华宝兴业中证100指数证券投资基金2009年第4季度报告
2009福布斯中国基金排行榜
2009福布斯中国基金排行榜排名方法说明：本排名为《福布斯》中文版在针对中国开放式和封闭式基金进行独立研究的基础上推出的。
排名依据：我们根据基金的回报指标（最近一年总回报率、最近三年年化回报率）、风险评价指标（波动幅度、风险系数）和基金经理表现指标（基金经理在该基金任职以来超越基准年化收益率、历任基金超越基准年化收益率、该基金成立以来基金经理人均任职年限）进行综合评价，并通过加权计算，从而得出本排名。
数据说明：1、计算数据截止2009年6月30日，基金设立时间3年以上。
2、基金分类是晨星以基金实际投资组合为基础进行的，而非仅按照基金招募说明书的相关规定。
因此，上表中某支基金的归类可能与去年不同。
3、波动幅度衡量基金每周的总回报率相对于平均周回报率的偏差程度，指标数值越大，即风险越大；晨星风险系数衡量基金的下行风险（基金总回报率低于一年期银行定期存款利率），该系数越高，该基金的下行风险越大；风险调整后收益反映基金承担单位风险所获得的超额收益（基金总回报率高于一年期银行定期存款利率的部分），该比率越高，说明基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
4、基金经理表现指数中，对在某支基金上任职满一年的基金经理，采用其在该基金任职以来超越基准年化收益率，不满一年的，列示其在该基金任职以来超越基准的收益率。
5、根据基金分类我们采用统一基准计算其超越基准收益率，具体如下：股票型基金：沪深300指数*80%+中信全债指数*20%；积极配置型基金：沪深300指数*65%+中信全债指数*35%；保守配置型基金：沪深300指数*35%+中信全债指数*65%；普通债券基金：沪深300指数*10%+中信全债指数*90%；货币基金：6个月银行定期存款收益率(税后)；保本基金：2年期银行定期存款收益率(税后)资料来源：MorningStar晨星中国；好买基金研究中心；Forbes China Research。
2009年7月31日最近的净值公布日期。
2009年基金业重返净流入
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
２ 年基金棠重返浮流入 ０９ ０
口 香港投资基金公舍
瑕球金 融海哺 由 ２ ０ ０ ８年 第 四 季 季 荫 始 回暖 ： ５月 可 以 算 是 辖 捩 黠 。
但 随著刺激短漕措施逐步退出或缩减
荫始 席拷 全球 金 融 市 埸 ， 资崖 债 格 急 由 ５月 荫始 ， 金某 每 月均绿 得 １ 基 ０僮 规 模 ， 们 相 信 市 埸 焦 黠 将 逐 步 由 流 我 速 下 滚 ， 牌 效 虑 金 融 髓 系 推 准 至 美 元 以上 的德 销 售 额 ， 且 每 月均 能 勤性 回蹄到经溏增畏和企棠盈利等基 骨 而 寅 髓 溏 ， 引致 全 球 濒 酶 衰 退 遑 缘 。 惟 幸在 各 圈政 府 推 出一 建 串 救 市 措施
僮美 元 的浮流 入 。
基 金 的推 廑 材 料 中揭 示 凰 除 提 供 一 系
至於债 券基金 ， 有不少投资者是 列建装 。目檩是希望柴界在揭示凰除
２０ ０ ９年 初的基 金 销情 仍 然 因 瑕球 金 由年中荫始膳入 。 在五颊债券基金中 ， 畴探用 一的檩 ， 攘投资者更全面
融危楼而表现疲弱 。 但随著各 圜政府 瑕球债券基金 、 亚洲债券基金和新典 了解基金投 资的凰 除等方面 资 。 其
隆 绩 推 出 一建 串 宽鬏 赁 政 策 和 稹 枢 市埸债券基金较 受投资 者青睐 ： 它们 後 ・ 基金公舍更翠辨座谈舍 ， 向檠界 的财 政措施 ， 球经 漕逐 步 出现後 娃 。 分别缘得 ５７ ： 瑗 ． １美元 、 ＿ ６＝ 言 ５７ ４僮美元和
美 元 的德 销 售 额 ， 中 １ ． 耆 ９５ ４俺 美 元 者 追 捧 ， 得 ８ ４俺美 元的 浮 额 ； 鲸 ． ４ 速 了攘 投 资 者 更 清 楚 了解 投 资 麈 浮流入 。 ２ ０ 年 同期比较 ， 然 超 遇 其馀 雨颊 ： 柴 基 金 和 新 典 市 埸 品 的 凰 除 ， 金 公 舍 在 ２ ０ 舆 ０８ 雎 行 基 ０ ９年 ４ 月 德 销 售额 仍 下 跌 ３ ％ ， １ 但行 柴 已再 次 股 票 基金 分刖 绿得 ３７ 僮 美 元和 ３０ 就基 金 经 理 及 其 他 骚 行 人 如 何 在 韶 可 ．５ ．２ 得浮流 入 。 舆 ２０ ０ ８年 第 四 季 的 情 沉 一 檬 ，
预测中国开放式基金的业绩：基于隐性行为和回溯检验的方法
预测中国开放式基金的业绩：基于隐性行为和回溯检验的方法刘 文* 邵唯雄** 王小卒*摘 要：本文应用Mamaysky，Spiegel and Zhang（2007）和Kacperczyk, Sialm and Zheng (2008)基于隐性行为和回溯检验的方法，研究中国开放式非指数型股票基金业绩的可预测性。
以收益率缺口，即基金报告期净值收益率和相应假设的基金持股组合收益率两者的差值，作为基金隐性行为的衡量指标，我们发现基金经理的隐性行为在短期和中长期内均具有一定持续性，即收益率缺口高的基金组合能保持较高的收益率缺口；反之亦然。
收益率缺口对净值收益率具有预测能力，投资于历史收益率缺口高的基金能获得较好的净值收益率回报。
回溯检验能显著提高基于基金收益率缺口所挑选出的最好基金分组的净值收益率。
我们还发现基于收益率缺口分组的基金组合的回报差异与系统性风险beta有关，与超额回报alpha无关。
