期货从业《期货基础知识》复习题集(第4565篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前

练习

一、单选题

1.股指期货价格波动和利率期货相比( )。

A、更大

B、相等

C、更小

D、不确定

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【知识点】：第9章>第1节>股指期货

【答案】：A

【解析】：

与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。故本题答案为A。

2.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是( )。

A、郑州商品交易所

B、大连商品交易所

C、上海期货交易所

D、中国金融期货交易所

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【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度

【答案】：D

【解析】：

中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。

3.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会( )，从而会使两者价差趋于正常。

A、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品

B、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品

C、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品

D、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品

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【知识点】：第3章>第3节>交割

【答案】：A

【解析】：

当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。故本题答案为A。

4.6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是( )美元。

A、1250

B、-1250

C、12500

D、-12500

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【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：B

【解析】：

3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，CME规定的合约价值为1000000美元，报价时采取指数方式。该投机者的净收益=[(95．40—95．45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。

5.推出历史上第一个利率期货合约的是( )。

A、CBOT

B、IMM

C、MMI

D、CME

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【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：A

【解析】：

1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。

6.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则( )客户将收到“追加保证金通知书”。

A、甲

B、乙

C、丙

D、丁

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【知识点】：第3章>第3节>结算

【答案】：B

【解析】：

风险度=保证金占用／客户权益X100％，风险度越接近100％，风险越大；等于100％．则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100％，当风险度大于100％时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，乙的风险度大于100％，因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。

7.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是( )。

A、期货公司

B、客户

C、期货交易所

D、客户保证金提取

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【知识点】：第2章>第3节>介绍经纪商(IB)

【答案】：A

【解析】：

在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。故本题答案为A。

8.下列选项中，关于期权说法正确的是( )。

A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的

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【知识点】：第6章>第1节>期权的主要特点

【答案】：A

【解析】：

期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。

9.期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为15501元，前一成交价为15498元，

那么该合约的撮合成交价应为( )元。

A、15498

B、15499

C、15500

D、15501

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【知识点】：第3章>第3节>竞价

【答案】：C

【解析】：

计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。

10.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备( )功能。

A、以小博大

B、套利

C、投机

D、风险对冲

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【知识点】：第1章>第3节>资产配置功能

【答案】：D

【解析】：

股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。

11.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义中期国债。

A、1％

B、2％

C、3％

D、4％

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货

【答案】：C

【解析】：

我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债。故本题答案为C。

12.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为( )。

A、4094．8

B、4100．6

C、5004．6

D、5011．8

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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：C

【解析】：

沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。

则下一交易日涨停板为：4549.8+4549.8×10%= 5004.78。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：5004.6(点)。

13.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决

A、外汇期货买入套期保值

B、外汇期货卖出套期保值

C、外汇期货交叉套期保值

D、外汇期货混合套期保值

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：C

【解析】：

外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。

14.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。

A、远期等价

B、远期平价

C、远期升水

D、远期贴水

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【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水

【答案】：B

【解析】：

如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。

15.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为( )。

A、不执行期权，收益为0

B、不执行期权，亏损为100元／吨

C、执行期权，收益为300元／吨

D、执行期权，收益为200元／吨

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【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权

【答案】：D

【解析】：

如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200(元／吨)，因此执行期权。故此题选D。

16.做“多头”期货是指交易者预计价格将( )。

A、上涨而进行贵买贱卖

B、下降而进行贱买贵卖

C、上涨而进行贱买贵卖

D、下降而进行贵买贱卖

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【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权

【答案】：C

【解析】：

此题考查多头获利的方式。看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价(高价)卖出，从中获利。所以答案选C。

17.某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商( )。

A、盈亏相抵

B、盈利70元／吨

C、亏损70元／吨

D、亏损140元／吨

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【知识点】：第4章>第3节>基差变动与套期保值效果

【答案】：C

【解析】：

买入套期保值综合功能，基差从250元／吨到320元／吨，基差走强70元／吨，则该厂商每吨亏损70元。故本题答案为C。

18.技术分析三项市场假设的核心是( )。

A、市场行为反映一切信息

B、价格呈趋势变动

C、历史会重演

D、收盘价是最重要的价格

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【知识点】：第10章>第3节>技术分析概述

【答案】：B

【解析】：

价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。

19.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于( )操作。

A、展期

B、跨期套利

C、期转现

D、交割

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：A

【解析】：

有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。故本题答案

为A。

20.下列属于结算机构的作用的是( )。

A、直接参与期货交易

B、管理期货交易所财务

C、担保交易履约

D、管理经纪公司财务

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【知识点】：第2章>第2节>性质与职能

【答案】：C

【解析】：

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

21.假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行( )。

A、正向套利

B、反向套利

C、牛市套利

D、熊市套利

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：D

【解析】：

当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

22.β系数( )，说明股票比市场整体波动性低。

A、大于1

B、等于1

C、小于1

D、以上都不对

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【知识点】：第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数

