货币银行学-第3章——黄达货币银行学课件PPT
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《货币银行学易纲》PPT课件
货币银行学易纲
（Suitable for teaching courseware and reports）
教学目的：
• 如今的时代早已不是 学好数理化，走遍天 下都不怕的日子了； 我们要通过学习经济 学、金融学理论来达 到能够理解、分析、 感悟身边的货币金融 经济问题以至于解决 相关问题的能力。
• 参考书目：
• 1955年进行了人民币改革。主要是由于人民 币单位面值过小；纸张质量不一易伪造损坏； 票面文字只有汉文；改革内容：1955年3月1 日发行新的人民币，以1：10000的比率无限 制、无差别收兑旧人民币，同时建立辅币制 度。
• The economics of money 、banking and financial
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
markets
米什金（美）
• 货币银行学 戴国强 主编
• 货币银行学 赵平 主编
• 金融理论与实务 邓超 主编 • 《货币银行学》 戴国强 高等教育出版社 • 《现代货币银行学教程》 胡庆康 复旦大学出版社
展
– 偶然的价值形式 – 扩大的价值形式 – 一般的价值形式 – 固定的价值形式
马克思货币起源推理：
• 商品的内在矛盾推动着交换发展 交换过程 中的矛盾导致价值形式有独立化的必要 一般等 价物的出现发展到完整形式 货币产生
二、货币的概念
• 货币是固定充当一般等价物的特殊商品
三、货币的本质
– 西方的货币金属说 – 西方的货币名目说 – 马克思的劳动价值说
“劣币驱逐良币”规律
• “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种 现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可 自由铸造、融化及自由输出人国境，二者的交 换比例是以国家法律形式统一规定的。
（Suitable for teaching courseware and reports）
教学目的：
• 如今的时代早已不是 学好数理化，走遍天 下都不怕的日子了； 我们要通过学习经济 学、金融学理论来达 到能够理解、分析、 感悟身边的货币金融 经济问题以至于解决 相关问题的能力。
• 参考书目：
• 1955年进行了人民币改革。主要是由于人民 币单位面值过小；纸张质量不一易伪造损坏； 票面文字只有汉文；改革内容：1955年3月1 日发行新的人民币，以1：10000的比率无限 制、无差别收兑旧人民币，同时建立辅币制 度。
• The economics of money 、banking and financial
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
markets
米什金（美）
• 货币银行学 戴国强 主编
• 货币银行学 赵平 主编
• 金融理论与实务 邓超 主编 • 《货币银行学》 戴国强 高等教育出版社 • 《现代货币银行学教程》 胡庆康 复旦大学出版社
展
– 偶然的价值形式 – 扩大的价值形式 – 一般的价值形式 – 固定的价值形式
马克思货币起源推理：
• 商品的内在矛盾推动着交换发展 交换过程 中的矛盾导致价值形式有独立化的必要 一般等 价物的出现发展到完整形式 货币产生
二、货币的概念
• 货币是固定充当一般等价物的特殊商品
三、货币的本质
– 西方的货币金属说 – 西方的货币名目说 – 马克思的劳动价值说
“劣币驱逐良币”规律
• “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种 现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可 自由铸造、融化及自由输出人国境，二者的交 换比例是以国家法律形式统一规定的。
货币银行学课件第三章.pptx
– 3、重点掌握利率的决定理论和利率的结构理论；理解 影响利率的宏观因素。
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
2
货币银行学
v 第三章 利息与利率
第三章 目录
❖ 第一节 ❖ 第二节 ❖ 第三节 ❖ 第四节 ❖ 第五节
❖
利息与利率 利率的计算 利率决定理论 利率的结构 利率的作用 本章作业
2020/12/1
❖ 人力资本价格=年薪/年利率
❖ 例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％， 他的身价为: 800万＝200000/2.5％
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
17
货币银行学
v 第三章 利息与利率
（4）有价证券的价格
❖ 有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市 场平均利率所决定的。如：
