证监会考试-期货基础知识要点总结
期货基础知识总结
期货基础知识总结期货是指以固定的合约标准，在交易所进行标准化合约交易的一种衍生工具。
期货市场是金融市场中的重要组成部分，它具有重要的作用和功能。
下面将对期货基础知识进行总结，便于了解和学习。
一、期货的定义和特点1. 定义：期货是指以合约形式约定，以标的资产为基础进行交易的一种金融衍生品。
2. 特点：- 标准化合约：期货合约具有统一的合约标准，包括合约单位、交割品种、交割月份等。
- 交易所交易：期货合约在交易所进行交易，交易所充当市场的中心角色，提供交易撮合和交易结算服务。
- 杠杆交易：期货交易允许投资者以较少的资金控制较大的合约价值，即杠杆交易。
- 高流动性：期货市场具有较高的交易流动性，投资者可以在任何时间买入或卖出期货合约。
- 高风险性：由于杠杆交易的特点，期货市场风险较高，投资者需要谨慎操作，控制风险。
二、期货合约的基本要素1. 合约标的物：期货合约所约定的标的资产，可以是商品、金融产品、股指等。
2. 合约单位：每个期货合约所表示的标的物数量。
3. 交割月份：期货合约规定的交割月份，也可以是到期月份。
4. 最小变动价位：期货合约价格波动的最小单位。
5. 交易所交易代码：期货合约在交易所中的简称或代码，用于交易和查询。
三、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要选择一家期货公司，进行开户操作，包括填写相关申请表格、提供身份证明等材料，并缴纳一定的保证金。
2. 下单：开户后，投资者可以登录交易平台，选择合适的期货合约，输入交易指令，包括买入或卖出、合约数量等。
3. 撮合交易：交易所根据投资者的买卖指令，通过撮合系统将双方的交易指令进行配对成交。
4. 结算：交易完成后，投资者需按照合约约定的交割月份履约，或进行平仓操作。
结算包括盈亏结算和资金结算。
5. 交割：对于实物交割的合约，投资者需要根据合约约定，按照交货地点和交割方式履行交割义务。
四、期货交易的风险控制1. 市场风险：市场价格的波动会影响期货合约的价值，投资者需要通过对市场的研究和判断，进行适当的投资决策。
期货从业资格考试基础知识点学习总结
期货从业资格考试基础知识点学习总结摘要：期货从业资格考试是期货行业从业人员必须通过的一项专业考试，旨在确保从业人员具备必要的期货市场知识与业务能力。
本文通过对期货基础知识的系统学习，总结考试要点，以期帮助考生高效备考。
关键词：期货从业资格考试；基础知识；学习总结；备考策略一、引言期货市场作为金融市场的重要组成部分，其复杂性和专业性要求从业人员具备扎实的基础知识和专业技能。
期货从业资格考试涵盖了期货市场的基本知识、交易规则、法律法规等多个方面，是期货从业人员进入行业的门槛。
二、期货市场基础知识期货市场概述期货的定义期货市场的功能期货市场的发展历史期货合约期货合约的概念期货合约的分类期货合约的要素期货交易机制交易流程交易方式结算制度期货市场参与者投资者期货公司监管机构三、期货交易规则与操作交易规则开仓与平仓保证金制度涨跌停板制度交易策略套期保值投机交易套利交易风险管理风险识别风险评估风险控制四、期货法律法规期货法律法规概述《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》期货市场监管监管机构职责监管措施法律责任违规行为法律责任五、期货市场分析方法基本面分析宏观经济因素行业分析公司分析技术分析图表分析技术指标交易量与持仓量分析量化分析数学模型统计分析机器学习方法六、备考策略与技巧制定学习计划明确学习目标制定合理的时间安排系统学习理解概念掌握原理熟悉规则模拟练习参加模拟考试分析错题总结经验心理调适保持积极心态管理考试焦虑增强自信心七、结语期货从业资格考试是对期货从业人员专业能力的一次全面检验。
通过系统的学习和准备，考生可以更好地掌握期货市场的基本知识和操作技能，为未来的职业发展打下坚实的基础。
期货的入门知识点总结
期货的入门知识点总结一、期货交易的定义期货，是交易合约的标的物为一定数量和质量的特定物品，买卖双方合约标的物品或者使用的金融工具是期货合约。
期货交易是在期货交易所进行的交易活动，包括期货合约的买卖以及期货合约的交割。
期货合约买卖者在期货市场上交易，可以通过线上和线下交易的方式进行。
二、期货交易的基本操作1.开户：投资者可以选择期货公司开立个人或者机构账户，提供有效身份证件、银行开户许可证、税务登记证明等资料，完成开户手续之后即可进行交易操作。
2.入金：投资者需要在期货公司开立的交易账户内入金，作为交易保证金，期货公司通常会规定一定的最低入金比例，例如10%-20%不等。
3.交易：投资者可以在期货交易所进行交易，选择期货合约进行买入或者卖出操作，也可以选择中国金融期货交易所进行电子交易。
