财务管理 考试作业1
财务管理作业一
财务管理作业(一)网络教育学院财务管理学（本）第一阶段(绪论、财务分析、财务管理的价值观念)练习一、单项选择题1．企业财务管理的最优目标是（ D ）。
A.总产值最大化B.利润最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化2．在没有通货膨胀的情况下，如果利率下降，有价证券的价格将( C)。
A.不变B.下降C.上升3．资金增值假设派生出( A )。
A.风险与报酬同增假设B.自主理财假设C.理性理财假设D.资金再投资假设4．杜邦分析法主要用于( D )。
A．企业偿债能力分析 B．企业周转状况分析C．企业财务状况的趋势分析 D．企业财务状况及盈利能力分析5．某公司2003年的销售净收入为315 000元，应收账款的年末数为18 000元，年初数为16 000元，则其应收账款周转次数是( C )次。
A．10 B．15 C．18.5 D．206．如果企业速动比率很小，下列说法正确的是（ C ）。
A．企业流动资产占用过多 B．企业短期偿债能力很强C．企业短期偿债风险很大 D．企业资产流动性很强7．下列指标中，不能反映企业偿付到期长期债务能力的是（A ）。
A．销售利润率 B．有形净值债务率C．已获利息倍数D．产权比率8．下列关于市盈率的说法中，不正确的是（ B ）。
A．市盈率很高，则投资风险大 B．市盈率很低，则投资风险小C．债务比重越大的公司市盈率越低D．预期将发生通货膨胀时，市盈率会普遍下降9．以下为获利能力指标的是（ D ）。
A．资产负债率 B．应收账款周转率C．已获利息倍数 D．资产利润率10．某企业目前流动比率不等于1，下列经济业务不会影响企业流动比率的是（B ）。
A．赊购原材料 B．用现金购买有价证券C．用存货进行长期投资D．向银行借入款项11．若企业速动比率很小，下列结论成立的是（ C ）。
A．企业流动资产占用过多 B．企业短期偿债能力很强C．企业短期偿债风险很大 D．企业资产流动性很强12．下列指标中可用于衡量企业短期偿债能力的是（ B）。
财务管理作业一(附答案)
财务管理专题理论与实务作业一一、单选题1、在管理层收购中，主要采用（D ）方法。
A、现金收购B、股票收购C、认股权证收购D、杠杆收购2、第一次购并浪潮中，购并的主要形式是：( A)A 横向并购 B.混合并购 C.杠杆收购 D.跨国并购3、认为当目标企业被收购时，资本市场将重新对该企业的价值做出评估的并购理论被称为：( C )A 代理理论B 效率理论C 信息理论D 交易费用理论4、Tobin Q 这一指标是指：( B )A 企业价值/资产账面价值B 企业价值/资产重置成本C 资产重置成本/企业价值D 资产账面价值/企业价值5、采用拉巴波特模型进行目标企业估值时，所选用的现金流量是：( B )A股权自由现金流量B企业自由现金流量C债权自由现金流量 D 净自由现金流量6、甲企业股价为20元，乙企业股价为10元，若甲企业提出以其一股交换乙企业两股，则股票市价的交换比率为（B ）A.0.50B.1.00C.2.00D.4.007、在收购公司股票市价和盈利总水平不变的情况下，收购后存续公司的每股收益：( D )A 可能增加B 可能减少C 保持不变D可能增加也可能减少8、股价交换比率大于1 ，表示：( A )A 收购对被收购公司有利B收购使被收购公司受到损失C 收购对被收购公司无影响D 无法确定9、反收购策略中的拒鲨条款一般通过（ C ）来实现A．召开股东大会B、改选董事会C、适时修改公司章程D、更换管理层10、毒丸计划最关键的作用在于（ B ）A、出售公司资产，降低吸收力B、摊薄收购者的股份C、给予管理层大量补偿还D、增加大量低盈利的资产11、在焦土战术中，包括“出售冠珠”与（ D ）两种方式。
A、降落伞计划B、白衣骑士C、股份回购D、虚胖战术二、多项选择题1、接管的形式包括：( ABC )A、收购B、投票权争夺C、退市D、兼并2、企业并购按并购双方产品与产业的联系划分，可分为（ ABD ）A、横向并购B、纵向并购C、整体并购D.、混合并购3、企业并购的协同效应包括：( BC )A管理协同效应 B、经营协同效应 C、财务协同效应 D 、战略协同效应4、企业自由现金流量可以表述为：( ACD )A息税前利润（1-所得税税率）+折旧-资本性支出-营运资本净增加B息税前利润（1-所得税税率）+折旧-资本性支出C 债权人自由现金流量+股东自由现金流量D经营性现金流量-资本性支出-营运资本净增加5、在运用市盈率法时，可选择的标准市盈率有：( ACD )A 一段时间内的目标企业的平均市盈率B并购时点目标企业的市盈率C目标企业所处行业的平均市盈率 D 与目标企业具有可比性企业的市盈率四、计算题1、A公司计划收购B公司，B公司是一个高技术企业，具有领先同业的优势。
《财务管理》作业第一次答案.
