工程项目投资估算与财务评价概述(PPT68页)
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工程项目财务分析(课堂PPT)
估算价值
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
项目投资估算与评估概述(PPT 73张)
一、固定资产投资的估算
工程费用：直接形成固定资产的各种工程
费用。在建设中一般分为生产性工程项目、 公共工程项目、服务性工程项目、生产福利 设计等。在估算中一般分以下三个环节计算：
1.建筑工程费用 2.安装工程费用 3.设备购置费用
一、固定资产投资的估算
建筑工程费用：为建造永久性建筑形成的费用， 包括各种房屋建筑工程、基础设备，为施工而 进行的各项准备工作和临时工程、水利工程、 防空地下建筑等特殊工程所发生的费用； 安装工程费：包括各种机械设备的安装工程、 为测定安装工作质量的费用，对设备进行试运 作发生的费用； 设备购置费：购置或自制达到固定资产标准的 各种设备、工具和器具等的成本。
①基本预备费 ②涨价预备费
递延资产
预备费用
固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金
现已停 征
流动资产
项目总投资构成与资产形成
本章主要内容
一、固定资产投资的估算
二、无形资产投资的估算
三、流动资金的估算
四、资金构成（资金来源） 五、资金使用计划
一、固定资产投资的估算
固定资产 : 指使用年限超过一年，单位价值在规定 标准以上，在使用过程中保持其原有物质形态不变 的资产。 固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运 输设备、生产工具等。 规定标准：财务会计标准2000元以上；其他标准 大型企业 800 元；中型企业 500 元；小型企业 200 元。
名义利率 or 有效利率；名义利率和有效利 率的转换 P.187 单利 or 复利 Ｖn=Ｖo[(1+i)n – 1]
一、固定资产投资的估算－详细估算方法
工程项目的财务评价幻灯片PPT
2.固定资产投资估算的方法
对于工程建议书阶段固定资产投资，可采用一些简便方法估算， 主要有如下几种。 1) 百分比估算法
百分比估算又分为两种。 (1) 设备系数法。以拟建工程的设备费为基数，根据已建成的同类
工程或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求 出相应的建筑安装及其他有关费用，其总和即为工程或装置的投资， 公式如下：
(2) 工程其他根本建立费用
其他根本建立费用是指根据有关规定应列入固定资产投资的除建
筑工程费用和设备、工器具购置费以外的一些费用，并列入工程工程
总造价或单项工程造价的费用。
其他根本建立费用包括土地征用费、居民迁移费、旧有工程撤除
和补偿费、生产职工培训费、办公和生活家具购置费、生产工器具及
生产家具购置费、建立单位临时设施费、工程监理费、工程保险费、 工程承包费、引进技术和进口设备其他费用、联合试运转费、研究试 验费、勘察设计费、施工平安技术措施费等。
根据工程投资分年用款方案，分年计算投资方向调节税，列入固 定资产投资总额，建立工程竣工后，应计入固定资产原值，但不作为 设计、施工和其他取费的基数。
目前固定资产投资方向调节税暂不征收。
3) 建立期利息 建立期利息是指建立工程建立中有偿使用的投资局部，在建立期内应 归还的借款利息及承诺费。除自有资金、国家财政拨款和发行股票外， 凡属有偿使用性质的资金，包括国内银行和其他非银行金融机构贷款、 出口信贷、外国政府贷款、国际商业贷款、在境内外发行的债券等， 均应计算建立期利息。〔借款利息计算中采用的利率，应为有效利 率。〕 建立期利息按复利计息，当年借款按半年计息，上年借款按全年计 息。计算公式为 本年应计利息 = (年初借款累计金额+当年借款额/2) × 年利率
工程项目财务评价PPT课件
（2）费用：投资、成本费用及税金
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
第二节 辅助报表和基本报表简介
辅助报表 基本报表 辅助报表与基本报表的关系
一、主要的辅助报表
建设投资估算表（不含建设期利息） （概算法、形成资产法进行估算） 建设期贷款利息估算表 流动资金估算表 （扩大指标估算法、详细估算法）
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款
安装工程费 （2）工程建设其他费：土地使用费、可行性研究费、
勘察设计费、工程建设监理费等等 （3）预备费：基本预备费和涨价预备费
（一）建设投资估算
形成资产法估算：固定资产费用、固定资 产其他费用、无形资产费用、其他资产费 用、预备费。
固定资产其他费用：建设单位管理费、可 行性研究费、勘察设计费、工程保险费、 环境影响评价费等。
一、项目投资现金流量表
续表
案例分析1
某拟建项目建设投资总额为3600万元，其 中：预计形成固定资产3060万元（含建设 期利息60万元），无形资产540万元。固定 资产使用年限为10年，残值率为4%。该项 目的建设期为2年，运营期为6年。项目的 资金投入、收益、成本等基础数据，见下 表。
案例分析（续）
编制财务评价的基本报表 计算财务评价的各项指标，判断
项目的财务可行性。
三、财务评价中的效益与费用