关键词： 基金隐性行为 收益率缺口 业绩持续性 回溯检验一、引 言基金业绩的持续性是一个长期以来受到学术界和投资者关注的问题。
（见Bollen等（2005），Carhart（1997），Elton（1996），Hendricks（1993）。
）随着开放式基金对中国投资者的重要性逐年提高（见表一），国内在这方面有越来越多的研究。
（见胡畏等（2006），沈维涛（2001），肖奎喜等（2005），庄云志等（2004）。
）国内以往的基金业绩预测研究通常以基金的原始净值收益率序列或者经风险调整收益率序列作为预测基金未来的业绩表现的依据，即所谓的动量策略，但该策略有效必须建立在基金业绩具有显著的可持续效应这一重要前提，即前期业绩好的基金在下期仍较好，而前期业绩差的基金在下期仍然较差。
但大部分研究发现我国开放式基金总体不存在明显的业绩持续性。
开放式基金在短期内甚至有显著的业绩反转现象产生,说明很难根据基金过去的收益来判断其未来的业绩。
2009年中国基金管理公司综合价值评估结果
2易方达基金公司116333050 3嘉实基金公司114342749 4富国基金公司111263150 5博时基金公司109341852 6工银瑞信基金公司106192455 7鹏华基金公司104262449 8南方基金公司103322541 9交银施罗德基金公司102193045 10兴业基金公司101162949 11国泰基金公司100281752 12大成基金公司99301848 13上投摩根基金公司96192743 13华宝兴业基金公司96221850 13华安基金公司96272342 16中银基金公司95142550 17汇添富基金公司94182745 17建信基金公司94172941 19东吴基金公司92132450 19广发基金公司92252539 21银河基金公司91171553 21招商基金公司91222147 23长盛基金公司90231943 23国投瑞银基金公司90202642 25银华基金公司89251444 26泰达荷银基金公司87201944 27海富通基金公司86211642 28信诚基金公司84102445 29汇丰晋信基金公司83122643 29国海富兰克林基金公司83141748 31长城基金公司81231541 32融通基金公司8025547 33友邦华泰基金公司79131448 33金鹰基金公司7981650 33宝盈基金公司79151842 33万家基金公司79161844 37中海基金公司78151544 38天治基金公司77142240 39申万巴黎基金公司76151741 40景顺长城基金公司75211041 41长信基金公司74151739 41诺安基金公司74181142 43泰信基金公司7313848 44东方基金公司72121838 45国联安基金公司67131042 45光大保德信基金公司67171830 45信达澳银基金公司6771442 48农银汇理基金公司6272130 49益民基金公司6012103850华富基金公司59111730 50天弘基金公司5991730 52诺德基金公司5861038 53华商基金公司5761730 53新世纪基金公司5761830 55浦银安盛基金公司5461630 55金元比联基金公司5471232 57摩根士丹利华鑫基金公司517338 58中欧基金公司5071030 59中邮创业基金公司48105303 4 4 5 8 5 5 8 7 3 3 7 6 4 6 4 7 5 3 6 1 5 1 5 4 6 5 3 4 2 4 4 5 3 1 4 1 2 3 3 2 4 4 3 2 4 4 01 3 4 4 323 3 3 3。
季报-月报-年报。私募投资基金信息披露内容与格式指引1号(适用私募证券投资基金)
私募投资基金信息披露内容与格式指引1号（适用于私募证券投资基金）使用说明1、本指引适用于私募证券投资基金。
2、本指引作为私募证券投资基金运作期间的信息披露内容和格式要求。
信息披露义务人应当参照本指引对所管理的私募证券投资基金编制披露信息表。
3、信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。
月度报告应当在每月结束之日起5个工作日内完成。
季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。
年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。
4、信息披露义务人保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。
5、除基金合同另有约定的外，月报、季报、年报应通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露平台进行发布，投资者可以登录进行查询。
附表1 私募基金信息披露月报表1、基金概况基金名称基金编号基金运作方式基金类型基金管理人基金托管人基金合同生效日期基金合同存续期截止日2、净值月报估值日期份额净值份额累计净值基金资产净值2016-02-292016-03-312016-04-30……注：1、份额净值，是每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
2、份额累计净值=份额净值+基金成立后累计份额分红金额。
3、基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。