4.平仓：当投资者持有的期货合约达到预期价格时，可以选择平仓操作，即以卖出持有的期货合约，或者持有多头期货合约时选择买入平仓操作。
5.交割：期货合约到期时，需要执行合约的实物交割或者现金交割。
三、期货交易的特点1.杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易，只需要支付一定的保证金就可以控制更大数量的期货合约，可以放大投资收益，但也会增加投资风险。
2.保值功能：期货交易可以通过购买期货合约对冲价格波动，起到保值的作用，降低企业的经营风险。
3.交易时间长：期货交易时间通常为交易日的早上9点到下午3点，可以让投资者进行全天候交易。
4.风险较高：期货市场价格波动较大，投资风险相对较高。
5.投机功能：期货交易还具有投机功能，投资者可以通过期货交易进行长线、短线的投机操作，获取资本收益。
四、期货交易的主要品种1.金融期货：包括股票指数期货、国债期货、外汇期货等金融产品的期货合约。
2.能源化工期货：包括原油期货、天然气期货、化工产品期货等能源产品的期货合约。
3.农产品期货：包括大豆期货、玉米期货、棉花期货、白糖期货等农产品的期货合约。
4.金属期货：包括铜期货、铝期货、铁矿石期货等金属产品的期货合约。
期货资格考试知识点总结
期货资格考试知识点总结一、期货市场基础知识1. 期货市场的定义和特点期货市场是指依法成立，经有关部门批准，依法进行期货合约交易和期货市场监督管理的场所和机构。
期货市场具有标准化合约、有交易所和经纪人等中介机构、有远期交易功能、有产权转移功能等特点。
2. 期货市场参与者期货市场的参与者包括期货交易商、期货经纪人、期货交易所、期货结算机构等。
3. 期货合约期货合约是指期货交易所规定的标准化合约，包括合约标的物、合约交割期限、交割品质标准、交割地点等内容。
4. 期货价格形成机制期货价格是在供求关系、市场信息和预期等因素作用下形成的，价格的形成受多种因素影响。
5. 期货市场监管机构期货市场监管机构是指依法对期货市场进行监管管理的机构，负责保护投资者利益、维护市场秩序和保障金融市场稳定。
二、期货交易概念和方法1. 期货交易方式期货交易方式包括市价交易、限价交易、最优价格交易、最优限价交易等。
2. 期货交易单、成交和撤单期货交易单是投资者向期货交易所提交的委托申报，成交是指卖出和买入双方经过价格和数量的协商达成交易的行为，撤单是指投资者主动取消未成交的期货交易单。
3. 期货交易费用期货交易费用包括手续费、保证金、交割费和交易所会员费等。
4. 期货交易风险管理期货交易风险管理包括止损、控制仓位、分散投资等方法。
5. 期货交易心理期货交易心理包括恐惧、贪婪、盲目自信等心理状态。
三、期货合约和合约交易1. 期货合约的种类期货合约按商品种类分为农产品期货合约、金融期货合约和工业品期货合约。
2. 期货合约的基本特征期货合约的基本特征包括标的物、交割时间、交割地点、交割方式和交割品质标准等。
3. 期货合约交易的要素期货合约交易的要素包括交易时间、交易单位、报价单位和最小变动价位等。
4. 期货合约的交易规则期货合约的交易规则包括交易时间、交易价格范围、交易限额等。
5. 期货合约交易的交割期货合约交易的交割是指按照期货合约规定的标准进行的商品交割行为。
期货基础知识知识点总结
期货基础知识知识点总结在金融市场上，期货是一种金融衍生产品，它是一种通过买卖标的资产的合约进行买卖的方式。
期货交易是一种投机性行为，投资者为了获取未来的收益而进行买卖合约。
期货基础知识主要包括期货交易的定义、期货市场的功能、期货交易的特点、期货合约的种类、期货交易的风险及其管理等内容。
一、期货交易的定义期货交易是一种标准化合约交易，买卖双方在交易的时候就确定了交易的价格、数量和交割日，而不是通过协商来决定交易的价格和数量。
期货交易是一种将风险进行传递的金融工具，买卖双方通过期货交易可以进行风险的转移和分散。
期货交易是一种互斥性交易，即在交易的时候以对冲的形式来进行，即买进期货合约和卖出期货合约互为对冲。
二、期货市场的功能1、价格发现功能。
期货市场可以通过供求关系来确定商品的价格，提供了一个公开透明的价格发现机制。
2、风险管理功能。
期货市场可以提供风险管理工具，投资者可以通过购买期货合约来对冲风险，降低意外损失。
3、流动性功能。
期货市场为投资者提供了一个快速流通的交易市场，可以快速买卖期货合约。
4、资金配置功能。
期货市场可以将投资者的资金进行有效的配置，提高资金的使用效率。
5、预期与参与功能。
期货市场可以使投资者利用未来的价格预期进行交易，提高市场的参与度。
三、期货交易的特点1、标准化。
期货合约是一种标准化的金融工具，包括了交易价格、交割日期、商品数量等都是固定的。
2、保证金交易。
期货交易需要交纳一定的保证金来进行交易，可以放大投资者的交易杠杆。