在财务分析中，项目的主体是企业，效益和 费用相对企业而言，凡是为企业赢得收入的 就是效益，削弱企业利润的就是费用。
采用“有无对比”即有项目和无项目对比的 差额部分才是建设项目的效益和费用
效益与费用估算时，采用的价格体系应一致， 采用预测价格。
1.建设投资估算表（概算法）
《项目投资评估》课件
《项目投资评估》PPT课 件
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
投资估算演示文稿(PPT 61张)
0.30
0.12
0.20
0.30
0.20
计算公式为：C2=C1（Q2/Q1）n ×f
其中 C1——已建类似项目或装置的投资额； C2——拟建项目或装置的投资额； Q1——已建类似项目或装置的生产能力； Q2——拟建项目或装置的生产能力； f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整 系数； n——生产能力指数，（按主管部门规定计算）； 0 n 1
算指标等。 u主要工程项目、辅助工程项目及其他各单项工程的建设内容 及工程量。 u当地、当时人工、材料、机械设备预算价格及其市场价格。
u专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算 方法，以及其他有关工程估算造价的文件。
u现场情况，如地理位置、地质条件、交通、供水、供电条件 等。
u影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。
流动资金额=年产值（年销售收入额、年产量） ×产值（销售收入、产量）资金率
某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百元产值流
动资金占用额为17.5元，则该项目的流动资金估算额为：
15000×17.5/100=2625（万元）
经营成本（或总成本）资金率估算法
流动资金额=年经营成本（总成本）×经营成本资金率（总成本资金率）
【例】2008年某地拟建年产量200万吨的石油炼化项目，根据 调查，该地区2000年年初建成的180万吨的同类项目，其单位 产品的投资为25亿元，试估算该拟建项目在2008年年初的静态 投资。（已知从2000年至2008年初的工程造价上涨指数为2.5）
解：
拟建项目的投资额 ＝200万吨×(25亿/180万吨)×2.5
特点：
p计算简单；误差较大； p与单位生产能力估算法比较，精确度略高。
工程项目投资估算与财务评价
率和准确性。
风险评估与对策
04
风险识别
风险识别
确定可能影响项目实施和结果的内外部因素，包括市场风险、技 术风险、财务风险等。
风险识别方法
采用专家调查、SWOT分析、PEST分析等工具，全面了解项目 所面临的风险。
风险记录
将识别出的风险详细记录在案，以便后续的风险评估和应对。
风险评估
风险评估
对已识别的风险进行量化和定性评估，确定风险发生的可能性和影 响程度。
资金使用效率
通过优化资金使用计划， 提高资金的使用效率，降 低工程项目的成本。
资金筹措与使用计划的管理
风险管理
01
对资金筹措和使用过程中可能出现的风险进行识别、评估和控
制，以降低风险对工程项目的影响。
内部控制
02
建立完善的内部控制制度，确保资金筹措和使用计划的执行和
监督。
信息化管理
03
利用信息化手段对资金筹措和使用计划进行管理，提高管理效
资者提供合理的投资回报。
财务分析方法
折现现金流法
通过预测项目未来的现金流， 并折现到现在的价值，以评估
项目的经济价值。
风险调整折现率法
在折现现金流法的基础上，考 虑风险因素对折现率的影响， 以更准确地评估项目的经济价 值。
增量分析法
通过比较项目投资与不投资的 增量效益，以评估项目的经济 价值。
成本效益分析法
经济效益评价指标
静态评用于初步可行 性研究阶段。
动态评价指标
如财务净现值、内部收益率等，考虑了资金时间价值，更符合实际 情况。
其他辅助指标
如市场占有率、品牌知名度等，可从不同角度反映项目的经济效益。
经济效益评价方法
工程项目的财务评价课件
表5 借款还本付息计划表
工程项目的财务评价
14
表5 借款还本付息计划表
序 号 科目
年份 建设期 01
生产经营期
期末余值
2 3…n
1 借款
1.1 期初借款余额 1.2 当期借款 1.3 当期应计利息
2 还本付息
偿债备付率当用期于应还还本本付付息息资金金额
2.1 当期还本
2.2 当期付息
3 期末本息余额 4 偿债资金来源
50 205 375.5 463 416.7 370.4 324.1 277.8 0 0 0 249 249 249 249 249
2 还本付息
1175 1128.7 1082.4 1036 989.8
2.1 当期还本 2.2 当期付息 2.3 期末本息余额
1050
3255
4630
463 712 4167
463 665.7 3704
463 619.4 3241
463 463 573.1 526.8 2778 2315
3 还本资金来源
工程项目的财务评价
25
表 借款还本付息表
年份
内容
9 10 11 12 13 14 15
财务评价是从投资项目或企业角度进行的经济分析，是企业 投资决策的基础。
是在国家现行财税制度和价格体系下，计算项目的效 益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和外汇平 衡能力等，以考察项目在财务上的可行性
