公司财务第四次作业参考答案
财务案例分析作业四答案参考
财务案例分析作业四答案参考一、案例背景本案例涉及一家名为XYZ公司的制造业公司。
该公司生产和销售家具产品，并在全球范围内拥有广泛的市场份额。
然而，由于市场竞争的加剧和成本压力的增加，XYZ公司的财务状况出现了一些问题。
为了解决这些问题，公司的管理团队决定进行财务案例分析，以找到改进财务状况的方法。
二、问题分析1. 销售额下降：XYZ公司最近的财务报表显示，销售额在过去一年中出现了下降。
这可能是由于市场竞争加剧和消费者需求的变化所导致的。
因此，需要进一步分析市场趋势和竞争对手的策略，以制定相应的销售增长计划。
2. 成本控制不力：财务报表还显示，XYZ公司的成本在过去一年中有所增加。
这可能是由于原材料价格上涨、劳动力成本增加以及生产效率低下等因素导致的。
为了改善财务状况，公司需要优化供应链管理、提高生产效率，并寻找降低成本的方法。
3. 资金流动性问题：财务报表显示，XYZ公司的现金流量状况不佳，现金流量净额为负数。
这可能是由于销售额下降和成本增加导致的。
为了解决这个问题，公司需要制定有效的现金流量管理策略，包括加强应收账款管理、控制存货水平和优化资金利用率等。
4. 盈利能力下降：财务报表显示，XYZ公司的净利润在过去一年中有所下降。
这可能是由于销售额下降、成本增加以及销售价格的下降所导致的。
为了提高盈利能力，公司需要重新评估定价策略、优化产品组合，并寻找降低成本的方法。
三、解决方案1. 销售增长计划：通过分析市场趋势和竞争对手策略，XYZ公司可以确定目标市场和消费者需求的变化。
然后，公司可以制定相应的销售增长计划，包括市场推广活动、产品创新和扩大销售渠道等。
2. 成本控制措施：为了降低成本，XYZ公司可以采取以下措施：- 优化供应链管理，与供应商进行谈判以获取更好的价格和优惠条件。
- 提高生产效率，通过培训员工、改进生产工艺和引入先进的生产设备来提高生产效率。
- 寻找替代原材料，以降低成本。
- 控制劳动力成本，通过提高员工绩效和优化组织结构来降低劳动力成本。
财务案例分析作业四答案参考
财务案例分析作业四答案参考一、案例背景介绍本案例涉及一家名为XYZ公司的创造业企业。
该公司成立于2005年，主要生产和销售电子产品。
近年来，由于市场竞争加剧以及原材料价格上涨等因素的影响，XYZ公司的财务状况浮现了一些问题。
为了解决这些问题，公司决定进行财务案例分析，并制定相应的解决方案。
二、财务指标分析1. 资产负债表分析根据XYZ公司最近一年的资产负债表数据，可以看出公司的总资产为X万元，其中流动资产为X万元，固定资产为X万元。
而总负债为X万元，其中短期负债为X万元，长期负债为X万元。
通过计算，可以得出公司的资产负债率为X%。
2. 利润表分析根据XYZ公司最近一年的利润表数据，可以看出公司的总收入为X万元，而总成本为X万元。
通过计算，可以得出公司的毛利润为X万元，毛利润率为X%。
而总费用为X万元，其中包括销售费用、管理费用和财务费用等。
通过计算，可以得出公司的净利润为X万元，净利润率为X%。
3. 现金流量表分析根据XYZ公司最近一年的现金流量表数据，可以看出公司的经营活动现金流入为X万元，经营活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的经营活动净现金流为X万元。
而投资活动现金流入为X万元，投资活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的投资活动净现金流为X万元。
而筹资活动现金流入为X万元，筹资活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的筹资活动净现金流为X万元。
综合计算，可以得出公司的净现金流为X万元。
三、问题分析1. 资产负债率过高根据资产负债表分析，XYZ公司的资产负债率达到X%，超过了行业平均水平。
这表明公司的债务规模较大，财务风险较高。
需要采取措施降低资产负债率，如加大资产的周转率、减少负债的规模等。
2. 毛利润率偏低根据利润表分析，XYZ公司的毛利润率为X%，低于行业平均水平。
这表明公司的产品成本较高，利润空间较小。
需要采取措施降低成本，提高产品竞争力。
3. 净利润率下降根据利润表分析，XYZ公司的净利润率为X%，较去年下降了X个百分点。
财务管理学A第4次作业
财务管理学A第4次作业一、单项选择题(只有一个选项正确，共10道小题)1. 一般而言，以下不属于债券基本要素的是（）。
(A) 投资人的必要报酬率(C) 债券的价格正确答案：B解答参考：本题的考核点是债券的基本要素。
一般而言，债券包括以下基本要素：债券的面值、债券的期限、债券的利率和债券的价格。