《财务管理》作业第一次答案一、单选题DCBCA AABCC BCBDD二、多选题1、BC；2、ABCDE；3、ACD；4、ABCD；5、AC；6、ABC；7、ABCDE；8、BD；9、ABC；10、ABCE；三、名词解释1、财务管理目标：是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。
2、货币时间价值：是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。
3、风险收益均衡观念：是指等量的风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。
4、商业信用：是指企业在商品购销活动过程中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。
5、财务管理分层体系：是指当企业采取公司制形式时，股东大会、经营者、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者形成的相互制衡的管理体系。
四、简答题1、企业在筹资过程中应遵循的原则是什么？答：企业在筹资过程中应遵循的原则有：（1）规模适度原则；（2）结构合理原则；（3）成本节约原则；（4）时机得当原则；2、简述股权资本与债务资金的主要差异？答：主要差异有：（1）债务资金具有固定的索取权，而股权资本具有剩余索取权；（2）债务资金可以抵免税收，而股权资本不可以；（3）债务资金在财务困境或破产时具有优先清偿权，而股权资本在财务困境或破产时只有最后清偿权；（4）债务资金有固定期限，而股权资金无限期；（5）债务资金无管理控制权，而股权资金有管理控制权；（6）债务资金主要变现为银行存款、公司债券、商业票据等，而股权资金主要变现为所有者股权、风险资本、普通股、认股权证等；3、简述年金的概念及种类？答：年金是指时间间隔相等收入或支出金额相等的款项。
按照收付的时间和次数的不同，年金一般可分为：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金四种。
4、简述财务活动的概念及其内容？答：财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。
它包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。
财务管理作业一(含答案)
财务管理作业一答案1．企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的A、B两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示：要求：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；（2）分别计算A、B公司的标准离差；（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。
答案：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；A公司20% B公司20% （2）分别计算A、B公司的标准离差；A公司12.65％B公司31.62％（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。
A公司2．（资料）某企业年销售额（全部赊销）为500000元，毛利率为20％，流动资产为100000元，流动负债为80000元，存货为40000元，现金5000元。
（要求）（1）计算该企业的流动比率、速动比率（2）如该企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多少？（3）如果该企业要求应收账款平均持有量为40000元水平，问应收账款回收期应为多少天？答案：（1）流动比率1.25 速动比率0.75（2）平均存货持有量25000（3）应收账款回收期28.83．（资料）甲公司有关资料如下：（1）2010年简化资产负债表如下。
（2）该公司2010年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。
（要求）（1）计算销售利润率；（2）计算总资产周转率（用年末数计算）（3）计算权益乘数；---------------------------------------------------------精品文档（4）计算权益资本净利润率。
答案：（1）计算销售利润率5% （2）计算总资产周转率3次（3）计算权益乘数1.61 （4）权益资本净利润率24.19%4．P338 五、计算题5. 某公司发行5年期的债券，面值为1 000元，付息期为1年，票面利率为10％。