–
19
货币银行学
v 第三章 利息与利率
第一节 利息与利率概述
二、利率的涵义和分类
❖ 涵义：
– 利率是利息与货币资本之间的比例关系。
–
❖ 现代经济生活中的利率
货币资本的价格 B = P×r ; P = B/r
土地的价格 劳动力的价格
•在实际经济活动中，利息
有价证券的价格
的存在公道合理，符合自然，
是货币资本的价值判断。
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
（1）货币资本的价格
❖ 在一般的货币贷放中，贷放的货币金额，通常称之为本金， 与利息收益和利息率的关系如下式：
– 股票价格＝
股票年收益额 市场利率
❖ 例如：如果某股票的面额为一元，每年能为投资 者带来0.3元的收益，当前的市场利率为６％，则 该股票的市场价格为５元。
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
2
货币银行学
v 第三章 利息与利率
第三章 目录
❖ 第一节 ❖ 第二节 ❖ 第三节 ❖ 第四节 ❖ 第五节
❖
利息与利率 利率的计算 利率决定理论 利率的结构 利率的作用 本章作业
2020/12/1
❖ 人力资本价格=年薪/年利率
❖ 例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％， 他的身价为: 800万＝200000/2.5％
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
（4）有价证券的价格
❖ 有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市 场平均利率所决定的。如：
–
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
第一节 利息与利率概述
二、利率的涵义和分类
❖ 涵义：
– 利率是利息与货币资本之间的比例关系。
–
❖ 现代经济生活中的利率
货币资本的价格 B = P×r ; P = B/r
土地的价格 劳动力的价格
•在实际经济活动中，利息
有价证券的价格
的存在公道合理，符合自然，
是货币资本的价值判断。
2020/12/1
浙江工商大学金融学院
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货币银行学
v 第三章 利息与利率
（1）货币资本的价格
❖ 在一般的货币贷放中，贷放的货币金额，通常称之为本金， 与利息收益和利息率的关系如下式：
– 股票价格＝
股票年收益额 市场利率
❖ 例如：如果某股票的面额为一元，每年能为投资 者带来0.3元的收益，当前的市场利率为６％，则 该股票的市场价格为５元。
第三章`信用——货币银行学课件
❖
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。202 0年10 月11日 星期日1 1时32 分32秒Sunday , October 11, 2020
❖
创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20. 10.1120 20年10 月11日 星期日 11时32 分32秒 20.10.1 1
谢谢大家！
– ④记帐信贷。一般使用信用卡
五、国际信用
❖ 国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。 ❖ 国际信用的形式主要有： ❖ ①出口信贷，指出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高
产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓 励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 ❖ ②国际商业银行贷款，指一些大商业银行向外国政府及其所属部 门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。 ❖ ③政府贷款，指一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款。 ❖ ④国际金融机构贷款，即国际金融机构对成员国政府提供的贷款。 ❖ ⑤国际资本市场业务，指国际资本市场上的融资活动，包括在国 际资本市场上购买债券、股票或发行债券。股票。 ❖ ⑥直接投资，指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投 资，并由此获得对投资企业的管理控制权。
货币银行学
江萍
第三章 信用
❖ 学习要求 ❖ 1.了解信用产生和发展的历史及其演变 ❖ 2.掌握信用与货币的关系。 ❖ 3.掌握现代各种信用形式及其特点，应用范围 ❖ 4.正确理解现代信用与经济的关系，掌握现代