3、交易时机。
期货交易是一种24小时不间断的交易，可以在全球各地进行交易。
4、杠杆效应。
期货交易可以通过保证金进行杠杆操作，放大投资者的投资收益。
5、交割机制。
期货交易合约在到期时有交割机制，合约到期时需要履行交割。
四、期货合约的种类1、商品期货。
包括了农产品期货、能源期货、金属期货等，是最为常见的期货合约种类。
2、金融期货。
包括了股指期货、外汇期货、利率期货等，金融期货合约主要是以金融指数为标的资产进行交易。
期货重要基础知识点
期货重要基础知识点1. 什么是期货？期货是一种金融衍生品，它是一种约定，合同的双方约定在未来某个特定时间点以约定的价格交易一定数量的标的物。
标的物可以是商品（如黄金、原油）、金融资产（如股票、债券）或指数等。
期货具有标准化合约和交易所交易的特点。
2. 期货市场的作用是什么？期货市场的主要作用是提供风险管理工具和价格发现机制。
对于生产者和消费者来说，期货合约可以帮助他们锁定未来的价格，从而避免因价格波动而带来的风险。
对于投资者来说，期货市场可以提供投资和套利机会，并为他们提供更多的交易策略。
3. 期货交易的基本要素是什么？期货交易的基本要素包括合约规格、保证金、交割和交易所。
合约规格规定了标的物的品种、交割月份、交割地点等具体细节。
保证金是投资者在交易所开立的账户中存入的部分资金，作为履约保证。
交割是指在期货合约到期时，双方按照合约规定进行实物或现金交割。
交易所是提供期货交易场所和监管的机构。
4. 期货交易中的两种基本头寸是什么？期货交易中的两种基本头寸是多头和空头。
多头头寸指投资者购买合约，希望价格上涨，以便将来以较低的成本买入标的物。
而空头头寸指投资者卖出合约，希望价格下跌，以便将来以较低的价格买入合约。
5. 期货的价值计算方法是什么？期货的价值取决于标的物价格、合约单位和交易所确定的交易规则。
通常，期货的价值可以通过标的物的价格乘以合约单位来计算。
6. 期货交易中的杠杆和保证金是什么关系？期货交易中，杠杆是指投资者只需支付一部分保证金，就可以控制更大价值的标的物。
保证金是投资者在交易所开设的账户中存入的资金，用于覆盖可能的亏损。
杠杆和保证金的关系是保证金越低，杠杆越高。
7. 期货市场的风险管理工具有哪些？期货市场提供了一些风险管理工具，如止损委托、限价委托和期货套期保值。
止损委托是投资者在达到预设价位时自动平仓以避免进一步损失的指令。
限价委托是投资者设置了一个最高或最低的价格，在达到该价格时自动触发交易的指令。
期货从业资格考试基础知识重点归纳
期货从业资格考试基础知识重点归纳期货从业资格考试是期货市场的入场门槛之一，对于期货市场的从业人员来说，通过此考试将能获得相应的从业资格证书，进一步提升自身的职业能力。
为了顺利通过期货从业资格考试，掌握基础知识是至关重要的。
本文将对期货从业资格考试的基础知识进行归纳总结，以帮助大家更好地备考。
一、期货基本概念和特征1. 期货的定义和基本特征期货是指在交易所上以标准化合约进行的、买卖双方约定在未来某个时间点交割一定数量标的资产的金融交易。
期货市场的主要特征包括标准化合约、保证金制度、日终结算等。
2. 期货与现货、期权的区别和联系期货与现货的主要区别在于期货交易是通过合约进行标准化交易，而现货交易则是直接交换实物。
期权与期货的主要区别在于期权是购买或出售未来的买卖权利，而期货是实际上的买卖行为。
二、期货交易的制度和流程1. 期货交易的参与者和角色期货交易参与者包括期货交易所、会员单位、投资者等多个角色。
其中期货交易所负责提供交易场所和交易制度，会员单位为投资者提供代理交易服务，投资者则进行买卖交易。
2. 期货交易的流程和指令类型期货交易的一般流程包括开立账户、交纳保证金、委托下单、交易确认等环节。
期货交易的指令类型包括市价指令、限价指令、最优五档成交指令等。
三、期货合约和合约交割1. 期货合约的主要内容和要素期货合约的主要内容包括合约标的、合约规模、交割月份、交割方式等要素。
合约标的可以是商品、金融产品等各类资产。
2. 期货合约的交割方式和交割品质期货合约的交割方式包括实物交割和现金交割两种形式。
交割品质是指交割商品的标准和质量要求。
四、期货价格形成和风险管理1. 期货价格形成的基本原理和影响因素期货价格的形成主要受到供需关系、市场信息、投资者心理等多个因素的影响。
基本原理是通过买卖双方的交易行为决定市场价格。
2. 期货市场的风险管理工具和方法期货市场的风险管理工具包括保证金制度、止损指令、期货期权等。
期货基础必学知识点
期货基础必学知识点1. 期货合约：期货是一种标准化合约，规定了在未来特定日期买入或卖出特定商品的数量和价格。
期货合约包括标的商品、交割日期、交割地点、合约规模等要素。
2. 标的商品：期货合约中的标的物可以是商品（如黄金、原油、大豆等）、金融产品（如股票、债券、货币等）或指数。