要求：（1）计算市场利率为8％时的债券发行价格；1079.87元（2）计算市场利率为12％时的债券发行价格；927.88元6. 某公司2010年12月31日的资产负债表如下：某公司简要资产负债表该公司的销售净利润率为12%，生产能力尚未充分利用，公司的收益留存比例一直保持为30%。
财务管理形成性考核作业一参考答案
《财务管理》形成性考核作业(一)参考答案一、单项选择题1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为, 其中, 资金的运用及收回又称为( B) 。
A、筹集B、投资C、资本运营 D、分配2、财务管理作为一项综合性的管理工作, 其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的( D) 。
A、筹集B、投资关系C、分配关系 D、财务关系3、下列各项中, 已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是( D) 。
A、利润最大化B、资本利润率最大化 C、每股利润最大化 D、企业价值最大化4、企业财务管理活动最为主要的环境因素是( C) 。
A、经济体制环境B、财税环境C、金融环境D、法制环境5、将1000元钱存入银行, 利息率为10%, 在计算3年后的终值时应采用( A) 。
A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数 D、年金现值系数6、一笔贷款在5年内分期等额偿还, 那么( B) 。
A、利率是每年递减的B、每年支付的利息是递减的C、支付的还贷款是每年递减的D、第5年支付的是一笔特大的余额7、如果一笔资金的现值与将来值相等, 那么( C) 。
A、折现率一定很高B、不存在通货膨胀C、折现率一定为0D、现值一定为08、已知某证券的风险系数等于1, 则该证券的风险状态是( B) 。
A、无风险B、与金融市场所有证券的平均风险一致C、有非常低的风险D、它是金融市场所有证券平均风险的两倍9、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是( A) 。
A、货币时间价值率B、债券利率C、股票利率D、贷款利率10、企业同其所有者之间的财务关系反映的是( D) 。
A、债权债务关系B、经营权与所有权关系C、纳税关系D、投资与受资关系二、多项选择题1、从整体上讲, 财务活动包括( ABCD) 。
A、筹资活动B、投资活动C、日常资金营运活动D、分配活动E、管理活动2、财务管理的目标一般具有如下特征( BC)A、综合性B、战略稳定性C、多元性 D、层次性 E、复杂性3、财务管理的环境包括( ABCDE)A、经济体制环境B、经济结构环境C、财税环境D、金融环境E、法律制度环境4、财务管理的职责包括( ABCDE)A、现金管理B、信用管理C、筹资D、具体利润分配E、财务预测、财务计划和财务分析5、企业财务分层管理具体为( ABC)A、出资者财务管理B、经营者财务管理C、债务人财务管理D、财务经理财务管理E、职工财务管理6、货币时间价值是( BCDE)A、货币经过一定时间的投资而增加的价值B、货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值C、现金的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同D、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率E、随时间的延续, 资金总量在循环和周转中按几何级数增长, 使货币具有时间7、在利率一定的条件下, 随着预期使用年限的增加, 下列表述不正确的是( ABC)A、复利现值系数变大B、复利终值系数变小 C、普通年金终值系数变小D、普通年金终值系数变大E、复利现值系数变小8、关于风险和不确定性的正确说法有( ABCDE)A、风险总是一定时期内的风险B、风险与不确定性是有区别的C、如果一项行动只有一种肯定的后果, 称之为无风险D、不确定性的风险更难预测E、风险能够经过数学分析方法来计量三、判断题1、违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。
财务管理作业一(第1-3章)
进行测验：作业一（第1~3章）窗体顶端名称作业一（第1~3章）说明多次尝试此测试允许 2 次尝试。
这指尝试次数1。
强制完成该测试可以保存并在以后继续进行。
问题完成状态：问题 12 分保存某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（ B ）万元。
A. 320B. 360C. 80D. 1802 分保存在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
对对错问题 32 分保存每股收益越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利。
