2018上交大金融考研往年真题【431科目】

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(NEW)上海交通大学安泰经济与管理学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编(含部分答案)

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2016年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
2014年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
2013年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
2013年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真
题（回忆版，含部分答案）
2012年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题
2011年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
2016年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
（一）金融学
1．计算狭义货币乘数、广义货币乘数、狭义货币供应量、广义货币供应量；影响货币乘数的因素，什么是货币乘数；影响我国货币乘数的特殊因素。

2．股票期权给资本市场带来的影响。

（1）给出股票期权定义、作用，再指出衍生品市场在资本市场中的作用。

（2）分析股票期权对公司造成的影响，从管理层股权激励与市值管理方面分析对资本市场的影响。

（3）结合一下员工持股与2016年的股市波动，谈一谈如何发挥稳定资本市场作用以及衍生品对资本市场的冲击。

3．IS-LM模型。

4．（1）双降的内容。

（2）双降的宏观经济背景。

（3）双降的经济意图。

（4）双降对老百姓的影响。

（二）公司理财
一、选择题
1．求债券市场价格。

2．求股票的期望收益率。

中国人民大学2018 金融专硕431金融学综合考研真题

中国人民大学2018年431金融学综合真题第一部分金融学部分一、单选题（每小题1分，共计30分）1.在赊买赊卖中，货币发挥（）职能。

A.流通手段B.支付手段C.交易媒介D.价值贮藏2.“奸钱日繁，正钱正亡”描述的是（）。

A.格雷欣法则B.恶性通货膨胀C.特里芬难题D.米德冲突3.以下哪个不是政策性银行的资金来源（）。

A.吸收公众存款B.发行债权C.同行拆借D.财政拨款4.下面不属于货币市场的是（）。

A.短期国债市场B.外汇市场C.债券回收市场D.银行间拆借市场5.巴塞尔协议对银行资本进行不同层次资本划分，划分依据是（）。

A.资本的收益性B.资本的永久性C.资本的公开性D.资本的可行性6.以下汇率制度按照汇率波动受到限制的程度从高到低排列，正确的是（）。

A.美元化、管理浮动、货币局安排、自由浮动B.美元化、货币局安排、盯住汇率、浮动汇率C货币局安排、美元化、盯住汇率、浮动汇率D.货币局安排、管理浮动、自由浮动、美元化7.以下关于P2P网络融资方式，错误的描述是（）。

A.P2P平台是网络借贷信息中介机构B.P2P属于直接融资C.P2P平台要为借贷承担信用风险D.P2P属于民间借贷8.在人民币加入SDR后，同时SDR的货币篮子中共有（）种货币。

A.3B.4C.5D.69.商业银行被称为“存款货币银行”，主要是基于它的（）职能。

A.支付中介B.信用中介C.信用创造D.金融服务10.《多德—弗兰克法案》全程《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》建立了一个新的金融监管架，将不可避免地对未来长时间美国金融市场、金融监管体系、危机处理路径等的重塑产生影响。

其中核心条款“沃尔克规则”的内容是（）。

A.禁止银行从事证券投资交易B.禁止银行使用自营资金从事投机交易C.禁止银行从事资产证券化活动D.禁止银行从事金融衍生品交易活动11.下列不属于一级市场活动的是（）。

A.发行股票B.发行债券C.定向增发D.股票转售12.下列中资银行最先被金融稳定委员会列入全球系统重要性银行的是（）。

清华大学金融硕士(MF)2018年431金融学综合真题试卷

清华大学金融硕士（MF）2018年431金融学综合真题试卷(总分：150.00，做题时间：180分钟)选择题(总题数：30，分数：122.00)1.如果存款准备金率增加，货币乘数将会( )。

（分数：4.10）A.增加B.减少（正确答案）C.不变D.不确定解析：货币乘数=(c+1)／(R d+R e+C)，所以存款准备金率增加，货币乘数将会减少。

2.货币主义者通常认为( )。

（分数：4.10）A.通货膨胀会导致货币超发B.改变货币供应的增长率能影响通货膨胀（正确答案）C.金融创新能够提升货币政策有效性D.以上说法都不对解析：A选项是通货膨胀是货币超发的结果而不是原因。

