《证券投资学》作业题

《证券投资学》复习思考题
第1章证券投资工具
1．股票的种类有哪些？普通股有哪些基本权利？
2. 简述股票与债券的异同？
3．开放型基金与封闭型基金的异同？
4.契约型投资基金与公司型投资基金的异同？
5.如何理解证券投资与证券投机之间的关系？
第2章证券市场
一、问答题
1.证券市场的参与者与监管者包括哪些?
2.证券市场的基本功能是什么?
3.国内外著名的股价指数。

二、计算题
1.某公司按每10股送现金股息10元，送红股2股的比例向全
体股东派发股息和红股，向公司现有股东按10股配2股的比例进行配股，配股价为4.5元，11月30日为除息除权日，11月29日该股票收盘价为12元。

求该股票的除息除权报价？
2.某公司以市盈率法确定新股发行价格,若公司每股税后利润为
0.36,拟定的发行市盈率为15倍,新股发行价格应为多少? 3. 选择A、B、C三种股票为样本股，样本股的基期价格分别为5
元、8元和4元，流通股数分别为7000万股、9000万股和6000万股。

某月的第一个交易日这三种股票的收盘价分别为9.5元、19元和8.2元，流通股数分别为9000万股、12000万股和8000万股。

计算该月第一个交易日的派许股价指数，设基期指数为1000点。

第3章有价证券的价格决定
一、计算题：
1．一张债券的面额为100元，年利率为10%,期限为5年，利息在期满时一次支付。

请分别按照单利和复利债券利息的计算方法来计算其到期时的利息。

2．一张面值为1000元、票面利率为6%的5年期债券，于2004年6月30日发行，某投资者在2007年6月30日买进，假定此时债券的必要收益率为8%，求其买卖的均衡价格是多少？
3.某债券为一年一次利息的息票债券,票面值为1000元,息票利
率为8%,期限为10年,当市场利率为7%时,该债券的发行价格为多少?
4．某公司2009年每股支付股利为0.8元，预计未来的无限期限内，每股股利支付额将以每年8%的比率增长，该公司的必要收益率为10%，求该公司未来每股价值是多少？
第4章证券投资的宏观经济分析
1.货币政策的变动对证券市场价格有何影响？
2.财政政策的变动对证券市场价格有何影响？
3.影响证券价格变动的主要因素有哪些？
第5章证券投资的产业周期分析
1．产业生命周期有哪几个阶段？处在不同周期阶段的产业在证券市场上的表现如何？
2．证券投资的产业投资需遵循哪些原则？
3. 产业生命周期的不同阶段对证券投资有何影响？
第6章公司分析
一、问答题
1.简述净资产收益率的分解过程？
2．简述反映上市公司偿债能力的指标及其含义。

二、计算题
[案例介绍]：
下表为X公司的资产负债表、损益表的有关资料：
（1）资产负债表：
2009年12月31日单位：万元
（2）损益表
2009年12月31日单位：万元
（3）其他资料：
发行在外股票数：2008年1500万股，2009年1800万股；
平均股价：2008年13元/股，2009年15元/股；
2009年派发现金股息：500万元。

[问题叙述]：
1．X公司2009年末的速动比率为——：
A、1.38；
B、2.19；
C、1.59；
D、1.89。

[答案]：C 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（3940-1080）
/1800=1.59
2．X公司2009年的毛利率为——：
A、33.65；
B、22.19；
C、32.00；
D、34.89。

[答案]：C 毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=(12500-8500)/12500=0.32
3．X公司2009年的资产收益率为——：
A、20.35%；
B、19.27%；
C、20.95%；
D、19.25%。

[答案]：C 资产收益率=净利润/平均资产总额=1215/(5200+6400)÷2=0.2095
4．X公司2009年的市盈率为——：
A、23.65；
B、22.06；
C、22.25；
D、24.89。

