PE明明白白看项目
PE投资流程！详解一个企业是否值得投资的11个维度
PE投资流程！详解一个企业是否值得投资的11个维度PE投资流程！一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。
尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。
调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。
尽职调查报告提交投资委员会，PE项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。
如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。
第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。
资产收购：1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。
2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。
3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。
PE基础知识解读
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二、PE运作流程
3. PE的投资
1）项目寻找与洽谈
通过政府人脉、项目对接会、中介机构、其他人脉关系等寻找项 目，进行初步洽谈。
2）签订投资意向
投资意向书主要包括关于企业估值、交易结构、投资方利益保护 、时间进程、费用等方面的一个原则性的供谈判用的一些条款。
整合，形成整个集团公司较强的竞争力为目标。
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四、PE在中国
中国PE机构目前出现的一些趋势
4）区域化
PE区域化指PE机构将自己的绝大部分投资活动限定在特定的区域内， 通过自身在该地区的人脉积累、口碑传诵形成自己独有的竞争力。 5）关注海外上市公司的转板业务 由于中国海外概念股遇冷，帮助海外上市公司私有化并协助其在国内 主板上市也成为一些PE基金关注的发展方向。 6）关注定向增发及二级市场业务
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三、PE案例分享
4.部分失败案例一览
公司名称 亿唐网 投资机构 德丰杰DFJ等 投资金额 5000万美 金 1000万美 金 5000万美 金 12000万美 金 结局
2009年5月，域名由于无续费被公开竞拍，最 终的竞投人以3.5万美元的价格投得。 博客本身是成功的。但对于博客网，它让投资人的大把 美元化为乌有，从引领Web2.0的先驱成为无人问津的 弃儿 2009年末，一度被誉为“服装业的戴尔”、“轻公司的样 板 ”的商业神话终于还是像肥皂泡那样破碎了。 2008年3月，ITAT在香港联交所的上市聆讯并未通过； 2009年8月，山东如意集团放弃与ITAT的并购洽谈， ITAT最后一根救命稻草也落空了。 真功夫”的业务不断发展，店面不断增加，但创始人、 大股东之间的矛盾一天没有得到妥善解决，就有可能在 某一天成为一个炸弹，引爆大家的共同利益。
挂牌PE机构投资模式及投资项目分析报告
PE投资模式及其投资项目分析报告九鼎投资一、基本财务状况2014 年，公司实现营业收入688,300,802.26元，同比增长120.32%；净利润为363,828,083.97元，同比增长848.23%。
截止2014 年12 月31日，公司总资产为13,112,185,992.68元，净资产为11,460,117,416.61元。
二、收入结构分析公司收入主要体现为三种形式：基金管理费收入、项目管理报酬收入及投资顾问费收入。
基金管理费收入系公司按照合伙协议约定的比例以基金认缴份额或者基金实际完成的投资额收取的管理费，管理费比例一般为2%~3%；项目管理报酬收入系公司按照合伙协议约定的比例从基金投资收益中获取的业绩报酬，比例一般为20%；投资顾问费收入系公司向其他投资机构推荐投资项目成功获利之后按照相关协议收取的顾问费。
三、从九鼎的收入结构来看，2013年和2014年基金管理费的收入占比分别为72%和55%，均高于项目管理报酬。
说明其主要的收入来源对LP的基金管理收入。
在投资收益尚未实现时，通过基金管理费，实现平稳的收入增长。
四、商业模式介绍公司具体的商业模式为：公司通过在全国各地的财富管理部门等渠道募集基金，公司收取基金管理费；通过在全国各地建立系统的项目开发体系，搜索开发未上市的成长期、成熟期企业，然后由总部的投资部门及风控部门进行尽职调查，对符合公司标准的未上市成长期、成熟期企业，通过公司募集的基金进行参股投资；公司专门的投后管理部门对所投企业实施投后管理；投资的企业上市或者并购、回购等方式退出后，公司即收取投资收益分成。
（募投管退+开发）五、资本运作九鼎在过去6年多的时间里，以其激进的投融资风格和工厂化的投资管理模式，迅速累积了上千名私募基金投资人（LP），并将从他们手中筹集来的150多亿元资金投入了209家企业。
因为IPO暂停，九鼎手中的项目无法退出。
眼看投资人和九鼎就要“双输”之际，新三板的开启带来转机，他们共同设计了一个“双赢”的方案：基金份额变股权。
PE项目尽职调查及关注点