【答案】：C

【解析】：

β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。故本题答案为C。

23.现在，( )正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A、介绍经纪商

B、居间人

C、期货信息资讯机构

D、期货公司

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【知识点】：第2章>第3节>期货市场服务机构

【答案】：C

【解析】：

目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

24.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在( )及时将结算结果通知会员。

A、三个交易日内

B、两个交易日内

C、下一交易日开市前

D、当日

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【知识点】：第3章>第3节>结算

【答案】：D

【解析】：

期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

25.期货及其子公司开展资产管理业务应当( )，向中国期货业协会履行登记手续。

A、直接申请

B、依法登记备案

C、向用户公告

D、向同行业公告

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【知识点】：第2章>第3节>期货公司

【答案】：B

【解析】：

期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。

期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。

26.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，(1M)近端掉期点为40．01／45．23(bp)，(2M)远端掉期点为55．15／60．15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为( )。

A、6．238823

B、6．239815

C、6．238001

D、6．240015

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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：A

【解析】：

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。故本题答案为A。

27.期货公司在期货市场中的作用主要有( )。

A、根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力

B、期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D、监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益

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【知识点】：第2章>第3节>期货公司

【答案】：C

【解析】：

AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。

28.债券的到期收益率与久期呈( )关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：C

【解析】：

债券的到期收益率与久期呈负相关关系。故本题答案为C。

29.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行( )。

A、多头套期保值

B、空头套期保值

C、交叉套期保值

D、动态套期保值

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：A

【解析】：

在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。故本题选A。

30.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是( )。

A、新开仓增加．多头占优

B、新开仓增加，空头占优

C、平仓增加，空头占优

D、平仓增加，多头占优

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：D

【解析】：

当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。故本题答案为D。

31.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手(每手10吨)，成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为( )。

A、盈亏相抵

B、盈利200元／吨

C、亏损200元／吨

D、亏损400元／吨

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【知识点】：第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：A

【解析】：

现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。故本题答案为A。

32.下列关于S／N(Spot—Next)的掉期形式的说法中，错误的是( )。

A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇

B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇

C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇

D、S／N属于隔夜掉期交易的一种

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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：B

【解析】：

S／N(Spot—Next)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。故本题答案为B。

33.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有( )。

A、外汇短期负债者担心未来货币升值

B、外汇短期负债者担心未来货币贬值

C、持有外汇资产者担心未来货币贬值

D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：A

【解析】：

适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：(1)外汇短期负债者担心未来货币升值。

(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。故本题答案为A。

34.下列不属于外汇期货的交易成本的是( )。

A、交易所收取的佣金

B、期货经纪商收取的佣金

C、中央结算公司收取的过户费

D、中国证监会收取的通道费

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利

【答案】：D

【解析】：

外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。

选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。故本题答案为D。

35.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。

A、静止套期保值

B、卖出套期保值

C、买入套期保值

D、交叉套期保值

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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：A

【解析】：

外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。

36.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含( )。

A、中国证监会地方派出机构

B、期货交易所

C、期货公司

D、中国期货业协会

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【知识点】：第2章>第4节>机构投资者

【答案】：C

【解析】：

在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

37.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的( )。

A、算术平均价

B、加权平均价

C、几何平均价

D、累加

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【知识点】：第9章>第1节>股票指数

【答案】：A

【解析】：

沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。故本题答案为A。

38.蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的( )。

A、乘积

B、较大数

C、较小数

D、和

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：D

【解析】：

蝶式套利的具体操作手法是：买入(卖出)较近月份合约，同时卖出(买入)居中月份合约，并买入(卖出)较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。故本题答案为D。

39.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是( )元／吨。

A、2986

B、3234

C、2996

D、3244

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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：D

【解析】：

期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4％)=3234．4≈3234(元／吨)；跌停板为3110*(1-4％)=2985．6≈2986(元／吨)，D项超出涨停板价格。故本题答案为D。

40.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为( )元／克。

A、-5

B、6

C、11

D、16

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【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：B

【解析】：

使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。故本题答案为B。

二、多选题

1.蝶式套利的特点是( )。

A、蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动

B、由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成

C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D、在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

蝶式套利的特点还包括：必须同时下达三个买空／卖空／买空(或卖空／买空／卖空)的指令，并同时对冲。

2.下列可以充当期货交易者缴纳的保证金的有( )。

A、现金

B、价值稳定、流动性强的标准仓单

C、黄金

D、国债

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【知识点】：第3章>第2节>保证金制度

【答案】：A,B,D

【解析】：

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券，ABD可以，C不行，黄金是商品。故本题答案为ABD。