对错错2 分保存财务管理的最佳目标是（ C）。
A. 收入最大化B. 总产值最大化C. 利润最大化D. 股东财富最大化问题 52 分保存产权比率与权益乘数的关系是（ D ）。
A. 产权比率×权益乘数＝1B. 权益乘数＝（1＋产权比率）÷产权比率C. 权益乘数＝1÷（1-产权比率）D. 权益乘数＝1＋产权比率问题 6保存可分散风险通常可以用β系数来衡量。
对错错问题72 分保存投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势。
对错错问题8保存假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（ A ）。
A. 增大流动比率，也增大速动比率B. 降低流动比率，也降低速动比率C. 增大流动比率，不影响速动比率D. 增大速动比率，不影响流动比率问题92 分保存债券投资与股票投资相比，本金安全性高，购买力风险较小。
对对错问题10保存当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险为零。
对错错问题112 分保存某公司计划发行一种两年期带息债券，面值为100元，票面利率为8%，按年计息。
当前市场利率为5%，该债券的公平价格应为（A ）。
A. 105.57B. 100C. 90.7D. 126.7问题122 分保存企业财务管理的基本内容包括（A ）。
财务管理作业一答案
财务管理作业一答案1. 杰克准备在10年后开一家书店，为此他现在将1万元存入银行，此外计划在以后的前5年里每年年末存入3000元，而后5年的每年末存入5000元，如果年利率为10％，则10年后他将能得到多少元？解：10000×（F/P,10％，10）＋3000×（F/A ，10％，5）×（F/P ，10％，5）＋5000×（F/A ，10％，5）＝10000×2.5937＋3000×6.1051×1.6105＋5000×6.1051＝85959元2.有F 、S 两家银行，F 银行存款年利率为8.5％，按年复利，S 银行年利率为8％，按季度复利计算。
问，你愿意在哪家银行存款？解：S 银行的年实际利率＝（1＋8％/4）4－1 ＝8.24％，低于F 银行，应选择F 银行。
3.某人从银行贷得2万元钱，要求在贷款后三年内分期还贷，每年末支付相同金额，假定年利率为10％，每年年末应还款多少？解：A ＝20000/（P/A,10%，3）＝20000/2.4869＝8042元 每年末应还款8042元4.M 先生35岁时开始为退休后作安排，为此他打算在他工作到60岁退休的25年里每年年末存一笔相同金额的钱，以期在他退休后的61岁到80岁每年能提取25 000美元。
在整个过程中假定年利率为10％，那么M 先生每年必须存多少钱才能满足退休后的需要？解：A ×（F/A,10％,25）＝25000×（P/A,10％,20）A ×98.347＝25000×8.5136 A ＝2164美元5.某银行同意借给你30000美元，但3年后必须还给银行42000美元，则银行年贷款利率为多少？ 解： 30000×（F/P,i,3）＝42000（F/P,i,3）＝1.4（F/P,10％,3）＝1.3310 （F/P,12％,3）＝1.404933101404913310141101210....%%%--=--i i ＝11.87％ 6.某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。
财务管理第一套作业
财务管理第一套作业[课程代码(00067)作业1]第一大题：单项选择题1、在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了(D)A.成本效益原则B.收支积极平衡原则C.资金合理配置原则D.收益风险均衡原则2、以下不是理财主体的为(C)A.独资企业B.合伙企业C.大型企业的分公司D.企业集团控股的子公司3、组织实施公司年度经营计划和投资方案，组织实施年度财务预算方案是哪一层次的财务管理的内容?(D)A.董事会B.董事长C.股东大会D.经理层4、资金时间价值的实质是(C)A.利润率B.利息率C.资金周转使用后的增值额D.差额价值5、已知甲方投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险，比较甲乙方案风险大小应采用的指标是(D)A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率6、表示资金时间价值的利息率通常被认为是(C)A.银行同期贷款利率B.银行同期存款利率C.没有风险和通货膨胀条件下的社会资金平均利润率D.加权资本成本率7、企业购置设备增加市场供应，或开拓有发展前途的对外投资领域时所进行的筹资属于(B)A.新建筹资动机B.扩张筹资动机C.调整筹资动机D.