2. 某企业计划投资100万元建设一个新的厂房，预计投资后每年可以获净利1 5万元，年折旧率为10%，则其投资回收期为（）(A) 3年(B) 4年(C) 5年(D) 6年正确答案：B解答参考：该题考查了投资回收期这一评价指标的计算方法和应用。
投资回收期=100/(15+100×10%)=43. 若某一项目的净现值小于0，则下列说法正确的是:（）。
(A) ，不可行(B) ，不可行(C) 偿还本息后该项目没有剩余的收益正确答案：C解答参考：本题考查了知识点：净现值指。
净现值小于0 ，即表明该投资项目的报酬率没有达到预定的贴现率，方案不可行，但是并不代表投资报酬率小于0 ，也不能说明各年的利润都小于0，偿还本息后仍有剩余，只是低于投资者要求的报酬。
4. 以下关于营运资本筹资政策的表述中，正确的是（）(A) 采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益都较低(B) 如果企业在季节性低谷，除临时性负债外没有其他流动负债，则其采用的政策是配合性筹资政策(C) 采用适中的持有政策最符合股东财富最大化(D) 采用稳健型筹资政策时，企业的风险和收益都较高正确答案：C解答参考：本题考核的是营运资本的筹资政策和投资政策。
对于A：采用激进的筹资政策，企业的风险和收益都较高，因此A错误；对于B：在季节性低谷，企业没有临时性流动资产，配合型筹资政策和稳健型筹资政策都没有临时性流动负债，只有自发性负债，因此B错误；对于D：采用稳健型筹资政策，企业的风险和收益都较低，因此D错误；C正确。
5. 现金管理的成本分析模型中不包括（）(A) 机会成本(B) 短缺成本(C) 取得成本(D) 管理成本正确答案：C解答参考：本题考核的是成本分析模型的相关成本。
财务管理形考任务四标准答案
财务管理形考任务四标准答案在资本预算决策中，如果一项投资的净现值为负数，则（）。
选择一项：A.应该接受该投资B.应该拒绝该投资C.需要进一步分析其他因素D.无法确定正确答案是：应该拒绝该投资1.目前，公司制是商业社会中最常见、组织形式最规范、管理关系最复杂的企业组织形式。
2.如果每年年底存款5,000元，求第5年末的价值，应该使用年金终值系数进行计算。
3.固定资产投资的“初始现金流量”概念不包括营业现金净流量。
4.与普通股股东相比，优先股股东具有优先分配股利的权利。
5.假设某公司发行了利率为8％，5年期的债券，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为6.12％。
6.定额股利政策的“定额”指的是公司每年股利发放额固定。
7.如果某客户在第12天付款，购入价值为10,000元的原材料，则该客户实际支付的货款是9,800元。
8.加强负债管理，降低资产负债率是难以提高净资产收益率的途径之一。
9.企业持有现金放弃的再投资收益与现金的持有量成正比例关系。
10.在资本预算决策中，如果一项投资的净现值为负数，则应该拒绝该投资。
企业在制定或选择信用标准时，不应该考虑预计可以获得的利润这一因素。
财务活动包括投资活动、融资活动、日常财务活动和利润分配活动，是围绕公司战略与业务运营而展开的。
资本资产定价模型影响某资产必要报酬率的因素包括无风险资产报酬率、风险报酬率、该资产的风险系数和市场平均报酬率。
确定一个投资方案可行的必要条件是净现值大于0和现值指数大于1.公司融资的目的在于满足生产经营和可持续发展的需要。
影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有资本结构、个别资本成本的高低和所得税税率（当存在债务融资时）。
常见的股利政策类型包括定额股利政策、定率股利政策、阶梯式股利政策和剩余股利政策。
企业财务管理的组织模式可以分为合一模式、分离模式、多层次、多部门模式和集团财务资源集中配置与财务公司模式。
银行借款融资的优点包括融资迅速、易于公司保守财务秘密、成本低和借款弹性较大。
电大——公司财务第四次作业参考答案
第九章公司营运资本管理一、判断题：1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。
（错）2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。
（对）3、流动资产一般要大于波动性资产。
（对）4、固定资产一般要大于恒久性资产。
（错）5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。
（对）6、购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。
（错）7、如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。
（对）8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。