3. 交易所：期货交易在交易所进行，常见的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
4. 保证金：交易期货需要支付一定比例的保证金，以保证交易方履行合约义务。
保证金可以是初始保证金和维持保证金，根据交易所规定支付。
5. 杠杆效应：期货市场具有杠杆效应，即少量的保证金可以控制较大数量的标的物。
通过杠杆，投资者可以放大投资收益，但同时也增加了投资风险。
6. 交割：期货合约设有交割日期，到达交割日期时，持仓方可以选择交割实物或进行现金结算。
交割一般在交割仓库或交割场所完成。
7. 交易策略：期货交易可以采用多种交易策略，包括套利、趋势跟踪、波动率交易等。
不同的交易策略适用于不同的市场状况和投资目标。
8. 盈亏计算：期货交易的盈亏是根据标的物价格的涨跌幅度来计算的。
投资者根据交易合约的规定，可以获得盈利或承担亏损。
9. 期货市场的风险：期货市场存在价格波动风险、交割风险、流动性风险等。
投资者在交易期货时需要注意这些风险，并采取相应的风险管理措施。
10. 期货交易者的品格：期货交易需要稳定的心态、坚定的决策能力、严密的风险控制等品格。
投资者需要不断学习和实践，以提高交易技巧和取得稳定的投资回报。
以上是期货基础必学的一些知识点，对于初学者来说，了解这些知识可以帮助他们更好地理解期货市场的运作规则和风险特征，从而进行合理的投资和风险管理。
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1.2期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征和功能1.期货交易与现货交易：（1）联系：没有期货交易，现货交易的价格波动就难以回避；没有现货交易，期货交易就没有产生的根基，两者相互补充、共同发展。
2.期货交易与远期交易：（1）联系：两者有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定的时间以约定的价格买入或者卖出一定数量的商品。
（2）区别：3.期货交易的基本特征（1）合约标准化（2）杠杆机制（3）双向交易和对冲机制（4）当日无负债结算制度（5）交易集中化4.期货交易的功能：（1）规避风险功能（2）价格发现功能1.2期货交易所的性质与职能1.期货交易的性质：作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。
2.期货交易所的职能（1）结算期货交易盈亏（2）担保交易履行（3）控制市场风险1.3期货结算基本制度（结算体系）1.国际结算体系：采用分级、分层的管理体系。
大体可以分为三个层次：第一个层次是由结算机构对结算会员进行的结算；第二个层次是结算会员与非结算会员之间的结算；第三个层次是结算层次是非结算会员对客户的结算。
2.国内结算体系：（1）中国金融期货交易所实行分级结算制度（2）其他三家期货交易所实行实行非分级结算制度。
郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所会员不做结算会员好非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员1.4期货中介机构的职能、性质和作用1.性质：依法设立、接受客户委托、按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担2.职能和作用：作为交易者与交易所之间的桥梁好纽带，归属于非银行金融服务行业。
一般只能如下：（1）根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；（2）从事期货交易自营业务（目前我国受限）；（3）对客户账户进行管理，控制客户交易风险；（4）为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问2.1期货合约的概念、主要设计原理1.期货合约概念：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
2.期货合约条款：合约名称、交易单位与合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。
2.2期货品种的分类；国内国际主要期货品种1.期货的分类：（国际主要期货品种）（1）商品期货：农产品期货、畜产品期货、金属期货、能源期货（2）金融期货：外汇期货、利率期货、股票期货、股票指数期货（3）其他期货品种：经济发展指标期货、信用指数期货、互换期货、天气期货等2.国内主要期货品种（1）农产品：郑州商品交易所的小麦、棉花、白砂糖、菜籽油；大连交易所的玉米、大豆、豆粕、豆油、棕榈油期货；上海期货交易所的天然橡胶期货。