双重筹资动机8、股票的市场价值，就是通常所说的(D)A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.市场价格9、以下不属于其他金融机构的为(C)A.保险公司B.财务公司C.国家进出口信贷银行D.信托投资公司10、某企业按信用条件为"2/10，n/40"购进一批商品，在现金折扣期后付款，则此笔应付账款的资本成本率为(B)A.30.76%B.24.49%C.22.5%D.36%11、企业资金总额中各种资本的构成比例为(B)A.资产结构B.资本结构C.负债结构D.权益结构12、在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式是(D)A.普通股B.留用利润C.优先股D.长期债券13、下列各项中，不影响财务杠杆系数的为(A)A.产品销售结构B.负债利息C.优先股股得D.息税前利润14、以下不属于货币资金营业支出的有(D)A.原材料采购支出B.工资支出C.期间费用支出D.所得税支出15、以下属于应收账款机会成本的是(A)A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用C.坏账损失D.催收账款的费用16、持有过量货币资金可能导致的不利后果是(B)A.财务风险加大B.企业的盈利能力下降C.资金周转困难D.资产的流动性下降17、当企业取得无法确定原价的固定资产时，如出现盘盈固定资产时，按照同类固定资产的计价。
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财务管理第一次形成性考试作业
一、单项选择题（40分，每题2分）
1.下列各项资金时间价值指标中，无法计算出确切结果的是( D )。
A.普通年金现值
B.先付年金终值
C.递延年金现值
D.永续年金终值
2.在利率为10％的条件下，1至3年期的复利现值系数分别为0.909、0.826、0.751，则3年期的年金现值系数是( C )。
A.0.751
B.1.735
C.2.486
D.2.735
3.理论上讲，下列筹资方式中资本成本最低的是( C )。
A.发行普通股
B.留存收益
C.发行债券
D.发行优先股
4.与权益资金筹资方式相比，银行借款筹资的缺点是( B )。
A.资本成本高
B.财务风险大
C.筹资的弹性差
D.分散企业控制权
5.某投资项目的初始投资额为100万元，年折旧额为10万元，无其它非付现成本，每年可实现净利润为3 0万元，则该项目的投资回收期是( A )。
A.2.5年
B.3.3年
C.5年
D.10年
6.每股收益的计算表达式是( B )。
A.企业营业利润/普通股股数
B.(企业净利润-优先股股利)/普通股股数
C.企业营业利润/(普通股股数+优先股股数)
D.(企业净利润-优先股股利)/(普通股股数+优先股股数)
7.某公司股票上年每股现金股利为2元，股利年增长率为5％，投资者预期的投资收益率为10％，该股票的内在价值是( D )。
A.20元
B.21元
C.40元
D.42元
8.企业新购一台机器设备，设备原值为20000元，采用年数总和法提取折旧，预计使用年限为5年，预计残值为2000元，则第一年的折旧额为( C )。
A.3600元
B.4800元
C.6000元
D.8000元
9.如果公司的产权比率下降，则其资产负债率发生的变化是( B )。
A.提高
B.降低
C.不变
D.不确定
10.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的核心财务指标是（ D ）
A.销售净利率
B.总资产周转率
C.权益乘数
D.净资产收益率
11.ABC公司某年末资产总额为1500万元，所有者权益为900万元，则该企业年末资产负债率是( A )。
A.40％
B.55％
C.60％
D.66％
12.列各项中，不影响流动比率的业务是( A )。
A．现金购买短期债券 B．现金购买固定资产
C．从银行取得长期借款 D．用存货进行对外长期投资
13.关于净现值与获利指数关系的表述，正确的是（ A ）。
A.净现值大于0，则获利指数一定大于1
B.净现值大于0，则获利指数一定小于1
C.净现值小于0，则获利指数一定大于折现率
D.净现值小于0，则获利指数一定小于折现率
14.下列各项中，属于速动资产的是（ C ）。
A.原材料
B.机器设备
C.应收账款
D.库存商品
15.反映企业某一特定日期财务状况的报表是（ A ）。
A．资产负债表 B．利润表
C．利润分配表 D．现金流量表
16.银行借款筹资方式的优点是（ A ）。
A.筹资成本低
B.限制条件少
C.财务风险低
D.能提高公司信誉
17.理论上讲，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的企业财务管理目标是( B )。
A．利润最大化B．企业价值最大化
C．每股收益最大化 D．权益资本利润率最大化
