金融市场学复习题.doc(学生)
《金融市场学》习题.doc
《金融市场学》复习题1 • Common stock is an example of a(n)______ ・A)debt security. B) money market security・ C) equity security. D) a and b2.The required return to implement a given business project will be _______ if interest rates are lower. Thisimplies that businesses will demand a _____ quantity of loanable funds when interest rates are lower・A)greater; lower B) lower; greater C) lower; lower D) greater; greater3.The federal government demand for loanable funds is __________ ・ If the budget deficit was expected to increase, the federal government demand for loanable funds would _______ ・A)interest elastic; decrease B) interest elastic; increaseC) interest in elastic; increase D) in terest in elastic; decrease4.If the real interest rate was negative for a period of time, thenA)inflation is expected to exceed the nominal interest rate in the future・B)inflation is expected to be less than the nominal interest rate in thefuture・C)actual inflation was less than the nominal interest rate.D)actual inflation was greater than the nominal interest rate・5.If inflation turns out to be lower than expectedA)savers benefit.B)borrowers ben efit while savers are not affected ・C)savers and borrowers are equally affected・D)savers are adversely affected but boiTOwers benefit.6.Assume that foreign investors who have invested in U・S・ securities decide to increase their holdings of U.S・securities. This should cause the supply of loanable funds in the United States to _______ and should place _____ pressure on U.S. interest rates.A)decrease; upward B) decrease; downward C) increase; downward D) increase; upward7・ If economic expansion is expected to decrease, the demand for loanable funds should _______ and interest rates should ______ •A)increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; increase8.When Japanese interest rates rise, and if exchange rate expectations remain unchanged, the most likelyeffect is that the supply of loanable funds provided by Japanese investors to the United States will________________________________________________________________________________________ 、and the U.S. interest rates will _______ .A)increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; increase9.Assume that annualized yields of short-tenn and long-term securities arc equal. If investors suddenly believe interest rates will increase, their actions may cause the yield curve toA)become inverted. B) become flal. C) become upward sloping・ D) be unaffected・1(). If the liquidity premium exists, a flat yield curve would be interpreted as the market expecting ________ i n interest rates.A) no changes B) a slight decrease C) a slight increase D) a large increase11 ・ According to the segmented markets theory, if most investors suddenly preferred to invest in shorl-temisecurities and most borrowers suddenly prefeiTed to issue long-term securities there would beA)upward pressure on the price of long-term securities.B)upward pressure on the price of short-term securities・C)downward pressure on the yield of long-term securities.D) a and c12.Other things equal, the yield required on non-callable bonds should be _____ the yield required on callablebonds whose other characteristics are exactly the same.A) greater than B) equal to C) less thanD) All of the above are possible, depending on the size of the call premium・13.According to expectations theory, the sudden expectation of lower interest rates in the future will cause a_____ supply of short-term funds provided by investors, and a ______ supply of long-term funds.A) large; large B) large; small C) small; small D) small; large14.Assume that the Treasury experiences a large decrease in the budget deficit and purchases a large number ofT-bills・ This action will __________________ the supply of T-bills in the market and places_________________ pressure on the yield of T-bills.A) decrease; downward B) decrease; upward C) increase; upward D) increase; downward15.A firm plans to issue 30-day commercial paper for $9,900,000. Par value is $10,000,000. What is the firm^scost of borrowing?A) 12.12% B) 11.11% C) 13.00% D) 14.08% E) 15.25%16.A repurchase agreement calls for an investor to buy securities for $4,925,000 and sell them back in 60 days for$5,000,000. What is the yield?A) 9.43% B) 9.28% C) 9.14% D) 9.00%17.Robbins Corp, frequently invests excess funds in the Mexican money market. One year ago, Robbins investedin a one-year Mexican money market security that provided a yield of 25%・ At the end of the year, when Robbins converted the Mexican pesos to dollars, the peso had depreciated from $.12 to $.11. What is the effective yield earned by Robbins?A) 25.00% B) 35.41% C) 14.59% D) none of the above18.Bullock Corp, purchases certain securities for $4,921,349, with an agreement to sell them back at a price ofS4,950,000 at the end of a 30-day period. The repo rate is _______ %・A) 7.08 B) 6.95 C) 6.99 D) 7.04 E) none of the above19.Assume U.S. interest rates arc significantly higher than German rates. A U.S. firm wanting to issue bondscould achieve a lower financing rate, without exchange rate risk by denominating the bonds inA)dollars・B)marks (徳国马克)and making payments from U.S. headquarters.C)marks and making payments from a German subsidiary・D)dollars and making payments from a Gennan subsidiary・20.If interest rates suddenly ____________ , those existing bonds that have a call feature are _____________likely to be called.A) decline; more B) decline; less C) increase; more D) none of the above2L When financial institutions expect interest rates to ______ , they may _____ ・A)increase; sell bonds and buy short term securitiesB)increase; sell short term securities and buy bondsC)decrease; sell bonds and buy short term securitiesD) B and C22.If the coupon rate ______ t he required rate of return, the price of a