对现行关联交易制度的思考与建议
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策随着市场经济的不断发展，上市公司在日常经营中往往会涉及到各种关联交易，这些交易可能涉及到上市公司与其控股股东、实际控制人及其关联方之间的交易，也可能涉及到上市公司与其关联企业之间的交易。
关联交易作为上市公司经营活动的一部分，本身并非问题，但由于信息不对称和利益冲突等因素的存在，关联交易往往容易引发利益输送和不公平交易，严重影响到了上市公司的经营独立性和公平性。
对上市公司关联交易的监管制度问题必须引起高度重视，需要及时完善相关对策，以保障投资者的利益和市场的健康运行。
1.信息披露不透明当前，上市公司关联交易的信息披露存在不透明的问题。
一方面，由于上市公司与其关联方存在相互利益纠葛的情况，上市公司存在着隐瞒、虚报或歪曲关联交易事项的可能。
由于关联交易涉及到的信息量庞大，往往存在一定程度的信息不对称情况，导致投资者在获得相关信息时存在困难，难以准确判断交易是否符合公平竞争和公允价格原则。
2.关联交易利益输送关联交易利益输送是指上市公司通过关联交易向其控股股东、实际控制人及其关联方输送利润或者将损失转嫁给其他股东的行为。
有些上市公司为了照顾与其控股股东、实际控制人及其关联方之间的关联关系，可能在关联交易中忽视成本效益分析和市场价格原则，导致上市公司的利益受损，损害了非关联方股东的利益。
3.监管措施不力目前，我国对上市公司关联交易的监管措施存在着一定的漏洞。
一方面，监管部门对关联交易的审查力度不够，监管的盲区较多，部分上市公司利用相关漏洞进行不当关联交易的行为。
一些上市公司往往存在关联交易违规的情况，而监管部门对于这些违规行为的查处和处理力度不够，导致管理层对关联交易规则的执行产生一定的侥幸心理，丧失了对于关联交易规则的约束力。
针对上市公司关联交易监管制度问题，应当采取以下对策加以完善，以保障投资者的利益和市场的公平公正运行。
为了解决信息披露不透明导致的关联交易问题，应当进一步完善上市公司的信息披露制度。
浅析我国关联方交易存在的问题及规范建议
浅析我国关联方交易存在的问题及规范建议摘要：关联交易是指上市公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项，它是伴随着公司制企业的发展而产生的一种较为复杂的经济现象,既有积极的作用，也有负面的影响。
关联交易往往成为上市公司操纵利润和粉饰经营业绩的惯用手段。
加强上市公司关联交易的监管，对于保护我国投资者的合法权益、提高资本市场的运作效率以及维护证券市场的繁荣与稳定都具有十分重要的意义。
关键词：关联交易问题建议1 我国上市公司关联交易的现状从国际范围来看关联关系及其交易是随着世界范围内的公司组织形式和治理结构的演变,在跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛运用时出现的。
在我国结合我国的国情关联交易有着独特的特点和方式。
1.1 我国上市公司关联交易的方式①关联购销上市公司与关联企业之间普遍存在着大比例的购销往来，多为上市公司从关联方低价购进再高价售出。
而这种违背市场规律的行为多数是“纸上富贵”，应收账款高额挂起，没有实实在在的现金流入。
②资产重组上市公司常以集团公司及其下属子公司为依托进行一系列资产重组，实现各自的操作目的——改观业绩状况、转移利润或者从二级市场炒作获得等。
③费用分担股份公司改制上市时，一般都将企业中社会性的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要关联公司提供有关方面的服务。
因此上市前各方都会签订有关费用支付和分摊标准的协议。
这些项目引起资金往来是我国上市公司关联交易的重要内容之一。
