浅谈融资租赁业务的财务风险及控制

关键词：融资租赁；财务风险；控制
这些年以来，我 国 经 济 发 展 态 势 越 来 越 好，融 资 租 赁 业 务也随之蓬勃发展。其最显著的亮点就是对企业的资信度 要求不是那么高，所以给很多企业带来了难得的成长机会， 但是，基于市场、技术和政策等各种因素的影响，融资租赁业 务存在着不确定的风险，为了及时规避这些风险，促进其不 断成长，有必要从多个层面优化企业的财务管理。
企业的顺利成长。 ２流动性风险 融资租赁企业的大多数资金来自于短期银行贷款，其中
一小部分来自于公司债券、资产证券化、海外融资。基于融 资条件、综合成本、跨境使用限制等因素，除银行贷款之外， 以上融资途径为融资租赁公司提供资金很有限。而融资租 赁业务的租赁期基本都比较长，银行贷款期限与租赁期限难 以重合，势必给融资租赁企业造成难以规避的流动性风险。
３租赁资产风险 租赁资产的风险表现为两点。一是对租赁资产剩余价 值估算的精准性，二是租赁资产在出租时期的安全性。融资 租赁资产有其本身的特性，由融资租赁企业依据承租人的指 示购买并在指定的时间里交给承租人利用，租赁期间内承租 人对租赁资产负有维护和修理责任。租赁资产剩余价值估 算的精准性是进行一切业务的前提，租赁期间届满后，如若 租赁资产可变现价值低于租赁开始阶段估算的价值，融资租 赁企业再对租赁资产进行出租或变卖将会有所折损。租赁 期间如无法掌控租赁资产的实际状况，租赁资产将会面对被 抵押、转卖、毁损的风险。 ４技术风险 技术上的风险大致涵盖了如下两点。其一，市场环境瞬 息万变，所以企业在进行融资租赁业务时有必要引入些许先 进技术并依据企业的需要而作出改变，但在这个过程中有可 能引发侵害权益的问题，最终导致技术风险。其二，在租赁 中牵扯到很多大宗资产，要花费巨资，这样中小企业所承担 的压力也比较大，所以市场中一般会特地组建某些为企业提 出技术信息的平台，以便更大地拓展融资途径，但是如此又 会牵涉到一些融资风险，所以，企业在咨询 技术信息时一定 要掌握有 关 影 响 条 件，保 证 融 资 租 赁 业 务 可 以 无 障 碍 地 进行。 三、融资租赁业务产生财务风险的原因 １尽职调查不全面 融资租赁企业责任人单纯根据承租人的基本信息和财 务数据拟定项目报告、尽调报告，没有实地考察承租人的生 产运营场所，对承租人所属行业的发展状况、市场竞争态势、 运营管理现状、盈利水平、还债能力、资金流动等缺少系统完 备的了解。 ２融资结构不科学 融资租赁业务的资金多数来自于银行单一融资，其他的
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ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＹ 金融经济
融资途径由 于 在 监 管 和 审 核 上 非 常 苛 刻 所 以 很 难 实 行，比 如，公司债券、海 外 融 资、资 产 证 券 化 等。 缺 少 融 资 途 径、信 贷期和租赁期不同步，增加了融资租赁企业产生流动性风险 的概率。
３资信标准不合理 为了追求利益，融资租赁企业将具有更高的风险承受能 力，放宽对承租人的信用核查。在以往这种期限较长的行业 中，产能过剩特别突出，毫无疑问会增加信贷风险，提高延付 租金甚至产生坏账的几率。 ４租赁资产管理不到位 融资租赁企业 欠 缺 高 标 准、体 系 化 的 管 理，在 运 营 中 过 度追逐“短平快”，以饰演银行通道角色获取利息差，忽略对 融资租赁资产的妥善保管，融资租赁业务出现风险后租赁资 产重组、处置等程序有待改进。能够完全满足资产买卖和流 动的第三方平台还未成立，造成租赁资产流动性较弱。 