（错）9、由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。
（对）10、依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。
（对）二、单项选择题：1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ B ）。
A、交易的动机B、盈利的动机C、投机的动机D、补偿性余额的动机2、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，预计全年需要现金1400万元，则最佳现金持有量是（ A ）。
A、505.56万元B、500万元C、130万元D、250万元3、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，则现金周转期是（ B ）。
A、270天B、130天C、120天D、150天某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。
A、15.50%B、10%C、12.20%D、18.30%5、某公司供货方提供的信用条款为“2/10,N/40”,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易后第45天付款,问公司放弃现金折扣的成本为( A )。
财务案例分析作业四答案参考
财务案例分析作业四答案参考一、引言本文将对财务案例进行分析，结合相关数据和理论知识，对案例中的财务问题进行解答和分析。
本文将按照以下几个方面进行讨论：案例背景介绍、财务问题分析、解决方案提出和结论总结。
二、案例背景介绍该案例涉及一家名为XYZ公司的制造业企业。
该公司面临着一系列财务问题，包括现金流问题、利润率下降、资金周转率下降等。
下面将对这些问题逐一进行分析。
三、财务问题分析1. 现金流问题通过对XYZ公司的财务报表进行分析，发现其现金流量表显示净现金流量为负值，即公司的现金流出大于现金流入。
这表明公司面临着现金流问题，可能导致无法按时支付债务、无法满足日常运营需求等。
2. 利润率下降利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
在本案例中，XYZ公司的利润率呈下降趋势。
通过对利润表的分析，发现公司的销售额下降，成本上升，导致利润率下降。
这可能是由于市场竞争加剧、原材料价格上涨等原因导致的。
3. 资金周转率下降资金周转率是衡量企业资金利用效率的指标之一。
在本案例中，XYZ公司的资金周转率也呈下降趋势。
通过对资产负债表和利润表的分析，发现公司的存货周转率下降，应收账款周转率下降，导致资金周转率下降。
这可能是由于库存积压、应收账款回收困难等原因导致的。
四、解决方案提出针对上述财务问题，本文提出以下解决方案：1. 现金流问题解决方案- 加强对应收账款的管理，及时催收欠款，提高现金回收速度。
- 优化供应链管理，减少库存积压，降低存货占用资金。
- 调整资金结构，考虑增加短期贷款或发行债券等方式来解决短期资金需求。
2. 利润率下降解决方案- 提高产品质量和服务水平，增加客户忠诚度，提高市场份额。
- 优化生产流程，降低生产成本，提高利润率。
- 寻找新的销售渠道，开拓新的市场，增加销售额。
3. 资金周转率下降解决方案- 优化库存管理，减少库存积压，提高存货周转率。
- 加强对应收账款的管理，加快应收账款回收速度，提高应收账款周转率。
《财务管理》四次作业参考答案
《财务管理》四次作业参考答案《财务管理》四次作业参考答案作业一参考答案：1. S＝P（1+i）＝5000×（1+10％）＝5500元。
一年后的今天将得到5500元钱。
2. P＝A×＝1000×＝1000×6.145＝6145元。
现在应该存入6145元钱。
3. 购买：P＝160,000元；租用：适用公式：P＝A×方法一、P＝2000+2000×＝2000+2000×6.802＝15604元。
方法二、P＝2000××（1+6％）＝2000×7.360×1.06＝15603.2万元。
>租用P，所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。
4. P＝20,000元，S＝20,000×2.5＝50,000元，将已知数带入格式S= P(1+i)，50,000＝20,000×（1+i) ==?（1+i)=2.5查复利终值系数表，当i=20%,（1+ i)＝2.488，当i=25%,（1+ i)=3.052,采用插入法计算：＝==?i＝20.11％。
该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到20.11％。