C选项金融创新会导致货币政策的有效性降低。

B 选项正确3.真实利率是相对稳定的，是以下哪种理论的观点?( )（分数：4.10）A.费雪效应B.货币中性理论（正确答案）C.货币数量论D.购买力平价理论解析：A选项，费雪效应是指当预期通货膨胀率上升时，名义利率也会上升。

B选项，货币中性理论是指货币供给的增长将导致价格水平的相同比例增长，对于实际产出水平没有产生影响，因而不影响真实利率。

4.中央银行如果希望企业和家庭借钱消费和投资，则最不可能采取以下哪些措施?( )（分数：4.10）A.卖出长期政府债券（正确答案）B.购买长期政府债券C.购买MBS或其他证券D.以上措施都不能采取解析：央行的目的为刺激消费和投资，需要增加货币供给，A选项会导致货币供给的减少，因此最不可能采取。

5.长期的零基准利率并未导致经济增长，很可能表明( )。

（分数：4.10）A.量化宽松货币政策有一定效果B.货币政策并非总能奏效（正确答案）C.利率目标应该比货币供应目标更要D.只有财政政策能促进经济增长解析：传统货币政策刺激经济增长的方式是调节货币供应量，降低利率刺激投资，如果利率降低到零仍旧无法刺激经济增长，说明传统的货币政策失效了。

6.最近一个季度里，一家日本钢铁企业发生了如下交易：企业从澳洲进口了一亿澳元的铁矿石企业向美国出口了1．3亿美元钢铁企业向一家澳洲银行贷款一亿澳元，企业收到其美国公司的一千万美元红利企业向日本运输企业支付丁10亿日元运输费用。

上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]历年考研真题汇编(含部分答案)-14

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存款货币为10000，流通中现金为3200，超额准备金为600，法定准备金率为r＝0.2。

（1）求现金比率c、超额准备金率e、货币乘数m。

（2）如果法定准备金率降为10%，求新的货币乘数、货币供应量。

（3）在新的法定准备金率下，求存款货币、流通中现金、超额准备金。

2．商业银行的资产负债表及其计算。

（1）假设法定存款准备金率为10%，求银行的超额准备金。

（2）如果客户提取走了800万存款，银行可以怎样应对？（3）在资不抵债的前提下，银行可以承受多大的贷款损失？3．新兴市场国家出现了“货币危机”、“银行危机”的双重危机，原因分别是什么？这两种危机是如何导致金融危机的？4．近年来，很多发达国家发行了大量收益率为负的债券，约占债券总量的20%，请问出现这种现象的原因是什么？5．一段摘自2015年第四季度央行货币政策报告的材料，大意是：2015年四季度，受美联储加息、人民币汇率预期发生变化等因素的影响，出现了外汇占款减少的现象。

2018年清华大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)及详解【圣才出品】

2018年清华大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解一、单项选择题（每题3分，共90分）1．如果存款准备金率增加，货币乘数将会（）。

A ．增加B ．减少C ．不变D ．不确定【答案】B【解析】货币乘数为：t c m rr rr t e c +=+⋅++1式中，漏出现金同支票存款的比率为c ，支票存款的法定准备金率为rr ，非交易存款的法定准备金率为rr t ，超额准备金率为e ，非交易存款和支票存款的固定比率为t 。

因此，存款准备金率增加，货币乘数将会减少。

2．货币主义者通常认为（）。

A ．通货膨胀会导致货币超发B ．改变货币供应的增长率能影响通货膨胀C ．金融创新能够提升货币政策有效性D ．以上说法都不对【答案】B【解析】执行一种稳定的财政、货币政策，则至少能避免使财政、货币政策本身成为经济波动的一个根源。

为此，弗里德曼提出了著名的稳定增长的货币政策，即不论现实经济状况如何，货币当局均按照既定的增长率来增加货币的供给。

3．真实利率是相对稳定的，是以下哪种理论的观点？（）A．费雪效应B．货币中性理论C．货币数量论D．购买力平价理论【答案】A【解析】A项，费雪效应是指利率随预期通货膨胀率的上升而上升的现象，意味着名义利率对通货膨胀率进行了充分的调整，即真实利率是相对稳定的；B项，货币中性是指货币只会对价格水平等名义变量产生影响，而不会对国民收入等实际变量产生任何作用；C项，货币数量论分析影响货币需求的因素，可分为传统货币数量论和现代货币数量论，前者包括现金交易数量说和现金余额数量说；D项，购买力平价的基本思想是货币的价值在于其购买力，因此不同货币之间的兑换率取决于其购买力之比。

