证券投资学
第二章 证券市场
（ 6 课时）
第一节 证券市场概述
1．证券市场的定义 证券市场的定义及基本特征。 2．证券市场的形成和发展 全球及中国证券市场的形成和发展。 3．证券市场的分类 按交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金 市场；按组织形式，分为场内市场和场外市场； 按证券市场功能，分为证券发行市场和证券交易 市场。
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种实行组合投资、专业管理、 利益共享、风险共担的集合投资方式。 2. 证券投资基金的特点 1)集合理财,专业管理 , 2)组合投资,分配风险, 3) 利益共享,风险共担，4)严格管理,信息透明, 5)独 立托管，保障安全。
3．证券投资基金的主要类型 根据不同的标准来分类：契约型基金和公司型基 金；封闭型与开放型投资基金；股票基金，混合 基金；公募基金(共同基金)，私募基金(对冲基金) 4．证券投资基金的管理与托管 基金管理人和基金托管人。
二、简答题 1简述现金流量表的优点。 2简述影响会计数据质量的主要因素。 3简述净资产收益率的分解过程。 4现金流量表分析的要点。 5上市公司如何通过关联方交易来操纵利润？ 6简述MM定理的基本内容。 7 在权衡理论框架下，公司应该如何选择资本结构？
第4章 证券投资的宏观经济分析
（4 课时）
5
个人投资心得
入场三步曲： 1. 关注各种信息, 从中去芜存真, 形成大局观：股市近期的大
体趋势。依此形成自己的战略方针：进场买卖，还是离场观 望。 2.一旦进场，认真分析各行业的景气度，选择政策支持、景 气度高的企业群介入。这就是所谓的中局观。 3.一旦选定了企业群，运用财会分析从中选择经营又好股价 又低（市盈率低）的公司。这就是所谓的小局观。
1. 有效市场假说：在完全竞争市场中，日常股价的随机
波动己完全反映了市场全部信息，个人依靠收集信息无法 获得超额收益。
格罗斯曼悖论：对此假设进行了批判。 2. 收益长期反转与中期惯性现象 3. 期间效益 4.孪生股票价格差异 5.股价过度波动 6.股权溢价 7.封闭式基金折价 8.投机泡沫
习 题
一、名词解释
3.金融衍生工具的作用 转移风险；形成权威性价格；调控价格 水平；提高资产管理质量；提高资信度； 使收入存量和流量发生转换。 4．金融衍生工具的缺陷 价格变动极为敏感，存在操作失误的可能 大；风险被放大；影响面较大。
习
题
一、名词解释 投资风险 股票 普通股 优先股 股票的内在价值 国家股 法人股 社会公众股 外资股 债券 政府债券 国债 金融债券 公司债券 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人 金融衍生工具 期货 期权
怎样进行证券投资
1.掌握相关的证券投资知识： 证券基础知识、财务分析技能、基本分析方 法、技术分析方法.
2.树立正确的投资理念： 1）巴费特的内在价值投资理念是股市致胜的法宝。 2） 坚持独立思考，不要盲从. 3）提防风险，谨慎投资, 戒赌、戒贪.