3.套期保值者通常是( )。

A、货物的生产商

B、货物的加工商

C、货物的贸易商

D、货物的运输商

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【知识点】：第2章>第4节>个人投资者

【答案】：A,B,C

【解析】：

商品期货的套期保值者通常是该商品的生产商、加工商、经营商或贸易商等，金融期货的套期保值者通常是金融市场的投资者、证券公司、银行、保险公司等金融机构或者进出口商等。

4.套期保值活动主要转移的风险包括( )。

A、价格风险

B、市场风险

C、信用风险

D、国际贸易风险

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的定义

【答案】：A,C

【解析】：

套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。故本题答案为AC。

5.下列关于股指期货合约的理论价格的说法，正确的是( )。

A、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的

B、远期合约的理论价格和持有成本相关

C、股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成

D、平均来看，市场利率总是大于股票分红率

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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的；考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”．也称为远期合约的理论价格；股票持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本．这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利；平均来看，市场利率总是大于股票分红率。故本题答案为ABCD。

6.在期货交易中，计算两个合约盈亏的方式包括( )。

A、合并成同一个合约计算

B、分别对两个合约计算

C、使用价差概念分别计算

D、合并后再分开计算

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【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：B,C

【解析】：

用选项BC所提到的两种方法都可以计算出期货合约的盈亏。故本题答案为BC。

7.目前有影响力的期权市场有( )。

A、韩国期货交易所

B、芝加哥期权交易所

C、欧洲交易所

D、纽约泛欧交易所

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【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

目前有影响力的期权市场有韩国期货交易所、芝加哥期权交易所、欧洲交易所、纽约泛欧交易所。故本题答案为ABCD。

8.期货合约和场内期权合约的共同点有( )。

A、均通过结算所统一结算

B、均是场内交易的标准化合约

C、均是双向合约

D、均可以进行双向操作

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【知识点】：第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别

【答案】：A,B,D

【解析】：

期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。C项，期货合约是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权利时按约定向买方买入或卖出标的资产。答案ABD

9.以下构成跨期套利的有( )。

A、买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所6月铜期货

B、买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期交所6月铜期货

C、买入伦敦金属交易所5月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所6月铜期货

D、卖出伦敦金属交易所5月铜期货，同时买入伦敦金属交易所6月铜期货

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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利

【答案】：B,D

【解析】：

跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。

10.上海证券交易所个股期权合约的合约标的是( )。

A、大盘蓝筹

B、创业板

C、新三板

D、ETF

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【知识点】：第9章>第4节>股票期权

【答案】：A,D

【解析】：

上海证券交易所个股期权合约的合约标的是大盘蓝筹、ETF。故本题答案为AD。

11.下列属于套期保值可选取的工具的有( )。

A、期货

B、期权

C、远期

D、互换

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【知识点】：第4章>第1节>套期保值的定义

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

在套期保值的广义定义中，套期保值交易选取的工具比较广，通常有期货、期权、远期、互换等衍生品工具。故本题答案为ABCD。

12.下列属于数据价格形态中的反转形态的是( )。

A、头肩形、双重顶(M头)

B、双重底(W底)、三重顶、三重底

C、圆弧顶、圆弧底

D、V形形态

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【知识点】：第10章>第3节>价格形态

【答案】：A,B,C,D

【解析】：

价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。反转形态：头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。故本题答案为ABCD。

13.下列关于期货及其衍生品的说法中，正确的是( )。

A、期货交易对象是标准化合约，互换交易对象是非标准化合约

B、期权交易不能通过放弃了结

C、期货交易和远期交易的履约方式相同

D、期货交易采用双向交易方式

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【知识点】：第1章>第1节>期货及相关衍生品

【答案】：A,D

【解析】：

期货交易采用双向交易方式，交易的是交易所统一制定的标准化合约，通过对冲或者实物交割的方式来了结合约；远期交易主要采用实物交收方式来履约；期权投资者了结的方式包括对冲、行使权力、到期放弃权利；互换交易的对象是非标准化合约。故本题答案为AD。

14.下列股票指数，采用算术平均法编制的是( )。

A、道琼斯工业平均指数

B、道琼斯欧洲STOXX50指数

C、日经225股价指数

D、中国香港恒生指数

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【知识点】：第9章>第1节>股票指数

【答案】：A,C

【解析】：

道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，故本题答案为AC。

15.目前，中国金融期货交易所实行结算担保金制度。结算担保金包括( )。

A、基础结算担保金

B、变动结算担保金

C、违约结算担保金

D、透支结算担保金

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【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度

【答案】：A,B

【解析】：

结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金，是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。