2021年9月
尽职调查的概念
尽职调查（Due diligence），又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步 合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场 调查、资料分析的一系列活动。
尽职调查涵盖包括商业、财务（含税务）、法律在内的多个领域。 尽职调查小组的构成——技术与经验
尽职调查 商务谈判 交易设计与投资报告 投资决策 增值服务与管理
定期管理报告
3
投资流程中尽职调查位置
项目收集整理
未通过
项目筛选 项目初审、立项
项目库
尽职调查 商务谈判形成投资方案
未通过
投资委员会投资决策
通过
风险控制点： 尽职调查 投资方案 投资后管理
立项会 项目讨论会
周例会
签订投资合同
投资退出
投资后管理
项目负责人、行业专家、业务专家、营销与销售专家、财务专家、法律专家等
2
投资的一般程序
BP、项目接洽 初步分析发现价值
工作量分布：20%在挑项目，判断价值； 50%的对项目进行尽职调查； 10%在谈判和 投资条款 term sheet 投资建议书 投资决议，正式的投资协议
盈利预测 无证据支持 对费用的估计不合理 计划投资规模超过政府审批额
影响
未来预测无法实现或对收入增长的预 期过于乐观，可能导致项目定价被高估
9
谢谢！
10
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民营企业财务尽职调查的关注点
问题
账外资产和负债 在途存货 已采购未入账的固定资产 对未开发票的销售没有确认销售收入 存在多个私人账户处理企业交易
影响
资产和盈利能力不实，财务分析失效 收支不完全通过企业帐而通过私人存 折或私帐，管理层提供的财务报表失真
pe投资流程
pe投资流程PE投资流程。
PE投资（Private Equity Investment）是指私募股权投资，是指私募股权基金（Private Equity Fund）通过对非上市公司（Unlisted Company）进行股权投资，实现对被投资公司（Investee Company）的控制权或者影响力，以获取资本利得和股权收益的一种投资行为。
PE投资流程是指私募股权基金进行投资活动的全过程，包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理及退出等环节。
下面将对PE投资流程进行详细介绍。
1. 项目筛选。
项目筛选是PE投资流程的第一步，也是最为关键的一步。
私募股权基金需要通过各种渠道获取潜在投资机会，包括通过投资银行、中介机构、行业研究和人脉关系等途径。
在获取潜在投资机会后，私募股权基金需要对项目进行初步筛选，主要考察项目的行业背景、发展前景、盈利能力等因素，以确定是否值得进一步深入研究。
2. 尽职调查。
尽职调查是对潜在投资项目进行全面、深入的调查和分析，以验证项目的商业模式、财务状况、管理团队等各个方面的情况。
私募股权基金需要组建专业团队，进行市场调研、财务审计、法律尽职调查等工作，全面了解项目的真实情况，识别潜在风险和机会。
3. 投资决策。
投资决策是私募股权基金根据尽职调查结果，对投资项目进行综合评估，并最终确定是否进行投资的过程。
在此阶段，私募股权基金需要进行投资方案设计、风险评估、估值分析等工作，制定投资计划和投资结构，并最终提交给基金决策委员会进行审批。
4. 投后管理。
投后管理是指私募股权基金在投资完成后，对被投资公司进行持续的管理和支持，以实现投资目标和最大化投资回报。
私募股权基金需要参与被投资公司的战略规划、管理团队建设、业务拓展等工作，提供资金、资源和战略支持，帮助被投资公司实现价值最大化。
5. 退出。
退出是私募股权基金进行投资退出的过程，包括IPO、并购、股权转让等方式。
私募股权基金需要在投资期限结束前，通过合适的方式实现投资回报，退出投资项目。
VC_PE对投资项目进行估值的方法
VC_PE对投资项目进行估值的方法价值评估的方法很多，按照不同的分类标准可以分为很多种类。
理论上讲，价值评估方法主要分为两大类，一类为绝对价值评估法，主要采用折现方法，较为复杂，如现金流折现方法（DCF）、期权定价方法等，是目前成熟市场使用的主流方法。
另一类为相对价值评估法，主要采用乘数方法，较为简单，如P/E、P/B、P/S、PEG 及EV/EBITDA 价值评估法，在新兴市场比较流行和实用。
“VC”即“Venture Capital”，“创业投资”。
在国内也经常被翻译为“风险投资”。
“PE”即“Private Equity”，“私募股权投资”，它们是既紧密联系又互相区别的一对概念。
VC 和PE 的共同点在于均投资于未上市企业的股权，具体业务领域也日益交叉；但是从严格意义上来说，两者在投资对象、投资阶段、投资行业和投资规模等方面都有所不同。
VC、PE 通常会选择一两种估值方法，以其他方法作为补充，折算出一个投融资双方均能够接受的价值。
即采取主次分明、互为补充的估值方法。
一、VC、PE 对投资项目进行估值的方法VC、PE 对投资项目经常使用的估值方法有：P/E、P/B、P/S、PEG、DCF 等价值评估方法。
（一）P/E 法（市盈率法）目前在国内的股权投资市场，P/E 法是比较常见的估值方法。
通常我们所说的上市公司市盈率有两种：历史市盈率（Trailing P/E），当前市值/公司上一个财务年度的利润（或前12个月的利润）；预测市盈率（Forward P/E），当前市值/公司当前财务年度的利润（或未来12个月的利润)。