3.运用适宜的投资策略： 宏观分析(谨防系统性风险)、中观分析、微观 分析(谨防非系统性风险)
二、简答题 1股票有哪几种主要类型？ 2简述普通股股票的基本特征和主要种类。 3普通股股东享有哪些主要权利？ 4简述优先股股票的基本特征。 5简述债券的种类。
6基金与股票、债券有哪些异同？ 7投资基金主要有哪几种类型？ 8金融衍生工具可分为哪些种类？ 9金融衍生工具的主要功能有哪些？ 10 简述投资风险的定义及数学表达 11 简述股票内在价值的定义及数学表达
资产管理和托管分开的原则。
第五节 金融衍生工具
一. 金融衍生工具的产生 生产力水平发展到一定阶段的产物。 产生于信用活动之中。金融创新是其发展的直接推动力。 引发金融创新的原因：转嫁风险和规避监管。 二．金融衍生工具市场的参与者 对冲者(保值者) 、投机者、套利者。 三．金融衍生工具 1. 期货 1)期货与股票的区别, 2)期货的主要特点, 3)期货合 约的组成要素， 4)期货合约的功能, 5)期货交易的 特征, 6)期货套利方法 2. 期权 1)期权合约的基本要素, 2)期权交易原理, 3)期权与期货的 区别,
第三节 股票
1．股票的定义(p.29) 股票是一种有价证券。 2. 股票的特征 不可偿还性; 经营决策的参与性; 收益性；价格的波动性 与风险性；流通性. 3．普通股定义及特征。 4．优先股定义及特征。 5. 普通股与优先股的区别。 6.我国目前的股类：A股 、 B股 、 H股 、 N股 、 S股 7． A股目前的股权结构 国家股；法人股；公众股；外资股 8.股票的内在价值
4．政府债券 政府债券的定义。其特征为：自愿性；安全性； 流动性；免税待遇；收益稳定。 5．公司债券 公司债券的定义。公司债券的特征：风险性大； 收益率较高；优先求偿权；一定的选择权。 6．金融债券 金融债券的定义及特征。 7．国际债券 国际债券的定义及特点：资金来源较广泛； 期限长、数额大；安全性较高。
习 题
一、名词解释 证券市场 一级市场 二级市场 私募发行 公募发行 市盈率 发行费用 初始信息披露 持续性信息披露 招股说明书 上市公告书 股票发行价格 债券发行价格 除权价 填权 贴权 股票价格指数 上证综合指数 上证180指数 道· 琼斯股价指数 《金融时报》股价指数 日经股价指数 恒生股价指数
导
论
（ 1课时）
----- 我的证券投资理念 -----
现代人的投资理财观
1.储蓄：积累剩余的钱，以备后用。 通货膨胀会侵蚀资金的价值，引起贬值。 2.保险：以较少的钱购买较大的保障。 购买合适的保险品种，以保障自己的生活水准和财产 3.投资：通过证券投资使自己的个人资产保值、增值。分享 国家建设的成果。 利国利民利己 股市有风险，投资须谨慎。
二、简答题 1为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证 券市场形成的基础？ 2证券市场的参与者与监管者包括哪些？ 3简述证券市场的基本功能。 4发行债券有何条件限制？ 5证券上市的一般程序是什么？ 6上市公司的资本变动主要包括哪些情况？ 7试述上市公司持续性信息披露的必要性。 8试述证券发行价格的确定方法以及应考虑的基本 因素。
7
第一章 证券投资工具
（5 课时） 第一节 投资概述 (p.15-23)
1．投资是指货币转化为资本的过程。 投资对象(媒介): 真实资产、金融资产 2. 证券(金融资产)是各类财产所有权或债权凭证(契约) 的通称。 证券是商品经济和信用经济发展的产物。 3. 投资与投机的区别 4．投资风险：投资者的预期与未来投资结果的误差。 5. 风险偏好：风险厌恶型、风险喜好型、风险中立型
持股三步曲：
1.选股时考查它的内在价值（企业是否能持续获利，市盈率 较低等因素） 。 2.买股时考查它的安全边际（股价是否合理，越低越安全等 因素） 。 3.持股时,研究投资策略以应对变幻莫测的市场行情。股票具 有内在价值时持有，高于内在价值时抛售。
6
赢利之道
戒贪、戒赌，恪守价值投资的理念，谨慎 投资。 独立思考，不盲目从众。 经济有起伏，股市有牛熊。利用每一个牛 熊轮回的机遇。在低迷熊市中，抑制恐惧心 理，坚持按内在价值标准选择具有安全边际 的股票；在沸腾牛市中，逢高逐步卖出高于 内在价值的股票，不沉溺于群体的疯狂投机 。聪明的投资者有充分的耐心，在一生中遭 遇的数个牛熊轮回际遇中致富。
第三节 证券发行市场（一级市场）
1．证券发行市场的定义 证券发行市场是证券发行人向投资者出售证券以 筹集资金的市场。证券发行市场的要素：发行人、 投资人和中介人。 2．证券发行方式 按发行对象，分为私募发行与公募发行；按发行 过程，分为直接发行和间接发行； 3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件、发行新 股条件（包括增发和配股）；债券发行条件。
ri
为第i年的贴现率 , 为无风险利率与通胀率的组合.