4．中央银行如果希望企业和家庭借钱消费和投资，则最不可能采取以下哪些措施？（）A．卖出长期政府债券B．购买长期政府债券C．购买MBS或其他证券D．以上措施都不能采取【答案】A【解析】中央银行如果希望企业和家庭借钱消费和投资，可以采取扩张性货币政策，可以采取购买长期政府债券等公开市场操作手段，A项属于紧缩性货币政策。

(NEW)上海交通大学安泰经济与管理学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编(含部分答案)

目　录2016年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2014年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2013年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2013年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2012年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2011年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2016年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）（一）金融学1．计算狭义货币乘数、广义货币乘数、狭义货币供应量、广义货币供应量；影响货币乘数的因素，什么是货币乘数；影响我国货币乘数的特殊因素。

2．股票期权给资本市场带来的影响。

（1）给出股票期权定义、作用，再指出衍生品市场在资本市场中的作用。

（2）分析股票期权对公司造成的影响，从管理层股权激励与市值管理方面分析对资本市场的影响。

（3）结合一下员工持股与2016年的股市波动，谈一谈如何发挥稳定资本市场作用以及衍生品对资本市场的冲击。

3．IS-LM模型。

4．（1）双降的内容。

（2）双降的宏观经济背景。

（3）双降的经济意图。

（4）双降对老百姓的影响。

（二）公司理财一、选择题1．求债券市场价格。

2．求股票的期望收益率。

3．内部收益率。

4．市盈率的影响因素。

5．MM命题Ⅱ，求收益和期望。

6．债券的风险。

二、计算题1．报表，求利润率、增量现金流量、净现值。

2．CAPM模型。

3．算R WACC。

2014年上海交通大学安泰经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）（一）金融学一、简答题1．解释利率期限结构的流动性偏好理论，并说明收益率曲线陡峭弯转的原因。

2．商业银行流动性管理中的资产转换和购买理论，并评价。

清华大学金融硕士(MF)2018年431金融学综合真题试卷及答案

清华大学金融硕士（MF）2018年431金融学综合真题试卷一、选择题1.如果存款准备金率增加，货币乘数将会( )。

（A）增加（B）减少（C）不变（D）不确定2.货币主义者通常认为( )。

（A）通货膨胀会导致货币超发（B）改变货币供应的增长率能影响通货膨胀（C）金融创新能够提升货币政策有效性（D）以上说法都不对3.真实利率是相对稳定的，是以下哪种理论的观点?( )（A）费雪效应（B）货币中性理论（C）货币数量论（D）购买力平价理论4.中央银行如果希望企业和家庭借钱消费和投资，则最不可能采取以下哪些措施?( )（A）卖出长期政府债券（B）购买长期政府债券（C）购买MBS或其他证券（D）以上措施都不能采取5.长期的零基准利率并未导致经济增长，很可能表明( )。

（A）量化宽松货币政策有一定效果（B）货币政策并非总能奏效（C）利率目标应该比货币供应目标更要（D）只有财政政策能促进经济增长6.最近一个季度里，一家日本钢铁企业发生了如下交易：企业从澳洲进口了一亿澳元的铁矿石企业向美国出口了1．3亿美元钢铁企业向一家澳洲银行贷款一亿澳元，企业收到其美国公司的一千万美元红利企业向日本运输企业支付丁10亿日元运输费用。

请问下面哪一项会出现在这个季度的日本经常账户中( )。

（A）货款（B）运费（C）红利（D）以上都不是7.下面哪一项最有可能导致经常项目赤字?( )（A）高税收（B）低私人部门储蓄（C）低私人部门投资（D）高财政盈余8.下面哪个组织致力于通过避免类似2010年希腊主权债务危机的发生，而使得全球系统风险可控( )。

