证券公司的交易结算流程

（三）接受委托
证券营业部以无形席位申报进行交易，证券营业部的电 脑系统与证券交易所交易系统电脑主机联网。
（四）收取佣金
2002年5月1日中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务 总局共同发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》 第一条： “证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易 监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰ ，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。 ”
交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为不得 超过5%。
（1）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制
： 首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封
闭式基金） 增发上市的股票； 暂停上市后恢复上市的股票；
佣金 ：≤交易金额的3‰，不足5元的，按5元收取。 过户费：属于结算公司的收入由证券公司代收。上交所A
股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；深交所免收 。
印花税 ：由证券公司代收，然后在证券公司同清算机构
集中结算，由清算机构向税务机关交纳。税率1‰ 证券交易经手费：成交金额的0.01475%，由证券公司为
优点:
（1）不以盈利为目的，交易费用低； （2）不会滋长过度投机； （3）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。
缺点：
（1）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法利 益可能得不到应有的保障。 （2）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时亦 是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于投 资的公平原则。 （3）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进 入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务 质量差。
是买卖双方公开交易的场所，是一个有 组织、有固定地点、集中进行证券交易 的次级市场，是整个证券市场的核心。
证券市场是场外委托和场内竞价双层结构的专业市场——投资者只 能通过专业中介买卖股票,只有专业中介才能进入场内,而交易所则是场
内交易的组织者 .
2、证券交易所特征
（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司 （3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券 （4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率 （5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
（二）发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
2、委托的价格
（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的
（二）证券交易所的组织形式
1、会员制 2、公司制
1、会员制交易所
定义 由若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目
的，实行自律型管理的法人组织（不是企业）。
✓其法律地位相当于一般的社会团体 ✓会员大会是证券交易所的最高权力机构 ✓大会有权选举和罢免会员、理事。 ✓费用由会员共同承担 ✓中国的上海和深圳就是会员制交易所
（一）证券帐户管理
（1）代理开立证券帐户 （2）证券帐户卡挂失补办 （3）证券帐户注册资料变更 （4）证券帐户合并 （5）证券帐户注销 （6）非交易过户
（二）资金帐户管理
（1）开立帐户名称一致，名实相符 （2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本 人名义开立，不得受理法人以个人名义开立 （3）签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭示 书》和《客户资金第三方存管协议书》 （4）营业部为客户保密 （5）客户资料妥善保管，专人管理
证券公司会计
第二章 证券交易结算流程
精品课件
本章内容
1
第一节 证券交易流程
2
第二节 证券结算流程
证券商
第一节 证券交易流程
委托
双向卫星 光纤数据网
委托方式 柜台 电话 自助 互联网
中国证券登记结算公司

交 易 所
信息发布
投资者
银行
一、投资者
➢ （一）开立帐户：资金帐户、证券帐户
证券登记结算机构为投资者设立 的，用于准确记载投资者所持有 的证券种类、名称、数量及相应 权益和变动情况的账册。
（六）证券公司与客户之间的证券清算交收
证券清算交收：由中国结算公司根据成交记录按照业务 规则自动办理。中国结算公司每日传送证券交收结果等数 据至证券公司，证券公司对账和向客户提供余额查询。
三方存管下资金清算交收由证券公司与存管银行配合完 成。
三、证券交易所
（一）证券交易所的定义和特征 1、定义：证券交易所
二、证券公司
在证券交易所进行的证券交易 实行经纪制度。所谓证券交易 的经纪制度就是由投资者委托 证券经纪商代理进行证券交易 制度，这是现代证券交易制度 的基本特征。
我国《证券法》规定：证券公司是指依 照《中华人民共和国公司法》规定，经国 务院证券监督管理机构审查批准设立的从 事证券经营业务的有限责任或者股份有限 公司.分为综合类券商、经纪类券商
“第三方存管”
指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管， 由存管银行负责客户资金的存取与资金交收。
原则：“券商管证券，银行管资金”，投资者的证券账户与证券保
证金账户进行分离管理。
特点： 证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等
存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算 资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司 完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算 支持
依据该规定，我国目前所实行的是最高限额内向下浮动的佣金 制度，而非完全的佣金自由化。
（五）缴纳市场监管费
证券主管机关向证券经纪商征收的一项费用，券商不得将 此项费用转移到投资者头上。由证券登记结算机构在每日 结算中向券商扣收，然后再转交交易所和证管会。市场监 管费的收费标准是按证券经纪商代理的人民币股票的实际 交易额的0.035%计收。
（三）竞价与成交
1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞
价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价 时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
（四）交易费用