第二节 现代资产组合理论
1.马科维茨的投资组合理论
R是期望回报， wi是第 i 类投资资产的权重（占总投资的比例） 2. 夏普的资本资产定价模型
β是投资组合p 的系统风险, R f , Rm 是市场溢价
分别为无风险收益与风险收益来自第三节 行为金融学第二节 债券 (p23-29)
1．债券的定义(p.23) 债券是一种有价证券，是债权债务凭证。 债券的基本要素: 债券面值，票面利率，付息期； 偿还期； 2．债券的基本特征 债券具有四个特征：偿还性；流动性；安全性和 收益性。 3．债券的类型 对债券可以从发行主体、偿还期限、计息方式、 利率是否浮动和是否记名、债券形态、有无抵押 担保等不同角度进行分类。
证券投资学
主讲：李建新，应用数学学院 研究方向：金融数学、计量经济学 2009年9月
教材： 《证券投资学》，吴晓求,中国人民大学出版社，2009年
证券知识参考书籍： 《投资学》,兹维. 波迪，中国人民大学出版社 投资理念参考书籍： 《滚雪球》, 巴费特传记, 多版本, 2008 《战胜华尔街》, 彼得. 林奇, 多版本 《漫步华尔街》,马尔基尔, 多版本 投资案例分析参考书籍： 《股市聪明人》,李建新, 广东人民出版社，2007年 投资策略参考书籍： 《股市策略论》,李建新, 广东经济出版社，1998年
第五节 证券价格与价格指数
1．证券价格 股票的广义与狭义价格；债券的理论价格及其影 响变量；股票除权及除权价的计算 2．股票价格指数及其计算 股票价格指数含义。股价平均数的计算；股价指 数的计算。 3．国内外著名的股价指数 我国主要股票价格指数；境外主要股票价格指数。 4．证券市场的参与者 证券市场主体（发行人和投资者）；证券市场中 介；自律性组织和证券监管机构
第三章 资产定价理论及其发展
（5 课时） 第一节 股票的内在价值 威廉姆斯的现金流贴现模型
Dt P D1 D2 t P ... 2 t t 1 r (1 r ) (1 r ) (1 r ) 1 2 t t
证券投资学
证券投资学证券投资学是金融学的一个重要分支，研究证券市场的投资理论和投资策略，是指导投资者制定投资决策的重要学科。
本文将从证券投资学的基本概念、证券市场的特点、证券投资的风险和收益等方面进行阐述。
首先，证券投资学是指研究投资者在证券市场上进行证券投资活动的理论和方法。
它研究的对象包括股票、债券、期货、期权等各种证券工具，旨在提高投资者对证券市场的认识和理解，以便能够做出明智的投资决策。
证券投资学主要包括证券市场的机制和运作、证券投资的理论和模型、投资组合的构建和管理等内容。
证券市场是指买卖证券的场所和机构，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
证券市场的特点主要有流动性高、信息披露充分、价格波动较大等。
首先，证券市场的流动性高，投资者可以随时买卖证券，方便快捷。
其次，证券市场的信息披露充分，上市公司需要按时公布财务报表和重大事项，投资者可以获得充分的信息来做出投资决策。
再次，证券市场的价格波动较大，股票、债券等证券价格受多种因素影响，容易出现较大的价格波动，投资者需要注意风险控制。
证券投资的风险与收益是讨论证券投资学中的重要内容。
投资者进行证券投资必须承担风险，风险与收益存在着正相关的关系，风险越高，收益也越高。
常见的证券投资风险有市场风险、流动性风险、信用风险等。
市场风险是指由于经济、政治、自然等不可预测因素引起的证券价格波动，投资者需要注意市场状况来选择合适的投资策略。
流动性风险是指投资者在买入或卖出证券时，无法及时以合理价格完成交易，可能导致无法及时变现的风险。
信用风险是指债券发行人或债务人无法按时偿还本金和利息的风险，投资者需要关注债券的信用评级等信息来降低信用风险。
在证券投资学中，投资组合的构建和管理是一个重要的研究内容。
投资组合是指投资者根据自身偏好和风险承受能力，选择不同类型资产构成的投资组合。
投资组合能够分散风险，提高收益。
投资者可以通过选择不同风险、不同收益的证券构建投资组合，实现投资目标。
(完整版)证券投资学
名词解释：1、债券的概念。
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
（3、4班要求）2、金融衍生工具：是给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。