作用
• 考察项目的实际效益 •为项目制定资金规划； • 为协调企业的利益和国家利益提供依据；
工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概述
投资前时期
投资时期
生产时期
段初
机
步
工程项目的财务评价
14
表5 借款还本付息计划表
序 号 科目
年份 建设期 01
生产经营期
期末余值
2 3…n
1 借款
1.1 期初借款余额 1.2 当期借款 1.3 当期应计利息
2 还本付息
偿债备付率当用期于应还还本本付付息息资金金额
2.1 当期还本
2.2 当期付息
3 期末本息余额 4 偿债资金来源
50 205 375.5 463 416.7 370.4 324.1 277.8 0 0 0 249 249 249 249 249
2 还本付息
1175 1128.7 1082.4 1036 989.8
2.1 当期还本 2.2 当期付息 2.3 期末本息余额
1050
3255
4630
463 712 4167
463 665.7 3704
463 619.4 3241
463 463 573.1 526.8 2778 2315
3 还本资金来源
工程项目的财务评价
25
表 借款还本付息表
年份
内容
9 10 11 12 13 14 15
财务评价是从投资项目或企业角度进行的经济分析，是企业 投资决策的基础。
是在国家现行财税制度和价格体系下，计算项目的效 益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和外汇平 衡能力等，以考察项目在财务上的可行性
作用
• 考察项目的实际效益 •为项目制定资金规划； • 为协调企业的利益和国家利益提供依据；
工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概述
投资前时期
投资时期
生产时期
段初
机
步
投资估算与财务评价概述
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
【例】某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百 元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算 额。
解：该项目的流动资金估算额为:
∑:143.15
④固定资产投资方向调节税——暂停征收
1991年4月16日国务院发布《中华人民共和国固 定资产投资方向调节税暂行条例》，从1991年起施 行，自2000年1月1日起新发生的投资额，暂停征收 固定资产投资方向调节税。
固定资产投资方向调节税
=（设备及工器具购置费+建筑工程费+工程建设其它费用+预 备费）×规定税率（5%，10%，15%，30%）
流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
2.分项详细估算法
流动资金= 流动资产－流动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金 =
年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
内 （b）包括上述在内和配管工 （a）×1.1 程费
容
（c）装置直接费
（d）包括上述在内和间接费， （c）×1.31 总费用（ C）
固流流程 3.63 E×1.43
流体流程 4.74
（a）×1.25 （a）×1.6
（b）×1.5 （c）×1.35 （c）×1.38
[例] 某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表 所示。
建设项目投资估算与财务评价课件
背景：
1. 某拟建项目固定资产投资估算总额3600万元，其中：预计形 成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%(按 年计息）。
5 利润总额
99.24
6
弥补以前年度亏 损
7 应纳所得税额
99.24
8 所得税 9 净利润
24.81 74.43
10 息税前利润
162.89
4 900 598.15 54
247.85
247.85 61.96 185.89 300.89
5 1000 607.55
60
6 1000 596.94
60
7 1000 586.33
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
【案例五】
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
1. 某拟建项目固定资产投资估算总额3600万元，其中：预计形 成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。 2. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。 3. 建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本利 息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%(按 年计息）。
5 利润总额