④资产租赁与委托经营目前，多数上市公司利用租赁实现短期经营目标；或者将不良资产委托关联公司经营，定额收取回报；或者上市公司将部分资产转让给关联公司，在获取一笔资产转让收益的同时签订资产承包合同，以低额资金将资产租回。
⑤资金往来与资金占用上市公司为了解决资金周转困难或出于其他目的，往往会与其关联方之间进行大量非业务因素的资金往来，同时由于关联交易的大量存在，使许多应收账款，应付账款高额挂账，实质上是一种资金占用行为，相当于无息贷款。
浅析关联交易对上市公司的影响及规范建议
浅析关联交易对上市公司的影响及规范建议关联交易是指上市公司与其关联方之间进行的交易活动，包括关联方采购、销售、租赁、转让资产、提供或接受服务等。
关联交易因其涉及到关联方之间的利益关系，容易引发业务往来的不公平性，甚至造成经济损失，因此引起了市场和监管机构的关注与担忧。
对于上市公司而言，关联交易可能对公司治理结构和财务状况产生影响，因此需要对其进行规范与监管。
本文将对关联交易对上市公司的影响及规范建议进行浅析。
一、关联交易对上市公司的影响1. 影响公司治理结构关联交易可能会影响公司治理结构，特别是对于控股股东或实际控制人对公司的操纵。
控股股东或实际控制人通过关联交易来转移公司资源、违规占用公司资金等方式，对公司利益进行侵害。
关联交易的存在可能性会消解公司治理结构的独立性和公正性，增加了公司的经营风险和股东利益的受损。
2. 影响财务状况关联交易也会对上市公司的财务状况产生影响。
一方面，合理的关联交易可能有利于提升公司的盈利能力和市场竞争力，促进公司的长期发展。
但不合理的关联交易可能导致公司财务状况的扭曲，例如通过虚增销售额、掩盖亏损和资产负债变动等手段来操纵财务数据，误导股东和投资者，对公司的稳健经营和持续发展构成威胁。
3. 影响投资者利益关联交易的存在也会对投资者利益产生负面影响。
一些关联交易可能导致投资者对公司的实际经营状况和财务状况产生误解，进而影响他们的投资决策。
当投资者发现公司存在不合理的关联交易时，不仅会对公司的经营能力和治理水平产生怀疑，还有可能导致投资者的权益受损，市场信心受到影响，进而对公司股价产生负面影响。
二、关联交易的规范建议1. 完善相关制度为了规范上市公司的关联交易行为，相关部门应加强监管，建立完善的关联交易制度和规则。
推动上市公司建立规范的内部审批程序和相关决策机制，确保关联交易的合规性和合理性。
相关监管部门应加大对关联交易的监管力度，并针对违规行为采取严厉的行政处罚措施，以有效遏制不正当关联交易的发生。
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策随着我国经济逐渐发展，上市公司关联交易问题也愈发突显。
关联交易是指上市公司与其控股股东、实际控制人、子公司、关联方等相关方发生的交易活动。
由于这些相关方之间存在着经济利益上的联系，关联交易往往容易引发利益输送、掏空上市公司等严重问题，对于上市公司的稳定发展极具挑战性。
然而，目前我国上市公司关联交易的监管制度存在一些问题。
例如，目前我国监管规定中对关联交易的意义和范围没有明确的界定，导致一些关联交易被忽视或者规避。
当然，也有一些企业在关联交易方面身在利益推算中，有意从灰色地带边缘徘徊，获得自我繁荣或发展便利，进而滋生种种腐败问题。
此外，监管检查力度不足也导致一些关联交易难以查证和规范。
这些问题都对资本市场的健康发展造成了不良影响。
为此，我们需要深入研究上市公司关联交易的监管制度问题，并采取切实可行的对策加以完善。
一方面，应当严格界定关联交易的定义和范围，明确关联关系的范畴，从而规范各类关联交易的行为红线，如何医院与药企的关系，如何明确子公司与母公司之间的关联关系等，同时加大对上市公司关联交易的监管力度。
另一方面，应加强对上市公司舞弊行为的打击力度，尤其是在监管机构和平台建立起长效的、全方位、跨级别、跨领域联动机制，不断拓宽监管覆盖面，完善和发挥监管职能。
此外，需要完善相关法律法规，建立健全的信息披露制度，提高投资者的信息透明度和知情度。
