2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(一)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（一）财务报表分析概述1.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
二、财务比率分析(一)流动性比率1.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债。
2.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。
流动负债是指企业要在一年或一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。
流动资产和流动负债的一个共同特征是由于存续期较短，它们的市场价值与账面价值通常较接近。
常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。
(考试的考法灵活，需要熟记公式)(1)流动比率=流动资产/流动负债本质是流动资产对流动负债的覆盖率。
流动比率大于1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。
对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低;但对于企业来说并不是这样。
需要从多个角度辩证的看这个问题。
(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债存货的流动性较差，变现需要通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。
一般来说，速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。
流动资产的内部转换不会改变流动比率，但是会改变速动比率。
(二)财务杠杆比率与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。
财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。
也称为财务杠杆比率。
常用的财务杠杆比率有下面几种。
1.资产负债率=负债/资产资产负债率是负债总额(包括短期负债和长期负债)占总资产的比例。
资产负债率是使用频率最高的债务比率。
但资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的。
资产负债率在同行业企业的比较中有较大的参考价值。
2.权益乘数=资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)，权益乘数又称为杠杆比率。
负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率其实是同一意思，都是数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。
对于债权人来说，利息倍数越高越安全。
对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。
若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
【例题·单选题】( )是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
A.营运效率比率B.盈利能力比率C.流动性比率D.财务杠杆比率【答案】D2.QFII准入的主体范围扩大、要求提高。
3.我国对QFII制度的设计降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引长期机构投资者。
(二)QFII投资A股市场的形式及投资风格1.目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式。
2.在国内证券市场，QFII具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格。
3.QFII坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以基本面分析理论指导其进行长期投资，以技术分析理论对目标证券进行短期微调。
知识点六：QDII的业务概况(一)我国QDII基金产品的特点：1.QDII基金的投资范围较为广泛，包括了几乎所有发达国家和绝大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金。
2.QDII基金的投资组合较为丰富。
部分QDII基金持有ETF、FOF、权证、期权、股指期货等金融衍生产品。
3.在投资管理过程中，国内基金公司除了借助境外投资顾问的力量外，还可以组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程，具有完全的主动决策权，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点。
4.QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为l000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。
(二)我国QDII基金的投资风格从投资风格来看，我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型和指数型等各种投资风格。
从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。
QDII的定义1.QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
2.除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
QDII的设立标准(一)申请QDII资格的机构投资者应当符合下列条件1.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。
(1)对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。
(2)对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。
2.拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。
3.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范。
4.最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
5.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
(二)QDII基金的投资范围1.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。
2.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等。
3.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。
