M型——集权程度高于H型4.集权与分权的配置集权：制度制定权，筹资权，融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，利益分配权；分权：经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权知识点：财务管理环境1.构成：技术环境、经济环境（最重要）、金融环境、法律环境2.经济环境1）经济周期不同阶段，企业应采取不同的财务管理战略（参见教材19页图表1-1）2）通货膨胀及其应对措施①影响：物价上涨（如资金需求增加、权益资金成本上升）、利率上升（如证券价格下跌）、紧缩银根（增加筹资难度）②应对措施第二章财务管理基础知识点：货币时间价值1.含义：没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率2.计算——涉及：终值、现值、年金、利率、期数1）复利终值与现值：一次性款项的终值与现值预付年金现值系数是在普通年金现值系数基础上，期数减1，系数加1递延年金递延期：第一笔年金发生的期末数减1递延年金终值即支付期的普通年金终值，与递延期无关递延年金现值＝A×（P/A,i,支付期）×（P/F,i,递延期）＝A×[（P/A,i,递延期＋支付期）－（P/A,i,递延期）] ＝A×（F/A,i,支付期）×（P/F,i,递延期＋支付期）永续年金永续年金没有终值永续年金现值＝年金÷折现率3.货币时间价值系数之间的关系1）复利终值系数与复利现值系数互为倒数2）年金终值系数与偿债基金系数互为倒数3）年金现值系数与资本回收系数互为倒数4.插值法（求利率、期数）——列比例方程5.名义利率与实际利率1）一年多次计息时：实际利率＝（1＋名义利率/每年复利次数）每年复利次数—12）通货膨胀情况下：实际利率＝知识点：资产的风险及其衡量1.必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率1）无风险收益率＝纯粹利率（资金时间价值）＋通货膨胀补贴2）投资者承担的风险越高、对风险回避程度越强，要求的风险收益率越大。
中级会计职称财务管理知识要点
中级会计职称财务管理知识要点关键信息项1、财务管理目标利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化2、财务管理环节计划与预算决策与控制分析与考核3、财务管理体制集权型财务管理体制分权型财务管理体制集权与分权相结合型财务管理体制4、财务管理环境技术环境经济环境金融环境法律环境11 财务管理目标111 利润最大化利润最大化目标是指企业通过对财务活动和经营活动的管理，不断增加企业利润，使利润达到最大。
其优点在于直接反映了企业创造剩余产品的多少，从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。
然而，利润最大化目标存在以下缺陷：没有考虑利润实现时间和资金时间价值。
没有考虑风险问题。
没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
112 股东财富最大化股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。
在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。
与利润最大化目标相比，股东财富最大化目标具有以下优点：考虑了风险因素，因为股票价格通常会对风险作出较敏感的反应。
在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响。
对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
然而，股东财富最大化目标也存在一些局限性：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用。
股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素，股价不能完全准确反映企业财务管理状况。
它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。
113 企业价值最大化企业价值最大化是指企业通过合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
中级会计 财务管理 重点章节
中级会计财务管理重点章节一、中级会计1.1 会计要素的内涵与分类在中级会计课程中，会计要素的内涵与分类是一个重要的知识点。
会计要素是会计准则所确定的财务报告的基本要素，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用。
在本章节中，学习者需要深入理解这些要素的内涵和分类，理清它们之间的关系和区别，为后续的会计分析打下坚实的基础。
1.2 成本与费用的核算成本与费用的核算是中级会计课程中的重点内容之一。
学习者需要了解成本与费用的概念和特点，掌握成本与费用的核算方法和会计处理，理解它们在企业经营活动中的重要性和作用。
这一章节的深度和广度要求学习者能够灵活运用成本与费用的核算方法，进行实际案例分析和决策支持。
1.3 股份支付股份支付是中级会计课程中的一个新兴话题，也是当前财务管理领域的热点之一。
学习者需要深入了解股份支付的相关法规和会计处理，掌握股份支付的核算方法和会计确认原则，理解企业通过股份支付激励员工的动机和效果。
还需要能够结合实际情况，对不同类型的股份支付方案进行分析和评价，提出合理的建议和解决方案。
二、财务管理2.1 经济学基础财务管理课程中，经济学基础是一个重要的基础性章节。
学习者需要深入理解微观经济学与宏观经济学的基本原理和方法，掌握经济学在财务管理中的应用，理解各种经济指标对企业经营决策的影响。