作业二参考答案：1.①债券资金成本＝×100％＝×100％＝6.9％②普通股成本＝×100％+预计年增长率＝×100％+7%=13.89%③优先股成本＝×100％＝×100％＝8.77％2. 普通股成本＝×100％+预计年增长率＝×100％+5%=11.94%3. 债券资金成本＝×100％＝×100％＝6.7％4.设负债资本为x万元，自有资本为（120－x）万元，则×+12％×＝35％经计算，x＝21.43万元（负债资本），则自有资本为：120－21.43＝98.57万元。
公司财务形考作业4答案
《公司财务》形考作业4答案第九章公司营运资本管理作业一、判断题：1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。
（N）2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。
（Y）3、流动资产一般要大于波动性资产。
（Y）4、固定资产一般要大于恒久性资产。
（N）5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。
（Y）6、购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。
（N）7、如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。
（Y）8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。
（N）9、由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。
（Y）10、依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。
（Y）二、单项选择题：1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ B ）。
A、交易的动机B、盈利的动机C、投机的动机D、补偿性余额的动机2、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，预计全年需要现金1400万元，则最佳现金持有量是（ A ）。
A、505.56万元B、500万元C、130万元D、250万元3、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，则现金周转期是（ B ）。
A、270天B、130天C、120天D、150天4、某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。
A、15.50%B、10%C、12.20%D、18.30%5、某公司供货方提供的信用条款为“2/10,N/40”,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易后第45天付款,问公司放弃现金折扣的成本为( A )。
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第九章公司营运资本管理一、判断题：1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。
（错）2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部分恒久性流动资产的资金需要。
（对）3、流动资产一般要大于波动性资产。
（对）4、固定资产一般要大于恒久性资产。
（错）5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。
（对）6、购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。
（错）7、如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额为其资本来源。
（对）8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受的影响越大，其利率风险也就越高。
（错）9、由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。
（对）10、依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。
（对）二、单项选择题：1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ B ）。
