国际筹资管理之国际信贷筹资
国际信贷投资概述
国际信贷投资概述1. 简介国际信贷投资是指投资者将资金投入到海外市场并使用信贷工具进行融资的一种金融投资形式。
在全球化经济的背景下，国际信贷投资成为了吸引国内投资者进入海外市场的重要方式之一。
本文将从国际信贷投资的定义、特点、风险与收益以及操作步骤等方面进行阐述。
2. 国际信贷投资的特点2.1 跨境投资国际信贷投资是一种跨境投资形式，投资者将资金投入到境外市场，与当地的金融机构进行合作，获得对外投资的机会。
这种跨境投资不仅能够获得更广阔的市场，还可以分散投资风险，降低投资风险的影响。
2.2 信贷工具国际信贷投资使用信贷工具进行融资，如海外债券、信用衍生品等。
信贷工具的使用可以提高投资效益，降低融资成本，增加投资回报率。
2.3 外汇风险国际信贷投资通常涉及跨国资金流动，存在外汇风险。
投资者需要关注汇率波动，及时调整投资策略，以降低外汇风险对投资收益的影响。
3. 国际信贷投资的风险与收益3.1 风险国际信贷投资存在着以下几个风险： - 外汇风险：由于汇率波动带来的风险，可能对投资收益造成影响。
- 政治风险：不同国家的政治环境存在差异，政治风险可能对投资产生不利影响。
- 信用风险：以信贷工具进行投资意味着需要对借款方的信用进行评估，信用风险可能导致借款方无力偿还，进而影响投资回报。
- 法律风险：不同国家的法律体系存在差异，可能对投资产生法律风险。
3.2 收益国际信贷投资的收益来源主要包括投资收益和投资收入两个方面： - 投资收益：指国际信贷投资所获得的资本增值，通过资产的买卖、股票增值、债券利息等方式获得。
- 投资收入：指国际信贷投资所获得的利息、股息、租金、特许权使用费等收入。
4. 国际信贷投资的操作步骤4.1 择机分析择机分析是国际信贷投资的首要步骤，投资者需要根据市场情况、经济环境、政策法规等多种因素，选择适宜的投资时机。
4.2 选择投资工具根据投资目标和风险偏好，选择合适的投资工具。
常见的投资工具包括国际债券、信用衍生品、金融衍生品等。
国际信贷融资方式总结
由于贷款人、资金来源和资金用途不同，国际信贷形成了不同的融资方式：国际贸易融资——资金用途：国际贸易贷款人、资金来源不同：二者的区别国际贸易短期融资（一般消费品进出口）定义贷款人——商业银行/贸易商（经纪商、进口商、出口商），资金来源——国际金融市场出口信贷（资本货物出口）：贷款人——商业银行/政府，资金来源——国际金融市场/国家财政资金国际商业银行贷款——贷款人：商业银行，资金来源：国际金融市场，资金用途：自有外汇政府贷款——贷款人：政府/政府机构，资金来源：国家财政资金，资金用途：政府目的国际金融机构贷款：根据贷款人，国际金融机构贷款包括：国际货币基金组织贷款——资金来源：国家财政资金/国际金融市场资金目的：提供短期资金，稳定汇率，平衡国际收支，短期经济稳定世界银行（国际复兴开发银行）——资金来源：国家财政资金/国际金融市场资金目的：提供长期资金，促进生产发展，提高生活水平，长期经济发展国际金融公司贷款——资金来源：国家财政资金/国际金融市场资金目的：提供长期资金，促进私人企业生产发展，经济协调发展国际开发协会贷款——资金来源：国家财政资金资金目的：提供长期低利资金，促进低收入国家经济发展——上述融资方式，对借款人而言，在贷款条件的确定上，缺乏优势。
国际债券——随着经济发展，借款人对资金规模的需求不断扩大，而上述贷款方式难以满足。
项目融资一、国际贸易短期融资：贷款人——商业银行/贸易商（进口商、出口商）信用方式：商业信用+银行信用融资目的——一般消费品的进出口贸易资金来源——国际金融市场信贷方式多样化——给予进口商，给予出口商；信贷方式包括贸易担保、贸易便利、贸易融资（由于一般消费品的交易主体、交易方式和支付方式的多样化，构成了其多样的信贷方式）贸易担保：商业银行给予进口商——信托收据、提供开证额度、担保提货贸易便利：商业银行给予进口商——承兑、开立信用证商业银行给予出口商——托收贸易融资：出口商给予进口商——赊账、延期付款、承兑交单商业银行给予进口商——进口代收押汇、进口信用证押汇进口商给予出口商——预付款商业银行给予出口商——短期贷款、打包放款、出口押汇（议付）、贴现、保理（定义）议付、贴现、保理基本区别由于贸易融资存在较大风险，一般，商业银行贸易融资大多以贸易单据为抵押发放贷款，所以，贷方对债权的可控性强，即国际贸易短期融资大多为抵押贷款。
国际信贷复习重点
1、国际信贷：指一国的银行、其他金融机构、政府、企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国银行、其他金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动。