99.24
6
弥补以前年度亏 损
7 应纳所得税额
99.24
8 所得税 9 净利润
24.81 74.43
10 息税前利润
162.89
4 900 598.15 54
247.85
247.85 61.96 185.89 300.89
5 1000 607.55
60
6 1000 596.94
60
7 1000 586.33
形资产)(1-残值率)÷使用年限 (固定资产总额应包括利息) 固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-营运期)+残值 摊销费=无形资产／摊销年限
总成本费用
可变成本 固定成本
外购原材料 外购燃料、动力 计件工资及福利费
计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费 利息支出
经营成本
【案例五】
CC12
第一章 建设项目投资估算与财务评价
本章基本知识点
一、建设项目投资构成与投资估算的方法
二、建设项目财务评价中基本报表的编制
三、建设项目财务评价指标体系的分类以及 评价的主要内容
二、建设项目财务评价指标及财务报表编制 （一）建设项目财务评价的财务报表编制
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算总额；
13﹑估算工程项目主要材料，设备及需用量。
第一节 工程项目投资估算的概述 第二节 工程项目投资估算的编制方法 第三节 工程项目的财务评价 第四节 案例分析
第二节 工程项目投资估算的编制方法
一.建设投资估算方法（固定资产投资） 1、静态投资估算
单位生产能力估算法
已建同类型项 目或装置的投
资额
六.建设工程投资估算的主要依据
①项目建议书(或建设规划)，可行性研究报告(或设计任务书)，方案设 计(包括设计招标或城市建筑方案设计竞选中的方案设计，其中包括
文字说明和图纸) ②专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算方 法，以及其他有关估算工程造价的文件； ③专门机构发布的建设工程其他费用计算办法和费用标准，以及 政府部门发布的物价指数； ④已建同类建设工程的投资档案资料； ⑤影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。
已建项目的生产能力
拟建项目或装置 生产能力
拟建项目或装置 C (C / Q ) Q f
的投资额
2
1
1
2
适用范围：粗略快速的估算
价格调整系数
生产能力指数法
已建同类型项目 装置的投资额
拟建项目的生产能力 生产能力指数
拟建项目或装置 的投资额
C2
C1
(Q2 Q1
)n
f
价格调整系数
已建同类型项目 的生产能力
• 解答：根据公式得：新建公路估算额=550*1.05* (1700/850)
•
=816.585万元/千米
系数估算法 以设备费用为基数估算
• 项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依 据。
• 投资估算是作为项目资金筹措及制定建设期贷款计划的 依据
五.影响投资估算准确程度的因素
项目本身的复杂程度及其认知的程度 对项目构思和描述的详细程度 工程计价的技术经济指标的完整程度和可靠程度 项目所在地的自然环境描述的详实性 有关建筑材料、设备的价格信息和预测数据的可信度 项目投资估算人员的知识结构、经验和水平等 投资估算所采用的方法
• 案例分析：
• 已知1998年已建成某高速公路平均完成产值为850万元/ （月*千米），其中每千米投资额为550万元，在2003年预计 建设另一条与其相似高速公路，根据调查研究，新建高速公 路月平均产值预计为1700万元/(月*千米），按2003年物价上 涨指数规定，f为1.05，n为0.5，计算新建公路估算额。
工程项目投资估算与财务评价概述(PPT68页 )
第三章 工程项目投资估算与财务评价
做出准确的预测是很难的，尤其是对未来。 ——通用公司前总裁杰克·韦尔
奇
工程项目投资估算与财务评价概述(PPT68页 )
第一节 工程项目投资估算的概述 第二节 工程项目投资估算的编制方法 第三节 工程项目的财务评价 第四节 案例分析
注意：
n的选取是计算的关键，有时亦称为0.6因子法。 n的变化范围一 般为0.5～1。 ——靠增大设备或装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.6～0.7； ——靠增加相同的设备或装置的数量扩大生产规模时，n取0.8～0.9； ——若已建类似项目或设备装置的规模相差不大，生产规模比值在
0.5～2之间，则n的取值近似于1。 拟建项目与已建类似项目生产能力的比值(即x2/x1)不宜大于50， 一般以在10倍以内效果较好。 适用范围：利用已建项目的投资额或其设备装置的投资额，估算 同类但生产能力不同的项目投资或其设备装置投资的方法。该方法计 算简单，比单位生产能力估算法精度有较大提高。
八、投资估算的编制程序
1﹑熟悉工程项目的特点，组成，内容和规模等； 2﹑收集有关资料，数据和估算指标等； 3﹑选择相应的投资估算方法； 4﹑估算工程项目各单位工程的建筑面积及工程量； 5﹑进行单项工程的投资估算； 6﹑进行附属工程的投资估算； 7﹑进行工程建设其他费用的估算；