（3、4班要求）3、普通股：是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4、开放式投资基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
5、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
（百度）6、创业板：又称二板市场，是为高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是一条中小企业的直接融资渠道，是针对中小企业的资本市场。
7、股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。
8、证券市场主体：是指证券发行人和证券投资者。
证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券投资者是证券市场的资金供给者。
（百度）9、证券市场监管：是指证券监管部门为了消除因市场机制失灵而带来的证券产品和证券服务价格扭曲以及由此引起的资本配置效率下降，确保证券市场的高效、平稳、有序运行，通过法律、行政和经济手段，而对证券市场运行的各个环节和各个方面所进行的组织、规划、协调、监督和控制的活动及过程。
10、市盈率：是指在一个考察期内，股票理论价值和每股收益的比例。
11、一级市场：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
12、场外市场：是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。
证券投资学
一、名词解释资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
包括股权证券和债权证券。
有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。
证券：是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
资产证券化：是通过一定的机构和一定的程式，将某种或者某些能够产生现金收入流但流动性较差的资产进行结构性重组，然后以此资产为依托发行在金融市场可以流通的资产支持证券。
基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。
衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
证券投资的定义:个人或者机构投资于证券以期待获得投资收益的行为和过程证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
优先股指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。
记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上记载股东姓名的股票不记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上均不记载股东姓名的股票。
债券是一种债权证书，是发行人按法定程序向投资者发行的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
信用评级是指信用评级机构对于公开发行的企业债券，按照其偿还能力的大小对其信用质量进行级别的评定，以供投资者参考。
基金：基金发起人通过发行基金券（收益凭证）的形式，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管，基金经理人经营管理，然后将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。
信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为.信托财产的独立性：信托财产独立与委托人的自由财产和受托人的固有财产。
证券投资学(吴晓求教授)
（3）期权 概念：期权又称选择权，实质上是一种权利的有偿使用， 是指当期权购买者支付给期权出售者一定的期权费后，赋 予购买者在规定期限内按双方约定的价格（又称协议价格、
执行价格或敲定价格）购买或出售一定数量某种标的物的 权利的合约。