投资人是投资一个公司的未来，是对公司未来的经营能力给出目前的价格，所以市盈率法对目标企业价值评估的计算公式为：公司价值＝预测市盈率×公司未来12个月利润。
由公式可以看出，市盈率法需要做两个基础工作，即市盈率和目标企业收益的确定。
市盈率可选择并购时VC、PE 对投资项目进行估值的方法■/李杰杨波价值评估，是资本市场参与者对一个企业在特定阶段价值的判断。
PE投资项目的运作原理
PE投资项目的运作原理“PE，TKT”是德国一家“私募股权投资”公司全球排名11位，总公司拥有资金量300亿欧元：例：一万元人民币存银行每年利息：300元左右。
然而投资“PE”“私募股权投资”则是：3个月定期回报：2000元6个月定期回报：7000元12个月定期回报：26000元刚通过香港进中国来4个月在国外的“PE投资”也叫“私募股权投资”他们主要投资有创新发展前景的企业。
为企业注入更加先进的国际化管理和更超前的策划后通过科学和系统的发展使该企业在不同国家的证券交易所上市后，从发行股票的原始股就开始赚钱，如果该股票上涨就更加赚钱，从资本市场赚到3到500倍的钱后，以1到3倍的高利润返还给当时投资他公司的所有散户而从中渔利；如：上市后的中国企业：百度上涨300倍完美时空上涨75倍分众传媒50倍左右例如深发展股票1元起步，今天是23元，最高涨到49元也就是说你当年投一万元在这只股票上，可以有22倍到50倍的利润空间；招商银行去年上市价6元现在18元左右；我说的不是上市公司的股票而是在这些上市公司之上的更高一个层次的资金运作公司；上市公司在“PE”眼里只是顾客新的领域一定赚大钱只有做大部分人都不懂的事情才赚钱，这叫“听不懂即是专业”！老板：于而根.费希德也是作者写了一本书风靡全球（投资与梦想）全球都能买到私募股权投资基金（Private Equity）的运作原理私募股权投资基金（Private Equity，简称PE）是目前国内热门的话题，大部分投资者可以讲对其既熟悉又陌生。
对其熟悉，是因为当前广大媒体对私募股权基金的追捧，特别是中投公司（筹）决定投资2000亿美金到黑石基金后，媒体通过各种渠道对受众进行的狂轰滥炸。
对其陌生，是因为目前国内多数投资人，对其基本运作方式以及其与私募证券投资基金等概念的区别并不清楚。
鉴于当前国际国内私募股权投资基金表现活跃，第一财经也于28日晚的《会见财经界》栏目中播出了《第一财经日报》总编辑秦朔对赛富亚洲首席合伙人阎焱的专访。
PE机构项目管理制度精简版
PE机构项目管理制度一、背景介绍私募股权（Private Equity，简称PE）机构是一类专门从事私募股权投资的金融机构。
随着我国资本市场的不断发展，PE机构在中国的发展也呈现出蓬勃的态势。
项目管理是PE机构运作中至关重要的环节之一，通过建立和规范项目管理制度，可以提高项目的管理效率和风险控制能力。
二、项目管理制度的目的和意义项目管理制度的目的是规范和优化PE机构的项目管理流程，提高项目管理效率和风险控制能力。
通过制度的建立和执行，可以帮助PE机构从项目选择、投资决策、项目运营、退出等方面进行有效管理，提高项目的成功率和投资收益率。
三、项目管理制度的内容和要求1. 项目选择和评估PE机构应建立健全的项目筛选和评估制度，明确项目选择的原则和流程。
对于待投资项目，应进行全面的尽职调查，包括行业分析、市场前景、财务状况等方面，确保项目的可投资性和风险可控性。
2. 投资决策和合同签署PE机构应建立完善的投资决策制度，明确投资决策的流程和权限。
确定投资方案后，应及时与项目方进行合同谈判和签署，明确双方的权利和义务。
3. 项目运营和管理PE机构应做好项目的日常运营和管理工作，包括项目监控、风险控制、财务管理等方面。
定期对项目进行绩效评估和风险评估，及时采取相应的措施进行调整和优化。
4. 退出管理PE机构应建立健全的退出管理制度，明确退出的策略和计划。
对于退出项目，应及时进行市场调研和项目估值，选择合适的退出时机和方式。
四、项目管理制度的实施和监督1. 实施PE机构应制定详细的实施计划，并将其纳入日常管理中。
各部门和人员应按照制度的要求进行操作和执行，确保项目管理制度的有效实施。
2. 监督PE机构应建立相应的监督机制，对项目管理工作进行监督和评估。
定期进行内部审计和风险评估，发现问题及时进行整改和改进。
五、项目管理制度的优化和完善PE机构应不断和积累项目管理的经验，对制度进行优化和改进。
及时关注行业动态和政策变化，根据实际需要调整和完善项目管理制度。
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明明白白看项目 项目 来源：ChinaVenture by 肖水冰
深圳市创东方投资有限公司是一家专门从事创业投资及投资管理的企业。秉承“稳健投资，创新发展”的投资理念，创东方的投资业务一直做得很稳健，但也不失创新之举，投资参股了一批具有创新特色的投资企业。到目前为止，创东方累计投资的18家企业经营情况一直良好，绝大部分已经具备上市条件，08年、09年有6-7家准备向证监会上报IPO材料。
创东方为何能保持稳健的发展步伐呢？其中重要一点就是，创东方注意逐步把投资领域缩小、聚焦，涉及行业不断集中。创东方董事长肖水龙先生表示：“这样的话，你就会更加专注，更加熟悉行业，更有把握在优势行业中选投优势企业企业。”目前创东方的主要投资方向已定为新材料、新能源、新IT（涉及移动互联网、传统互联网、数字电视网、新媒体、电子商务、通信及信息技术）、新体智（涉及大众身体健康和智力教育，包括医药、医疗、保健、生物技术、文化、教育）。