2、国际信贷的资金来源（1）工商企业闲置的货币资本二战后，随着跨国公司在海外的迅速扩张，它们除在海外大量直接投资外，其闲置资金通过国际金融市场向外贷放，成为国际信贷最重要的资金来源。
（2）国家财政资金以国家财政资金提供的国际信贷主要是在国家之间进行的双边或多边贷款。
（3）欧洲货币（4）石油美元石油美元指石油输出国由于提高石油价格而增加的石油收入，在扣除进口商品劳务和本国经济投资支出后国际收支经常账户上的盈余资金。
因为石油交易是用美元计价结算的，故称为石油美元。
3、欧洲货币：是指货币发行国境外流通的货币。
4、从事境外货币借贷业务的市场即为欧洲货币市场，也称离岸金融市场。
特点：欧洲货币市场一方面为国际信贷提供了充裕的资金来源，另一方面，由于其借短放长，资金来源主要是短期资金，但大量用于中长期信贷，甚至用于各种投机活动，增加了金融市场的脆弱性，加剧了国际信贷风险。
5、国际信贷中的利息计算-------时间的变动世界各国在金融市场上计算利息时所使用的基础天数和生息天数不同，主要有以下三种：1）大陆法：基础天数和生息天数均为360天，可表示为360/360。
大陆法主要适用于欧洲大陆国家；2）英国法：基础天数和生息天数均为365天（闰年为366天），可表示为365/365（或366/366）。
英国法主要用于英国；3）欧洲货币法：基础天数为360天，生息天数为365天（闰年为366天），可表示为365/360（或366/360）。
美国、中国等世界大多数国家采用欧洲货币法。
例如：一笔贷款金额为50万英镑，利率为6%，期限从2007年8月20日至2008年6月20日，问：按照大陆法、英国法、欧洲货币法计算的利息分别是多少？计算如下：1.大陆法：500，000×6%×300/360=25，000（英镑）2.英国法：500，000×6%×133/365+ 500，000×6%×172/366 =25，029.87（英镑）3.欧洲货币法：500，000×6%×305/360=25，416.67（英镑）6、承担费的计算：例如：一笔1亿美元的贷款，期限5年，2010年3月1日签订贷款协议，承担期为半年（2010年9月1日止），自签订贷款协议1个月后开始支付承担费。
国际信贷融资业务
国际信贷融资业务国际信贷融资业务有以下几个主要的特点。
首先，国际信贷融资业务是由银行或金融机构提供的，这些机构通常拥有雄厚的资金实力和专业的金融知识，能够满足各类企业和个人的融资需求。
其次，国际信贷融资业务跨越国界，涉及到不同国家和地区的法律、货币和文化差异，因此需要有专门的部门来负责处理相关的事务，如国际业务部。
最后，国际信贷融资业务一般需要提供抵押或担保，以保护债权人的利益。
国际信贷融资业务可以分为多种形式，包括进口信贷、出口信贷、国际承兑、国际贷款等。
其中，进出口信贷是最为常见和重要的一种形式，它有助于促进跨国贸易的发展。
进口信贷是指银行或金融机构为国内企业提供的支付进口商品所需的短期信贷，以帮助企业解决资金周转问题。
出口信贷是指银行或金融机构为国内企业提供的为其出口商品向国外买方提供融资支持的信贷。
国际信贷融资业务对于企业和个人都具有重要的意义。
首先，国际信贷融资业务可以帮助企业获得充足的资金支持，提高企业的竞争力和发展潜力。
很多企业由于缺乏资金而无法开展国际贸易活动，通过国际信贷融资业务，它们可以获得所需的资金，快速发展起来。
其次，国际信贷融资业务可以帮助个人实现个人消费或投资的需求。
很多人有出国旅游、购买海外房产或投资海外项目的需求，通过国际信贷融资业务，他们可以方便地获取所需的资金。
再次，国际信贷融资业务也有助于促进国际贸易和经济发展。
通过提供融资支持，它可以促进企业之间的贸易往来，增加经济活动，实现共赢的局面。
然而，国际信贷融资业务也存在一些风险和挑战。
首先，由于国际信贷融资涉及多个国家和地区，法律、货币和文化差异带来了一定的不确定性和风险。
银行或金融机构需要对相关的国际法律和贸易规则有深入的了解，以确保融资业务的合法性和可行性。
其次，国际信贷融资业务需要银行或金融机构承担一定的风险，如信用风险和汇率风险。
为了降低风险，银行或金融机构可能会要求借款人提供担保物或增加利率。
最后，国际信贷融资业务也需要银行或金融机构具备一定的专业能力和信誉，以吸引更多的借款人。
国际信贷融资业务
国际项目融资
总结词
国际项目融资是为大型跨国工程项目提供的信贷融资支持。
详细描述
国际项目融资是银行为大型跨国工程项目提供的短期或中长期融资服务，以满足项目在建设过程中的 资金需求。这种融资方式可以帮助企业获得更多的资金支持，降低项目风险。
国际金融机构贷款
总结词
