2014年十月份证券从业考试《投资分析》一点通
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(一)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（一）一、单项选择题1．A【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
2．D【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
3．C【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
4．A【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。
5．D【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
6．C【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。
7．C【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。
8．C【解析】50000÷（1＋12％）10＝16098．66元。
9．D【解析】股票的内在价值＝2×（1＋4％）÷（12％－4％）＝26元。
10．D【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。
11．A【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。
12．B【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。
13．D【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长模型。
14．B【解析】由于St>x，所以EVt＝（10000－9980）×10＝200。
15．D【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
16．B【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10％的通货膨胀。
2014年证券从业资格考试《投资分析》各章节考点总结讲义
考试大纲：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
熟悉证券投资分析理论发展史。
熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。
掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变，但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
例题，单选：证券投资的目的是（）。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B[page]第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922 年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938 年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1939 年，艾略特，波浪理论1952 年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
2014年十月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》试题及答案.
1、金融机构发行金融债券使得其资金来源(。
1.减少2.增加3.不变4.都不是2、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是(。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债3、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币:(1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元4、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,(于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委5、证券公司的主要业务有(。
1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务6、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是(。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债7、注册制,即所谓的公开管理原则,实质上是一种发行公司的财务公开制度,它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息,主要以(为前提和核心。
1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书8、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,(于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委9、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是(。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债10、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是(。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债11、已知价计算法中的“已知价”是指(。
1.当日的开盘价2.当日的收盘价3.上一个交易日的开盘价4.上一个交易日的收盘价12、为了有效实施投资计划并降低风险,《基金办法》规定,1个基金投资于国家债券的比例,不得低于该基金资产净值的(1.5%2.10%3.20%4.40%13、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因?(1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动14、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币:(1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元15、根据我国《公司法》的规定,股份有限公司的法宝代表人是(。
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析(二)
2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析（二）一、单项选择题1．D【解析】在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。
2．C【解析】马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
3．B【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。
4．A【解析】与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
5．A【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。
6．B【解析】A选项属于滞后性指标，CD选项属于先行性指标。
7．C【解析】内部刊物不属于证券市场信息发布媒体。
8．B【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。
9．B【解析】对于可以持续经营的企业一般用重置成本法来计算其资产价值。
10．A【解析】本题考查债券当期收益率的内容。
债券当期收益率不反映每单位投资的资本损益。
11．D【解析】在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。
12．D【解析】可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
13．D【解析】转换比例＝1000÷10＝100股，转换价值＝8×100＝800元。
14．C【解析】转换价值＝20×40＝800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以转换升水。
转换升水比率＝（1000－800）＋800X100%＝25%。
15．C【解析】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。
16．D【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。
2014年证券从业资格考试《投资分析》考前冲刺试卷(一)
2014年证券从业《投资分析》考前冲刺试卷1 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）1、亚洲证券分析师联合会的英名缩写是（）。
A.ACIIAB.ICIAC.APIMECD.ASAF’2、（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。
A.PSYB.BIASC.OBOSD.WMS3、（）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。
A.资产负债率B.产权比率C.长期债务与营运资金的比率D.有形资产净值债务率4、 KDJ指标的计算公式考虑了（）因素。
A.开盘价、收盘价B.最高价、最低价C.开盘价、最高价、最低价D.收盘价、最高价、最低价5、可转换债券的转换贴水的计算公式是（）。