总之，完善上市公司关联交易监管制度，并实行有效的监管对策，对维护市场公平、稳定和健康发展具有极其重要的意义。
我们相信，随着制度和监管的不断健全，上市公司肯定会有一个良好的发展环境，实现可持续的健康发展！。
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策随着中国资本市场的不断发展，上市公司关联交易监管制度问题日益凸显。
关联交易是指上市公司及其关联方之间进行的交易活动，包括关联方之间的股权、资产以及合同等交易。
关联交易作为上市公司治理的一个重要环节，直接关系着上市公司内部治理结构、市场公平竞争和投资者利益保护等方面。
目前，我国上市公司关联交易监管制度存在着一些问题。
首先是制度设计上存在漏洞，监管不够完善。
目前的《上市公司募集资金管理办法》、《上市公司股东大会决议规范》等法规虽然对关联交易进行了一定的监管，但在具体实施中还存在不足，容易被一些不法分子利用漏洞进行违规交易。
其次是监管部门的执法力度不足，难以有效监管关联交易行为。
上市公司内部治理机制不够健全，导致关联交易中存在操控价格、损害上市公司和中小投资者利益的情况。
面对上述问题，完善对策需要从法律法规、监管部门和上市公司自身三个方面入手，加强关联交易监管制度建设，保护投资者利益，维护资本市场公平竞争秩序。
需要加强关联交易的法律法规建设，弥补制度漏洞，提高监管的有效性。
建立健全的法律框架，规范上市公司的关联交易行为，加强对操纵市场、损害投资者利益的违规行为的处罚力度。
需要加强对上市公司的信息披露要求，提高信息披露的透明度和及时性，让投资者能够充分了解相关交易活动的情况，做出明智的投资决策。
监管部门要加强对关联交易的监管力度，建立严格的监管机制。
加大对违规行为的查处力度，加强对上市公司的抽查和监督管理，及时发现和处理不法行为，维护市场秩序。
监管部门应当加强对上市公司关联交易的审查和审核力度，防止关联交易损害上市公司和中小投资者的利益。
上市公司自身也需要完善内部治理机制，规范关联交易行为。
加强对关联交易的内部管理和控制，建立完善的关联交易管理制度和规范，制定明确的关联交易操作规程，规范相关交易活动，保护上市公司及投资者的利益。
要完善上市公司关联交易监管制度问题及完善对策，需要各方共同努力。
浅析关联交易对上市公司的影响及规范建议
浅析关联交易对上市公司的影响及规范建议随着市场经济的发展，上市公司作为市场主体扮演着重要角色。
关联交易作为上市公司经营的一种常见方式，却在一定程度上影响了上市公司的经营和监管。
本文将从关联交易对上市公司的影响以及规范建议进行浅析。
一、影响1.经济效益关联交易可能会对上市公司的经济效益产生影响。
一方面，通过关联交易，上市公司可以获得来自关联方的资源支持和市场优势，从而提升自身的竞争力和盈利能力。
过多的关联交易可能导致上市公司过度依赖关联方，降低市场竞争力。
因为缺乏市场的竞争，往往导致资源配置效率低下，进而影响公司的经济效益。
2.公司治理关联交易可能对上市公司的公司治理产生影响。
一方面，关联交易可能导致公司内部利益的交叉，进而威胁到公司治理的独立性和公平性。
由于关联方往往控制着上市公司的决策和资源配置，可能导致公司治理的有效性受到挑战，进而影响公司的长期发展。
3.市场秩序关联交易可能对市场秩序产生影响。
一方面，过度的关联交易可能导致市场扭曲，进而影响市场的公平竞争环境。
由于关联交易的不透明性以及对市场价格造成的冲击，可能影响市场的有效运行和投资者的利益保护。
二、规范建议1.建立健全的监管制度针对上市公司的关联交易，应建立健全的监管制度，加强对关联交易的监管力度。
一方面，可以制定相关法律法规，规范上市公司的关联交易行为。
可以建立相关监管机构，加强对上市公司的关联交易行为的监督和检查，确保公司的关联交易行为符合市场规则和法律法规。
2.加强信息披露和透明度为了提升关联交易的透明度，上市公司应加强信息披露，向投资者公开关联交易的情况和影响。