国际金融机构贷款是指向国际金融机构申 请贷款以获得资金支持。
政策风险管理
密切关注借款国政策变化，特别是财政政策和货币政策的变化， 以降低政策风险对贷款的影响。
海外投资保险
鼓励借款国购买海外投资保险，通过保险机制降低政治风险对贷 款的影响。
04
国际信贷融资业务的法律 与监管
国际信贷融资业务的法律法规
跨国银行法
涉及跨国银行在东道国的准入、运营和退 出等规定。
法律协调
通过国际组织如巴塞尔委 员会等进行法律协调与合 作。
全球金融监管趋势及其对国际信贷融资业务的影响
宏观审慎监管
行为监管
加强对系统性风险的防范与控制。
加强对金融机构行为合规性的监管。
跨国合作监管
影响
加强跨国监管合作，共同应对跨境风险。
对国际信贷融资业务的合规性要求更高，促 进业务创新与转型。
05
外汇风险管理
对于涉及外汇贷款的风险 ，应通过使用外汇衍生品 等方式进行对冲，以降低 汇率波动对贷款的影响。
投资组合风险管理
对贷款投资组合进行全面 评估，确保投资组合的多 元化和风险的分散化。
流动性风险的管理与控制
资金来源管理
确保有足够的资金来源，包括 存款、债券发行、回购等，以
满足贷款的需求。
流动性储备管理
VS
详细描述
国际金融机构贷款是银行向国际金融机构 申请贷款以获得资金支持，以满足企业在 不同领域和项目的资金需求。这种融资方 式可以帮助企业获得更多的资金支持，降 低融资成本。
国际信贷与国际项目融资
推动经济发展
国际信贷为发展中国家提供资金支持， 帮助其实现经济发展和基础设施建设， 提高人民生活水平。
02
国际项目融资概述
国际项目融资的定义
01
国际项目融资是一种为大型跨国 项目提供资金支持的融资方式， 通常涉及多个国家和多种货币。
02
它通过吸引长期债务和权益资本 ，为能源、交通、通讯等基础设 施项目提供资金保障。
政治风险
国际项目融资涉及的政治风险较高，因为与特定 项目和地区相关。
04
国际信贷与国际项目融资的风险管理
国家风险评估与管理
国家风险评估
对借款国的政治、经济、社会和法律环境进行全面评估，预测可 能出现的风险因素。
风险规避措施
根据评估结果，采取相应的风险规避措施，如选择政治稳定、经 济健康的国家进行投资。
03
基础设施项目
国际项目融资主要用于支 持能源、交通、通讯等基 础设施项目的建设和运营。
跨国项目
国际项目融资适用于涉及 多个国家和多种货币的大 型跨国项目。
资金需求量大
国际项目融资适用于需要 大规模资金支持的项目， 通常需要吸引多国投资者 和贷款机构参与。
03
国际信贷与国际项目融资的比较
贷款条件比较
国际信贷与国际项目融资
• 国际信贷概述 • 国际项目融资概述 • 国际信贷与国际项目融资的比较 • 国际信贷与国际项目融资的风险管理 • 国际信贷与国际项目融资的案例分析
01
国际信贷概述
国际信贷的定义
国际信贷是指两个或多个国家 之间的金融机构、政府、企业 或个人之间发生的借贷行为。
它是一种跨越国界的金融交易， 涉及不同国家的债权人和债务 人。
国际项目融资的特点
国际金融--第七章 国际信贷
(4）与信贷保险结合：2001年12月18日，由国家出资设立，我国成立了中 国出口信用保险公司。其业务范围包括中长期出口信用保险业务、海外 投资保险业务等，重点支持货物、技术和服务等出口。
第3节出口信贷
3.2卖方信贷(Supplier’s Credit) 概念及流程： 是指在大型机械设备或成套项目贸易中，为便于出口商以延期付款方式
第7章国际信贷
学习目的与要求： 本章通过学习，了解各类国际贸易短期融资
的活动的概念、特点，理解并掌握国际保理、出 口信贷的概念、特点、适用范围及基本业务流程。 了解政府贷款的种类。
第7章国际信贷
国际信贷，是指在国际金融市场上，一国的银行、其他金融机 构、政府、企业以及国际金融机构，向另一国的银行、其他 金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动。
5现汇付款
第3节出口信贷
3.3.买方信贷（Buyer’s Credit） 贷款原则： (1)进口商所获融资仅限于向贷款国的出口商、或在该国注册的外国出口公司
进行支付，且资金使用仅限于进口资本货物，且限于贷款国制造的资本货 物。如我国规定，买方信贷的贷款仅限于购买中国的成套设备、船舶或其 他机电产品。 (2)使用买方信贷的贸易合同应符合一定的条件。如我国曾规定，买方信贷的 贸易合同应具备以下条件：设备贸易合同金额不低于100万美元；成套设备 的中国制造部分不低于70％，船舶不低于50％，否则适当降低贷款金额。 (3)贷款金额的确定原则。与卖方信贷一样，买方信贷也不是全额融资，一般 只提供贸易合同金额的85%，其余15%由进口商现汇支付。 (4)贸易合同以现汇付款为结算方式。取得买方信贷资金后，进口商就对出口 商进行现汇支付，然后，再分期偿还银行贷款。