（2）工业品：上海期货交易所的铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油；大连商品交易所的线型低密度聚乙烯(LLDPE)和郑州商品交易所精对苯二甲酸（PTA）。
（3）能源化工：燃料油期货合约、线型低密度聚乙烯期货合约、PTA期货合约3.1期货交易制度及交易流程1.期货交易制度（1）保证金制度：a)保证金分为结算准备金和交易保证金b)可以接收一下有价证券冲抵保证金：经期货交易所认定的标准仓单、可流通的国债、中国证监会认定的其他有价证券c)期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，应当以货币资金支付，不得以有价证券充抵的金额支付。
d)有价证券冲抵保证金的，应提交期货交易所e)出现下列情况时，交易所可以调整交易保证金比率：对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，交易保证金随着交割临近而提高。
●随着合约持仓量增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。
●当某期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比率相应提高●某合约连续若干个交易日的累计涨跌打到一定程度时，交易所有权提高交易保证金●合约出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。
（2）当日无负债结算制度：每日交易结束后，交易所对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
（3）涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。
涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定。
（4）熔断制度：当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间；或交易可以继续进行，但价格波动幅度不能超过规定点数之外的一种交易制度。
（5）持仓限额制度：交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
（6）大户报告制度：当交易所会员或客户某品种某合约持仓打到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。
（7）强行平仓制度：交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。
●下列情况出现，交易所有权对持仓进行强行平仓a)会员准备金小于零，且未能在规定时限内补足的b)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定c)因违规受到交易所强行平仓处罚的d)根据紧急措施应予强行平仓的e)其他应强行平仓的●强行平仓的执行过程a)通知：交易所以“强行平仓通知书”的形式通知会员b)执行及确认：开市后会员自行平仓→交易所强行平仓→交易所执行结果存档→强行平仓结果发送（8）强制减仓制度：交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓保单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。
（9）套期保值审批制度：申请套期保值交易的会员或客户，必须填写套期保值申请表，并向交易所提交相关证明材料。
（10）交割制度：指合约到期时，交易双方了结到期未平仓合约的过程。
（11）结算担保金制度：由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。
结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。
（12）风险准备金制度：期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金作为确保交易所担保履约的备付金的制度（13）风险警示制度：交易所认为有必要，可以分别或同事采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施，以警示和化解风险。