应建立健全的内部控制制度，加强内部审计，确保关联交易的真实性和合法性，以维护市场秩序和投资者的利益。
3.加强公司治理及独立性上市公司应加强公司治理，确保公司独立性和公平性。
一方面，可以拓宽公司董事会的组成，引入独立董事，并建立健全的董事会监督机制，加强对关联交易的审查和监督。
加强关联交易管理的措施
加强关联交易管理的措施随着企业多元化发展和产业链的延伸，关联交易在企业经营中扮演着越来越重要的角色。
关联交易可以帮助企业提高经济效率、降低成本、提升盈利能力，但同时也存在一定的风险和理论上的道德风险。
在这种情况下，加强关联交易管理成为当前企业治理中的一个重要课题。
本文将就加强关联交易管理的措施进行分析和探讨，以帮助企业更好地管理关联交易风险。
1.建立健全的内部管理制度企业应当建立健全的内部管理制度，包括明确的关联交易管理政策、程序和流程。
管理层应当对关联交易进行严格的监督和管理，确保所有关联交易都符合公平、公正、公开的原则。
内部管理制度还应当包括相关人员的职责分工、权限划分、审批流程等内容，以确保关联交易的合规性和透明度。
2.建立专门的关联交易管理部门在一些大型企业中，可以考虑建立专门的关联交易管理部门，负责关联交易的监督、审批和执行。
这样可以通过专业化的管理团队，提高关联交易管理的效率和质量，减少管理风险和信息不对称。
3.加强信息披露和公开透明企业在进行关联交易时，应当加强信息披露和公开透明，全面、准确地向外界披露关联交易的各项信息，包括关联交易方的身份、关联交易的内容、金额和条件等。
这有助于外部利益相关方对关联交易进行监督和评估，提高关联交易的透明度和公正性。
4.审计部门的独立性和审查能力企业内部的审计部门应当具有足够的独立性和审查能力，能够对关联交易进行独立审计和评估。
审计部门应当能够审查和评估关联交易是否合法、合规、合理，发现并纠正关联交易中存在的问题和风险。
5.强化监管和外部审计在一些关联交易比较复杂或者涉及到跨国经营的企业中，可以考虑借助外部审计机构进行关联交易审计，以便及时发现和纠正关联交易中存在的问题。
与此同时，相关监管机构也应当加强对关联交易的监管，对关联交易进行定期检查和评估，发现并处理违规行为。
6.加强员工培训和教育企业应当加强对员工的培训和教育，培养员工的合规意识和风险防范意识。
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策
上市公司关联交易监管制度问题及完善对策随着我国经济的快速发展，上市公司的数量和规模也在不断增加。
随之而来的是上市公司存在的一系列问题，其中之一便是关联交易监管制度存在许多问题，影响了市场的公平竞争和投资者的利益保护。
本文将从关联交易的定义、存在的问题及对策等方面进行分析，探讨如何完善上市公司关联交易监管制度。
一、关联交易的定义关联交易是指上市公司及其控股股东、实际控制人及其关联方之间进行的交易。
这些关联方包括企业的关联企业、关联股东、关联董事、关联管理人员等。
关联交易涉及到资金、财务、技术、人员等方面的交易，是上市公司经营中不可避免的一部分。
二、存在的问题1. 不公平交易一些上市公司利用关联交易进行内部交易，往往导致交易价格不公平，损害了公司的利益，同时也损害了小股东的利益。
在这种情况下，上市公司往往会利用关联方的资源，以虚高价格购买商品或者服务，或者以低价出售商品或者服务，从而变相地转移资产，损害了公司的整体利益。
2. 资金占用一些上市公司通过关联交易向关联方违规借款，导致了公司资金的占用和流失。
关联交易中，上市公司以高利率或者无息的方式向关联方借贷，从而导致了公司现金流的损失，甚至直接导致了公司的破产。
3. 缺少有效监管当前我国对于上市公司的关联交易缺乏有效监管，导致了许多违规行为的出现。
监管部门对于关联交易的审查不够严格，监管的手段也比较单一，导致了一些上市公司可以通过关联交易实施一些不规范的操作，损害了其他投资者的利益。
