华数传媒2020年三季度财务分析详细报告
新华传媒2020年三季度财务指标报告
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年三季度
2019年三季度
1.79 1.42
1.85 1.48
ห้องสมุดไป่ตู้
1
0.65
34.26
34.03
2020年三季度 1.92 1.55 -0.05
34.04
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
2020年三季度流动比率为1.92，与2019年三季度的1.85相比略有增 长。2020年三季度流动比率比2019年三季度提高的主要原因是：2020年 三季度流动资产为261,209.19万元，与2019年三季度的242,212.35万元相 比有所增长，增长7.84%。2020年三季度流动负债为135,815.51万元，与 2019年三季度的131,052.25万元相比有所增长，增长3.63%。流动资产增 长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率提高。用当期流动资产偿 还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。
从这三季度来看，新华传媒的净利润持续快速增长。2020年三季度净 利润为689.68万元，比2019年三季度增长30.61%，这一增长速度是在 2019年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明净利润的增长是 有基础的。
新华传媒2020年三季度所有者权益为270,275.92万元，比2019年三 季度增长6.36%。但这一增长速度是在上一季度所有者权益下降的情况下 取得的，本季度已经恢复并超过了2018年三季度的水平。
新华传媒2020年三季度总资产周转次数为0.27次，比2019年三季度周 转速度放慢，周转天数从1131.83天延长到1320.68天。企业资产规模有较 大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较 大幅度的下降。
华媒控股2020年三季度决策水平分析报告
华媒控股2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为2,624.68万元，与2019年三季度的3,926.55万元相比有较大幅度下降，下降33.16%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年三季度营业利润为2,524.87万元，与2019年三季度的3,738.7万元相比有较大幅度下降，下降32.47%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析华媒控股2020年三季度成本费用总额为35,534.66万元，其中：营业成本为27,277.98万元，占成本总额的76.76%；销售费用为2,724.17万元，占成本总额的7.67%；管理费用为4,911.16万元，占成本总额的13.82%；财务费用为510.81万元，占成本总额的1.44%；营业税金及附加为110.53万元，占成本总额的0.31%。
2020年三季度销售费用为2,724.17万元，与2019年三季度的3,569.4万元相比有较大幅度下降，下降23.68%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年三季度管理费用为4,911.16万元，与2019年三季度的4,923.57万元相比变化不大，变化幅度为0.25%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为13.73%，与2019年三季度的11.24%相比有较大幅度的提高，提高2.49个百分点。
在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。
要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
三、资产结构分析华媒控股2020年三季度资产总额为376,475.11万元，其中流动资产为137,770.87万元，主要以货币资金、应收账款、交易性金融资产为主，分别占流动资产的49.49%、27.75%和8.51%。
传媒-2020Q3传媒季报总结：线上娱乐短期增速回落，线下娱乐加速恢复
证券研究报告 | 行业专题研究2020年11月02日传媒线上娱乐短期增速回落，线下娱乐加速恢复-2020Q3传媒季报总结传媒板块整体业绩Q3环比改善。
2020前三季度传媒板块营收3171.10亿元，同比下降4.01%；归母净利润292.18亿元，同比下降27.50%。
其中2020Q3实现营业收入1151.27亿元（YoY+23.77%，QoQ+7.03%），实现归母净利润111.54亿元（YoY-2.11%，QoQ-5.87%）。
疫情冲击之下，2020Q3营收增速为正、归母净利润增速为负的原因在于：1）影视、院线行业还处于恢复之中，四季度业绩有待验证；2）广电网络业绩大幅下滑；3）上半年业绩高增的游戏板块，因为买量周期等原因，三季度业绩不及预期。
线上娱乐高增长后增速趋于稳定，长期看维持高景气度。
1）游戏板块：2020年前三季度游戏板块营业收入为502.6亿元，同比增长10.61%；归母净利润150.44亿元，同比增长53.29%。
部分公司三季报由于买量成本上涨而低于预期，但我们认为游戏行业买量成本上涨仅是短期波动，行业长期需求仍然向上。
2）互联网板块：2020前三季度互联网行业实现营收503.7亿元，同比增长9.81%；实现归母净利润74.9亿元，同比下降7.86%。
短视频使用时长持续增加，月活跃用户规模增速逐渐放缓，活跃渗透率较为稳定。
长视频月活跃用户规模疫情期间正增长，疫情后回落稳定。
线下娱乐持续恢复，环比改善明显。
1）院线&影视板块：六家院线公司2020Q3单季度收入24.91亿元（QoQ+151.6%，YoY-68.43%），净利润-7.37亿元，较2020Q1/Q2亏损12.91/18.62亿元已有大幅改善。
万达电影市占率较去年底有所0.6pct 提升。
影视板块整体业绩下滑较为严重，2020Q1-Q3影视板块实现收入130.31亿元，同比大幅下滑43.3%，实现归母净利润-43.29亿元，出现大额亏损。
华策影视2020年三季度财务分析结论报告
华策影视2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为7,485.87万元，与2019年三季度的10,750.1万元相比有较大幅度下降，下降30.36%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为67,971.63万元，与2019年三季度的20,397.88万元相比成倍增长，增长2.33倍。
2020年三季度销售费用为4,908.09万元，与2019年三季度的7,345.89万元相比有较大幅度下降，下降33.19%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2020年三季度管理费用为3,503.19万元，与2019年三季度的6,426.28万元相比有较大幅度下降，下降45.49%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.49%，与2019年三季度的16.72%相比有较大幅度的降低，降低12.23个百分点。
管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
2020年三季度财务费用为1,020.76万元，与2019年三季度的1,064.75万元相比有所下降，下降4.13%。
三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
华数传媒2020年上半年财务分析详细报告
固定资927.29 947,922.81
565,067.95 7,261.88 3,404.43 1,144.27 2,393.02 2,342.72
252,198
1,372.08 -1303.16
-602.11 -260.69 -3114.84
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 38 页
6.资产结构的变动情况
2020年上半年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变 化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。 与2019年上半年相比，资产结构偏差。
36.38 565,067.95
59.61 675,330.47
70.44
448,152.26 77,357.25 0 5,889.8
52.11 235,714.53
9.00 89,126.73 - 41,467.28
0.68 7,261.88
24.87 149,213.99
9.40 58,265.24 4.37 17,999.24 0.77 8,131.94
5.76 58,265.24
38.71 622,319.87
18.58 309,179.01
6.29 96,897.46 4.02 71,365.38
3.69 39.36
19.55 6.13 4.51