附表2 私募基金信息披露季度报表1、基金基本情况项目信息基金名称基金编号基金管理人基金托管人（如有）基金运作方式基金合同生效日期报告期末基金份额总额投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征2、基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当季自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当季净值增长率=（本季度末累计净值-上季度末累计净值）/上季度末净值3、主要财务指标单位：元项目2016 -01-01至2016 -03-31(元)本期已实现收益本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值4、投资组合情况4.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计4.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计5、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额6、管理人报告（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）附表3 私募基金信息披露年度报表1、基金产品概况1.1基金基本情况基金名称基金编号基金运作方式基金合同生效日期基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期1.2基金产品说明投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征1.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称信息披露负责人姓名联系电话电子邮箱传真注册地址办公地址邮政编码法定代表人1.4其他相关资料项目名称办公地址会计师事务所注册登记机构外包机构……2、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况2.1主要会计数据和财务指标期间数据和指标2015年2014年2013年本期已实现收益本期利润期末数据和指标2015年末2014年末2013年末期末可供分配利润期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值累计期末指标2015年末2014年末2013年末基金份额累计净值增长率2.2基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当年自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当年净值增长率=（本年度末累计净值-上年度末累计净值）/上年度末累计净值2.3过去三年基金的利润分配情况年度每份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注3、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额4、管理人说明的其他情况（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）5、托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见6、年度财务报表6.1资产负债表单位：元资产本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计负债和所有者权益本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计6.2利润表单位：元项目本期上年度可比期间2015-01-01至2015-12-31 2014-01-01至2014-12-31一、收入1.利息收入其中：存款利息收入债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入2.投资收益（损失以“-”填列）其中：股票投资收益基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益3.公允价值变动收益（损失以“-”填列）4.汇兑收益（损失以“-”填列）5.其他收入（损失以“-”填列）减：二、费用1．管理人报酬2．托管费3．销售服务费4. 外包服务费5．交易费用6．利息支出其中：卖出回购金融资产支出7．其他费用三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填列）6.3所有者权益变动表单位：元项目本期2015-01-01至2015-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）项目上年度可比期间2014-01-01至2014-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）7、期末投资组合情况7.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计7.