度 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4.如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附
第六章国际信贷融资
装运 出口方
进口方
单据 付出资金
贷款合同 偿付
贷款银行
图6.6 买方•第六信章贷国际结信贷构融资
2.卖方信贷
卖方信贷是指银行向出口商提供的几个 月到数年不等的信贷。出口商在收到进口商 承兑的远期汇票或本票后，通常会将票据贴 现以融通资金。
进口方
装运
承兑汇票本
票
汇票或本票
出口方
提供资金
本息支付 贷款银行
•第六章国际信贷融资
银团贷款一般会依据贷款签订的日期制订一个 提款计划，借款人按照计划规定提取。本金的偿还 期从5到10年不等，在贷款发放后可能会有几年的 宽限期，在此期间内不必偿还本金。本金的偿还可 以在剩下的贷款期内分期偿付，也可以在到期日一 次性偿还，或是经借贷双方协商同意的其他还款形 式。对借款人来说，如果加息率，经理行手续费相 同，则贷款期限越长越好。除了资金用途是特定项 目、债务偿还事先确定之外，宽限期越长越好。
•第六章国际信贷融资
（7）利息(Interest)；
（8）提前偿还(Prepayment)； （9）支付方法(Payment)； （10）代用利率与增加费用(Alternative
Interest Rates and Increased Costs)； （11）不扣除租税和费用(No Deductions)； （12）借款人的陈述及保证条款
•第六章国际信贷融资
3出口押汇
出口押汇是银行在信用证、托收和出口保理项下 的议付。出口商在货物发运后，将货运单据交给银行， 银行在审核单证相符后，向出口商买单付款（即对单 据或汇票付给对价）。之后，银行再向开证行寄单收 款，冲回垫付的资金。
•第六章国际信贷融资
二、远期信用证贸易融资
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
✓ 贷款申请、审批手续严密，从提出项目到贷款，一般需要 一年半到两年
✓ 世界银行一般只提供项目建设所需外汇资金 ✓ 贷款以美元计值,如借用和偿还使用其他贷币,借款都需要
承担汇率风险
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
6
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际金融组织贷款
（卖方） （3）交货
10
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际商业银行贷款
国际商业银行贷款的条件
➢贷款利率
✓ 欧洲存贷利率问题 ✓ 银行短期贷款利率
固定利率
✓ 银行中长期贷款利率
贷款利息一般是在每一计息期（ 3 个月或6个月）的期末支付一次 ，按实际用款额和实际用款天数计算，其公式为
应付利息
本金
贷款年利率
实际计息天数 全年基础天数
国际金融组织贷款
亚洲开发银行贷款
➢亚洲开发银行的资金来源主要有以下几项：
✓ 普通资金 ✓ 亚洲开发基金 ✓ 技术援助特别基金 ✓ 日本特别基金 ✓ 联合融资
➢亚洲开发银行按资金来源和贷款条件可分为两类：
✓ 普通贷款 ✓ 开发基金贷款
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
8
世界银行集团贷款
➢国际金融公司
✓ 资金来源主要包括：
成员国认缴的股金 从世界银行和其他金融市场取得的借款 公司的积累的利润
✓ 资金来运用主要包括：
贷款 投资 转售对私人企业的投资，以加速资金周转
➢国际开发协会贷款
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
7
第一节 国际信贷筹资的渠道
（1）签订交易合同后，买方支付定金（贷款的 10%~15%） A 国出口商 （2）卖方交货后，买方付货款的 10%~15%
（卖方） （4）分期（例如 3 年）支付其余货款和延期付款利息
B 国进口商 （买方）
（3） （5） 签分 订期 贷还 款本 协付 议息 ， 取 得 贷 款
A 国银行
返回
图 8-1 卖方信贷基本程序
第三篇 国际筹资管理
第八章 国际信贷筹资
本章要点
国际信贷筹资的渠道 国际信贷筹资的成本与风险 国际信贷筹资决策
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