还需要对当前宏观经济形势和政策进行及时的分析和评估，为企业的经营和投资决策提供科学依据。
2.2 资本预算资本预算是财务管理课程中的重点内容之一。
学习者需要了解资本预算的概念和特点，掌握各种资本预算方法和技术，理解资本预算在企业投资决策中的作用和意义。
在这一章节中，学习者需要能够结合企业的实际情况，进行资本预算的实践案例分析，评价不同投资项目的可行性和风险，提出有效的投资建议。
2.3 财务风险管理财务风险管理是当前财务管理领域的热点之一，也是财务管理课程中的重要内容。
学习者需要深入理解财务风险的概念和特点，掌握各种财务风险管理工具和方法，理解财务风险管理在企业经营中的重要性和作用。
中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
（一）总论一、企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理5个部分二、财务管理目标（1）财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位，避免短期逐利。
4，相关者利益最大化优点：4个（体现了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位（2）利益冲突与协调（3）企业的社会责任1，对员工的责任2，对债权人的责任3，对消费者的信任4，对社会公益的责任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节1，计划与预算2，决策与控制3，分析与考核四、财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
（1）一般模式及优缺点（2）影响财务管理体质集权OR分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制3，市场环境：市场环境不确定，适用于分权；4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权6，信息网络系统：集权性（3）财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相结合五、财务管理环境（1）技术环境：决定财务管理的效率和效果（2）经济环境：最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
（3）金融环境特点：流动性、风险性、收益性种类：衍生工具和非衍生工具（4）法律环境（二）财务管理基础一、货币时间价值（1）概念：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
中级会计职称财务管理知识要点
中级会计职称财务管理知识要点财务管理是企业管理的重要组成部分，对于中级会计职称考试而言，掌握财务管理的知识要点至关重要。
下面我们就来详细梳理一下中级会计职称财务管理中的关键知识点。
一、财务管理基础（一）货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
这一概念在财务管理中应用广泛，比如计算终值和现值、年金等。
掌握复利终值和复利现值的计算公式，以及普通年金、预付年金、递延年金和永续年金的特点和计算方法，是理解货币时间价值的基础。
（二）风险与收益风险是指收益的不确定性。
在财务管理中，需要了解风险的种类，如系统风险和非系统风险，以及衡量风险的指标，如方差、标准差和标准离差率。
同时，要掌握资产组合的风险与收益的计算，以及资本资产定价模型，以确定必要收益率。
二、预算管理（一）预算的分类预算可以按照不同的标准进行分类，如按内容分为业务预算、专门决策预算和财务预算；按时间跨度分为长期预算和短期预算等。
（二）预算的编制方法常见的预算编制方法有增量预算法、零基预算法、固定预算法、弹性预算法、定期预算法和滚动预算法等。
每种方法都有其适用的场景和优缺点，需要根据具体情况进行选择。
（三）预算的执行与考核预算执行过程中要进行监控和分析，及时发现偏差并采取措施进行调整。
同时，要建立健全预算考核制度，对预算执行情况进行评价和奖惩。
三、筹资管理（一）筹资方式企业的筹资方式包括股权筹资和债务筹资。
股权筹资主要有吸收直接投资、发行普通股股票和利用留存收益等；债务筹资包括银行借款、发行公司债券、融资租赁等。
需要了解各种筹资方式的特点、优缺点和适用条件。
（二）资本成本资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价。
计算个别资本成本和加权平均资本成本，对于选择筹资方案和进行投资决策具有重要意义。
（三）杠杆效应经营杠杆、财务杠杆和总杠杆反映了企业的经营风险、财务风险和综合风险。
掌握杠杆系数的计算方法和影响因素，有助于企业合理控制风险。
中级会计财管知识点
中级会计财管知识点概述在当今复杂多变的经济环境中，财会管理是企业持续发展的关键之一。
是指会计学和财务管理的基础知识结构，在企业决策、财务分析和风险管理等方面起着重要的作用。
本文将对中级会计与财务管理的一些知识点进行概述。
一、会计学的基础知识1.会计的基本概念和目标：会计是指通过收集、记录、报告和分析经济活动，提供决策依据的一门学科。
会计的目标是提供准确、可靠、真实的财务信息。
2.会计要素和会计等式：会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等。
会计等式是会计核算的基础，即资产=负债+所有者权益。
3.会计核算原则和会计准则：会计核算原则包括实体性原则、持续经营原则、会计期间原则、会计主体一致性原则等。
会计准则是指依据法律和规定制定的会计原则。
4.会计主体和会计核算：会计主体指的是进行会计核算的单位，包括企业、事业单位和个人。
会计核算包括日常记账、账务处理和财务报表编制等环节。