[答案]：B 市盈率=每股市价/每股收益=15/0.68=22.06
5．X公司2009年的每股收益为——元/股：
A、0.65；
B、1.19；
C、1.25；
D、0.68。

[答案]：D 每股收益=净利润/发行在外普通股=1215/1800=0.68
第7章证券投资技术分析概述
一、问答题
1．什么是证券市场的市场行为？
2.技术分析理论的三大假设及其合理性分析；
3.证券投资技术分析与基础分析的比较。

第8章证券投资技术分析理论与方法
一、问答题：
1.道氏理论的主要原理是什么？
2.反转突破和持续整理有几种典型的表现形态？
3.如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？
二、作图分析题
1．2011年初以来，我国股市熊气弥漫，某股票随大市而跌，10月28日价格出现变化，10月28日、29日和30日三天的股价情况如下表所示：单位:元
请画出该股票价格的日K线，该组合形态的名称是什么？代表什么含义？
2． 2011年初以来，我国股市熊气弥漫，某股票随大市而跌。

自11月26日起该股价格变动情况如下表：单位：元。

请画出该股票价格的日K线图,该组合形态的名称是什么?代表什么含义?
3． 2011年4月24日、25日、26日、27日五天的上证指数变化情况如下表所示：单位:点
请自作坐标轴,画出这五天上证指数的日K线图（3分），该组合形态的名称是什么（2分）？五天日K线的含义（5分）？并预测未来的走势（2分）。

第九章主要技术指标
一、问答题
1.什么是技术指标？
2.论述格兰维尔（Granville）法则的具体内容。

3.论述反映市场趋势指标的类型和它们在实际中的应用。

二、计算题：
1．计算WMS%、计算PSY：若某股票三天内的股价情况如下表所示：单位：元
求星期三的3日WMS%值、PSY值。

2.计算ADR：若某股票市场共有股票450只，3天内的股票价格
涨跌情况如下表所示：单位：家
求第三天的3日ADR值。

第10章证券组合管理
一、问答题
1.证券组合的种类主要有哪些?分别适合于哪些投资者?
2.组合管理的基本步骤有哪些?各步骤在组合管理中的地位和作用如何?
二、计算题（教材例题）
1．已知市场指数方差为0.4。

计算两种资产组合的方差。

股票权数β值方差
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.
3 0.3
2．已知市场方差为0.3162,资产A和B的协方差为0.09,B资产的β值为1.2,试计算资产A的β值。

3．已知下列资产组合的市场方差为0.06。

股票权数β值预期收益方差
1 0.25 0.5 0.4 0.07
2 0.25 0.5 0.25 0.05
3 0.5 1.0 0.21 0.07
(1)计算每个股票的残差;(2)由这三项股票构成的资产组合的β值是多少?(3)资产组合的方差是多少?(4)资产组合的预期收益是多少?(5)假设各股票之间的协方差如下,资产组合的实际马柯威茨方差是多少?
COV(r A,r B,)=0.02;COV(r A,,r C)=0.035;COV(r C,r B)=0.035。

第11章风险资产的定价与证券组合管理的应用
一、问答题
1．传统CAPM的假设条件有哪些？
2．分析SML与CML的区别？
3．有效市场假设的前提条件有哪些？
4．有效资本市场有哪些形式？各有什么特征？
二、计算题
已知两种股票A、B，其收益率标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的回报率和标准差分别为0.15和0.1，无风险利率为r f=0.05。

（1）计算股票A、B和1/2A和1/2B组合的β值；
（2）利用CAPM计算股票A、B和1/2A和1/2B组合的预期收益
率。

第12章证券监管
1．证券商最容易发生哪些欺诈行为？
2．证券监管体制有几种类型？各有什么优缺点？
3．比较世界各种证券监管体制的优缺点？并谈谈我国目前证券监管体制的改进与发展。

4.证券投资风险及其形式有哪些？投资者怎样防范证券投资风险？。