8﹑进行预备费用的估算； 9﹑计算固定资产投资方向调节税； 10﹑计算贷款利息； 11﹑汇总工程项目投资估算总额； 12﹑检查，调整不适当的费用，确定工程项目的投资估
七、投资估算的原则
(一)实事求是的原则 (二)从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料
，不能弄虚作假。 (三)合理利用资源，效益最高的原则
市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽 可能满足需要。 (四)尽量做到快，准的原则
一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作 ，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出 项目的投资估算。
项目从筹建、设计、施工直至竣工投产所需 的全部费用。应包括固定资产投资估算和流动资 金估算两部分。
投资估算的内容
四.投资估算的作用
项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优 化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管 部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规 划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应 列入投资计划。
可研阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依 据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资 效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研 究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项 目投资的最高限额，不得随意突破。
• 投资估算对设计概算起控制作用，它为设计提供了经济 依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。 投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各 设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺 度或标准;
第一节 工程项目投资估算概述
投资估算的概念 投资估算的阶段 投资估算的内容 投资估算的作用 影响投资估算准确程度的因素 工程投资估算的主要依据 投资估算的原则 投资估算的编制程序
一、投资估算概述
投资估算是指在整个投资决策过程中，依 据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投 资费用（包括工程造价和流动资金）进行的预 测估计 。
二.估算阶段
投资估算贯穿于整个建设项目投资决策过程之 中，投资决策过程 可划分为项目的投资机会研究 或项目建设书阶段，初步可行性研究阶段及详细 可行性研究阶段，因此投资估算工作也分为相应 三个阶段。
(一)投资机会研究或项目建设书阶段
(二)初步可行性研究阶段
(三)详细可行性研究阶段
三.投资估算的内容
13﹑估算工程项目主要材料，设备及需用量。
第一节 工程项目投资估算的概述 第二节 工程项目投资估算的编制方法 第三节 工程项目的财务评价 第四节 案例分析
第二节 工程项目投资估算的编制方法
一.建设投资估算方法（固定资产投资） 1、静态投资估算
单位生产能力估算法
已建同类型项 目或装置的投
资额
六.建设工程投资估算的主要依据
①项目建议书(或建设规划)，可行性研究报告(或设计任务书)，方案设 计(包括设计招标或城市建筑方案设计竞选中的方案设计，其中包括
文字说明和图纸) ②专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算方 法，以及其他有关估算工程造价的文件； ③专门机构发布的建设工程其他费用计算办法和费用标准，以及 政府部门发布的物价指数； ④已建同类建设工程的投资档案资料； ⑤影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。
已建项目的生产能力
拟建项目或装置 生产能力
拟建项目或装置 C (C / Q ) Q f
的投资额
2
1
1
2
适用范围：粗略快速的估算
价格调整系数
生产能力指数法
已建同类型项目 装置的投资额
拟建项目的生产能力 生产能力指数
拟建项目或装置 的投资额
C2
C1
(Q2 Q1
)n
f
价格调整系数
已建同类型项目 的生产能力
• 解答：根据公式得：新建公路估算额=550*1.05* (1700/850)
•
=816.585万元/千米
系数估算法 以设备费用为基数估算
• 项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依 据。
• 投资估算是作为项目资金筹措及制定建设期贷款计划的 依据
五.影响投资估算准确程度的因素
项目本身的复杂程度及其认知的程度 对项目构思和描述的详细程度 工程计价的技术经济指标的完整程度和可靠程度 项目所在地的自然环境描述的详实性 有关建筑材料、设备的价格信息和预测数据的可信度 项目投资估算人员的知识结构、经验和水平等 投资估算所采用的方法
