中级财务管理习题班讲义 (1)

『正确答案』ABCD
『答案解析』企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户（收入户和支出户）。在收入环节上，要确保所有的收入都进入收入户，不允许有私设的账外小金库。在支出环节上，根据“以收定支”和“最低限额资金占用”的原则从收入户按照支出预算安排将资金定期划拨到支出户，支出户平均资金占用额应压缩到最低限度。在调度环节上，通过动态的现金流量预算和资金收付计划实现对资金的精确调度。
【例·判断题】企业利用实时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。（ ）
『正确答案』×
『答案解析』实时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资战略，而不是宽松的流动资产投资战略。
【例·多选题】在保守的流动资产融资战略中，长期融资用来支持（ ）。
1题2分
－
判断题
1题1分
2题2分
－
－
计算题
1题5分
2题10分
－
－
综合题
题3分
－
－
－
合 计
题14分
10题19分
4题5分
1题1分
客观题主要考点及经典题解
【考点1】营运资金概念
【例·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。
A.资产总额－负债总额
B.流动资产总额－负债总额
C.流动资产总额－流动负债总额
『正确答案』√
【考点3】持有现金的动机
【例·判断题】（2007年考题）企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。（ ）
『正确答案』√
『答案解析』企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。
【例·多选题】为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金余额取决于（ ）。
『正确答案』D
『答案解析』
应收账款占用资金应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝2000/360×45×60%×8%＝12（万元）
【考点8】信用政策的构成及其变动效果
【例·多选题】下列各项中，属于5C信用评价系统中评价申请人“能力”方法的是（ ）。
A.流动比率
B.资产负债率
C.现金流预测
『正确答案』B
【例·单选题】确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.转换成本
『正确答案』A
『答案解析』
成本模型考虑的成本因素：机会成本、管理成本、短缺成本
随机模型考虑的成本因素：转换成本、机会成本。
【总结与拓展】
1.成本模型：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
【例·单选题】以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（ ）。
A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门
B.现金收支的批准权高度集中
C.有利于企业集团的全面收支平衡
D.有利于调动成员企业开源节流的积极性
『正确答案』D
『答案解析』本题考核现金统收统支管理模式。集团现金统收统支管理模式不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。
D.速动资产总额－流动负债总额
『正确答案』C
『答案解析』营运资本＝流动资产总额－流动负债总额
【总结与拓展】
1.营运资金管理包括流动资产和流动负债管理。注意流动负债的分类。
【例·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（ ）。
A.占用形态的不同
B.金额是否确定
C.形成情况
D.利息是否支付
【考点2】营运资金战略
营运资金管理主要解决两个问题：需要多少？如何融资？前者涉及流动资产投资战略（紧缩的流动资产投资战略、宽松的流动资产投资战略）；后者涉及流动资产的融资战略（期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略）。
【例·多选题】在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（ ）。
【考点6】现金收支管理
【例·单选题】（2007年考题）在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C.存货周转期
D.应收账款周转期
『正确答案』B
『答案解析』现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
【例·单选题】ABC公司采用随机模式进行现金管理，已知最高控制线是8750元，最低控制线是5000元，如果现有现金9000元，此时应投资于有价证券的金额为（ ）元。
『正确答案』C
『答案解析』在现金持有量的随机控制模式下，H＝3R－2L，由此有：8750＝3R－2×5000，R＝6250元。现有的现金量高于最高控制线，应投资于有价证券的金额为：9000－6250＝2750元。
A.邮寄浮动期
B.结算浮动期
C.到账浮动期
D.处理浮动期
『正确答案』C
『答案解析』本题考核收款浮动期的类型。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。
【例·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ ）
A.推迟支付应付款
B.提高信用标准
C.以汇票代替支票
D.争取现金收支同步
『正确答案』B
【考点7】应收账款功能与成本
【例·多选题】下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.坏账成本
D.短缺成本
『正确答案』ABC
『答案解析』应收账款成本构成要素是机会成本、管理成本、坏账成本，而短缺成本是现金成本的构成要素。
【总结与拓展】应收账款相关成本的计算
【总结与拓展】
教材中介绍了“收支两条线”模式、集团企业资金集中管理模式。
【例·多选题】集团企业资金集中管理模式主要包括（ ）。
A.拨付备用金模式
B.结算中心模式
C.统分结合管理模式
D.财务公司模式
『正确答案』ABD
『答案解析』集团企业资金集中管理的模式包括：（1）统收统支模式；（2）拨付备用金模式；（3）结算中心模式；（4）内部银行模式；（5）财务公司模式。
D.应付账款周转期变短
『正确答案』C
『答案解析』根据现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，可以得出本题的答案为选项C。
【例·多选题】某企业将所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略。该企业采用的这种做法（ ）。
A.属于ABC分析法
B.可以缩短应收账款周转期
【例·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。
A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）
B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）
D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）
A.全部波动性流动资产
B.全部永久性流动资产
C.部分永久性流动资产
D.部分波动性流动资产
『正确答案』BD
『答案解析』本题考核保守的流动资产融资战略特性。在保守流动资产的融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的正确选项应该是B、D。
【例·多选题】某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（ ）。
A.具有低水平的流动资产与销售收入比率
B.企业资产具有较高的流动性
C.盈利能力较强
D.营运风险较低
『正确答案』BD
『答案解析』本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产与销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性（安全性），所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。
『正确答案』C
『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
2.注意自然性流动负债、人为性流动负债包括的具体内容。
【例·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是（ ）。
A.应付账款
B.应交税费
C.应付职工薪酬
D.短期借款
『正确答案』ABC
『答案解析』自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。
C.可以缩短现金周转期CD
2.掌握收款管理和付款管理的有关内容
【例·单选题】从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔称为（ ）。
A.收款浮动期
B.邮寄浮动期
C.处理浮动期
D.结算浮动期
『正确答案』B
【例·单选题】收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是（ ）。
2.随机模型的相关问题：三条线的关系、模型影响因素分析
【例·单选题】某公司采用随机模型进行现金管理。已知现金余额的最高控制线为21000元，回归线为8000元，当现金余额为1600元时，应出售有价证券的金额为（ ）。
『正确答案』D
『答案解析』最低控制线为：8000－（21000－8000）/2＝1500元，当现金余额为1600时，不必出售有价证券。