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计附表4 重大事项临时报告序号公告事项1 基金名称、注册地址、组织形式发生变更2 投资标的和投资策略发生重大变化3 变更基金管理人或托管人4 管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）、实际控制人发生变更5 触及基金止损线或预警线6 管理费率、托管费率发生变化7 基金收益分配事项发生变更8 基金触发巨额赎回的9 基金存续期变更或展期10 基金发生清盘或清算11 发生重大关联交易事项12 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查13 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁14 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。
基金经理简历
陈军先生：中银基金管理有限公司投资管理部权益投资总监，副总裁(VP)，金融学硕士。
曾任中信证券股份有限责任公司资产管理部项目经理。
2004年加入中银基金管理有限公司，2006年10月至今任中银收益基金经理，2009年9月至今任中银中证100指数基金经理。
特许金融分析师（CFA），香港财经分析师学会会员。
具有12年证券从业年限。
具备基金从业资格。
崔建波先生：经济学硕士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托股份有限公司投资部信托高级投资经理。
现任新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。
初冬女士：国籍中国，经济学硕士，14年证券从业经验。
曾在平安证券研究所、平安保险投资管理中心等公司从事研究与投资工作；2000年8月至今就职于鹏华基金管理有限公司，历任研究员、普丰基金基金经理助理等职。
现任鹏华基金管理有限公司社保基金理财经理及鹏华货币市场基金经理，投资决策委员会成员，固定收益部总经理。
初冬女士具备基金从业资格。
本报告期内本基金基金经理未发生变动。
陈加荣先生：天津大学管理工程硕士，十年证券从业经历，具有基金从业资格。
历任中国平安保险（集团）股份有限公司投资管理中心债券研究员、交易员、本外币投资经理；国联安基金管理公司德盛小盘基金债券投资经理、基金经理助理，德盛稳健基金债券投资经理、基金经理助理。
现任农银汇理基金管理公司固定收益投资负责人、基金经理。
曹剑飞先生：统计学硕士、经济学硕士，农银汇理基金管理公司投资部副总经理。
6年证券从业经历。
历任长江证券公司证券投资总部分析师，泰信基金管理有限公司研究部、华宝兴业基金管理有限公司研究部高级研究员，华宝兴业先进成长开放式证券投资基金的基金经理助理。
2008年8月起任农银汇理行业成长股票型基金基金经理，2010年9月起任农银汇理大盘蓝筹股票型基金基金经理。
中国排名前十基金(精选)
中国排名前十基金(精选)中国排名前十基金中国排名前十基金的具体名单可能随时间变化而有所不同，但一些常见的基金包括：______易方达消费升级股票A。
____该基金在过去几年中表现优异，受到了众多投资者的青睐。
______中欧明睿新常态混合型基金。
____该基金的投资策略为“主动管理”，其投资方向包括创新、消费升级、产业升级、人力资本、金融科技等。
______广发鑫睿一年持有混合型基金。
____该基金在投资策略上注重风险控制，通过精选个股和分散行业投资，实现投资目标。
______富国中证军工指数增强型基金。
____该基金通过被动指数化投资和量化增强策略，力求实现投资目标。
______银华集成电路混合型基金。
____该基金在投资策略上，主要投资于集成电路产业链相关公司。
______汇添富中证新能源汽车产业指数基金。
____该基金通过投资中证新能源汽车产业指数，力求实现投资目标。
______南方新优享一年持有混合型基金。
____该基金通过精选个股和分散行业投资，实现投资目标。
______建信优化配置混合型基金。
____该基金在投资策略上，以低成本、高效率为原则，力求实现投资目标。
______工银瑞信深证红利指数增强型基金。
____该基金通过被动指数化投资和量化增强策略，力求实现投资目标。
______中证500交易型开放式指数基金。
____该基金通过投资中证500指数，力求实现投资目标。
请注意，这些基金的具体排名和投资策略可能会有所不同，请根据您的投资需求和风险承受能力进行选择。
中国排名前十基金包括哪些中国十大基金包括：华夏回报证券投资基金、南方稳健成长混合型证券投资基金、海富通股票型证券投资基金、易方达深证100指数证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金、富国天惠成长混合型证券投资基金、广发稳健增长混合型证券投资基金、嘉实稳健开放式证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、中邮创业优势增长股票型证券投资基金。
城市供水行业风险分析报告
摘要城市供水是指城市公共供水和自建设施供水。
根据我国1994年7月19日发布的城市供水条例，城市公共供水是指城市自来水供水企业以公共供水管道及其附属设施向单位和居民的生活、生产和其他各项建设提供用水。
自建设施供水是指城市的用水单位以其自选建设的供水管道，及其附属设施主要向本单位的生活、生产和其他各项建设提供用水。
在国民经济分类标准中，城市供水业属于水的生产和供应业，但标准中并没有明确列出城市供水业及其子行业。