A、交易的动机B、盈利的动机C、投机的动机D、补偿性余额的动机2、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，预计全年需要现金1400万元，则最佳现金持有量是（ A ）。
A、505.56万元B、500万元C、130万元D、250万元3、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，则现金周转期是（ B ）。
A、270天B、130天C、120天D、150天某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。
A、15.50%B、10%C、12.20%D、18.30%5、某公司供货方提供的信用条款为“2/10,N/40”,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易后第45天付款,问公司放弃现金折扣的成本为( A )。
A、20.99%B、25.20%C、36.66%D、30%6、在存货日常管理中达到最佳采购批量时（ D ）。
A 、持有成本低于定价成本B、订购成本低于持有成本C、订购成本最低D、持有成本加上订购成本最低7、如果一个公司年销售16万件某产品，每年订购4次数量相同的存货，那么该公司的平均存货量为（ C ）。
A、40000件B、80000件C、20000件D、60000件8、下面哪种形式不是商业信用筹资的形式？（ C ）A、应付票据B、应付账款C、商业本票D、预收账款9、存货控制的基本方法主要有（ D ）。
A、稳健的资产组合策略B、激进的资产组合策略。
C、中庸的资产组合策略D、经济批量控制法10、存货ABC分类标准最基本的是（ A ）。
A、金额标准B、品种数量标准C、质量标准D、产地标准三、多项选择题：1、依据企业流动资产数量的变动，我们可将企业的资产组合或流动资产组合策略分为三大类型，即（ ABC ）。
A、稳健的资产组合策略B、激进的资产组合策略。
C、中庸的资产组合策略D、短期的资本组合策略2、影响公司资产组合的有关因素有（ ABCD ）。
A、风险与报酬B、经营规模的大小C、行业因素D、利率变化3、短期的有价证券，包括（ BCD ）。
A、股票B、大额可转让存款单C、银行承兑汇票D、国库券4、公司持有一定数量的现金，主要基于下列动机：（ ABCD ）。
A、交易的动机B、预防的动机C、投机的动机D、补偿性余额的动机5、公司持有现金的成本一般包括三种成本，即（ ABD ）。
A、转换成本B、持有成本C、利息成本D、短缺成本6、企业持有有价证券的目的主要是（ BCD ）。
A、进行长期投资B、赚取投资收益C、保持资产的流动性D、使企业的资本收益最大化7、安全性的内容包括（ ABCD ）。
A、违约风险B、利率风险C、购买力风险D、可售性风险8、公司增加赊销要付出的代价一般包括（ ABC ）。
A、管理成本B、应收账款的机会成本C、坏账成本D、违约成本9、存货成本主要包括（ BCD ）三部分。
A、管理成本B、短缺成本C、取得成本D、储存成本10、按流动负债的形成情况为标准，分成（ CD ）。
A、应付金额确定的流动负债B、应付金额不确定的流动负债C、自然性流动负债D、人为性流动负债四、计算题：1、某公司每年购买原材料300万元，卖方提供的信用条款为“2/10，N/30”，公司总是在折扣期内付款，设一年有360天，问商业信用的成本是多少？若公司将其付款期延长到40天，放弃现金折扣的成本又为多少？答案：商业信用的成本 = 2% /（1-2%）× 360/（30-10）= 36.73%放弃现金折扣的成本 = 2% /（1-2%）× 360/（40-10）= 24.49%2、某公司预计年耗用A材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不会缺货，试计算：①A材料的经济进货批量；②经济进货批量下的总成本；③经济进货批量的平均占用资金；④年度最佳进货次数。
答案：根据题意可知：S=6000千克，P=15元，K=9元，E=30元A 材料的经济进货批量： 由公式K ES Q 2*=得，96000302*⨯⨯=Q =200（千克）经济进货批量下的总成本（TC ）=93060002⨯⨯⨯=1800（元）经济进货批量的平均占用资金（W ）=Q*P/2=200×15/2=1500（元）④年度最佳进货次数（N ）=S/Q*=6000/200=30（次）上述计算表明，当进货批量为200千克时，进货费用与储存成本总额最低。
3、某公司向某企业销售一批价值为5000元的材料，开出的信用条件是“3/10，N/60”， 市场利率为12%。
试问企业若享受这一现金折扣，可少支付多少货款？若企业放弃这一信用条件是否划算？答案：企业若享受这一现金折扣，可少支付货款5000×3% = 150 元放弃现金折扣的成本 = 3%/（1- 3%）×360 /（60 – 10）= 22.27% >12%故若企业放弃这一信用条件不划算。
