2016年CPA考试财务管理公式

2016 年财务管理
目
录
第一章：财务管理基本理论 ................................................................................................... 5 第二章：财务报表分析 ........................................................................................................... 5 一、短期偿债能力： ........................................................................................................ 5 二、长期偿债能力 ............................................................................................................ 6 三、营运能力比率 ............................................................................................................ 7 四、盈利能力比率 ............................................................................................................ 9 五、市价比率 ..................................................................................................................... 9 六、传统杜邦分析体系 ................................................................................................. 10 七、管理用财务报表 ...................................................................................................... 10 八、管理用财务分析体系 ............................................................................................. 14 第三章：长期计划与财务预测 ............................................................................................. 15 一、财务预测 ..................................................................................................................... 15 二、增长率与资本需求的测算 ......................................................................................... 15 三、外部资本需求的测算 ................................................................................................. 20 第四章：价值评估基础 ......................................................................................................... 21 一、复利终值、复利现值 ................................................................................................. 21 二、报价利率、计息期利率、有效年利率 ..................................................................... 21 三、普通年金终值与现值 ................................................................................................. 21 四、预付年金终值与现值 ................................................................................................. 22 五、递延年金 ..................................................................................................................... 22 六、永续年金 ..................................................................................................................... 23 一、单项资产的风险与报酬 ............................................................................................. 23 二、投资组合的风险与报酬 ............................................................................................. 25 三、资本资产定价模型 ..................................................................................................... 29 第七章：债券、股票价值评估 ............................................................................................. 32 一、债券 ............................................................................................................................. 32 二、普通股 ......................................................................................................................... 33 三、优先股 ......................................................................................................................... 34
坚持自己的目标
2016 年财务管理
第五章：资本成本 ................................................................................................................. 35 一、债务资本成本估计 ..................................................................................................... 35 二、权益资本成本估计 ..................................................................................................... 35 三、加权平均资本成本计算 ............................................................... 37 第六章：资本预算 ................................................................................................................. 38 一、投资项目的评价方法 ................................................................................................. 38 二、投资项目现金流量的估计—增量现金流 ................................................................. 39 三、投资项目的风险衡量和敏感性分析 ......................................................................... 39 第八章：期权价值评估 ......................................................................................................... 40 一、期权的类型 ................................................................................................................. 40 二、期权的投资策略 ......................................................................................................... 41 三、金融期权价值的影响因素 ......................................................................................... 42 四、金融期权价值的评估方法 ......................................................................................... 42 第九章：企业价值评估 ......................................................................................................... 46 一、现金流量折现模型 ..................................................................................................... 46 二、相对价值评估方法（相对价值，而不是内在价值） ............................................. 50 第十七章：本量利分析 ......................................................................................................... 53 一、成本、数量和利润的关系 ......................................................................................... 53 二、盈亏临界分析 ............................................................................................................. 55 三、敏感性分析 ................................................................................................................. 55 第十章：资本结构 ................................................................................................................. 56 一、经营杠杆系数 DOL ..................................................................................................... 56 二、财务杠杆系数 DFL ...................................................................................................... 56 三、联合杠杆系数 DTL ...................................................................................................... 57 四、与本量利的关系 ......................................................................................................... 58 五、资本结构理论 ............................................................................................................. 58 六、资本结构决策分析方法 ............................................................................................. 58 第十一章：股利分配 ............................................................................................................. 60 第十二章：普通股与长期债务筹资 ..................................................................................... 60