国电电力[600795]2019年2季度财务分析报告-原点参数

国电电力[600795]年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况国电电力2019年2季度末资产总额为374,133,203,294.19元，其中流动资产为38,964,392,475.13元，占总资产比例为10.41%；非流动资产为335,168,810,819.06元，占总资产比例为89.59%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，国电电力2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为47.13%，41.17%和25.39%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，国电电力2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及长期股权投资，各项分别占比为81.94%，7.41%和5.74%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况国电电力2019年年总负债金额为255,812,619,715.13元，所有者权益总额为118,320,583,579.06元，其中资本金为19,650,397,845.0元，资产负债率为68.37%，在负债中，流动负债为100,964,358,922.12元；占负债和所有者权益总额的26.99%，非流动负债为154,848,260,793.01元，占负债和所有者权益总额的41.39%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，国电电力2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为44.49%，21.15%和17.91%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，国电电力2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及长期应付款，各项分别占比为79.41%，8.30%和6.87%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度国电电力的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为53.40%，17.62%和16.61%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度国电电力的净利润为4,203,712,556.18元，与2018年的2,527,678,660.97元相比上升了66.31%。

2.3.2 营业利润分析2019年2季度国电电力的营业利润为5,340,507,365.85元，与2018年的3,156,595,507.4元相比上升了69.19%。

2.3.3 利润总额分析2019年2季度国电电力的利润总额为5,564,415,865.92元，与2018年的3,188,324,631.56元相比上升了74.52%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度国电电力的成本费用总额为50,689,966,883.03元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为85.83%，9.16%和3.07%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度国电电力的经营现金流量净额为14,341,773,869.82元，与2018年的5,686,089,199.26元相比上升了152.23%；投资活动现金流净额为-4,238,548,255.17元；筹资活动现金流净额为-5,048,740,825.32元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年2季度国电电力现金流入总金额为133,516,820,974.44元，其中经营活动现金流入为60,393,082,041.52元，占现金流入总额的45.23%；投资活动现金流入为1,186,223,326.71元，占现金流入总额的0.89%；筹资活动现金流入为71,937,515,606.21元，占现金流入总额的53.88%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为57,877,955,740.14元,占经营活动现金流入小计的95.84%;收到的税费返还为85,141,840.09元,占经营活动现金流入小计的0.14%;收到其他与经营活动有关的现金为2,429,984,461.29元,占经营活动现金流入小计的4.02%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为398,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的33.55%;取得投资收益收到的现金为362,057,043.17元,占投资活动现金流入小计的30.52%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为41,348,927.72元,占投资活动现金流入小计的3.49%;收到其他与投资活动有关的现金为384,817,355.82元,占投资活动现金流入小计的32.44%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为179,850,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.25%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为179,850,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.25%;取得借款收到的现金为66,821,893,164.12元,占筹资活动现金流入小计的92.89%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,935,772,442.09元,占筹资活动现金流入小计的6.86%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年2季度国电电力现金流出总额为128,462,336,185.10999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为46,051,308,171.7元,占现金流出总额的35.85%;投资活动现金流出小计为5,424,771,581.88元,占现金流出总额的4.22%;筹资活动现金流出小计为76,986,256,431.53元,占现金流出总额的59.93%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为32,816,378,853.02元,占经营活动现金流出小计的71.26%;支付给职工以及为职工支付的现金为3,985,717,267.44元,占经营活动现金流出小计的8.65%;支付的各项税费为5,835,975,927.96元,占经营活动现金流出小计的12.67%;支付其他与经营活动有关的现金为3,413,236,123.28元,占经营活动现金流出小计的7.41%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为4,946,726,153.97元,占投资活动现金流出小计的91.19%;投资支付的现金为388,020,000.0元,占投资活动现金流出小计的7.15%;支付其他与投资活动有关的现金为90,025,427.91元,占投资活动现金流出小计的1.66%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为67,834,217,393.27元,占筹资活动现金流出小计的88.11%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为6,515,203,928.14元,占筹资活动现金流出小计的8.46%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为1,008,634,139.11元,占筹资活动现金流出小计的1.31%;支付其他与筹资活动有关的现金为2,636,835,110.12元,占筹资活动现金流出小计的3.43%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，国电电力2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为38.59%，34.08%，9.80%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年2季度国电电力年的资产负债率和产权比率分别为68.37%和216.20%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年2季度国电电力的存货周转率为9.92次,2018年为10.17次，2019年比2018年下降了0.25次。

2.6.2 应收账款周转率2019年2季度国电电力的应收账款周转率为3.14次,2018年为2.84次，2019年比2018年上升了0.3次。

2.6.3 总资产周转率2019年2季度国电电力的总资产周转率为0.15次,2018年为0.11次，2019年比2018年上升了0.04次。