信用对经济的推动作用 ❖ 5.准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点
第一节 信用及其产生发展
易而相互提供的信用。主要表现为商品赊销和 货款预付。 ❖ (二)商业票据是商业信用工具，可以流通转让， 商品票据主要有汇票和期票两种（P37）。 ❖ (三) 商业信用在商品经济中发挥着润滑生产 和流通的作用
货币银行学课件(精品PPT)
第二节 货币 的职能 (huòbì)
functions of
money
价值尺 度(jià zhíchǐ
流通手段 dù )
表现(biǎoxiàn)为价格 表现为货币量交换媒介：挨饿的裁缝与挨冻的面包师
贮藏手段 支付手段
表现为财富 表现为货币的单方面转移
世界货币
表现为世界范围的交换媒介
9 第九页，共三十九页。
括(bāokuò)银行券、汇票、期票、银行支票等。 信用货币以票据流通为根底，直接产生于货币的支
付手段职能。
信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家 信用的根底之上。
本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人 们接收仅仅是因为他们(tā men)预期他人也会接受它。
23 23 第二十三页，共三十九页。
实物 货 (shíwù ) 币
金属货币
纸币
信用货币
电子货币
以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当
货币 以金属如铜、铁、金等作为材料的货币
流通中的纸制货币符号
以信用活动为根底产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票 据、银行券、存款货币〔可转帐并签支票款〕
电子资金转账系统 ，网上银行，信用卡 货币形式演变的动因：交易费用的节约
17 17 第十七页，共三十九页。
二、金属货币
指以金属为材料、并铸成一定(yīdìng)形状的货币。
中国是最早使用金属货币的国家之一，早在 殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形 式。
金银作为货币的优越 性：
1〕易标准化，
2〕易分割，
3〕易携带(xiédài)，
18
4〕易保存，
第十八页，共三十九页。
2
货币银行学(黄达版) 金融概述页PPT文档
对金融的宏观调控则通过货币政策以及种种金融政策来实施，目的是用 以实现政府对金融及经济的干预。
13
金融运行系统
► ► ► 金融运行系统的构成
金融运作的对象 金融运行的渠道 金融运行的调控机制 金融运行的制度环境
第二节：金融体系与金融运行系统
14
第二节：金融体系与金融运行系统 金融运作的对象
< 调节性 >
金融资产是社会财富的重要存在形式，金融资产价格的波动，改变了社会财 富的存量分配，实现了社会财富的再分配，对社会经济起到调节作用。
5
第一节：金融及其产生与发展
金融的产生与发展 金融是商品货币关系发展的必然产物，是伴随着商品货币关系的发展而发
展起来的。
随着商品生产、商品交换和信用的发展，金融活动的范围也随之扩大，货 币兑换、保管和汇兑业务也相继发生，金融机构也逐渐发展起来。
随着业务的进一步发展，货币经营商开始把保管的钱贷放出去，收取利息 ，同时用支付存款利息的方法，吸收大量存款，开始经营起信贷业务。由 此，货币经营商也就演变为经营存、贷、汇业务的银行了。
1694年，在英国伦敦建立起来的英格兰银行是历史上第一家股份制银行 。
1897年，由清政府铁路大臣盛宣怀创办的中国通商银行是我国自己创办 的第一家股份制银行。
▪ 政府的货币资财及其管理，即public finance（公共财政）； ▪ 工商企业的货币资财及其管理，即corporate finance（公司金融）；
▪ 个人的货币资财及其管理，即personal budget（个人收支）。 窄口径：仅用来概括与资本市场有关的运作机制，以及股票等有价证券
的价格形成。 中口径：货币的流通、信用的授予、投资运作、银行的服务等。
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金融运行系统
► ► ► 金融运行系统的构成
金融运作的对象 金融运行的渠道 金融运行的调控机制 金融运行的制度环境
第二节：金融体系与金融运行系统
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第二节：金融体系与金融运行系统 金融运作的对象
< 调节性 >
金融资产是社会财富的重要存在形式，金融资产价格的波动，改变了社会财 富的存量分配，实现了社会财富的再分配，对社会经济起到调节作用。
5
第一节：金融及其产生与发展
金融的产生与发展 金融是商品货币关系发展的必然产物，是伴随着商品货币关系的发展而发
展起来的。
随着商品生产、商品交换和信用的发展，金融活动的范围也随之扩大，货 币兑换、保管和汇兑业务也相继发生，金融机构也逐渐发展起来。