根据多年积累的投资经验，创东方总结出一套简洁而有效的投资要诀，易学易用，简单有效。“我们对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出我们的投资意见。”肖水龙董事长介绍说。10个方面，55个子项，由宏观到微观，由大的方面到小的方面，由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要，只有通过了第1个方面，才能进入下一个方面即第2个方面，依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断，才能进入以后六个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。以下就是创东方的投资要诀。
一、看准 一个团队（1个团队） 投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。
二、发掘 两个优势（1优势行业+2优势企业） 在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者。
三、弄清 三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式） 就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。
四、查看 四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率） PE 投资的重要目标是目标企业尽快改制上市，我们因此关注、查看近目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性，我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。
五、厘清 五个结构（1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构）
厘清五个结构也很重要，让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优劣。
1. 股权结构：主次分明，主次合理； 2. 高管结构：结构合理，优势互补，团结协作； 3. 业务结构：主营突出，不但研发新产品； 4. 客户结构：既不太散又不太集中，客户有实力； 5. 供应商结构：既不太散又不太集中，质量有保证。
六、考察六个层面（1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规） 考察六个层面是对目标企业的深度了解，任何一个层面存在关键性问题，可能影响企业的改制上市。当然，有些企业存在一些细小暇疵，可以通过规范手段予以改进。
1. 历史合规：目标企业的历史沿革合法和规，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵； 2. 财务规范：财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计； 3. 依法纳税：不存在依法纳税的问题； 4. 产权清晰：企业的产权清晰到位（含专利、商标、房产等），不存在纠纷； 5. 劳动合规：严格执行劳动法规； 6. 环保合规：企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。
七、落实 七个关注（1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制）
七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题，可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。
1. 制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全，更没有制度汇编； 2. 例会制度：询问企业的例会情况（含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会）能够了解规范管理情况，也能了解企业高管对股东是否尊重； 3. 企业文化：通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远发展的可能； 4. 战略规划：了解企业的战略规划情况，可以知道企业的发展有无目标，查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向； 5. 人力资源：了解企业对员工培训、激励计划、使用办法，可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性，考察企业的综合竞争力； 6. 公共关系：了解企业的公共关系策略和状况，可以知道企业是否具备社会公民意识，是否注重企业形象和品牌，是否具有社会责任意识； 7. 激励机制：一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划，否则，企业难于持续做强做大。