四、融资租赁业务的财务风险控制措施 １强化财务风险防控意识 强化企业财务风险防控意识，在企业内形成较好的财务 风险管理气氛。良好的财务风险管理气氛能够使企业工作 人员更加深入地认识到财务风险，促使其在工作中踊跃帮助 企业确定恰当的财务风险管理手段。首先，融资租赁企业的 领导层必须在财务风险管理层面起到领头作用，在日常工作 中时刻关注财务风险管理。其次，运用多种方式加强对财务 风险管理的宣传，力求财务风险管理贯穿于企业运营活动的 始终。最后，落实财务风险管理理论培训制度，强化员工对 财务风险的认识，并按期号召员工参与企业财务风险管理讨 论会，增强员工的主人翁意识以及归属感。 ２优化风险管理制度 首先，在尽职调查时要更加全面系统。融资租赁企业务 必要深入知悉租赁业务相应资产的市场行情，对承租人所属 行业的成立背景、盈余能力、还债能力等有一个细致的认识， 在这个前提下确定对于承租人来说比较合适的融资租赁计 划，保证可以按期获得租金。 其次，要对承租人的信用风险做出正确评价。内部和外 部原因共同导致信用风险的出现。外部原因包含管理存在 漏洞、难以依据合同约定时间缴付租金、承租人故意延迟交 付租金以及实施欺骗行为等。内部原因包含缺乏对承租人 信息的全方位认识、对承租人的资信情况掌握不明确、欠缺 合理的信用标准制度等。基于此，进行融资租赁业务时要时 刻以严谨的视角对承租人所属行业做详细剖析和解读，并详 细了解承租人的信用状况、经济背景和管理水平，准确评价 其发生风险的概率。 最后，要构建完 备 的 租 后 管 理 体 系。 在 租 赁 期 里，融 资 租赁企业要与承租人保持密切联系，随时知悉承租人的运营 状况、财务流转情况、租赁物的现实状态等，融资租赁企业应
一、融资租赁的内涵及其特点 １融资租赁的内涵 与以往普通的租赁方式不同，融资租赁是一种崭新的融 资方法，它由承租人选定出租人和租赁物，出租人紧接着从 出卖人那买下租赁物并给予承租人利用，承租人将租金付给 出租人。融资租赁业务呈现出一种新的经济结构形态，可以 鼓励企业 加 大 资 金 投 入，并 给 融 资 困 难 的 企 业 开 拓 融 资 途径。 ２融资租赁的特点 融资租赁本身拥有极为显著的特点。首先，出租人所租 出的资产在租赁期届满后，要把其移转给承租人。其次，承 租人拥有选定融资租赁资产的权利，且合同设定的采购价位 在很大程度上小于承租人选定租赁资产时的公允价格。再 次，在租赁资产的所有权没有变动时，租赁期间占据了租赁 资产使用寿命的绝大部分。最后，鉴于租赁物本身的特性， 在正常情况下，仅有承租人才可以利用它。 二、融资租赁业务的财务风险类型 １利率风险和汇率风险 在融资租赁业务里，利率和汇率同租金收入以及租赁资 产的价格紧密相关。融资租赁企业的收益来自于租赁收入 加上服务费用减去银行融资支出。伴随中国人民银行利率 持续下降，融资租赁行业的可得利润不停被缩减。除此 之 外，融资租赁期间大多与租赁资产的使用寿命相当，期间比 较长，在这个时间段汇率浮动可能给租赁收入带来非常大的 难以预测性。上述所有原因都将造成财务风险的出现，阻碍
财会之窗
浅谈融资租赁业务的财务风险及控制
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ李 翔
摘要：融资租赁业务是一种风险投资业务，除了需要大 额的资金投入外，其周期比较长，资产流动性相对弱，这就要 求融资租赁行业具备敏锐识别财务风险的能力并有效管控 风险。在这样的情形下，融资租赁企业的各个部门和各个阶 段在进行融资租赁业务时必须严格控制风险。尤其是对于 财务风险的控制，只有这样，才能为其顺利成长扫清障碍。