因此，在本报告中，城市供水业以上面给出的定义为准，报告中所得的数据、比例等均按国民经济分类中的自来水的生产和供应为划分标准，其指标代码为4610。
一、行业地位逐渐降低2005-2009年，我国供水行业工业总产值保持了整体增长的态势，但是由于本行业的增长速度比GDP速度稍慢，本行业在国内生产总值中所占比重有小幅下降趋势。
在2006年供水行业的工业总产值所占比重达到了0.31 %，2007-2009年该比重呈现逐年递减的趋势，2009年供水行业的工业总产值所占比重降到了0.21%。
预计2010年，供水行业工业总产值将继续增长，占国内生产总值比重将稳定在0.2以上。
二、发展环境持续改善2009年我国GDP增长8.7%，全年国内产总值335353亿元。
2009年GDP的增长主要来自政府的推动作用，固定资产投资以超过30%的增速持续增长，是拉动我国经济增长的主要动力。
随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2009年第四季度的高速增长趋势，预计2010年我国GDP增速将超过2009年。
数据来源：国家统计局图12005-2009年我国GDP及其增长速度三、规模迅速扩张供水行业规模的扩张速度较快，资产总值以超过10%的年平均速度稳定增长，行业资产总额远远超过负债，而负债增速略超过资产增速。
2005-2009年11月，供水行业资产总额不断增加，由2005年的2637.75亿元增加到2009年的3877.67亿元，复合增长率为10.1%，而负债总额由1251.51亿元增加到了2078.54亿元，复合增长率为13.5%。
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华宝兴业中证100指数证券投资基金 2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期： 2010年1月21日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况基金简称 华宝兴业中证100指数基金主代码 240014（前端） 240015(后端)基金运作方式 契约开放式基金合同生效日 2009年9月29日报告期末基金份额总额 1,026,102,862.55份投资目标 本基金通过指数化投资，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%，实现对中证100指数的有效跟踪，谋求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金采用完全复制法进行指数化投资，按照成份股在中证100指数中的基准权重构建指数化投资组合。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。
业绩比较基准 中证100指数收益率×95%＋银行同业存款收益率×5%。
风险收益特征 本基金具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（2009年10月1日-2009年12月31日）2009年9月29日-2009年09月30日1.本期已实现收益 16,759,107.9368,603.582.本期利润 73,745,126.8068,603.583.加权平均基金份额本期利润 0.05680.00004.期末基金资产净值 1,075,972,855.982,008,820,231.545.期末基金份额净值 1.0486 1.0000注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本基金基金合同生效于2009年9月29日。
3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去3个月 4.86% 1.41% 16.13% 1.66% -11.27% -0.25%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华宝兴业中证100指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009年9月29日至2009年12月31日）注：1、本基金基金合同生效于2009 年9 月29日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、基金依法应自成立日期起6 个月内达到基金合同约定的资产组合，截至2009年11月6日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明徐林明本基金基金经理兼任金融工程部副总经理2009-9-29 - 7年复旦大学经济学硕士，FRM，证券从业经历7年，曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。
2005年8月加入华宝兴业基金管理有限公司，任金融工程部数量分析师，2008年2月起任金融工程部副总经理，2009年9月至今兼任华宝兴业中证100指数证券投资基金。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业基金管理有限公司华宝兴业中证100指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明国内外宏观经济向好趋势的进一步明确，存款活期化趋势的加快，海外市场的良好表现支撑了四季度A股市场的表现；海外部分国家刺激政策的逐步退出动作，国内宏观政策的微调，房地产行业的调控，市场融资速度的加快，使得市场的震荡加剧。