特征：交易的对象是买卖某种商品或期货合约 的权利。
双方的权利和义务是不对称的。
第五节 金融衍生工具
衍生工具产生的必然性：为了分散、减 少和转移风险 1. 金融衍生工具市场参与者 对冲者或称保值者（hedgers）:规避转移 风险 投机者(speculators): 利用风险并从中获利
套利者(arbitrageurs): 利用价差获利
2. 金融衍生工具
（1）概念：
金融衍生工具（Financial Derivatives）是给予交易对手
假设A、B两家公司都需要100万美元的贷款
A可以以10%的固定利率或LIBOR+0.3%的浮动利率获得资金； B可以以11.4%的固定利率或LIBOR+1.1%的浮动利率获得资金。
很明显，A具有绝对优势，这可能是因为其信用等级较好导致的。
但相对来讲，A在固定利率贷款上还具有相对比较优势。 B在浮动利率贷款上也具有相对比较优势。
第一章
证券投资工具
第一节 投资概述
1 ．投资的定义和目的 投资是货币转化为资本的过程。 简单的理解：货币，是一种交换其他商品的有固定价值的特 殊商品。而资本，是提供以生产的生产要素的总称。 投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。 2．风险和风险偏好 风险指“未来结果的不确定性”，进一步定义为“个 人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这 种可能性的判断与认知”。 风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
证券投资学
证券投资学1. 简介证券投资学是研究证券投资市场和证券投资行为的学科，侧重于理解和分析证券投资的原理、方法和技巧。
它涵盖了证券市场、股票、债券、衍生品等多个方面的内容，对于投资者、金融从业人员以及学术界具有重要意义。
本文将介绍证券投资学的基本概念、相关理论和实践技巧，以帮助读者更好地理解和应用证券投资学知识。
2. 证券市场2.1 证券市场概述证券市场是指实现证券交易的场所和机构，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
它是经济中重要的融资和投资渠道，提供了融资、投资、风险管理等功能。
2.2 股票市场股票市场是指买卖股票的市场，其具有高风险和高回报的特点。
投资者可以通过购买股票成为公司的股东，从而分享公司的发展成果和获得股息。
2.3 债券市场债券市场是指买卖债券的市场，债券是借款人向债权人发行的一种有价证券，债权人可以获得债券利息和本金的偿还。
债券市场相对于股票市场更加稳定和安全，适合风险承受能力相对较低的投资者。
3. 投资理论3.1 投资者行为理论投资者行为理论研究投资者在决策过程中所表现出的行为模式和心理特征。
它认为投资者往往会受到情绪、认知偏差和信息不对称等因素的影响，导致投资决策的偏离理性预期。
3.2 资本资产定价模型资本资产定价模型是一种衡量投资资产风险和预期回报之间关系的理论模型。
它通过分析资产的系统风险和市场风险溢价，从而确定合理的资产定价。
3.3 随机漫步理论随机漫步理论认为价格变动是随机的，并不能通过技术分析和基本面分析来预测。
它强调市场的无效性和投资者的无法预测性，提醒投资者谨慎使用市场时机和避免过度交易。
3.4 套利定价理论套利定价理论是一种利用市场价格的非合理差异来获取无风险利润的投资策略。
它认为市场上价格的决定取决于套利机会的存在与否，通过套利操作可以促使价格回归到合理水平。
4. 投资策略与技巧4.1 资产配置资产配置是指投资者根据自身风险偏好和目标收益，在不同资产类别之间进行资金分配的过程。
证券投资学第1章 证券投资概述
*会计师、律师、资产评估、证券结算 登记、评级、投资咨询、证券金融
证券投资特点
具有高度的市场力（流动性），即 流通变现的能力； 二级促进一级发展
行为有三： 投资、投机、投资+投机
对预期收益的风险投资
不增加社会资本总量， 持有者之间再分配
04 证券投资过程
投资四要素
各种证券 各种实体
客体
目的
各种差别
直接投资 间接投资
方式
投资分类
广义投资 狭义投资
实物投资 金融投资
Hale Waihona Puke 直接投资 间接投资短期投资 长期投资
国内投资 国际投资
投资与投机
投机
