国内某成功风险投资公司内部培训PPTVIP1.
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风险投资培训课件(PPT 45页)
第11章 风险投资
▪ 风险投资（Venture Capital）， 又称创业投资，简称VC。由于对 英文原文“Venture Capital”的 理解不同，关于“风险投资”的 理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一 词中的“风险”，特指创建企业这 种行为所产生的高风险，故“风险 投资”应当被准确译为“创业投 资”，或根据不同语境译为“创业 资本”。
▪ 在扩张阶段，风险企业的运营已取得一 定的业绩，为了进一步开发产品和拓展 市场，需要更多的资金投入。风险投资 机构可能会追加投资，一些新的风险资 本也会进入。
▪ 风险资本家在这一阶段会加强对风险企 业的管理监控，更积极的参与风险企业 的重大决策，以确保投资成功。
▪ 当风险企业发展进入成熟期，运营 管理已比较稳定，市场前景也较为 明朗，已有可能从银行等其他融资 渠道获得资金支持。
风险投资定义为“一种向极具发展
潜力的新建企业或中小企业提供股 权的投资行为”。
▪ 实际上，随着近些年来市场竞争的加剧， 风险投资已经走出传统投资范围，突破 传统投资概念，逐渐向私人权益资本的 其他领域扩张，风险投资和非风险投资 之间的界限已经越来越模糊。
▪ 从某种意义上说，广义上的风险资本可 以囊括私募股权基金中的大部分投资项 目。
了美国第二次风险投资浪潮，由此
奠定了美国以计算机技术为代表的 新兴产业的国际优势地位。
▪ （4）90年代的蓬勃发展：90年代 美国出现了第三次风险投资浪潮， 风险投资为美国确立其IT产业在国 际上的主导地位作出了贡献。
▪ （5）2000年的泡沫破灭：2000年 是一个重要的转折点。由于证券市 场的过度炒作造成网络泡沫破灭， 全球风险投资业乐极生悲，由顶峰 跌到低谷，大量的风险投资公司和 高新技术企业遭到重创，对风险投 资家们的信心造成了沉重打击。
▪ 风险投资（Venture Capital）， 又称创业投资，简称VC。由于对 英文原文“Venture Capital”的 理解不同，关于“风险投资”的 理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一 词中的“风险”，特指创建企业这 种行为所产生的高风险，故“风险 投资”应当被准确译为“创业投 资”，或根据不同语境译为“创业 资本”。
▪ 在扩张阶段，风险企业的运营已取得一 定的业绩，为了进一步开发产品和拓展 市场，需要更多的资金投入。风险投资 机构可能会追加投资，一些新的风险资 本也会进入。
▪ 风险资本家在这一阶段会加强对风险企 业的管理监控，更积极的参与风险企业 的重大决策，以确保投资成功。
▪ 当风险企业发展进入成熟期，运营 管理已比较稳定，市场前景也较为 明朗，已有可能从银行等其他融资 渠道获得资金支持。
风险投资定义为“一种向极具发展
潜力的新建企业或中小企业提供股 权的投资行为”。
▪ 实际上，随着近些年来市场竞争的加剧， 风险投资已经走出传统投资范围，突破 传统投资概念，逐渐向私人权益资本的 其他领域扩张，风险投资和非风险投资 之间的界限已经越来越模糊。
▪ 从某种意义上说，广义上的风险资本可 以囊括私募股权基金中的大部分投资项 目。
了美国第二次风险投资浪潮，由此
奠定了美国以计算机技术为代表的 新兴产业的国际优势地位。
▪ （4）90年代的蓬勃发展：90年代 美国出现了第三次风险投资浪潮， 风险投资为美国确立其IT产业在国 际上的主导地位作出了贡献。
▪ （5）2000年的泡沫破灭：2000年 是一个重要的转折点。由于证券市 场的过度炒作造成网络泡沫破灭， 全球风险投资业乐极生悲，由顶峰 跌到低谷，大量的风险投资公司和 高新技术企业遭到重创，对风险投 资家们的信心造成了沉重打击。
风险投资课件讲义共39页
风险投资课件讲义
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
39
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
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风险投资公司完整学习PPT共32页文档
品牌：骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍 。 品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才 积累。
资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随 着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化， 资金的作用开始递减。
创投行业竞争关键点
所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区 别的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。
3
达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股 东电广传媒的有线电视网络背景， 协助同洲电子转型，使其成为中 国最大的机顶盒制造商，同时委 派公司高管陈立北担任同洲电子 副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具 有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还 积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。
联想投资经验——柳传志总结： 定战略 搭班子 带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资 根据市场发展情况，协助网易在门户、
网易
短信、SP及游戏等业务市场不断转型
Text
投资前增值服务
Text
增值服务
Text
投资后增值服务
增值服务提前能提高项目的成功率
投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位” 提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立 长沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有 效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。
早期项目的增值服务
资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随 着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化， 资金的作用开始递减。
创投行业竞争关键点
所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区 别的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。
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达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股 东电广传媒的有线电视网络背景， 协助同洲电子转型，使其成为中 国最大的机顶盒制造商，同时委 派公司高管陈立北担任同洲电子 副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具 有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还 积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。
联想投资经验——柳传志总结： 定战略 搭班子 带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资 根据市场发展情况，协助网易在门户、
网易
短信、SP及游戏等业务市场不断转型
Text
投资前增值服务
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增值服务
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投资后增值服务
增值服务提前能提高项目的成功率
投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位” 提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立 长沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有 效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。
早期项目的增值服务
风险投资管理培训课程(PPT 30页)
Venture Capong Zhang ziran Sun hui Xiao min
1
What is VC?
