国际信贷(34课时)

思考题 1、国际信贷与国内信贷的关系 如何？ 2、如何理解国际信贷的概念？ 3、国际信贷各融资方式的特点 什么？
1、（本国没有资金流动限制）当你 有剩余资金时，你会首先选择国内投 资还是国外投资？ 2、如果你是一个投资人，你应该如 何确定你的国内市场和国际市场的投 资计划？你的国内投资计划和国际投 资计划是否可以一致？为什么？
3、利率分类： 计算方法—单利/复利 管理方式—固定利率/浮动利率 性质—基准利率/普通利率/差别利率 形成机制—官定利率/公定利率/市场利率 是否包含通货膨胀因素—名义利率/实际利率
2、非基本关系人：代理人、担保人 代理人是指受贷款人或借款人委托，全权 代理当事人进行借贷活动、完成资金交易、 履行贷款协议的公司、银行。 担保人是指担保履行贷款协议者。担保人 一般是向贷款人担保，如借款人违约，由 他负责偿还贷款。
第二节 国际信贷的资金来源和形式
一、国际信贷的资金来源
从资金的提供者来源划分的话，国际信贷 的资金来源主要有国家财政资金和国际 金融市场（私人金融机构+证券市场）两 种。
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第二章 国际信贷条件
• • • • 利率 费用 期限 国际信贷价格构成
第一节 利息与利率
一、利息 1、利息： 指一定时期内借贷资金的报酬或成本。 2、利率： 一定时期内的借贷利息额同借贷本金额的比率， 即利率=利息÷本金。
①单利
单利是以本金为基础计算的利息 I=P*i*n
其中，I表示获取或支付的利息
• 透支：银行允许其存款户在事先约定的限额内，超过 存款余额支用款项的一种放款形式。
• 放款：指银行放出资金的行为。贷款和透支都属于放 款。
典型的国际资本市场
• • • • 多元化社会而具有较少的排外和歧视性 在国际政治舞台上具有举足轻重的地位 与其他发达国家资本市场具有天然联系 有机会影响国际的金融、货币及经济关系的国际政治地位
有关国际信贷的一些概念
国际资本流动、投资和融资 国际投资与国际信贷 直接投资和间接投资 直接融资和间接融资 存款、借款、贷款、透支、放款
国际资本流动
• 定义：一个国家的政府、企业或个人与他国的政府、企业和个 人之间以及国际金融组织之间资本的流出和流入，是一国国际 经济交易的基本内容之一。从广义上讲，国际资本流动是指由 于国际经济交易而引起的货币资金和生产要素在国际间的转移 和流动。国际资本流动是以使用权的转让为特征。 • 资本流动分为资本流出和资本流入。国际投资就是资本流出， 国际融资就是资本流入。 • 投资是企业根据国家有关财政金融政策，以其资产购买有价证 券或向其他单位以实物（包括现金和银行存款）、无形资产等 注入资金并获取经济利益的一种经济行为；融资则恰恰相反， 是以发行有价证券或吸收其他单位资金、实物、无形资产来扩 充资金的一种经济行为。
利——利用管理得当： 1、通过贸易融资，有利于推动国际贸易发展 2、通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难， 稳定汇率 3、通过资金流入，有利于弥补国内资金不足，推动 国民经济发展 4、通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融 合作
弊——利用管理不当： 1、加剧国际收支的恶化 2、形成对外资依赖性、导致外资对本国经济 的控制 3、引发货币危机和债务危机，抑制国内经济 发展
• 与国际投资者接触与合作，获得与专业 人士合作的经验，使用融资专业经纪， 成为合格的国际融资合伙人 • 提高公司的声誉和形象，改善自身的资 产结构而获得增值，获得资产处理的多 样性机会和有利的资产价格，引进国际 运作和管理公司的经验
国际融资常见的误区
• • • • • • • 有好项目就能融资-有利于投资人 这项投资肯定能赚钱 以账面资产作为合作依据-投资时机/无形资产 中方要有控股权 与投资者谈判是融资的关键-融资报告书及各种融资文件的制作 质量（要与专业人士合作） 用中国国内制作的可行性报告 不愿在融资前或过程中付有关费用-不见兔子不撒鹰/舍不得孩子 套不着狼 专业分析的时间价值-私人时间/工作时间 条件改变的随意性 你的和我的-我们的 不能完全真实的提供公司资料 不能正确把握企业在海外融资的时机
二、缺点 但是，和国内信贷相比，国际信贷还具有以下缺 点： 1、在交易成本上，国际信贷交易成本较高。 2、在面临风险上，国际信贷风险巨大。它既面临 信贷风险和利率风险，又面临国家风险和汇率 风险 3、在适用法律上，国际信贷适用法律选择复杂， 法律选择权在于贷款人，借款人选择权被动
第四节 国际信贷的作用
直接投资和间接投资
• 直接投资是在一经济领域的企业进行投资，并拥有对 该企业的全部或部分管理控制权。本国对外国的直接 投资为资本流出，外国对本国的直接投资为资本流入 。间接投资指投资者通过在国际金融市场上购买有价 证券的方式进行的投资活动。 • 区别：直接投资承担企业风险，拥有企业管理控制权 ；间接投资只获取证券投资的股息、红利，无管理控 制权。直接投资在转换股权时须征得合作者的同意， 并需到政府有关管理部门改变注册；间接投资可随便 易手，同时股权、债权易人。直接投资不构成被投资 国的债务；间接投资一般构成证券发行国的债务。