随着业务的进一步发展，货币经营商开始把保管的钱贷放出去，收取利息 ，同时用支付存款利息的方法，吸收大量存款，开始经营起信贷业务。由 此，货币经营商也就演变为经营存、贷、汇业务的银行了。
1694年，在英国伦敦建立起来的英格兰银行是历史上第一家股份制银行 。
1897年，由清政府铁路大臣盛宣怀创办的中国通商银行是我国自己创办 的第一家股份制银行。
▪ 政府的货币资财及其管理，即public finance（公共财政）； ▪ 工商企业的货币资财及其管理，即corporate finance（公司金融）；
▪ 个人的货币资财及其管理，即personal budget（个人收支）。 窄口径：仅用来概括与资本市场有关的运作机制，以及股票等有价证券
的价格形成。 中口径：货币的流通、信用的授予、投资运作、银行的服务等。
2024版货币银行学(黄达版)金融概述页PPT文档
功能
金融市场具有资金融通、风险分散、价格发现、提供流动性和降低交易成本等功能。 这些功能使得金融市场在经济发展中发挥着重要作用。
金融市场的类型与特点
类型
根据交易对象的不同，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。此外，根据交易方式的不 同，还可分为现货市场、期货市场、期权市场等。
特点
各类金融机构之间通过竞争与合作， 共同构成了一个完整的金融生态体系。
金融机构的功能
提供支付结算服务、促进资金融通、 降低交易成本、风险管理等。
我国的金融机构体系
1 2
我国金融机构体系的构成 以中央银行为核心，商业银行为主体，政策性银 行和非银行金融机构为补充的完整体系。
我国金融机构的特点 具有鲜明的中国特色，如政策性金融与商业性金 融并存，大型国有银行占据主导地位等。
3
我国金融机构的发展趋势 在金融科技和开放金融的推动下，我国金融机构 将朝着更加智能化、综合化和国际化的方向发展。
05
金融市场
金融市场的构成与功能
构成
金融市场主要由参与者、交易工具和组织方式三要素构成。其中，参与者包括资金 供求双方以及金融中介等；交易工具是金融市场交易的对象，如股票、债券等；组 织方式则包括场内交易和场外交易两种。
THANK YOU
感谢聆听
100%
金融机构的发展
从早期的简单信用中介到现代的综 合金融服务提供商，金融机构经历 了漫长的发展历程。
80%
金融机构的创新
在信息技术和互联网技术的推动下， 金融机构不断创新，涌现出许多新 的业态和模式。
金融机构体系的构成与功能
金融机构体系的构成
金融机构之间的互动关系
包括中央银行、商业银行、政策性银 行、非银行金融机构等。
金融市场具有资金融通、风险分散、价格发现、提供流动性和降低交易成本等功能。 这些功能使得金融市场在经济发展中发挥着重要作用。
金融市场的类型与特点
类型
根据交易对象的不同，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。此外，根据交易方式的不 同，还可分为现货市场、期货市场、期权市场等。
特点
各类金融机构之间通过竞争与合作， 共同构成了一个完整的金融生态体系。
金融机构的功能
提供支付结算服务、促进资金融通、 降低交易成本、风险管理等。
我国的金融机构体系
1 2
我国金融机构体系的构成 以中央银行为核心，商业银行为主体，政策性银 行和非银行金融机构为补充的完整体系。
我国金融机构的特点 具有鲜明的中国特色，如政策性金融与商业性金 融并存，大型国有银行占据主导地位等。
3
我国金融机构的发展趋势 在金融科技和开放金融的推动下，我国金融机构 将朝着更加智能化、综合化和国际化的方向发展。
05
金融市场
金融市场的构成与功能
构成
金融市场主要由参与者、交易工具和组织方式三要素构成。其中，参与者包括资金 供求双方以及金融中介等；交易工具是金融市场交易的对象，如股票、债券等；组 织方式则包括场内交易和场外交易两种。
THANK YOU
感谢聆听
100%
金融机构的发展
从早期的简单信用中介到现代的综 合金融服务提供商，金融机构经历 了漫长的发展历程。
80%
金融机构的创新
在信息技术和互联网技术的推动下， 金融机构不断创新，涌现出许多新 的业态和模式。
金融机构体系的构成与功能
金融机构体系的构成
金融机构之间的互动关系
包括中央银行、商业银行、政策性银 行、非银行金融机构等。
《货币银行学概述》PPT课件
14
为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通方 式 无 外 乎 直 接 融 资 (Direct Finance) 和 间 接 融 资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
– 升息与降息
11
货币流通
• 以个人为中心的货币收支 • 以企业等经营单位为中心的货币收支 • 以财政及机关、团体为中心的货币收支 • 以银行等金融机构为中心的货币收支 • 对外的货币收支
– 以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中 一切现实的货币收支
