建造工程经济(n1)

工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
例：某发明人与两家公司谈判转让专利权，甲公司提出付 款期9年，逐年付给他100万元，首次付款在专利权出让之后 1年。乙公司提出立即一次总付600万元，如果发明人考虑， 可以将其收入按10%年利率投资，那么他应该将专利权转让 给哪家公司？ 可求得从甲公司付款的年金现值为： P= 100×（1+10%）9-1 /10%（1+10%）9 = 100× 5.7590 =575.9万元 计算结果，从甲公司9年付款的年金现值小于乙公司一次支 付总额（即575.9万元<600万元）因此，乙公司的条件比甲 公司更具有吸引力，专利权应转让给乙公司。
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
例：假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元， 借款年利率为10%，则该项目竣工时应付本息的总额为： 5 F= 100× （（1+10%） –1）/10% = 100× 6.1051=610.51万元 例：如果每年年终储蓄2000万元，年利率为10%，连续存3年 后的终值为多少？ F= 2000×（（1+10%）3 –1 ）/10% =2000×3.3100 =6620万元 （2）现值计算（即已知A求P） 例：租入某设备，每年年末需要支付租金120元，年复利率为 10%，则5年内应支付的租金总额的现值为： P= 120×((1+10%)5-1)/(10%(1+10%) 5) = 120× 3.7908=455元
——第一讲
建设工程经济
第一部分 工程经济基础
1Z101010 熟悉资金时间价值的概念极其相关知识
主 讲：高 龙 中原工学院能源与环境学院 建筑环境与设备工程教研室
建筑环境与设备工程教研室
1Z101080 熟悉资金时间价值的概念极其相关知识 一、资金时间价值的概念 资金作为一种生产要素，参与生产、流通的全过程，它参与分配即取得资 金时间价值。 影响资金时间价值的因素： 1）资金的使用时间。 2）资金数量的大小。 3）资金投入和回收的特点。 4）资金周转的速度 二、利息与利率的概念： 1、利息：
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
（3）资金回收计算
例：某企业现在借得1000万元的贷款，在10年内以年利率 12%等额偿还，则每年应付的金额为： A= 1000 × 12%/1-（ 1+12%）-10 =1000× 0.1770 =177万元
例：某建设项目在建设期末累计借款本金及未付利 息之和为1500000元，年利率为8%，分5年还清。计算每年等额还本付息额。 A =1500000× 8%（1+8%）5 / （1+8%）5 -1 = 1500000× 0.25046 =375685（元）
工 程 经 济 ——— 高
龙
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
（4）偿债基金计算
例：假设某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元， 若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为： （已知 F，求A） A =1000× 10%/（1+10%）4 - 1 = 1000×0.2154= 215.4万元 例：计划5年后购买一台价格1000万元的设备，年利 率为10%，问每年末应存多少等额资金？ A= 1000×10% /（1+10%）5 -1 =1000× 0.1638 = 163.8万元
五、现金流量概念：系统投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成以现 金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察对象整个期间各时点t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。 *系统：一个建设项目、一个企业、一个地区甚至一个国家都可以看成一个系统。
现金流入（用符号CIt表示）
现金流量
现金流出（用符号COt表示） 净现金流量（用符号（CI-CO）t表示）
3、利息的计算 A、单利计算：即只有本金生利，利不生利；
I nP i
单利下：总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
B、复利：即利衮利的计息方式，我国现行财税制度规定，投资贷款实行差别 利率按复利计算。
I t i Ft 1
利息
目前应 付金额
原贷款 金额
I F P
工程经济研究中：利息被看做是资金的一种机会成本。
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
I t 2、利率 i 影响利率高低的因素： P
1、社会平均利润率的高低； 2、借出资本承担的风险； 3、借出资本的期限长短； 4、通货膨胀情况； 5、金融市场上借贷资本的供求情况。
Ft Ft 1 (1 i)
F P (1 i)
n
复利计算方式：间断复利、连续复利（工程经济分析中采用间断复利，即普通复利） 间断复利计算有：一次性支付和等额支付
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
4、利息和利率在工程经济活动中的作用
1、以信用方式动员和筹集资金的动力。
净现金流量（CI-CO）t =现金流入量（ CIt ）-现金流出量（ COt ）

现金流量的三要素：大小、方向、作用点。
工 程 经 济 ——— 高 龙
建筑环境与设备工程教研室
六、等值的计算 1、一次性终值和现值的计算 1）终值的计算： F P(1 i ) n 2）现值的计算：
一般假定现值发生在期初， 而终值发生在期末
F P n (1 i )
在工程经济分析中，现值比终值应用更为广泛，但应注意的是： 1、正确选取折现率； 2、注意现金流量的分布情况
影响资金等值的因素：
1、金额的多少 2、资金发生的时间。 3、利率（折现率）的大小
工 程 经 济 ——— 高 龙
建筑环境与设备工程教研室
2、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算（即年金情况 下的终值、现值、和年金的计算）
(1) 终值计算（即已知A求F）
例：建设银行给某建设单位贷款1000万元，年复 利率为10%，试计算8年后的终值。
F=1000×（1+10%）8= 1000× 2.1436 = 2143.6万元
例：某矿山企业6年后需要一笔1000万元的资金，作为职工疗养院的筹 款，年利率10%，问现在应存入银行多少钱？ P= 1000× （1+10%）-6= 1000×0.5645 = 564.5万元 例：某投资项目预计6年后可获得收益800万元，按年利率（折现率） 12%计算，这笔收益的现值为： P =800（1+12%）-6 =800×0.5066 =405.28万元
计息周期有效利率 有效利率 年有效利率 （实际利率）
有效利率=名义利率/计息期数
实际利率=（1 ＋名义利率÷计息期数）计息期数—1
说明：对方案进行评价时一般需用实际利率，因项目的周期一般都较长， 可能会跨几个计息周期，从而必须考虑资金的时间价值。
工 程 经 济 ——— 高 龙
建筑环境与设备工程教研室
2、促进投资者加强经济核算，节约使用资金。
3、是宏观经济管理的重要杠杆。
4、是金融企业进行发展的重要条件。
Байду номын сангаас
工 程 经 济 ——— 高
龙
建筑环境与设备工程教研室
三、名义利率的计算 名义利率=计息周期利率×计息周期数 性质：名义利率实际上是按单利进行计算,不考虑利息再生的问题。 四、有效利率的计算 是指在计息中所发生的 实际利率，是按复利计算的
工 程 经 济 ——— 高 龙
建筑环境与设备工程教研室
例题：某企业年初投资3000万元，10年内等额回收本利，若基 准收益率为8%，则每年年末应回收的资金是（ ） 已知：(A/F，8%，10）=0.069 (A/P，8%，10) = 0.149 （P/F，8%，10）=2.159 A. 324 B. 447 C. 507 D. 648 答案：B 例题：在资金等值计算中，下列表述正确的是（ A. P一定，n相同，i越高，F越大 B. P一定，i相同， n越长，F越小 C. F一定，i相同，n越长，P越大 D. F一定，n相同，i越高，P越大 答案： A ）