四季度，经济是主要矛盾，政策是扰动因素，市场整体呈现震荡上行的特征。
本报告期是本基金的建仓期，基于对市场震荡上行的判断，我们制定了稳步建仓的策略，并且基于本基金的契约，我们采用完全复制法建仓。
10月初市场超预期的上涨给本基金建仓带来了不利的条件，但在宏观经济超预期明确的背景下，我们及时加快了建仓的节奏，本基金于10月22日打开日常申购赎回，并于11月初基本完成建仓，股票仓位和跟踪偏离度开始符合基金合同的要求。
风险和收益的平衡一定程度上影响了建仓的效果。
展望2010年，宏观经济的高增长、温和的通胀、上市公司业绩的高增长和宽松的流动性环境，将是A股市场面临的不错的投资环境，宽松政策的退出是市场面临的较大变数，但经济是主要矛盾。
在2009年市场大幅上涨的背景下，2010年投资者是需要降低投资回报预期的一年，但仍是可以期待的一年。
四季度，以中证100指数为代表的大盘蓝筹股的表现相对令人失望，但在融资融券、股指期货的步伐越来越近的2010年，我们认为低估值的大盘蓝筹股行情的上演将是大概率事件。
作为指数基金的管理人，我们将继续严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，积极应对成分股调整和基金申购赎回，优化成分股替代方法，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，实现对中证100指数的有效跟踪。
非常感谢各位持有人能在基金发行低迷时期给予我们信任与重托，这将不断激励和鞭策我们在投资管理工作中更加勤勉尽责、恪尽职守。
我们也非常希望华宝兴业中证100指数基金能与投资者一起分享中国经济的美好未来，轻松投资，快乐生活！§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,020,890,642.6393.36其中：股票 1,020,890,642.6393.362 固定收益投资 25,238,304.00 2.31其中：债券 25,238,304.00 2.31资产支持证券 --3 金融衍生品投资 --4 买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产--5 银行存款和结算备付金合计 38,822,769.29 3.556 其他资产 8,596,235.750.797 合计 1,093,547,951.67100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A 农、林、牧、渔业 --B 采掘业 135,972,730.0112.64C 制造业 206,178,275.1019.16 C0 食品、饮料 39,548,520.72 3.68 C1 纺织、服装、皮毛 4,258,322.250.40 C2 木材、家具 --C3 造纸、印刷 --C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,896,411.06 1.38 C5 电子 --C6 金属、非金属 67,828,817.92 6.30C7 机械、设备、仪表 77,042,567.087.16 C8 医药、生物制品 --C99 其他制造业 2,603,636.070.24D 电力、煤气及水的生产和供应业 38,367,391.36 3.57E 建筑业 27,899,154.22 2.59F 交通运输、仓储业 44,846,753.39 4.17G 信息技术业 27,016,009.01 2.51H 批发和零售贸易 14,603,061.88 1.36I 金融、保险业 461,563,555.4442.90J 房地产业 52,707,414.64 4.90 K 社会服务业 7,020,023.180.65 L 传播与文化产业 --M 综合类 4,716,274.400.44合计 1,020,890,642.6394.885.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有积极投资。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1 600036 招商银行 2,868,10251,769,241.10 4.812 601318 中国平安 937,26651,633,983.94 4.803 600016 民生银行 5,838,38246,181,601.62 4.294 601328 交通银行 4,739,93844,318,420.30 4.125 600030 中信证券 1,214,25738,576,944.89 3.596 601166 兴业银行 922,11137,170,294.41 3.457 600000 浦发银行 1,704,88436,978,933.96 3.448 601088 中国神华 860,87829,975,771.96 2.799 000002 万 科Ａ 2,532,73627,378,876.16 2.5410 601628 中国人寿 718,18422,759,250.96 2.125.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细本基金本报告期末未持有积极投资。