4.在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。
5.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。
6.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。
(三)境外投资顾问应当符合下列条件：1.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。
2.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。
3.经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。
4.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
【例题·单选题】以下关于QDII基金说法错误的是( )。
A.可委托境外证券服务机构代理买卖证券B.可委托境外投资顾问进行境外证券投资C境内托管人不得授权其他机构代为履行托管职责D.QDII基金由境内托管人负责托管业务【答案】C【解析】境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行(简称托管人)负责资产托管业务。
而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。
QFII的定义合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。
QFII的设立标准(一)QFII主体资格的认定。
申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：1.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。
(1)对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;(2)对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;(3)对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;(4)对商业银行而言，经营银行业务l0年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;(5)对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
2.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;3.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;4.申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监督机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;5.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
(二)QFII投资额度的规定1.国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元。
2.主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元。
3.合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。
4.合格投资者在上次投资额度获批后l年内不能再次提出增加投资额度的申请。
【例题·单选题】合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起( )内汇入投资本金。
A.1个月B.1年C.3个月D.6个月【答案】D【解析】合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。
(三)投资范围、持股比例的规定1.QFII投资范围：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。
(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。
(3)证券投资基金。
(4)股指期货。
(5)中国证监会允许的其他金融工具。
2.QFII持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。
(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。
3.资金管制的规定：养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月;其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。
4.托管人资格的规定条件：(1)设有专门的资产托管部。
(2)实收资本不少于80亿元人民币。
(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。
(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(十三)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（十三）私募股权投资知识点一：私募股权投资的战略形式私募股权广泛使用的战略包括：1.风险投资(VC);2.成长权益(高速成长企业);3.并购投资(上市公司或上市公司不非上市公司之间，为私募股权退出);4.危机投资(以收益最大化为目标，无感情因素);5.私募股权二级市场投资(PE)。
【例题1•单选题】从事( )的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A.风险投资B.成长权益C.并购投资D.危机投资【答案】A【解析】从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
【例题2•单选题】私募股权投资广泛使用的战略不包括( )。
A.危及投资B.私募股权一级市场投资C.风险投资D.成长权益【答案】B【解析】私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资,不包括私募股权一级市场投资。
【例题3•单选题】下列不属于私募股权投资广泛使用的战略的是( )。
A.成长权益B.风险投资C.危机投资D.私募股权一级市场投资【答案】D【解析】私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。
另类投资概述知识点一：另类投资的优点与局限性(一)另类投资的优点1.提高收益通过投资组合的多元化来提高其投资回报;能够通过大多数另类投资产品所具有的“抗通胀”这一特性来达到回避通胀风险的作用。
2.分散风险“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合当中，另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）（另类投资）第五章另类投资单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．下列选项中，丌属亍另类投资局限性癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A．估值难度大，难以对资产价值迚行准确评估B.缺乏监管和信息透明度C.不传统资产相关性高，难以分散风险D．流劢性较差【答案】C【解析】另类投资是挃权益、债券、货币和期货等传统投资之外癿投资类型。