• Venture capital (VC) is a type of private equity that is invested in promising new business with high growth potential.
3
Mature markets
• Different VCs may target different industries such as: –IT further split into niche areas –Agri related – Bioinformatics –Manufacturing - new materials – Service
• In the year of 2008, while VC funding were still majorly dominated by U.S. money ($28.8 billion invested in over 2550 deals in 2008), compared to international fund investments ($13.4 billion invested elsewhere), there has been an average 5% growth in the venture capital deals outside the USA, mainly in China and Europe.Geographical differences can be significant. For instance, in the UK, 4% of British investment goes to venture capital, compared to about 33% in the U.S.
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What is VC?
• Venture capital (VC) is a type of private equity that is invested in promising new business with high growth potential.
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Mature markets
• Different VCs may target different industries such as: –IT further split into niche areas –Agri related – Bioinformatics –Manufacturing - new materials – Service
• In the year of 2008, while VC funding were still majorly dominated by U.S. money ($28.8 billion invested in over 2550 deals in 2008), compared to international fund investments ($13.4 billion invested elsewhere), there has been an average 5% growth in the venture capital deals outside the USA, mainly in China and Europe.Geographical differences can be significant. For instance, in the UK, 4% of British investment goes to venture capital, compared to about 33% in the U.S.
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周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年 周鸿祎出任雅虎中国区总裁。 2005年9月1日周鸿祎先生以投资 合伙人的身份正式加盟IDGVC， 帮助国内众多的中小企业获得快 速发展的机会，推动整个行业的 发展。2006年2月，周鸿祎成立 天使投资基金，并投资了奇虎 360和讯雷等公司。
如何打造有公司 特色的投资风格
HHK
2009年2月
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创投行业竞争关键点
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如何提供增值服务
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如何培育有公司特色的投资风格
创业投资全过程
创业投资四环节
募集资金
投资项目
增值服务
项目退出
创投行业竞争要素
人才 品牌 资金
❖人才是创投行业最为核心的竞争要素，人才结构 及人才质量直接决定创投公司的服务能力和竞争水 平。
广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括： (1) 派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期发 展计划。 (2) 物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍 。 (3) 帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。 (4) 理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计师 事务所对公司财务进行监督及指导。 (5) 帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国家 医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。 (6) 帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数百 万元。 (7) 引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。 (8) 帮助公司建立新的生产基地。 (9) 协助企业向银行融资，并提供担保。
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光大直投投资金风科技
光大直投在投金风科技之前， 从风电产业链对行业和公司情况 进行了分析，赢得企业尊重与信 任。
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鼎晖投资南孚电池
鼎晖执行总裁焦震为了投资南孚 电池，共出差50多次，其中在4 个月内10多次往返福建南平，才 得以第一次见到南孚老总；同时 嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。 焦震体会最深的是，投资传统企 业时，投资人一定要有乙方心理。
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达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股东 电广传媒的有线电视网络背景， 协助同洲电子转型，使其成为中 国最大的机顶盒制造商，同时委 派公司高管陈立北担任同洲电子 副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并 具有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外， 还积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。
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3i国际投资小肥羊
3i作为一家知名的国际投资公司， 给企业带来的额外价值远远超过 了资金本身。这首先体现在投资 前的尽职审查过程中。3i请来国 际知名战略咨询公司罗兰贝格为 小肥羊做全方位诊断，包括财务 状况、企业历史、公司结构和资 产状况等。做这样的尽职审查， 并不是不信任合作伙伴，而是为 了更好地规避风险，有效帮助合 作伙伴诊断出隐藏问题从而可以 对症下药地加以解决，同时，这 样的审查也可坚定3i投资小肥羊 的决心。
早期项目的增值服务
早期项目由于商业模式并不清晰、市场地位也不明显，需要投资 人投入相当的精力与企业“同呼吸、共患难”，早期项目无论是对项 目公司还是对VC而言，对团队的要求都非常严格，一般需要由专业 的公司或团队投资和管理。
中期项目的增值服务
中期投资项目：公司对外投资的项目中超过七成的为此阶段，此阶段项目公司 管理、产品及市场已基本成型。
联想投资经验——柳传志总结： ➢定战略 ➢搭班子 ➢带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资 网易
根据市场发展情况，协助网易在门户、短 信、SP及游戏等业务市场不断转型
Text
投资前增值服务
Text
增值服务
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投资后增值服务
增值服务提前能提高项目的成功率
投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位”提 供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立品牌 及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩短与投资企业 的磨合期，提高项目的成功率。
创投业发展历史告诉我们，创业投资的真正价值不仅仅是单纯提供资 本，更重要的是提供增值服务，这是创业投资区别于传统投资的一大特 征，也是创业投资企业的核心竞争力和创业投资成功的关键所在。
增值服务是创业投资的“安身立命之本”。
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创投行业竞争关键点
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如何提供增值服务
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如何培育有公司特色的投资风格
增值服务总类
❖品牌：骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍 。 品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才 积累。
❖资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随 着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化， 资金的作用开始递减。
创投行业竞争关键点
所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区别 的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。
投资前的增值服务
所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值服 务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，期项目的增值服务
早期投资项目：天使投资人及A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模 式 成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。
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朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展
成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。