• 这个联绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，是现实的货币在经济生活中运 动的总和
16
• 银行在资金分配方面有着支配性的作用 • 银行的行为影响到货币的总量 • 银行为整个经济提供支付网络 • 银行是金融机构创新的发动机
17
几点补充
开放经济下的货币银行学：现代经济是开放经济，货币 银行学的内容必然包括开放经济下国际间的货币、货币流 通、资金融通等。
金融风险、金融危机、金融安全与金融监管。金融稳定 问题成为世界性的课题。
– 莎士比亚：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！ 只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的， 错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫 变成勇士……”
– 有钱能使磨推鬼
10
现实意义
• 现代经济的核心 • 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 • 宏观调控
为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通方 式 无 外 乎 直 接 融 资 (Direct Finance) 和 间 接 融 资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
– 升息与降息
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货币流通
• 以个人为中心的货币收支 • 以企业等经营单位为中心的货币收支 • 以财政及机关、团体为中心的货币收支 • 以银行等金融机构为中心的货币收支 • 对外的货币收支
– 以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中 一切现实的货币收支
• 这个联绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，是现实的货币在经济生活中运 动的总和
16
• 银行在资金分配方面有着支配性的作用 • 银行的行为影响到货币的总量 • 银行为整个经济提供支付网络 • 银行是金融机构创新的发动机
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几点补充
开放经济下的货币银行学：现代经济是开放经济，货币 银行学的内容必然包括开放经济下国际间的货币、货币流 通、资金融通等。
金融风险、金融危机、金融安全与金融监管。金融稳定 问题成为世界性的课题。
– 莎士比亚：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！ 只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的， 错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫 变成勇士……”
– 有钱能使磨推鬼
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现实意义
• 现代经济的核心 • 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 • 宏观调控
货币银行学第3章PPT
第三章
金融市场
第三节
资本市场
(2)普通股股东享有的权利 公司经营决策参与权； 公司盈余分配权； 剩余资产分配权； 认股优先权。
第三章
金融市场
第三节
资本市场
2.优先股 优先股是指由股份有限公司发行的在分 配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具 有优先权的股票。 优先股的特征: 约定股息率； 优先分派股息和清偿剩余资产； 表决权受到一定限制； 股票可由公司赎回。
小资料：金砖国家
金砖国家领导人的五次会晤： 首次：2009年6月，四国领导人在俄罗斯会晤。会后发表《联 合声明》，呼吁落实二十国集团伦敦金融峰会共识，改善国 际贸易和投资环境，承诺推动国际金融机构改革，提高新兴 市场和发展中国家在国际金融机构中的发言权和代表性。 第二次：2010年4月，四国领导人在巴西会晤。会后发表《联 合声明》，就世界经济形势、国际金融体系的改革等问题阐 述了四国的看法和立场，并商定推动“金砖四国”合作与协 调的具体措施。“金砖国家”合作机制初步形成。 2010年11月，20国集团领导人会议在韩国首尔举行，南非 在此次会议期间申请加入“金砖四国”合作机制。 同年12月 四国一致同意南非加入。
资料：股票简称前的字母（二）
XD——除息，买该股后将不再享有派息的权利 XR——已除权，买该股后将不再享有分红的权利 DR——既除权又除息 股权登记日——就是划分投资者是否享有相关权 利（如送股、派息、配股等）的日子。截止 到登记日收市时持有或当日成功买入该只股 票者，都可以享受相应权利 除权（除息）日——就是当天买入该股的投资者 均不能享受当次的相应权利了。但投资者在 除权除息日抛售原来持有的股票，不影响其 享受相应的分红派息权利