八、分析 八个数据（1.总资产周转率、2资产负债率、3.流动比率、4.应收帐款周转天数（应收帐款周转率）、5、销售毛利率、6.净值报酬率、7.经营活动净现金流、8、市场占有率） 在厘清四个指标的基础上，我们很有必要分析以下八个数据，是我们对目标企业的深度分析、判断。
1. 资产周转率：表示多少资产创造多少销售收入，表明一个公司是资产（资本）密集型还是轻资产型。该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对数的增加。计算公式：总资产周转率=销售收入÷平均总资产 2. 资产负债率：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度；资产负债率的高低，体现一个企业的资本结构是否合理。计算公式：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 3. 流动比率：流动比率是流动资产除以流动负债的比例，反映企业的短期偿债能力。流动资产是最容易变现的资产，流动资产越多，流动负债越少，则短期偿债能力越强。计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 4. 应收帐款周转天数（应收帐款周转率）：应收帐款周转率反映应收帐款的周转速度，也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫平均收现期，表示自企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。一般来说，应收帐款周转率越高、平均收帐期越短，说明应收帐款收回快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响正常的资金周转。计算公式：应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款；应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率 5. 销售毛利率：销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售产品或商品成本后,有多少钱可以用于各期间费用和形成利泣,是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。计算公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入）×100%。 6. 净值报酬率：净值报酬率是净利润与平均股东权益（所有者权益）的百分比，也叫股东权益报酬率。该指标反映股东权益的收益水平。计算公式：净值报酬率=（净利润÷平均股东权益）×100% 7. 经营活动净现金流：经营活动净现金流，是企业在一个会计期间（年度或月份，通常指年度）经营活动产生的现金流入与经营活动产生的现金流出的差额。这一指标说明经营活动产生现金的能力，企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。一个企业经营净现金流量为负，说明企业需筹集更多的资金满足于生产经营所需，否则企业正常生产经营难以为继。 8. 市场占有率：市场占有率，也可称为“市场份额”是企业在运作的市场上所占有的百分比，是企业的产品在市场上所占份额，也就是企业对市场的控制能力。企业市场份额的不断扩大，可以使企业获得某种形式的垄断，这种垄断既能带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。当一个企业获得市场25%的占有率时，一般就被认为控制了市场。市场占有率对企业至关重要，一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一，另一方面它是企业市场地位最直观的体现。市场占有率是由企业的产品力、营销力和形象力共同决定的。
九、走好 九个程序（1收集资料+2高管面谈+3企业考察+4竞争调查+5供应商走访+6客户走访+7协会走访+8政府走访+9券商咨询）
要做好一个投资项目，我们有很多程序要走，而且不同的目标企业所采取的程序应该有所不同、分别对待，但是以下就个程序是应该坚持履行的。
1. 收集资料：通过多种形式收集企业资料； 2. 高管面谈：高管面谈，是创业投资的一个初步环境也是非常重要的环节。依据过往经验，往往能很快得出对目标企业业务发展、团队素质的印象。有时一次高管接触，你就不想再深入下去了，因为印象不好。第一感觉往往很重要，也比较可靠。 3. 企业考察：对企业的经营、研发、生产、管理、资源等实施实地考察；对高管以下的员工进行随机或不经意的访谈，能够得出更深层次的印象或结论。 4. 竞争调查：梳理清楚该市场中的竞争格局和对手的情况。通过各种方式和途径对竞争企业进行考察、访谈或第三方评价；对比清楚市场中的各种竞争力量及其竞争优劣势。对竞争企业的信息和对比掌握得越充分、投资的判断就会越准！ 5. 供应商走访：了解企业的采购量、信誉，可以帮助我们判断企业声誉、真实产量；同时也从侧面了解行业竞争格局； 6. 客户走访：可以了解企业产品质量和受欢迎程度，了解企业真实销售情况，了解竞争企业情况；同时，客户自身的档次和优质情况也有助于判断企业的市场地位、以及市场需求的潜力和可持续程度。 7. 协会走访：了解企业的行业地位和声誉，了解行业的发展态势； 8. 政府走访：了解企业的行业地位和声誉，了解政府对企业所处行业的支持程度； 9. 券商咨询：针对上市可行性和上市时间问题咨询券商，对我们判断企业成熟度有重要作用。