二、财务管理的基础知识1.财务管理的目标和职能：财务管理的目标是实现公司财务稳健增长并最大化利润。
财务管理的职能包括财务规划、资金管理、投资决策和风险管理等。
2.财务分析和财务指标：财务分析是对企业财务状况和经营业绩进行定量和定性分析的过程。
财务指标包括利润率、偿债能力、运营能力、成长能力等。
3.资本预算和资金成本：资本预算是指对项目投资价值进行评估和决策的过程。
资金成本是指资金来源的不同成本，包括债务成本和权益成本。
4.财务风险管理和企业价值管理：财务风险管理是指通过对财务风险的识别、评估和管理，保护企业财务安全。
企业价值管理是通过增加企业价值来提高公司绩效。
三、中级会计与财务管理实践1.财务报表分析：财务报表是企业财务状况和经营成果的主要展示形式。
通过对财务报表的分析，可以评估企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等。
2.预算编制和控制：预算编制是指制定企业的财务计划和目标，预算控制是指通过监控实际财务状况与预算进行对比，及时调整和纠正。
会计职称《中级财务管理》重点知识点
会计职称《中级财务管理》重点知识点第一章总论第一节企业与企业财务管理企业及其组织形式【“企业及其组织形式”相关知识点】1.企业的定义及功能2.企业的组织形式【重点精讲】：企业及其组织形式(一)企业的定义及功能企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。
企业的目标是创造财富(或价值)。
当今社会，企业作为国民经济细胞，发挥着越来越重要的功能。
1.企业是市场经渰活动的主要参与者市场经济活动的顺利进行离不开企业的生产和销售活动，离开了企业的生产和销售活动，市场就成了无源之水，无本之木。
创造价值是企业经营行为动机的内在要求，企业的生产状况和经济效益直接影响社会经济实力的增长和民物质生活水平的提高。
只有培育大量充满生机与活力的企业，社会才能稳定、和谐而健康地发展。
2.企业是社会生产和服务的主要承担者社会经济活动的主要过程即生产和服务过程，大都是由企业来承担和完成的。
许多企业要组织社会生产，通过劳动者，将生产资料(劳动工具等)作用于劳动对象，从而生产出商品，这个过程就是企业组织社会生产的过程，所以企业是社会生产的直接承担者。
企业在组织社会生产过程中必然要在社会上购买其他企业的商品，再把本企业的产品销售出去，形成了服务(包括商品流通)的过程。
离开了企业的生产和服务活动，社会经济活动就会中断或停止。
3.企业可以推动社会经济技术进步企业为了在竞争中立于不败之地，就需要不断积极采用先进技术，这在客观上必将推动整个社会经济技术的进步。
企业的发展对整个社会的经济技术进步有着不可替代的作用。
加快企业技术进步，加速科技成果产业化，培育发展创新型企业，是企业发展壮大的重要途径。
(二)企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
1.个人独资企业个人独资企业是由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。
中级会计《财务管理》必背知识点：财务管理环节
赛优教育—中级会计《财务管理》必背知识点：财务管理环节
中级会计财务管理——财务管理环节：
一、计划与预算
1. 财务预测：预测方法包括定性预测与定量预测。
2. 财务计划：确定财务计划指标的方法包括平衡法、因素法、比例法、定额法。
3. 财务预算
（1）是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。
（2）预算编制方法包括：固定预算与弹性预算；增量预算与零基预算；定期预算与滚动预算。
二、决策与控制
1. 财务决策
（1）财务决策是财务管理的核心。
（2）财务决策方法包括：经验判断法和定量分析法。
2. 财务控制：财务控制的方法包括前馈控制、过程控制、反馈控制。
三、分析与考核
1. 财务分析：财务分析方法包括比较分析法、比率分析法、因素分析法。
2. 财务考核：考核指标包括绝对指标、相对指标、完成百分比，也可以采用多种财务指标进行综合评价考核。
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2019中级会计《财务管理》五星必背知识点汇总企业财务管理目标理论知识点：相关者利益最大化衡量标准：相关者利益。
股东的评价指标可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以确保工资福利；政府可考虑社会效益等。
【优点】①有利于企业长期稳定发展；②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；④体现了前瞻性和现实性的统一。
【缺点】过于理想化，难以操作。
知识点：股东财富最大化衡量标准：在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。
在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
【优点】①考虑了风险因素；②在一定程度上能避免企业短期行为；③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
【缺点】①通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；②股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。
知识点：企业价值最大化衡量标准：企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