• 案例分析：
• 已知1998年已建成某高速公路平均完成产值为850万元/ （月*千米），其中每千米投资额为550万元，在2003年预计 建设另一条与其相似高速公路，根据调查研究，新建高速公 路月平均产值预计为1700万元/(月*千米），按2003年物价上 涨指数规定，f为1.05，n为0.5，计算新建公路估算额。
工程项目投资估算与财务评价概述(PPT68页 )
第三章 工程项目投资估算与财务评价
做出准确的预测是很难的，尤其是对未来。 ——通用公司前总裁杰克·韦尔
奇
工程项目投资估算与财务评价概述(PPT68页 )
第一节 工程项目投资估算的概述 第二节 工程项目投资估算的编制方法 第三节 工程项目的财务评价 第四节 案例分析
注意：
n的选取是计算的关键，有时亦称为0.6因子法。 n的变化范围一 般为0.5～1。 ——靠增大设备或装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.6～0.7； ——靠增加相同的设备或装置的数量扩大生产规模时，n取0.8～0.9； ——若已建类似项目或设备装置的规模相差不大，生产规模比值在
0.5～2之间，则n的取值近似于1。 拟建项目与已建类似项目生产能力的比值(即x2/x1)不宜大于50， 一般以在10倍以内效果较好。 适用范围：利用已建项目的投资额或其设备装置的投资额，估算 同类但生产能力不同的项目投资或其设备装置投资的方法。该方法计 算简单，比单位生产能力估算法精度有较大提高。
八、投资估算的编制程序
1﹑熟悉工程项目的特点，组成，内容和规模等； 2﹑收集有关资料，数据和估算指标等； 3﹑选择相应的投资估算方法； 4﹑估算工程项目各单位工程的建筑面积及工程量； 5﹑进行单项工程的投资估算； 6﹑进行附属工程的投资估算； 7﹑进行工程建设其他费用的估算；
8﹑进行预备费用的估算； 9﹑计算固定资产投资方向调节税； 10﹑计算贷款利息； 11﹑汇总工程项目投资估算总额； 12﹑检查，调整不适当的费用，确定工程项目的投资估
七、投资估算的原则
(一)实事求是的原则 (二)从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料
，不能弄虚作假。 (三)合理利用资源，效益最高的原则
市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽 可能满足需要。 (四)尽量做到快，准的原则
一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作 ，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出 项目的投资估算。
项目从筹建、设计、施工直至竣工投产所需 的全部费用。应包括固定资产投资估算和流动资 金估算两部分。
投资估算的内容
四.投资估算的作用
项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优 化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管 部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规 划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应 列入投资计划。
可研阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依 据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资 效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研 究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项 目投资的最高限额，不得随意突破。
• 投资估算对设计概算起控制作用，它为设计提供了经济 依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。 投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各 设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺 度或标准;
第一节 工程项目投资估算概述
投资估算的概念 投资估算的阶段 投资估算的内容 投资估算的作用 影响投资估算准确程度的因素 工程投资估算的主要依据 投资估算的原则 投资估算的编制程序
一、投资估算概述
投资估算是指在整个投资决策过程中，依 据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投 资费用（包括工程造价和流动资金）进行的预 测估计 。
二.估算阶段
投资估算贯穿于整个建设项目投资决策过程之 中，投资决策过程 可划分为项目的投资机会研究 或项目建设书阶段，初步可行性研究阶段及详细 可行性研究阶段，因此投资估算工作也分为相应 三个阶段。
(一)投资机会研究或项目建设书阶段
(二)初步可行性研究阶段
(三)详细可行性研究阶段
三.投资估算的内容