三、完善对策1. 加强关联交易信息披露强化上市公司关联交易的信息披露，对于关联交易的相关方及金额进行披露，在年度报告和季度报告中详细披露关联交易的情况，从而提高信息的透明度，让投资者了解关联交易的相关情况，保护投资者的合法权益。
2. 建立规范的审批制度对于上市公司的关联交易，建立规范的审批制度，对于大额关联交易需要经过独立董事会或者股东大会的审议和批准，同时需要获得证券监管部门的批准，以保障关联交易的合法性和合理性。
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对现行关联交易制度的思
考与建议
关联交易是我国证券市场的一个颇受关注的话题大量事实证明非公允的关联交易会扰乱市场秩序公允的关联交易能促进市场的运行规范关联交易对证券市场的健康、平稳发展意义重大关联交易的规范主要依靠相关制度的建设和完善规范关联交易的制度基础包括《公司法》《证券法》及其他相关法律、证监会财政部部门规章和企业会计准则等当前虽然管理部门陆续出台了一定的法规制度并且遏制住了非公允关联交易泛滥的势头但是规范关联交易的制度基础还是存在一些不完善的地方本文就此进行一定的思考和提出一些改进的建议（一）关于关联方的界定《企业会计准则——关联方关系及交易的披露》定义关联方为直接或间接地控制的两个或多个企业、合营企业、联营企业、主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；受主要投资者个人、关键管理人员或其关系密切的家庭成员控制其他企业这项定义基本上是以“控制”为界定标准而将有“影响力”的各方排出关联方之外从而关联方的范围过于狭窄使关联交易非关联化有机可乘现实中有的企业通过多重参股合资公司使两者关系非关联化；有的企业将交易时机选择在正式入主上市公
司之前则名正言顺地避开对关联交易的监管所以我国对关联方的界定应包括受重大影响方面把同受某一企业或某一人重大影响的两方或多方视为关联方此外还应将已与上市公司签署协议或做出安排在协议生效后即将成为关联方的潜在关联者的交易也应视为关联交易使对关联方的界定更为严谨合理（二）建立关联交易独立报告的披露制度由于关联交易的复杂程度以及关联方之间的利益关系中小股东对关联交易的公平性和合理性进行判定时需要详实的信息基础因此不仅需要上市公司对关联交易进行披露而且还需要借助于独立第三方以中立、专业的角度客观地进行评价关联交易并披露该评价意见所以应建立关联交易独立报告的报露制度这种独立报告披露应包括三项（1）独立董事报告披露制度2001年8月16日中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定“重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近继审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后提交董事会讨论”此后《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》也要求“独立董事就本次资产交易是否有利于上市公司和全体股东的利益发表独立意见”虽然现行制度要求独立董事就关联交易发表意见但是还应公开披露该意见这样既能为投资者决策提供参考又能监督独立董事的工作效用；（2）独立财务顾问报告披露制度聘请独立财务顾问以独立报告方式就该