【优点】①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；②考虑了风险与报酬的关系；③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；④用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。
【缺点】①过于理论化，不易操作；②对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
知识点：利润最大化衡量标准：利润＝收入－成本费用【优点】企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。
这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。
【缺点】①没有考虑利润实现时间和资金时间价值；②没有考虑风险问题；③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；④可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
货币时间价值知识点：利率的计算（1）一年多次计息时的名义利率与实际利率：实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”；名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”计算公式：i＝（1＋r/m）m-1（2）通货膨胀情况下的名义利率与实际利率：名义利率与实际利率之间的关系为：1＋名义利率＝（1＋实际利率）×（1＋通货膨胀率）。
知识点：终值与现值的计算1.复利的终值和现值（1）复利终值：复利终值公式:F＝P×（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示。
（2）复利现值：复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n；其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示。
（3）结论：1）复利终值和复利现值互为逆运算；2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。
2.年金终值和年金现值：年金（1）普通年金：指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金（2）预付年金：指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金（3）递延年金：指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项（4）永续年金：指无限期收付的年金，即一系列没有到期日的现金流。
【总结】系数之间的关系（1）互为倒数关系：1）复利终值系数×复利现值系数＝1；2）年金终值系数×偿债基金系数＝1；3）年金现值系数×资本回收系数＝1。
（2）预付年金系数与年金系数①终值系数：预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1＋i）②现值系数：预付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1＋i）。
预算管理概述知识点：预算工作的组织预算工作的组织包括决策层、管理层、执行层和考核层。
1.董事会或类似机构：对企业预算管理负总责。
根据情况设立预算管理委员会或指定财务管理部门负责预算管理事宜，并对企业法定代表人负责。
【决策层】2.预算管理委员会或财务管理部门：拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。
【管理层和考核层】3.财务管理部门：具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。
4.企业内部职能部门：具体负责本部门业务涉及的预算编制、执行、分析等工作，并配合预算管理委员会或财务管理部门做好企业总预算的综合平衡、协调、分析、控制与考核等工作。
其主要负责人参与企业预算管理委员会的工作，并对本部门预算执行结果承担责任。
【执行层】5.企业所属基层单位：负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作，接受企业的检查、考核。
其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任。
【执行层】知识点：预算分类1.根据预算内容的不同（1）业务预算：也称为经营预算，是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。
包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算等。
（2）专门决策预算：专门决策预算指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。
如资本支出预算。
（3）财务预算：财务预算指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算。
包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。
【提示】财务预算也称为总预算，其他预算称为辅助预算或分预算。
（4）按预算指标覆盖的时间长短划分：①短期预算。
通常将预算期在一年以内（含一年）的预算称为短期预算。
②长期预算：预算期在一年以上的称为长期预算。
【提示】①一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为一年期的短期预算，年内再按季或月细分，而且预算期间往往与会计期间保持一致。