（14）信息披露制度：交易所按照规定定期公布交易所有关信息的制度2.期货交易流程（1）开户与下单a)开户：风险揭示、签署合同、缴纳保证金b)下单：●常用交易指令：市场指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、阶梯价格指令、限时指令、双向指令、套利指令、取消指令●下单方式：书面下单、电话下单、网上下单（2）竞价：a)竞价方式：公开喊价方式、计算机撮合成交方式（3）结算：a)根据交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
b)分为：交易所对会员的结算、期货公司对客户的结算c)结算公式：●当日结算准备金余额=上一日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）●当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏●当日交易保证金=当日结算价*当日交易结束后的持仓总量*交易保证金比例（4）交割：促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证4掌握套期保值概念、原理与操作原则；套期保值者的特点与作用。
1.套期保值的概念：是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相当或相等、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
2.套期保值的原理：a)同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致b)现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致3.套期保值的操作原则a)种类相同或相关原则b)数量相等或相当原则c)月份相同或相近原则d)交易方向相反原则4.套期保值者的特点：a)生产、经营或投资活动面临较大的价格风险，直接影响其利润的稳定性b)避险意识强，希望利用期货市场规避风险，而不是像投机者那样通过承担价格风险获取收益。
c)生产、经营或投资规模通常较大，这是因为期货合约规模一般较大，且参与期货交易需要相当的资金规模和操作经验，只有规模较大的机构和个人才适合作套期保值d)从套期保值操作上，所持有的期货合约买卖方向比较稳定且保留时间长5.套期保值者的作用a)使期货市场和现货市场紧密的联系在一起，这是期货市场存在的根基b)使期货价格和现货价格保持联动性，以更好反映未来价格变化走势。
c)促进公平竞争，使价格更有代表性。
5期货投机与套利交易（1）期货投机定义：期货投机是指在期货市场中以获取价格收益为目的的期货交易行为。
（2）投机与套期保值的区别1、交易目的投机赚取收益，套保规避风险2、交易方式买空卖空博取利润套保对冲现货市场价格风险3、交易风险投机者承担价格风险套保者转移现货市场风险（3）期货投机的作用（一）承担价格风险（二）促进价格发现（三）减缓价格波动（四）提高市场流动性（4）期货投机的操作方法（一）开仓阶段1、入市时机的选择2、金字塔式买入卖出遵循原则1有盈利2 持仓增加依次递减3、合约交割月份选择正向市场与反向市场（二）平仓阶段1、限制损失，滚动利润2、运用止损指令案例△（三）资金和风险管理1、一般性资金管理投资额为保证金的三分之一到一半以内单个品种最大资金为10%~20% 单笔交易最大损失总资本5% 在一个市场群投入的保证金应为总资本的20%~30%2、分散投资与集中投资期货与证券的对（5）套利的概念套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。
6金融期货（1）股指期货套期保值的种类及应用空头套期保值是指已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统风险，卖出股指期货。
如果大盘下跌，用股指期货交易中获得的收益弥补股票组合下跌的损失；如果大盘上涨，则正好相反，从而使持有股票组合的市值保持在卖出股指期货时的水平。
多头套期保值是指持有现金或预计将持有现金的投资者欲投入股市，由于预计股市上涨，为了控制股票买入成本，买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，在资金可投入股市时再买入股票，并把股指期货平仓了结。
如果股市上涨，股指期货的盈利可弥补后期买入股票成本的增加；如果股市下跌，同样相反，保证投资者能够以买入股指期货时的价格水平买入股票。
（2）股指期货合约的理论价格对指数期货合约的定价(P)主要取决于三个因素:现货市场上的市场指数(I)、在金融市场上的借款利率(R)、股票市场上股息收益率(D)。
即:P=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在实际的计算过程中，如果持有投资的期限不足一年，则相应的进行调整。