另类投资癿局限性有以下几个方面：①缺乏监管，信息透明度低；②流劢性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值迚行准确评估。
C 项，许多另类投资癿收益率不传统投资相关性较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高癿收益和更低癿波劢性。
2．关亍私募股权投资癿退出方式表述错误癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A.首次公开发行幵上市（IPO）癿退出模式，是挃所投资癿企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售B.管理层回贩退出模式是挃私募股权投资基金将所持有癿股权转换为管理层所控股癿其他上市公司癿股权C.借壳上市癿退出模式是一种间接上市癿方法D．二次出售挃私募股权投资基金将持有癿项目在私募股权二级市场出售癿行为【答案】B【解析】私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取癿退出机制有：①首次公开发行；②买壳戒借壳上市；③管理层回贩；④二次出售；⑤破产清算。
B 项，管理层回贩是挃私募股权基金将其所持有癿创业企业股权出售给对象企业癿管理层从而退出癿方式。
3．关亍房地产有限合伙，以下表述错误癿是（）。
[2017 年 11 月真题]A．有限合伙人仅以出资仹额为限对投资项目承担有限责仸B．普通合伙人收取固定比例癿管理费C.有限合伙人可能面临长达数年癿负现金流D.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策需要经过有限合伙人审批【答案】D【解析】D 项，房地产普通合伙人和私募股权中癿普通合伙人一样，收取固定比例癿管理费，同时，做决策时丌会受到太大癿干扰。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(六)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（六）基金参与证券交易所二级市场的交易与清算知识点一：基金的投资交易与清算(一)场内证券交易市场证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
我国上交所和深交所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。
理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。
证券交易所设总经理，负责日常事务。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
(二)证券登记结算机构中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。
【例题1·单选题】( )是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
证券交易所的组织形式有( )和( )两种。
A.债券市场、公司制、合伙企业制B.同业拆借市场、合伙企业制、会员制C.场内证券交易市场、会员制、公司制D.场外证券交易市场、有限公司制、合伙企业制【答案】C【解析】场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
【例题2·单选题】《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中( )、( )和( )服务，不以盈利为目的的法人。
A.注册、结算、交易B.登记、存管、结算C.结算、过户、挂失D.存管、交易、注册【答案】B【解析】《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
知识点二：场内证券交易费用(一)佣金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
佣金由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(十二)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（十二）投资者需求和投资政策知识点一：投资者需求关键因素(一)投资期限(投资期限越长，风险承受能力越强;越短就越弱);(二)收益要求(时间越长，收益要求越高);(三)风险容忍度(对风险的态度和认可度);(四)流动性(流动性越高，风险承受能力越弱;(五)其他情况。
【例题1•单选题】影响投资需求的关键因素不包括( )。
A.系统性风险B.投资期限C.收益要求D.风险容忍度【答案】A【解析】对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。
【例题2•单选题】若没有预期的变现需求，投资者可以适宜( )流动性要求，以( )预期收益。
A.提高;提高B.提高;降低C.降低;提高D.降低;降低【解析】流动性与收益之间通常存在一个替代关系。
对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。
如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。
知识点二：投资政策说明书的内容投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准、投资决策流程、投资策略与交易机制等。
【例题1•单选题】投资政策说明书的内容不包括( )。
A.业绩比较基准B.投资决策流程C.投资回报率目标D.确定收益【答案】D【解析】投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。
有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。
【例题2•单选题】投资政策说明书中的投资限制包括( )。
A.期限、流动性、合规B.期限、流动性C.期限、合规D.流动性、合规【解析】投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。
有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(十四)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（十四）衍生工具概述知识点一：衍生工具的定义衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产。
基础资产通常被称作合约标的资产。
合约标的资产可以是金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。
知识点二：衍生工具的特点(一)跨期性(沪深300股指期货合约);(二)杠杆性(5、10、20、30倍不等);(三)联动性(基础资产价格变化导致衍生工具变化);(四)不确定性或高风险性。
【例题·单选题】金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金,就可签订远期大额合同或互换不同的金融工具的特征是( )的特征。