18.相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是( A )。
A．有利于降低财务风险 B．有利于集中企业控制权
C．有利于降低资金成本 D．有利于发挥财务杠杆作用
19.某企业按年利率5.8％向银行借款1000万元，银行要求保留15％的补偿性余额，则这项借款的实际年利率是( B )。
A．5.82％ B．6.42％
C．6.82％ D．7.32％
20.如果某一投资方案的净现值为正数，则能够得出的确定性结论是( A )。
A．获利指数大于l B．投资回收期在一年以内
C．平均报酬率高于100％D．年均现金流量大于原始投资额
二、多项选择题（30分，每题3分）
1.反映企业营运能力的财务指标有( AB )。
A．应收账款周转率 B.存货周转率
C.资产净利润率
D.销售净利润率
2.下列属于流动资产项目的有( ABD )。
A．货币资金 B.应收票据
C.应付账款
D.预付账款
3.下列关于年金的表述中，正确的有（ABC ）。
A 年金既有终值又有现值
B 递延年金是第一次收付款项发生的时间在第二期或第二期以后的年金
C 永续年金是特殊形式的普通年金
D 永续年金是特殊形式的即付年金
4.对于资金时间价值，下列表述正确的有（ACD ）。
A.一般情况下应按复利方式来计算
B.可以直接用短期国债利率来表示
C.是指一定量资金在不同时点上的价值量差额
D.相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率
5.某企业营运资本为正数，说明（ABD ）。
A.流动资产有一部分资金来源靠长期资本解决
B.长期资本高于长期资产
C.营运资本配置率大于1
D.财务状况较稳定
6.计算净现值时的折现率可以是（ABC）。
A.投资项目的资金成本
B.投资的机会成本
C.社会平均资金收益率
D.银行存款利率
7.普通股筹资的优点有（AB ）。
A．没有到期日，不用归还，资本具有永久性B．没有固定的股利负担，筹资风险较小
C．能增强公司的信誉，增强公司的举债能力D．由于筹资的风险小，所以资金成本也较低
8.在计算下列各项资金的筹资成本时，需要考虑筹资费用的有（AB ）。
A．普通股B．债券
C．长期借款D．留存收益
9.某企业在营业高峰期拥有流动资产100万元(其中永久性流动资产为30万元)，长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（BD ）。
A．该企业采取的是激进融资策略B．该企业采取的是保守融资策略
C．该企业收益和风险均较高D．该企业收益和风险均较低
10.下列成本中,与特定决策有关的成本有( BC )。
A.账面成本
B.重置成本
C.机会成本
D.差额成本
三、计算题（30分，每题15分）
1.某企业获得8万元贷款，偿还期4年，年利率10%，试就以下3种还款方式，分别计算各年还款额（本金和利息），4年还款总额以及还款额的现值和终值。
（1）每年年末还2万元本金和所欠利息；
（2）每年末只还所欠利息，本金在第4年末一次还清；
（3）第4年末一次还清本金和利息。
答案：
（1）第一年末付息：8*10%=0.8万元第二年末付息：6*10%=0.6万元第二年末付息：4*10%=0.4万元
第四年末付息：2*10%=0.2万元
（2）每年末付息：8*10%=0.8万元 4年还款总额：8+0.8*4=11.2万元
（3）还款总额：8*（F/P，10%，4）=11.7128万元
2.某公司准备投资一新项目，有关资料如下：
（1）该项目可使用5年，需固定资产投资共80万，第一年初和第二年初各投资40万。
两年建成投产，投产后一年达到正常生产能力。
（2）投产前需垫支流动资本10万元。
（3）固定资产可使用五年，按直线法计提折旧，期末残值为8万。
（4）该项目投产后第一年的产品销售收入为30万，以后4年每年为85万（假定均于当年收到的现金），第一年的经营成本（付现成本）为10万，以后各年为55万元。
（5）企业所得税为40%（完全是方便计算）。
（6）流动资本于终结点一次收回。
要求：计算该项目各年的净现金流量。
答案：年折旧=（80-8）/5=14.4万元
第0年现金净流量=-40万元
第1年现金净流量=-40万元
第2年现金净流量=-10万元
第3年现金净流量=20-10=10万元
第4年=（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76万元
第5年=（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76万元
第6年=（85-55-14.4）*（1-40%）+14.4=23.76万元
第7年=23.76+8+10=41.76万元
（注：专业文档是经验性极强的领域，无法思考和涵盖全面，素材和资料部分来自网络，供参考。
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