公司金融部分(定) (1)

时间价值:是指资金经过一定的时间和再投资所增加的价值,也称为货币时间价值. 年金:发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金(现金流量)序列的价值. 现金流量: 指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 总杠杆系数: 指公司财务杠杆系数和经营杠杆系数的乘积，直接考察了营业收入的变化对每股收益的影响程度，是衡量公司每股获利能力的尺度。 融资租赁:指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选出定的第三者（供货人）购买承租人选出定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资选择 1、影响企业价值的因素 收益和风险 2、各种年金系数的表达形式 (1)ni称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号 (F/P, i, n) 表

示 (1)ni是把终值折算为现值的系数，称为复利现值系数，或称作1元的复利现值，用符号 (P/F, i, n) 表示 (1)1nii称为年金终值系数，可从年金终值系数表中查得。年金终值

系数可表示为 (F/A, i, n) 是年金终值系数的倒数称为偿债基金系数，记作 (A/F, i, n)。偿债基金系数可以通过年金终值系数求倒数确定 称为年金现值系数，可从年金现值系数表中查得。年金现值系数表示为 (P/A, i, n)

投资回收系数 预付年金终值系数，或称1元钱的预付年金终值 3、机会成本的含义 投资者将资本投入其他任何类似风险的项目、资产或公司的时候预期的资本回报率 4、到期收益率和票面利率之间的关系 5、投资项目是否可行的评价标准 发展潜力 回报周期 利润空间 还有应该就是策划书了吧 6、利率与证券投资的关系 收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，

(1)1nii

(1)1(1)nniii

(1)(1)1nniii

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

风险相对较小。但是，绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系：风险与收益共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。 7、速动资产的内容 速动资产指的是会计账目上流动资产扣除存货和待摊费用后的余额，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等各项可迅速变现的资产 8、证券投资中风险的类型 从风险与收益的关系来看，证券投资风险可分为市场风险和非市场风险两种。 市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。 非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。非市场风险包括企业风险等。 9、最佳资本结构是什么 一般认为最佳资本结构是指能使企业资本成本最低且企业价值最大并能最大限度地调动利益相关者积极性的资本结构。 10、发行新股的优缺点 1．股票融资的优点 (1)发行普通股筹措的资本具有永久性，无到期日，不需归还。 (2)发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。(3)发行普通股筹资没有固定的股利负担。 (4)由于普通股的预期收益较高，并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资容易吸收资金。 2．运用普通股筹措资本的缺点 (1)普通股的资本成本较高。从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。(2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。(3)普通股的发行费用也较高 11、反应债务与债权人之间关系的指标 债权人就是对债务人有一定权利的人，他可以请求债务人履行对他的债务，也可以对债务人的不动产要求抵押，此时出的不动产乃为抵押物。 12、公司的价值等于什么 公司价值是对所有声明的证券的价值的总和，包括债券、优先股、普通股和其他证券，在一些语境中，公司价值往往还包含了无形资产、组织形态对公司价值的溢价估计。 13、什么是营运资本管理 营运资本管理的内容、核心问题和管理目标 1、管理的内容 包括营运资本管理政策、短期资产管理和短期负债管理。 2、核心问题 (1)、如何确定短期资产的最佳持有量(2)、如何筹措短期资金.3、管理目标对营运资本管理，既要保证有足够的资金满足企业生产经营需要，又要保证企业能按时按量偿还各种到期债务。 14、如何反应股东财富最大化目标的实质程度 在世纪的研究中，股东价值最大化往往表现为股票价格最大化。这是因为股票价格是很客观、具有良好观察性的指标。价格及有关数据位公司理财的研究提供了坚实的客观基础。 15、财务管理目标和企业社会责任之间的关系 社会责任与企业财务管理目标的关系从表面或短期来看，社会责任的承担会在一定程度上减少股东财富，而逃避社会责任，甚至伤害社会利益，反而会提高企业的价值，但从长远来看，企业财务管理目标与企业社会责任是一致的。社会责任理论强调企业在进行决策时考虑社会利益，并不意味着就由此否定了企业价值和企业财务管理目标的实现。相反，二者是一个相互促进的过程。社会责任的履行必须以企业正常的财务管理目标的实现为前提，而社会责任理论在一定程度上则有利于促进企业财务管理目标的实现。随着社会的不断发展，政府乃至全社会必将把企业履行社会责任作为衡量企业经营业绩、评价企业信誉等的重要指标。

16、财务管理的目标是什么 财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 17、不同的企业组织形式的特点 根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业和公司企业。（一）独资企业,西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，我国的个体户和私营企业很多属于此类企业。（二）合伙企业 合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。以上两类企业属自然人企业，出资者对企业承担无限责任。（三）公司企业 公司企业是按所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司,其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。有限责任公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，比较适合中小型企业。 19、年金收付的形式 如分期付款赊购，分期偿还贷款、发放养老金、支付租金、提取折旧等都属于年金收付形式。 20、风险报酬的内容 风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。 风险报酬主要包括违约风险报酬、流动性风险报酬、和期限风险报酬。 21、财务活动的内容 财务活动是生产经营活动其它方面的集中体现，表现在，只有产品规格、品种对路、质量有保证，营销工作得力，资金才能及时收回并顺利周转;只有合理组织生产经营、严格管理、责任明确，成本才能降低，利润目标才能实现。 22、年金的特点 （1） 企业年金既不是社会保险，也不是商业保险，而是一项企业福利制度，是企业人力资源战略的重要组成部分，其补充性、商业化或市场化运作的特征不影响也不能改变其本质属性。 （2） 企业年金是社会保障体系的重要组成部分，是实施养老保障“多支柱”战略的重大制度安排，企业年金与公共养老金或国家养老金、个人储蓄性养老金一起构成多支柱养老保障体系。 （3） 企业年金的责任主体是企业，是企业依据自身经济状况建立的企业保障制度，企业或职工承担因实施企业年金计划产生的所有风险； 23、公司的基本目标有哪些 企业目标就是实现其宗旨所要达到的预期成果，没有目标的企业是没有希望的企业。 24、企业的现金流量如何分类 现金流量应分为以下三类:(1）经营活动产生的现金流量；（2）投资活动产生的现金流量；（3）筹资活动产生的现金流量。 25、财务分析的方法有哪些 一 .会计分析（1）、水平分析（2）、垂直分析二,比率分析三;因素分析 26、证券投资收益包括哪些 a资本利得b债券利息c股息

27、递延年金的特点 延期年金，是指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期，„„的等额的系列收付款项递延年金具有以下特点A、年金的第一次支付发生在若干期之后 B、年金的现值与递延期无关C、年金的终值与递延期无关 28、如何理解资金的时间价值 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值。 专家给出的定义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。 29、公司的资金来源有哪些 1.是从外部借来的,需要偿还的2.是投资者投入的、 30、金融市场利率的决定因素 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率