定义：为了再出售/购买，而不是为了使用而暂时买 进/卖出商品，以期从价格变化中获利的经济行为。 投资的一种形式，承担特殊风险，获得特殊收益。
作用
动员、再分配资金的重要渠道——闲散资金转化为 投资资金，储蓄转化为投资，促进社会资金合理流 动，促进经济增长。
证券投资类型
证券投资类型
1.投资标的种类
股票投资 债券投资
1）机构投资者
资金规模大 对市场影响大 信息收集分析能力强 资产组合分散风险 投资安全性
2）个人投资者
3.其他
1）方式：现货、期货、 期权、信用交易 2）动机：投资、投机 3）地域：国内、国际 4）期限：长线、短线
证券投资学
第一章 证券投资概述
齐韬 CFPCM
目录
CONTENTS
01 投资及其分类 02 证券分类 03 证券投资概述 04 证券投资过程 05 证券投资学的研究对象
01 投资及其分类
或与预为或或用或其对是投
证券投资学
证券投资重点1、名词解释 4个14分2、单选 20*1分=20分3、多选 10*1分=10分4、计算 2*10分=20分5、基本分析 2*8分=16分6、论述 1*20=20分第一章证券投资要素证券投资者主体：是指进入证券市场进行买卖的各类投资者。
战略投资者：是与发行人业务联系密切且欲长期持有发行公司股票的机构投资者机构投资者：指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。
1.政府部门（需要强调的是，政府部门进行证券投资的主要目的不是获取利息或股息收入，而是承担宏观调控的重任，因此，它不是单纯的投资主体，更不是投机主体。
）2.企事业部门（我国规定：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
）3.金融机构:商业银行机构投资者保险公司其他金融机构4.基金：企业年金主权财富基金社会公益基金证券投资基金社保基金5.外国机构投资者：为吸引外资和有条件地开放本国资本市场，部分发展中国家和地区实行了合格的境外机构投资者制度。
机构投资者特点：1.投资的资金量大2.收集和分析信息的能力强3.可进行有效的资产组合4.分散投资风险5.注重财产的安全性6.投资活动对市场影响较大股票的特征：（1）期限上的永久性（2）责任上的有限性（3）决策上的参与性（4）报酬上的剩余性（5）清偿上的附属性（6）交易上的流动性（7）投资上的风险性（8）权益上的同一性股票的分类：（1）按股东的权益分类：普通股票，优先股票，后配股，混合股（2）按股票的面值形态分类：记名股票和无记名股票，面值股票和无面值股票，实体股票和记账股票（3）按投资主体分类：（1）国家股票（2）法人股票（3）社会公众股票（4）外资股票（4）按股份流通受限与否分类：（1）有限售条件股份和(无限售条件股份:A股.B 股.H股.S股.N股)人民币普通股--A股人民币特种股/境内上市外资股--B股。
证券投资学名词解释
证券投资学名词解释
证券投资学是研究股票、债券等证券产品投资的专门学科。
这门学科主要包括证券的分类、证券的发行与交易、证券的价值评估以及证券投资策略等内容。
具
体的名词解释如下：
1. 证券：证券是指具有财产权益或者债权性质的可交易金融工具，一般包括股票、债券、期货、期权等。
2. 投资：投资就是以获取利润或增值为目的，湮入一定的物质资源、人力资源或财力资源。
3. 投资人：投资者就是购买并持有证券的人，其目的主要是为了获取证券投资带来的收益。
4. 资本市场：资本市场是买卖长期贷款和股权资本等证券的市场。
5. 风险：在证券投资中，风险指的是投资者可能会因为市场价格的波动而面临的损失。
6. 收益率：收益率是投资者通过投资所获得的收益与其投资本金之比。
7. 流动性：流动性是指证券能够被迅速且无价格影响地转换为现金的能力。
8. 股票：股票是由股份有限公司发行，代表股份所有权的证券。
9. 债券：债券是债权人对债务人的债权凭证，债务人承诺在一定期限后偿还本金并支付利息。
10. 期货：期货是指在规定的交易所内，按照交易所制定的交易规则和程序，
买卖双方约定在未来某一特定时间内，按照约定的价格交割一定数量标的物的合约。
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
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五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称