A.转换价值减市场价格B.转换价值加市场价格C.市场价格减转化价值D.市场价格除以转化价值6、按经济结构划分，行业基本上可分为（）。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断7、按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率出售的25年期债券，其修正久期为l0.62年，如果该债券的到期收益率为由9%上升到9，10%，则债券价格变动的近似变化数为（）元。
A.0.747B.-0.747C.O.70357D.-0.703578、当公司的流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。
A.降低B.提高C.不变D.不确定9、准货币是指（）。
A.M2与M0的差额B.M2与M1的差额C.M1与M0的差额D.以上都不正确10、与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为（）。
A.反转突破形态B.圆弧顶形态C.持续整理形态D.其他各种形态11、适合入选收入型组合的证券有（）。
A.高收益的普通股B.高收益的债券C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股12、切线不包括（）。
2014年证券从业考试投资分析考资料
1、证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（）。
A．风险收益特征B．基本性质C．发行依据D．投资安排2、证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构开立的账户有（）。
A．融券专用证券账户B．客户信用交易担保证券账户C．信用交易证券交收账户D．信用交易资金交收账户3、申请人在进行首次注册时，要根据自己从事证券投资咨询业务具体类别选择注册登记为（）。
A．证券投资师B．证券投资顾问C．证券分析师D．证券分析顾问4、证券公司从事介绍业务时，与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（）。
A．介绍业务的范围B．介绍业务对接规则C．执行期货保证金扣缴制度的措施D．客户投诉的接待处理方式5、以股权行使的条件为标准划分，可以将股东权分为（）。
A．共益权B．自益权C．单独股东权D．少数股东权6、下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的说法中，正确的是（）。
A．该罪是一种故意的行为B．该罪所侵害的客体是简单客体C．该罪客观表现为提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约D．过失不能构成该罪7、公司债券上市交易后，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易的情形有（）。
A．公司有重大违法行为B．未按照公司债券募集办法履行义务C．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用D．公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利8、证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当（）地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料。
A．准确B．客观C．完整D．公平9、从行为主体的角度，可以将虚假陈述的行为分为（）。
A．行业的虚假陈述B．自然人的虚假陈述C．法人的虚假陈述D．公司的虚假陈述10、根据《中国证券业协会诚信管理办法》的规定，处分处罚信息包括（）。
A．受处罚处分机构或个人名称B．受处罚处分机构责任人C．处罚处分时间D．处罚处分类比11、在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户的（）等基本情况，客户应当如实提供相关信息。
2014年证券从业资格考试模拟试题 ——投资分析(一)判断题
2014年证券从业资格考试模拟试题——投资分析（一）判断题三、判断题（本类题共60小题，每小题0．5分，共30分。
每小题答题正确的得0．5分，答题错误、不答题的不得分）1．证券投资的理想结果是证券投资收益的最大化。
（）A．正确B．错误2．影响股票投资价值的因素很复杂，它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。
（）A．正确B．错误3．群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
（）A．正确B．错误4．行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重投资者决策心理的多样性。
（）A．正确B．错误5．同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。
（）A．正确B．错误6．与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
因此，就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。
（）A．正确B．错误7．价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
（）A．正确B．错误8．中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
（）A．正确B．错误9．债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。
（）A．正确B．错误10．持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
（）A．正确B．错误11．向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
（）A．正确B．错误12．股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。
（）A．正确B．错误13．市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。
从业资格考试-证券从业资格投资分析及答案一点通
证券从业资格投资分析及答案一点通证券从业资格投资分析及答案一点通资料仅供参考1、证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部，公司应建立完备的（）。
A．融资融券业务管理制度B．决策与授权体系C．操作流程和风险识别D．评估与控制体系2、申请投资主办人注册的人员应当具备的条件有（）。
A．已取得证券从业资格B．具有2年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历C．具备良好的诚信记录及职业操守D．最近3年内没有受到监管部门的行政处罚3、证券公司应当与委托人签订书面代销合同。
代销合同应当约定双方权利义务，并明确约定的事项包括（）。
A．受理客户咨询、查询、投诉的相关安排和后续处理机制B．向客户进行信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排C．出现委托人对客户违约情况下的处理预案和资料仅供参考应急安排D．因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担，证券公司不承担任何担保责任4、客户能够经过（）向期货公司下达交易指令。
A．电话B．书面C．互联网D．QQ5、下列关于证券公司投资决策机制一般规定的说法中，正确的有（）。
A．各证券公司不得以她人名义开立自营账户B．各证券公司应按要求将全部自营账户明细(合不规范账户)报送公司注册地证监局，由证监局转报上海、深圳证券交易因此及中国证券登记结算有限公司备案C．各证券公司不得将自营业务与资产管理业务、经纪业务混合操作D．各证券公司对不规范账户要制订有明确时限和具体责任人、按年细化落实的清理计划6、证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主资料仅供参考要表现在（）。
A．充当证券买卖的媒介B．提供咨询服务C．直接买卖证券D．擅自改变委托人的意愿7、下列属于证券市场法律制度的有（）。
A．证券发行制度B．上市公司收购制度C．证券交易制度D．证券机构监管制度8、申请设立股份有限公司，应当向公司登记机关提交的文件包括（）。
A．依法设立的验资机构出具的验资证明B．发起人首次出资是非货币财产的，应当在公司设立登记时提交已办理其财产权转移手续的证明文件C．载明公司董事、监事、经理姓名、住所的文件以及有关委派、选举或者聘用的证明D．公司法定代表人签署的设立登记申请书9、（）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，中国证监会能够根据情节严重的程度，采取证券市场禁人措施。
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1、投资基金的风险可能小于（）。
1.股票
2.固定利率债券
3.浮动利率债券
4.债券
2、安全性最高的有价证券是（）。
1.国债
2.股票
3.公司债券
4.企业债券
3、债券是由（）出具的。
1.投资者
2.债权人
3.债务人
4.代理发行者
4、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性
2.产权性、收益性、变通性、非返还性
3.产权性、收益性、流动性、风险性
4.产权性、期限性、收益性、风险性
5、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
1.会员证券商
2.非会员证券商
3.会员证券承销商
4.会员证券自营商
6、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）
1.信用风险
2.购买力风险
3.经营风险
4.财务风险
7、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。
1.赎回
2.证交所上市
3.既可赎回，又可上市
4.柜台交易
8、职业态度是从业人员对本职工作的（）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
1.性质
2.价值
3.责任
4.客观
9、证券必须同时具备的两个最基本特征是（）。
1.法律特征与经济特征
2.法律特征与书面特征
3.经济特征与书面特征
4.经济特征与权益特征
10、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。
1.职业纪律
2.职业操守
3.职业规范
4.道德规范。