• 多数是世界贸易组织的成员，可以增加在经济领域的影响力， 减少不利因素 • 完善的法规和监督体制，国际投资者和融资者的利益都得到法 律系统的保护 • 有众多的选择。在典型的国际资本市场，由于拥有庞大的金融 服务体系，融资者可以根据自己的要求，作特别的鉴别和选择 • 市场具有较强的创新性
海外融资的好处
计算题
某人将10000元存于银行，年利率为6%，试用单利法和复 利法分别计算此人存满3年的实际利息额。 解：据题意得知：P = 10000，i = 6%，n = 3 单利法： I=P*i*n = 10000 * 6% * 3 = 1800元 复利法： I = P * (1 + i) n - P = 10000 * (1+6%) * 3 - 10000 = 11910.16 - 10000 = 1910.16元
International Credit
国际信贷
未来金融业的发展前景和趋势？ 中国金融业的发展机后，国际 金融业发展趋势？ 对金融业的影响？ 再谈混业经营和分业经营？ 混业经营的核心？ 从巴塞尔协议看，美国金融危 机后应该如何加强银行管理？
1、基本关系人：借款人、贷款人、金融中介人 借款人即资金借入者，国际信贷中的借款人很少有自然人，一般都是法 人，其借款的目的是为了发展经济、建设项目、购买设备或其他方 面的需要。国际信贷的借款人既有政府、社会团体、工商企业，也 有商业银行等金融机构，其借款往往受到该国政治、经济、外交状 况、国际收支及资本管制的影响，借入的资金也构成该国外债的重 要组成部分。 贷款人即贷出资金者，是指出借其持有的资金一定时间以获取利息，到 期收回贷款者。国际信贷中的贷款人一般都是法人，其贷款的目的 主要是转移过剩的资本、扩大市场范围、经济援助、获取新的资本 收益等，国际信贷的贷款人有商业银行、政府、国际金融机构等。 金融中介人是指在国际信贷中连接贷款人和借款人，起中介作用并促成 借贷活动，从中获利的银行或其他金融机构。当金融中介人为商业 银行时，金融中介人在贷款合约生效后亦会成为贷款人。
1、定义： 国际信贷是一国的银行、其他金融机构、公司企业、 政府以及国际金融机构，在国际金融市场上向另一 国的银行、其他金融机构、政府、公司企业、国际 金融机构等进行资金融通的活动。 2、理解： 主体——两国及两国以上法人机构 活动——资金融通，指有借有还的资金双向运动 场所——国际金融市场
3、国际金融市场： 国际信贷是通过国际金融市场进行的。 广义的国际金融市场是指进行各种国际金融业务活动 的场所，包括国际货币市场、国际资本市场、国际 外汇市场、国际黄金市场等。 狭义的国际金融市场是指国际间经营借贷资本及进行 国际借贷活动的场所，也称国际资金市场。国际金 融市场按照不同的标准而有不同的分类。 在国际信贷中，国际金融市场特指狭义国际金融市场 。
参考教材：
《国际信贷》潘淑娟，中国金融出版社 《国际信贷》宋浩平，首都经济贸易大出版社 《国际信贷概论》沈锦昶，中国财政经济出版社 《国际融资实务》崔萌，中国金融出版社
第一章 国际信贷概述
• • • • 国际信贷概念 国际信贷的资金来源和形式 国际信贷的作用 国际信贷的特点
第一节 国际信贷概念
二、国际信贷的类型 1、期限-短期（x≤1）/中期（1＜x≤5）/长期（ x＞5) 2、利率-低利/中利/高利 3、来源-国家财政收入/国际金融市场 国际信贷具体类型有：
国际贸易短期融资、出口信贷、国际银行信贷 、政府贷款、国际金融机构贷款
第三节 国际信贷的特点
一、优点 和国内信贷相比，国际信贷具有以下优点： 1、在使用货币上，国际信贷货币选择具有多样化 。 2、在信贷方式上，国际信贷方式灵活多样，能够 满足借款人的多方面需求。 3、在资金来源上，国际信贷资金来源广泛，贷款 规模较大，能够满足借款人日益增加的借款需求 。
存款、借款、贷款、透支、放款
• 借款、贷款：在经济金融用语中，借和贷是2种反向 的动作，借款，就是资金流入，向他人借入资金的行 为，按照协议需向他人支付利息；而贷款是资金流出 ，向他人贷出资金的行为，按照协议向他人收取利息 。讲得简单点，比如我向银行借款=银行贷款给我。
• 存款：把资金存入金融机构里，由该机构按照协议按 时支付利息，约定期限后可以收回全部本金的行为。
国际金融市场构成
A借款人 本币A 本币 A 币 B C借款人 B贷款人 外币（B除外） 本 国际金融市场 A贷款人
国内金融市场
借贷人关系
在岸金融市场
市场和货币关系
离岸金融市场 （欧洲货币市场）
二、关系人： 由于国际信贷是涉及两个或两个以上国家或地区 的借贷活动，因此其涉及的关系人较多且较为 复杂。 一般可分为基本关系人和非基本关系人两大类： 1、基本关系人：借款人、贷款人、金融中介人 2、非基本关系人：代理人、担保人