A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】B货币市场工具知识点一：货币市场工具的特点1.均是债务契约;2.期限在1年以内(含1年);3.流动性高;4.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;5.本金安全性高，风险较低。
知识点二：常用的货币市场工具1.银行定期存款(期限1年及以内);2.短期回购协议;3.央行票据;4.短期政府债券;5.短期融资券;6.中期票据(3、6、9个月);7.证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具：同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单。
【例题1·单选题】下列关于回购协议的表述，错误的是( )。
A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一级182天D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种【答案】D【解析】由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。
【例题2·单选题】大多数资信好的公司采用( )的发行方式来发行商业票据。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(五)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（五）海外证券市场投资的交易与结算知识点一：基金公司进行境外证券投资的交易与结算合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。
境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：(1)在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务;(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;(3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币;(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第(3)项规定的限制。
托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员;(4)具备安全保管资产的条件;(5)具备安全、高效的清算、交割能力;(6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
【例题·单选题】境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：经营投资管理业务达( )年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于( )亿美元或等值货币。
A.10;50B.5;100C.10;100D.5;200【答案】B【解析】境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：(1)在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务;(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;(3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币;(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点(十一)
2017年基金从业《证券基金基础》高频考点（十一）资产配置知识点一：资产收益相关性(一)如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系。
(二)由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
【例题·单选题】以下关于资产收益相关性的说法正确的是( )。
A.资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收益率B.资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险，又影响投资组合的预期收益率C.资产收益之间的相关性影响投资组合的风险D.资产收益之间的相关性影响投资组合的预期收益率【答案】C【解析】资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。
知识点二：均值方差法(一)均值方差法概况1.马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
2.基本假设是投资者是厌恶风险的。
3.投资组合分析的模型的要点。
(1)投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率(期望收益率)②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。
(偏离为方差)(2)投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。
【例题1·单选题】投资组合理论最早由美国经济学家( )于1952年开创。
A.马可维茨B.特雷诺C.夏普D.詹森【答案】A【解析】马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
【例题2·单选题】某大学基金会的投资目标是基金资产的长期保值增值，该基金会当前有20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券，为了分散风险，提高收益，该基金会考虑了如下措施：I.将部分资产配置于国外股票II.将部分资产配置于房地产投资III.将部分资产配置于私募股权投资IV.将所有资产配置于国内股票V.将所有资产配置于国内债券以上哪些措施可以起到分散风险提高收益的目的( )。
2017年基金从业《基金法律法规》高频考点(一)
2017年基金从业《基金法律法规》高频考点（一）基金客户服务的原则客户至上原则有效沟通原则安全第一原则专业规范原则【例题·单选题】下列不属于基金客户服务原则的是( )。
A.依法监管原则B.安全第一原则C.专业规范原则D.客户至上原则【答案】A【解析】本题考查基金客户服务的基本原则。
基金客户服务的内容售前服务①介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律知识②介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点③开展投资者风险教育售中服务①协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果②推介符合适用性原则的基金③介绍基金产品④协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务售后服务①提醒客户及时核对交易确认②向客户介绍客户服务、信息查询等的办法和路径③定期提供产品净值信息④基金公司、基金产品发生变动时及时通知客户【例题·单选题】下列属于客户在基金投资操作过程中享受的服务的是( )。