项交易对上市公司和全体股东而言是否公开合理发表意见并说明作出该意见的理由、主要假设和考虑因素；（3）独立资产评估报告披露制度在关联交易涉及资产转移变动的时候必须有独立资产评估师的资产评估报告并且说明评估采用的方法与基础上述三项独立报告能增强关联交易信息披露的公正性和有效性为中小股东评价关联交易提供积极的参考价值是关联交易公开披露制度的重要组成部分（三）切实执行关联方表决回避制度关联方表决回避制度是股东权力制衡机制的一个重要方面虽然我国已明确了关联股东表决回避制度（中国证监会在2000年5月18日修订的《上市公司股东大会规范意见》中规定“股东大会就关联交易进行表决时涉及关联交易的各股东应回避表决上述股东所持表决权不应计入出席股东大会有表决权的股份总数”）但是在实际操作中有许多因素影响或干扰了表决回避制度的执行因此我国应对表决回避制度的具体细节作出详细规定如应列出相应的配套监督措施要求向证监会或交易所详细报告表决情况对外公开披露表决结果和回避执行情况列出不回避的例外情况等等对于应当回避而没有回避而给中小股东或其他利益关系人造成重大损失的关联交易应规定有关当事人可以以其形式上或程序上存在瑕疪请求撤销决议或者要求赔偿以加强关联方表决回避制度的实际操作性和效用（四）增强限制抽取利益型关联交易的制度的法律效力和可操作性在抽取利益型关联交易中大股
东往往利用与上市公司及其子公司之间的买卖、借款、担保以及互易等合同行为占用上市公司的资金虽然我国曾出台过一些制止此类关联交易规章制度但是法律效力不强或是实际效用不大譬如根据中国人民银行颁布的《贷款通则》禁止企业之间擅自办理借贷或变相借贷业务这原本上是制止当前最为常见的大股东利用借款合同侵占上市公司资金行为的直接有力的措施但是《贷款通则》的法律效力不够甚至连行政法规都算不上而根据《合同法》规定只有违反国家法律、行政法规的强制性规定的合同才属无效因而不能认定大股东向上市公司借款合同行为是无效的；再如依据民法通则中小股东可以“恶意串通、损害国家集体或者第三人利益”和“以合法形式掩盖非法目的”为由请求人民法院判决确认抽取利益型关联交易行为无效但是实际操作起来效用不大因为这需要原告承担举证责任而要在实践中证明上述主观上的“恶意串通”和“非法目的”是十分困难的因此有必要在现行法律基础上制定专门法律或修改公司法根据当事人之间的特殊关联关系在其行为的生效要件上做出特殊的规定增强可操作力度提高相关法规的位阶堵住大股东利用关联交易侵犯上市公司和中小股东利益的法律漏洞（五）完善股东对非公允关联交易的民事诉讼制度证券市场民事诉讼制度是遏制大股东利用关联交易侵犯上市公司和中小股东利益的现象的强有力武器由大股东承担侵权行为给上市公司和中小股东造成的损失可
以增大非公允关联交易的成本同时也是对受到侵害的上市公司和中小股东给予民事救济2002年1月15日最高人民法院发布《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》徐徐地打开了证券市场民事诉讼的大门但通知规定和现行实施只是民事直接诉讼制度即中小股东对证券市场非公允关联交易行为要求上市公司予以赔偿然而实际上侵权行为是大股东和上市公司高管人员做出的况且在抽取利益型关联交易行为中上市公司也是受侵害者所以为防止大股东“请客”、上市公司“买单”情况发生需要在直接诉讼机制上再引入派生诉讼机制派生诉讼是指当上市公司的合法权益遭到他人侵害特别是来自于股东、公司的高管人员等的侵害时如果此时公司怠于采取行动或提请诉讼具有法定条件的公司其他股东可以代表公司对侵权人提起诉讼派生诉讼的特点（1）股东以自己的名义代表公司起诉侵权行为人；（2）提起诉讼的股东自身权益并未直接受到侵害是因公司被侵害而使得股东权益间接受到损害；（3）该诉讼提起的前提是公司对侵害行为采取消极态度和怠于行为规定股东派生诉讼机制意义重大它赋予了中小股东为上市公司利益而对侵权人提起诉讼的权利将侵权责任落实在实际侵权人身上从而保护上市公司和中小股东免受处于控股地位的大股东以及上市公司高管人员债权行为的危害因此为防止大股东借关联交易达到不良目的很有必要在我国法律制度中设定股东派生诉讼制度
同时为防止该权利的滥用也应对股东行使该项权利的前提条件作出详细的规定参考文献1、李明辉试论关联交易的公司法规制J.证券市场导报2002（4）53-612、段亚林关联方占用上市公司资金的实证分析N.中国证券报2001-12-03（9）3、程合红大股东占款的法律分析与思考N.上海证券报2002-04-15（9）。