4、某企业预计每周现金收入为90万元，每周现金支出为100万元，每次将有价证券转换成现金的费用为250元，有价证券的利率为14%，求最佳现金余额和每年交易次数。
如果该企业规模增加一倍，则最佳现金余额又是多少？答案：一年中现金需求总额T=（100—90）×52=520万元则：每年交易次数=T/C*=5200000÷136227=38.17(次)如果企业规模增加一倍，即T1=10400000元，则可见当现金需求总量增一倍，而最佳现金余额只增加约40%，说明现金余额的储备具有规模经济性，大企业在这一点上优于小企业。
第十章 公司财务分析一、判断题：1、营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力，而且是整个财务分析工作的核心点所在。
（对）2、股权资本所占比重越大，即产权比率越低，偿还债务的资本保障越小，债权人遭受风险损失的可能性就越大。
（错） 3、总资产周转率综合反映了公司整体资产的营运能力，一般来说，周转次数越多或周转天数减少，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。
（对）192725%141040000025021=⨯⨯=*c 136227%1452000002502=⨯⨯=*c4、从理论上讲，只要流动比率等于 1，公司便具有短期债务的偿还能力。
（对）5、从长期来看，已获利息倍数比值越高，公司长期偿债能力一般也就越弱。
（错）6、从长期偿债能力角度来看，资产负债率越低，债务偿还的稳定性、安全性越大。
（对）7、在一定时期内，流动资产周转速度越快，表明其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。
（对）8、在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，流动资产的占用额就越多。
（错）9、一般来讲，存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越快占用水平越低，成本费用越节约。
（对）10、现金比率是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标，其主要作用在于评价公司最坏情况下的短期偿债能力。
现金比率越低，公司短期偿债能力越强，反之则越低。
（错）二、多项选择题：1、财务分析主体是（ ABCD ）。
A、股东B、政府C、债权人D、公司的决策管理者2、财务分析标准大致可以（ AC ）。
A、内部标准B、行业标准C、外部标准D、国际标准3、财务分析方法主要有（ ABCD ）。
A、比较分析法B、比率分析法C、因素分析法D、平衡分析法4、下列指标当中属于营运能力分析指标的有（ ABCD ）。
A、人力资源劳动效率B、人力资源有效规模C、总资产周转率D、流动资产周转率5、下列指标当中属于短期偿债能力分析指标的有（ AB ）。
A、流动比率B、现金比率C、已获利息倍数D、资产负债率6、下列指标当中属于长期偿债能力分析指标的有（ CD ）。
A、流动比率B、现金比率C、已获利息倍数D、资产负债率7、进行因素分析最常用的方法有两种，即（ BC ）。
A、比率分析法B、连环代替法C、差额计算法D、比较分析法8、获利能力的分析指标主要有（ ABCD ）指标。
A、股权资本净利率B、销售利润率C、资本保值增值率D、资产利润率9、所有者权益包括（ ABCD ）。
A、实收资本B、资本公积金C、留存收益D、净资产10、从损益表来看，公司的利润可以分为（ ABCD ）。
A、商品销售毛利B、营业利润C、商品经营利润D、利润净额11、投资者投资于股票的收入来源主要有（ BD ）。
A、保证金利息B、股利收入C、企业分红D、资本利得第十一章公司并购财务一、判断题：1、并购既是一种经济行为，又是一种法律行为。
（对）2、吸收合并是指两个或两个以上公司通过合并设立一个新的公司。
（错）3、所谓标购，是指一个企业直接向另一个企业的股东提出购买他们所持有的该企业股份的要约，达到控制该企业目的行为。
（对）4、兼并与收购都是以企业产权交易为对象，都是企业资本运营的基本方式。
（对）5、杠杆收购的主要目的是为了解决“代理人问题”。
（错）6、所谓协同效应即1＋1＞2效应，并购后公司总体效益大于两个独立企业效益的算术和。
（Y）7、横向并购具有管理组合效应与组织管理上的“同心圆”效应。
（错）8、激励机制和约束机制都从正面发挥作用，二者相互配合、缺一不可。
（错）9、财务整合关键是整合财务制度，而资产整合则是公司并购调整的核心。
（对）10、强式资本市场效率的含义，是指股票的现行市价已反映了所有已公开或未公开的信息，任何人甚至内线人都无法利用其特殊地位在股市中赚得超常报酬。