2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的72.4%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
000156华数传媒2023年三季度现金流量报告
华数传媒2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为508,166.5万元，与2022年三季度的373,284.43万元相比有较大增长，增长36.13%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为217,962.41万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.89%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加35,590.62万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.53%。
这部分新增借款有88.61%用于偿还旧债。
这部分新增借款31.78%用于长期性投资活动。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为500,074.98万元，与2022年三季度的385,828.65万元相比有较大增长，增长29.61%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的17.74%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收回投资收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：支付的其他与投资活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度华数传媒投资活动需要资金42,850.33万元；经营活动创造资金35,590.62万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2023年三季度华数传媒筹资活动产生的现金流量净额为15,351.23万元。
投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
五、现金流量的变化2022年三季度现金净亏空12,544.22万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加8,091.52万元。
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-5455.10 596,821.74
24,200.16 294,831.23
34,350.72 3,564.38
4.72
-17029.72
1,508,684.7
-1.12
项目名称
总资产
流动资产
货币资金 应收票据 存货 预付款项 应收利息 非流动资产
固定资产 无形资产
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年三季度
数值
差值 增长率(%) 数值
2020年三季度 差值 增长率(%)
1,525,714.4 68,792.73 2
74,247.83 928,892.68
90,112.19 465,775.93
43.96 465,775.93
50.14 484,344.51
55.67
369,696.73 85,457.01 0 6,250.58
43.26 312,566.01
10.00 93,882.8 - 37,271.49
ห้องสมุดไป่ตู้0.73 7,274.88
33.65 260,013.66
10.11 62,186.5 4.01 18,923.65 0.78 6,828.03
项目名称 总资产 流动资产
货币资金 其他流动资产
资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
1,456,921.6 9
854,644.85 375,663.74 369,696.73
100.00 1,525,714.4 2
华数传媒2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 华数传媒2020年三季度资产总额为1,508,684.7万元，其中流动资产 为870,095.8万元，主要以货币资金、其他流动资产、应收账款为主，分别 占流动资产的55.67%、29.88%和7.15%。非流动资产为638,588.9万元， 主要以固定资产、长期待摊费用、长期股权投资为主，分别占非流动资产 的49.51%、15.6%和10.87%。
6.15 62,186.5 39.12 638,588.9
19.32 316,192.72
6.30 99,644.6 4.47 69,401.39
4.12 42.33
20.96 6.60 4.60
2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的57.96%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
58.66 928,892.68
25.78 465,775.93
25.38 312,566.01
100.00 1,508,684.7
60.88 870,095.8 30.53
484,344.51 20.49
260,013.66
100.00 57.67 32.10 17.23
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 37 页
4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加21,361.49万元，货币
内部资料，妥善保管
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资金增加18,568.58万元，无形资产增加4,492.47万元，长期待摊费用增加 3,541.54万元，长期应收款增加2,135.04万元，长期股权投资增加1,213.45 万元，应收票据增加644.6万元，其他非流动资产增加27.03万元，共计增 加51,984.21万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少 65.14万元，存货减少446.85万元，投资性房地产减少726.85万元，预付 款项减少1,345.93万元，应收利息减少6,348.98万元，交易性金融资产减 少18,347.83万元，应收账款减少31,696.3万元，其他流动资产减少 52,552.34万元，共计减少111,530.23万元。各项科目变化引起资产总额 减少17,029.72万元。
3.99
179.37 -6.14
-58.81 -100.00
7
8.94
21,361.49
316,192.72
29.88
7.15 2.17 0.78
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 37 页
应收票据 预付款项
1,636.48 3,249.71
0.19 0.38
359.37 2,288.68
0.04 0.25
1,003.97 942.74
0.12 0.11
3.资产的增减变化 2020年三季度总资产为1,508,684.7万元，与2019年三季度的 1,525,714.42万元相比有所下降，下降1.12%。
8.69 870,095.8 -58796.88
-6.33
23.99
18,568.58
484,344.51
-78.04 1,003.97
644.6
16.39 6,828.03 -446.85
-29.57 942.74 -1345.93
-
0 -6348.98
-0.91 638,588.9 41,767.16
项目名称
流动资产
货币资金
其他流动资产 应收账款 交易性金融资产 存货
流动资产构成表(万元)
2018年三季度 数值 百分比(%)
2019年三季度 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
854,644.85
100.00 928,892.68
100.00 870,095.8
100.00
375,663.74
应收账款 非流动资产
固定资产 长期待摊费用 长期股权投资
85,457.01
602,276.84
270,631.07 93,694.79 77,863.42
5.87 93,882.8
41.34 596,821.74
18.58 294,831.23
6.43 96,103.06 5.34 68,187.94
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所 占比例较高，存货所占比例基本合理。
内部资料，妥善保管
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6.资产结构的变动情况
2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变 化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019 年三季度相比，资产结构趋于改善。