第三节
资本市场
资本市场是期限在1年以上的长期金融资 产交易的市场，是中长期金融市场，包括长 期借贷市场和长期证券市场。 在长期借贷中，一般是银行对个人提供 消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票 市场和长期债券市场。通常将资本市场视同 或者侧重于证券市场。
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信用是如何产生的
1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系 存在的前提条件。
2. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着 紧密的。 如货币借贷。
3. 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。
第二节 现代社会之前的信用
债、usury、高利贷
在资本主义社会经济生活中，都存在借借贷贷 的信用关系。对于借贷行为，在我国的古代称 为“债”，在西方称为usury。“高利贷”是 usury的译文，把usury译为高利贷，已是定型 的译法。
第三节 现代信用活动的基础
信用关系中的企业和政府
• 企业作为一个整体，既是巨大的货币资 金需求者，又是巨大的资金供给者。
• 政府的货币收支主要是从中央到地方的 各级财政收支。或是收大于支，形成财 政结余；或是支大于收，形成财政赤字。
第三节 现代信用活动的基础
作为信用媒介的金融机构
• 个人、企业、政府和有经济联系的国 外各单位，它们相互之间的债权债务 有些是直接发生的，但绝大部分都是 通过各种金融机构媒介而成的。（比 如，上述各单位，有盈余，存入银行； 有赤字，从银行贷款等等。）
第二次国内革命战争时期， 对高利贷采取一律废除的方 针。
土地改革后提出了借贷自由、 利息由双方议定、政府不加 干涉的政策。
第二节 现代社会之前的信用
当前的“民间借贷”
1. 当前的民间借贷是否是高利贷？
2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活 中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简 单禁止必将是禁而不止。
第三章 信用与信用形式
第一节 信用及其与货币的
第一节 信用及其与货币的
•什么是信用
1. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的 集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收 回为条件的付出。
2. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息； 借者之所以可能借入，是因为承担了支付利 息的义务。
第一节 信用及其与货币的
第五节 国际信用
资本输出与国际资本流动
1. 资本输出的理论，概括了到20世纪初帝国主义列 强扩张的史实。 但已不能简单用来论证改变了的国际关系格 局。
2. 国际资本流动，是一个中性的概念，但反映着更 为复杂国际经济。 贫富、强弱、控制与反控制……依然是客观存 在。
第五节 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ际信用
国际信用的形式
1. 国外商业性借贷。
3. 应取的对策。
第三节 现代信用活动的基础
第三节 现代信用活动的基础
“信用经济”
现代经济可以称为“信用经济”。理由是债权 （claim）债务（debt，debt obligation， indebtedness）关系无所不在，相互交织，形 成网络，覆盖着整个经济生活。
第三节 现代信用活动的基础
第四节 现代信用的形式
第四节 现代信用的形式
商业信用
• 典型的商业信用是工商企业以赊销方 式对购买商品的工商企业所提供的信 用。
• 交易，是市场经济的基本联系形式； 与交易相伴而生的商业信用，必然是 基本的信用形式。
第四节 现代信用的形式
商业信用的作用和局限性
作用：润滑着整个生产流通过程，促进经济的 发展。
间接融资与直接融资
第四节 现代信用的形式
国家信用
• 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住 房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
• 2. 放在现代经济背景上考察，消费信用 可以促进经济的增长；
• 如果消费需求过高，生产扩张能力有限， 则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。
• 3.现代经济的发展，不能没有消费信用。