3
第一节 国际信贷筹资的渠道
外国政府贷款
政府贷款是指一国政府利用财政资金向另一国 政府提供的优惠性贷款，它有以下特点
➢一般是在两国政治、外交关系良好的情况下进行， 为一定的政治、外交关系服务
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际商业银行贷款
国际商业银行信贷市场
➢20世纪70年代以来，欧洲信贷市场获得了飞速发展 ，其主要原因是：
✓ 资金供应增加 ✓ 资金需要增加 ✓ 欧洲银行信贷有许多优越性
国际商业银行贷款的种类
➢国际商业银行短期贷款
✓ 一年以下
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
✓ 贷款必须用于经世界银行审定批准项目 ✓ 贷款不是以营利为主要目的，而是为协助会员国发展经济 ✓ 贷款利率参照市场利率，但一般低于市场利率，贷款收取
杂费很少，只收取0.Biblioteka 5%的承担费2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
5
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际金融组织贷款
世界银行集团贷款
第一节 国际信贷筹资的渠道
出口信贷
出口信贷的形式
➢买方信贷
✓ 买方信贷的两种形式
第一种形式：出口国的银行贷款给进口国的银行转贷给进口商，这 种买方信贷的程序见图8-2 第二种形式：出口国的银行直接贷款给外国进口商（买方），这种 买方信贷的程序见图8-3
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
12
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际商业银行贷款
国际商业银行贷款的条件
➢贷款期限 ➢偿还方式
✓ 中长期银行信贷的本金偿还方式有以下几种
到期一次偿还 分期等额偿还 逐年分次等额还本
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
13
第一节 国际信贷筹资的渠道
出口信贷
出口信贷的特点
➢出口信贷的利率低于相同条件资金贷款的市场利率 ，利差由国家补贴
➢出口信贷的发放与信贷保险相结合
出口信贷的形式
➢卖方信贷 ➢买方信贷
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
14
卖方信贷是在大型机械或成套设备贸易中，出口 商所在国的银行向出口国（卖方）提供的信贷
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
11
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际商业银行贷款
国际商业银行贷款的条件
➢贷款费用
✓ 在国际金融市场上，借款人借入中长期贷款，除了要支付 利息以外，还要支付各种费用，主要有以下几种：
承担费（Commitment Fees） 管理费（Management Fees） 代理费（Agent Fees） 杂费（Out of Pocket Expenses）
9
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际商业银行贷款
国际商业银行贷款的种类
➢国际商业银行中、长期贷款
✓ 双边贷款 ✓ 联合贷款 ✓ 国际银团贷款，亦称辛迪加贷款。
国际商业银行贷款的特点
➢贷款可以自由使用，不受贷款银行的限制
➢贷款方式灵活，手续简便
➢信贷资金供应充沛，允许选择借款贷币
2020/7/18
➢贷款利《率国际较财务高管，理》期广限东较工业短大学 管理学院 许 慧
➢受贷款国财政经济状况制约，贷款数额不会太大 ➢贷款期限较长 ➢分为无息贷款和计息贷款 ➢有时规定一些附加条件
2020/7/18
《国际财务管理》 广东工业大学 管理学院 许 慧
4
第一节 国际信贷筹资的渠道
国际金融组织贷款
世界银行集团贷款
➢世界银行贷款
✓ 只向会员国政府或由会员国政府、中央银行担保的公私机 构发放贷款
16
A 国出口商 （卖方）
（1）签订合同后，买方支付定金（货款的 15%或 20%） （3）交货 （5）支付货款
B 国进口商 （买方）
（4） （6）
转 贷
分 期 还
本
付
息
A 国银行
（2）签订贷款协议，给予贷款
（7）分期还本付息 图 8-2 买方信贷第一种形式的基本程序
B 国银行
返回
（1）签订交易合同（规定为即期付款）后，买方支付定金 A 国出口商 （贷款的 15%）