②专门决策预算一般属于长期预算。
知识点：预算的特征与作用1.含义：预算是企业在预测、决策的基础上，用数量和金额以表格的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、筹资等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详细安排。
2.特征：①预算与企业的战略或目标保持一致；②预算是数量化的并且具有可执行性。
【提示】数量化和可执行性是预算最主要的特征。
3.作用：①预算通过规划、控制和引导经济活动，使企业经营达到预期目标②预算可以实现企业内部各个部门之间的协调③预算是业绩考核的重要依据。
衍生工具筹资知识点：优先股（1）优先股的基本性质①约定股息。
②权利优先。
③权利范围小。
（2）优先股的筹资特点①有利于丰富资本市场的投资结构。
②有利于股份公司股权资本结构的调整。
③有利于保障普通股收益和控制权。
④有利于降低公司财务风险。
⑤可能给股份公司带来一定的财务压力。
知识点：认股权证（1）认股权证的基本性质1.认股权证的期权性：认股权证本质上是一种股票期权，它是认购普通股的期权，没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。
2.认股权证是一种投资工具：投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此它是一种具有内在价值的投资工具。
（2）认股权证的筹资特点①认股权证是一种融资促进工具。
②有助于改善上市公司的治理结构。
③有利于推进上市公司的股权激励机制。
知识点：可转换债券（1）可转换债券的含义和分类1.含义：可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
2.分类（1）不可分离的可转换债券：其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票。
（2）可分离交易的可转换债券：这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易。
（2）可转换债券的基本性质：1.证券期权性：可转换债券实质上是一种未来的买入期权。
2.资本转换性：在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。
3.赎回与回售：一般会有赎回条款和回售条款。
①通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
②公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。
（3）可转换债券的基本要素1.标的股票：一般是发行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票。
2.票面利率：一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率。
3.转换价格（转股价格）：在转换期内据以转换为普通股的折算价格。
【提示】在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～30%。
4.转换比率：每一张可转换债券在既定的价格下能转换为普通股股票的数量。
5.转换期：可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。
转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。
【提示】由于转换价格高于公司发债时股价，投资者一般不会在发行后立即行使转换权。
6.赎回条款：发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。
①赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
②设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。
同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。
7.回售条款：债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。
①回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。
②回售有利于降低投资者的持券风险。
8.强制性：转换条款：在某些基本条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。
【例】公司股票上市后，如收盘价在1999年8月3日（含此日）至2000年8月2日（含此日）之间持续高于转股价250%或250%以上达35个交易日以上；则公司有权将剩余的可转换债券强制性地全部转换为公司股票。
【提示】赎回条款和强制性转换条款对发行公司有利，而回售条款对债券持有人有利。
（4）可转换债券的筹资特点①筹资灵活性：可转换债券就将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来，筹资性质和时间上具有灵活性。
②资本成本较低：可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本；此外，在可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本。
③筹资效率高：可转换债券在发行时，规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。