局限性有两方面：一方面，这种信用形式存在 于工商企业之间，所以它的规模大小是以产业 资本的规模为度，其最大作用是产业资本的充 分利用；另一方面，其具有严格的方向性。
第四节 现代信用的形式
银行信用
（1）以金融机构作为媒介； （2）借贷的对象，直接就是处于货币形态的资
本。
银行家的票据——银行券
第四节 现代信用的形式
第三节 现代信用活动的基础
可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律
储蓄可以两种形态存在：一是以实物资产形态存在， 一是以货币、票据、股票等形态存在。诸如货币、 票据、股票等等，后面将要指出，它们统称为金融 资产。
从诸多视角看出的收入与消费从而与储蓄的相关关 系，归纳起来不外两点：一是消费，从而储蓄，受 制约于收入；二是这一制约关系的内容极其丰富、 多样，不应简单视之。
第二节 现代社会之前的信用
•如何诠释“高利贷”
——那时的经济条件决定了它的利率普遍高 于现代社会中占主导地位的利率。
——它是高利盘剥的手段，成为摧残再生产 的消极力量。
——同时，它也是经济中的必要因素，对于 保持农业再生产、发展商业均有积极作用。
第二节 现代社会之前的信用
中国的高利贷问题
半殖民地半封建的旧中国城 乡，高利贷是广泛存在的。
第三节 现代信用活动的基础
可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律
对个人收支的研究，其中主要的一项就是研 究个人如何分配其可支配的货币收入：消费 是多是少，这关系市场供需对比的状况；消 费后的剩余是储蓄（经济学意义的储蓄）， 储蓄要转化为投资，从而储蓄是多是少，关 系投资的态势，关系经济发展的态势。
第四节 现代信用的形式
消费信用
• 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和 耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
• 2. 放在现代经济背景上考察，消费信用可以 促进经济的增长；
• 如果消费需求过高，生产扩张能力有限， 则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。
• 3.现代经济的发展，不能没有消费信用。
第五节 国际信用
盈余与赤字，债权与债务
任何货币的盈余或货币的赤字，都同时意味着 相应金额的债权、债务关系的存在。
盈余单位往往不仅拥有债权，也同时负有债务， 盈余是债权债务抵消后的净债权。
赤字单位往往在负有债务的同时也拥有债权， 只不过债权小于债务。
第三节 现代信用活动的基础
信用关系中的个人
就中国现在的情况来说，居民的 货币盈余主要表现在手持现金、 银行储蓄存款和购买国家债券与 基金、股票等几个方面。仅从城 乡居民储蓄存款与金融机构资金 来源对比，就可看出个人在货币 资金供给中的重要地位。
1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系 存在的前提条件。
2. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着 紧密的。 如货币借贷。
3. 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑 上推导出谁应成为谁的前提条件。
第二节 现代社会之前的信用
债、usury、高利贷
在资本主义社会经济生活中，都存在借借贷贷 的信用关系。对于借贷行为，在我国的古代称 为“债”，在西方称为usury。“高利贷”是 usury的译文，把usury译为高利贷，已是定型 的译法。
第三节 现代信用活动的基础
信用关系中的企业和政府
• 企业作为一个整体，既是巨大的货币资 金需求者，又是巨大的资金供给者。
• 政府的货币收支主要是从中央到地方的 各级财政收支。或是收大于支，形成财 政结余；或是支大于收，形成财政赤字。
第三节 现代信用活动的基础
作为信用媒介的金融机构
• 个人、企业、政府和有经济联系的国 外各单位，它们相互之间的债权债务 有些是直接发生的，但绝大部分都是 通过各种金融机构媒介而成的。（比 如，上述各单位，有盈余，存入银行； 有赤字，从银行贷款等等。）
第二次国内革命战争时期， 对高利贷采取一律废除的方 针。
土地改革后提出了借贷自由、 利息由双方议定、政府不加 干涉的政策。
第二节 现代社会之前的信用
当前的“民间借贷”
1. 当前的民间借贷是否是高利贷？
2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活 中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简 单禁止必将是禁而不止。
第三章 信用与信用形式
第一节 信用及其与货币的
第一节 信用及其与货币的
•什么是信用
1. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的 集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收 回为条件的付出。
2. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息； 借者之所以可能借入，是因为承担了支付利 息的义务。
第一节 信用及其与货币的
第五节 国际信用
资本输出与国际资本流动
1. 资本输出的理论，概括了到20世纪初帝国主义列 强扩张的史实。 但已不能简单用来论证改变了的国际关系格 局。
2. 国际资本流动，是一个中性的概念，但反映着更 为复杂国际经济。 贫富、强弱、控制与反控制……依然是客观存 在。
第五节 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ际信用
国际信用的形式
1. 国外商业性借贷。
3. 应取的对策。
第三节 现代信用活动的基础
第三节 现代信用活动的基础
“信用经济”
现代经济可以称为“信用经济”。理由是债权 （claim）债务（debt，debt obligation， indebtedness）关系无所不在，相互交织，形 成网络，覆盖着整个经济生活。
第三节 现代信用活动的基础
第四节 现代信用的形式
第四节 现代信用的形式
商业信用
• 典型的商业信用是工商企业以赊销方 式对购买商品的工商企业所提供的信 用。
• 交易，是市场经济的基本联系形式； 与交易相伴而生的商业信用，必然是 基本的信用形式。
第四节 现代信用的形式
商业信用的作用和局限性
作用：润滑着整个生产流通过程，促进经济的 发展。
间接融资与直接融资
第四节 现代信用的形式
国家信用
• 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住 房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
• 2. 放在现代经济背景上考察，消费信用 可以促进经济的增长；
• 如果消费需求过高，生产扩张能力有限， 则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。
• 3.现代经济的发展，不能没有消费信用。
局限性有两方面：一方面，这种信用形式存在 于工商企业之间，所以它的规模大小是以产业 资本的规模为度，其最大作用是产业资本的充 分利用；另一方面，其具有严格的方向性。
第四节 现代信用的形式
银行信用
（1）以金融机构作为媒介； （2）借贷的对象，直接就是处于货币形态的资
本。
银行家的票据——银行券
第四节 现代信用的形式
第三节 现代信用活动的基础
可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律
储蓄可以两种形态存在：一是以实物资产形态存在， 一是以货币、票据、股票等形态存在。诸如货币、 票据、股票等等，后面将要指出，它们统称为金融 资产。
从诸多视角看出的收入与消费从而与储蓄的相关关 系，归纳起来不外两点：一是消费，从而储蓄，受 制约于收入；二是这一制约关系的内容极其丰富、 多样，不应简单视之。
第二节 现代社会之前的信用
•如何诠释“高利贷”
——那时的经济条件决定了它的利率普遍高 于现代社会中占主导地位的利率。
——它是高利盘剥的手段，成为摧残再生产 的消极力量。
——同时，它也是经济中的必要因素，对于 保持农业再生产、发展商业均有积极作用。
第二节 现代社会之前的信用
中国的高利贷问题
半殖民地半封建的旧中国城 乡，高利贷是广泛存在的。
第三节 现代信用活动的基础
可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律
对个人收支的研究，其中主要的一项就是研 究个人如何分配其可支配的货币收入：消费 是多是少，这关系市场供需对比的状况；消 费后的剩余是储蓄（经济学意义的储蓄）， 储蓄要转化为投资，从而储蓄是多是少，关 系投资的态势，关系经济发展的态势。
第四节 现代信用的形式
消费信用
• 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和 耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
• 2. 放在现代经济背景上考察，消费信用可以 促进经济的增长；
• 如果消费需求过高，生产扩张能力有限， 则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。
• 3.现代经济的发展，不能没有消费信用。
第五节 国际信用
盈余与赤字，债权与债务
任何货币的盈余或货币的赤字，都同时意味着 相应金额的债权、债务关系的存在。
盈余单位往往不仅拥有债权，也同时负有债务， 盈余是债权债务抵消后的净债权。
赤字单位往往在负有债务的同时也拥有债权， 只不过债权小于债务。
第三节 现代信用活动的基础
信用关系中的个人
就中国现在的情况来说，居民的 货币盈余主要表现在手持现金、 银行储蓄存款和购买国家债券与 基金、股票等几个方面。仅从城 乡居民储蓄存款与金融机构资金 来源对比，就可看出个人在货币 资金供给中的重要地位。