（A）世界银行（B）世界贸易组织（C）亚洲开发银行（D）国际货币基金9.假如你是一名外汇分析师，考察一个发达国家的货币，该国资本可自由流动，采取浮动汇率制度，并且公共部门和私人部门负债率都很低。

以Mundell-Fleming 模型作为分析的出发点，如果该发达国家放松银根，则该国货币很可能( )。

2018年对外经济贸易大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】

2018年对外经济贸易大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、单项选择题（每小题2分，共20分）1．国际货币基金（IMF）的准货币相当于各国货币口径的（）之差。

A．M1－M2B．M3－M2C．M2－M1D．M3－M1【答案】C【解析】广义货币M2与狭义货币M1之差即居民储蓄存款和单位定期存款，相对于现金和支票存款而言，其流动性较差，但经过一段时间也能转化为现金或支票存款，可看作一种潜在的购买力。

因此，国际货币基金组织（IMF）称其为“准货币”。

2．按照《巴塞尔协议Ⅲ》的要求，为了防止银行信贷增长过快并导致系统性风险的积累，要求银行在经济上行期提取一定比例的（），以便经济下行时释放。

A．流动性资产B．核心资本C．逆周期缓冲资本D．净稳定融资额【答案】C【解析】根据《巴塞尔协议Ⅲ》，为了防止银行信贷增长过快并导致系统性风险的积累，要求银行在经济上行期按贷款额0～2.5%的比例提取逆周期缓冲资本，并可以在经济下行期释放，以减缓信贷紧缩对实体经济的冲击。

3．根据泰勒规则的思想，当出现（）时，中央银行应提高短期利率。

A．产出缺口为负B．产出缺口为正C．通货膨胀缺口为零D．通货膨胀缺口为负【答案】B【解析】泰勒规则提出了一种确定短期利率调整的规则，即短期利率如何针对通货膨胀率和产出变化调整的准则。

泰勒规则认为，当产出缺口为正和通货膨胀缺口超过目标值时，应提高短期的名义利率。

4．利率期限结构理论认为收益率曲线向上倾斜的原因是（）。

A．存在风险溢价B．存在流动性溢价C．未来短期利率都是上升的D．未来长期利率都是上升的【答案】C【解析】利率的期限结构是指具有相同风险结构的债券，其利率由于距离到期日的时间长短不同而呈现的差异，反映风险相同但期限不同的债券到期收益率（或利率）与期限之间关系的曲线称为收益曲线。

收益曲线通常有水平型、渐升型和渐降型三种典型的类型。

根据利率期限结构理论，如果现在短期利率低，则未来短期利率上升，收益曲线向上倾斜。

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2018上交大金融考研往年真题【431科
目】

内容来源：凯程考研集训营
一、金融学(题序或有误)90分
1.简述商业银行经营的基本原则和相互关系;(10分)
2.三大政策工具及其机制;
3商业银行创造信用机制
4不同经济时期货币政策的使用;
5 忘了，也可能没有第5题
流动性偏好理论。我国利率现状和决定方式
人民币对内升值对外贬值的主要原因。(各25分)
二、公司财务 60分
1.有效市场形式。假如公司老板心脏病突发死亡引起股价暴跌，则市场是否有效
2。公司50万股。盈利100万。股价20元。15%红利(rr=.85). ROE=15%
求股权收益率。
3. 根据数据证明下MM第一第二定律，数字太多忘了。算wacc
4.(a)CAPM基本内容和假设。设fund A, fund B，无风险rf=.08
rA=rB=.2，σA=σB=.4, 相关系数.3
(b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:构建组合C=.5A+.5B
根据风险-收益，那个方案好
(c)假设CAPM成立，且存在市场组合，给定(数字忘了)，求市场组合预期收益。若基金
宣传组合C称预期收益0.25，是否可信
(d)给定市场组合预期收益0.23。现有两基金：银华锐进、银华稳健各1亿份。
投资深圳100指数，=1.2(假设无跟踪误差)。
锐进按1：1向稳健无风险利率借贷有归还。稳健只赚无风险收益。
大盘上涨，求组合{0.6锐进+0.4稳健}的
这小题很长，时间原因来不及看仔细，题意理解或有误。
(e)实证不支持CAPM，可能有那些原因。