A.定期提供产品净值信息B.提醒客户及时核对交易确认C.介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点D.推介符合适用性原则的基金【答案】D【解析】本题考查基金客户服务的内容。
基金客户服务的意义基金客户服务是指基金销售机构或人员为解决客户有关问题而提供的系列活动。
销售机构为客户提供优质、满意的客户服务，可以树立起良好的品牌形象，提升销售机构的市场竞争力，使销售机构拥有一批稳定、忠诚、具有高附加值的客户，不仅能为企业带来巨大的经济效益，而且可以有效防止客户流失。
【例题·单选题】( )是指基金销售机构或人员为解决客户有关问题而提供的系列活动。
A.基金售后服务B.基金售中服务C.基金售前服务D.基金客户服务【答案】D【解析】本题考查基金客户服务的概念。
考点2.基金客户服务的特点专业性规范性持续性时效性【例题·单选题】基金客户服务的特点不包括( )。
A.专业性B.规范性D.时效性【答案】C【解析】本题考查基金客户服务的特点。
2017年最新基金从业资格考试最全考点总结(看教材效率的10倍)
2017年最新基金从业资格考试最全考点总结第一章金融、资产管理与投资基金 (1)第二章证券投资基金概述 (2)第一节证券投资基金的概念与特点 (2)第二节证券投资基金的参与主体 (3)第三节证券投资基金的法律形式 (4)第四节证券投资基金的运作方式 (4)第三章证劵投资基金的类型 (5)第一节证券投资基金分类概述 (5)第四章证券投资基金的监管 (6)第一节基金监管概述 (6)第二节基金监管机构和自律组织 (7)第三节对基金机构的监管 (8)第四节、对基金活动的监管 (9)第五节、对非公开募集基金的监管 (9)第五章、基金职业道德 (10)第一节、道德与职业道德 (10)第二节、基金职业道德规范 (10)第三节、基金职业道德教育和修养 (11)第六章、投资管理基础 (11)第一节、财务报表 (11)第二节、财务报表分析 (12)第三节、货币的时间价值与利率 (12)第四节、常用描述性统计概念 (13)第七章、权益投资 (13)第一节、资本结构 (13)第四节、股票估值方法 (14)第八章、固定收益投资 (14)第一节、债券与债券市场 (14)第二节、债券价值分析 (15)第三节、货币市场工具 (15)第九章、衍生工具 (15)第一节、衍生工具概述 (15)第二节、远期和期货 (16)第四节、互换合约 (16)第十章、另类投资 (16)第一节、另类投资概述 (16)第十一章、投资者需求与资产配置 (17)第一节、投资者类型：个人投资者和机构投资者 (17)第二节、投资者需求和投资政策 (17)第十二章、投资组合管理 (17)第一节、系统性风险、非系统性风险和风险分散化 (17)第二节、资产配置 (17)第三节、主动和被动管理 (18)第四节、投资组合构建 (18)第五节、投资管理流程 (18)第十三章、投资交易管理 (18)第一节、证券市场的交易机制 (18)第三节、交易成本与执行缺口 (19)第十四章、投资风险的管理与控制 (19)第一节、风险的类型 (19)第二节、投资风险的测量 (20)第三节、不同类型基金的风险管理 (20)第十五章、基金业绩评价 (21)第一节、基金业绩评价概述 (21)第二节、绝对收益与相对收益 (21)第十六章、基金的募集、交易与登记 (22)第一节、基金的募集与认购 (22)第二节、基金的交易、申购和赎回 (22)第三节、基金的登记 (22)第十七章、基金的投资交易与结算 (23)第一节、基金参与证券交易所二级市场的交易与清算 (23)第二节、银行间债券市场交易与结算 (23)第三节、海外证券市场投资的交易与结算 (24)第十八章、基金估值、费用与会计核算 (24)第一节、基金资产估值 (24)第二节、基金费用 (26)第三节、基金会计核算 (26)第四节、基金财务会计报告分析 (26)第十九章、基金的利润分配与税收 (26)第一节、基金利润及利润分配 (26)第二节、基金税收 (27)第二十章、基金的信息披露 (27)第一节、基金信息披露概述 (27)第二节、基金主要当事人的信息披露义务 (28)第三节、基金募集信息披露 (28)第四节、基金运作信息披露 (28)第二十一章、基金客户和销售机构 (29)第一节、基金投资人的分类 (29)第二节、基金销售机构及分类 (29)第三节、基金销售机构的销售方式 (30)第二十二章、基金销售行为规范及信息管理 (30)第一节、基金销售机构人员行为规范 (30)第二节、基金宣传推介材料规范 (30)第三节、基金销售费用规范 (31)第四节、基金销售适用性 (31)第二十三章、基金客户服务 (31)第一节、客户服务概述 (31)第三节、投资者教育工作 (31)第二十四章、基金管理人的内部控制 (32)第一节、内部控制的目标和原则 (32)第二节、内部控制机制 (32)第三节、内部控制制度 (32)第四节、内部控制的主要内容 (32)第二十五章、基金管理人的合规管理 (33)第一节、合规管理的目标和原则 (33)第二节、公司的合规职能设置 (33)第三节、合规管理的主要内容 (33)第五节、合规风险 (33)第二十六章、基金国际化的发展概况 (34)第一节、海外市场发展 (34)第二节、中国基金国际化发展概况 (34)第一章金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
基金从业《证券投资基金基础知识》习题及答案2017
基金从业《证券投资基金基础知识》习题及答案2017知识就是靠积累起来的，经验也是积累起来的。
古今中外有学问的人，有成就的人，总是十分注意积累。
以下是整理的2017《证券投资基金基础知识》习题及答案，欢迎学习!习题一1、利润表的组成部分不包括()。
A.营业收入B.所有者权益C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D.利润2、某企业有一张带息票据(单利计息)，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为()元。
A.60B.120C.80D.4803、下列不属于常见的基金回报率计算期间的是()。
A.最近一月B.最近两月C.最近三月D.最近六月4、 ()是可以通过分散化投资来降低的风险。
A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险5、关于被动投资指数复制和调整，说法错误的是()。
A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加C.根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D.被动投资复制指数时需要考虑各种成本6、()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
A.票面利率B.回售条款C.赎回条款D.转换价格7、资金比较充裕的投资者往往会选择()。
A.一般经纪人B.特殊经纪人C.交易经纪人D.综合经纪人8、申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括()。
A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元B.对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元9、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行()元。