bond _____ par value・A) equals; equals B) exceeds; is less thanC)is less than; is greater than D) B and CE)none of the above23.As interest rates consistently rise over a specific period, the market price of a bond you own would likelyover this period・(Assume no major change in the boncfs default risk.)A) consistently increase B) consistently decrease C) remain unchangedD)change in a direction that cannot be determined with the above information24.If analysts expect that the demand for loanable funds will increase, and the supply of loanable funds willdecrease, they would most likely expect interest rates to _____ and prices of existing bonds to ______ .A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; increase25・ If bond portfolio managers expect interest rates to increase in the future, they would likely ________ their holdings of bonds now, which could cause the prices of bonds to _____ as a result of their actions・A) increase; increase B) increase; decrease C) decrease; decrease D) decrease; in crease26.If the United States announces that it will borrow an additional $10 billion, this announcement will normallycause the bond traders to expectA)higher interest rates in the future, and will buy bonds now・B)higher interest rates in the future, and will sell bonds now.C)stable interest rates in the future, and will buy bonds now.D)lower interest rates in the future, and will buy bonds now.E)lower interest rates in the future, and will sell bonds now・27.If the level of inflation is expected to ___________________________ , there will be pressure on interestrates and ____________ p ressure on the required rate of return on bonds・A) increase; upward; downward B) decrease; upward; downwardC) decrease; upward; upward D) increase; downward; upwardE)increase; upward; upwarding a(n) ____________ strategy, investors allocate funds evenly to bonds in each of several differentmaturity classes.A) matching B) laddered C) barbell D) interest rate E) none of the above29.Managers of firms may consider a stock repurchase or even a leveraged buyout when they believe theirstock is _____________ by the market, or a secondary stock offering when they believe their slock is___________ by the market.A) undervalued; undervalued B) overvalued; overvaluedC) undervalued; overvalued D) overvalued; undervalued E) none of the above30.A stock's average return is 10%・ The average risk-free rale is 7%. The standard deviation of the stock'sreturn is 4%, and the stock5s beta is 1.5. What is the Treynor Index for the stock?A) .03 B) .75 C) 1.33 D) .02 E) 5031.A higher beta of an asset reflectsA)lower risk.B)lower covariance between the asset's returns and market returns.C)higher covariance between the asset's returns and the market returns・D)none of the above.32.The arbitrage pricing theory (APT) differs from the capital asset pricing model (CAPM) in that it suggests thatstock pricesA)are influenced only by the market itself.B)can be influenced by a set of factors in addition to the market.C)are not influenced at all by the market.D)cannot be influenced at all by the industry factors・33.If the returns of two stocks are perfectly correlated, thenA)their betas should each equal 1 ・0・B)the sum of their betas should equal 1 ・0.C)their correlation coefficient should equal 1.0.D)their portfolio standard deviation should equal 1.0.34.The risk of a short sale is that the stock priceA) may decrease over time・B) will remain the same・C) may increase over time・D) none of the above・35.Sellers (writers) of call options can offset their position at any point in time byA) selling a put option on the same stock. B) buying identical call options・C) selling additional call options on the same stock. D) A and B E) all of the above36.Speculators purchase currency ______ on currencies they expect to ______ against the dollar.A) call options; weaken B) put options; strengthenC) futures; weaken D) put options; weaken37.The premium on an existing call option should ______ w hen the underlying stock price decreases・A) be negative B) decline C) increase D) be unaffected E) A and B计算题：1. Sorvino Co. is expected to offer a dividend of $3.2 per share per year forever. The required rale of return onSorvino stock is 13%. According to the dividend discount model, what is the price of a share of Sorvino stock?习题答案：选择题：1-5 CBCDA 6-10 CCDCB 11-15 BCDBA 16-20 CCCCA21 -25 AABBC 26-30 BDBCD 31 -35 CBCCB 36-37 DB计算题：1. 24.62。
金融市场学复习题.doc(学生)
金融市场学复习题（一）、题型1、名词解释（每题3分，共15分）2、是非判断题（每题1分，共15分）3、单选题（每题1分，共20分）4、多选题（每题1分，共10分）5、计算分析题（具体分值详见各具体题目，共4题，共24分）6、简答题（具体分值详见各具体题目，共3题，共16分）（二）、复习题三、名词解释1、套期保值2、金融互换3、开放式基金4、同业拆借市场5、可转让大额定期存单6、利率互换7、股价指数8、可转换债券9、回购协议10、远期利率协议11、资产证券化12、期权合约13、无差异曲线14、金融期货15、对冲交易四、问答题1、影响债券市场价格的因素有哪些？2、证券投资基金的优势如何?3、简述股本权证与备兑权证的差别。
4、什么是远期交易？举例说明。
5、封闭式基金与开放式基金的区别是什么。
6、简述期权交易与期货交易的区别。
7、什么是掉期交易？举例说明。
8、简述可转换债券的特点。
9、汇率变动会受到哪些国际因素和国内因素影响？10、金融期货交易有哪些特点。
11、国家政府在资本市场中的角色定位是什么？五、计算题1、某客户2010年1月8号入金20万，看空股指并当日以3500点的价格卖出1手IF1002合约。
（乘数300点，保证金比例15%。
）当日结算价为3400点。
持仓到2010年1月15日，IF1002合约价格升至3700点，该客户在这个点位对冲平仓止损。
则期初开仓保证金为：3500*300*15%=15.75万元；开仓当日结算保证金为：34000*300*15%=15.3万元到客户对冲平仓时此客户该笔期货交易亏数额为：（3700-3500）*300=6万，2、一张五年期国债，年初发行，年底付息，每年支付一次利息，票面金额100元，票面利率5%，甲投资者于发行后第五年年初以101元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。
3、某投资者于2000年8月1日买入某公司股票100股，买入价20元/股。
该公司2000年度分配方案为10送3股，2001年度分配方案为10送4股。
(完整版)金融市场学题库
(完整版)金融市场学题库-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN金融市场学一、单选题1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。
A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。
A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场三、判断题1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
（√）2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（ X ）3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（ X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1. 金融市场的基本功能是（）。
A. 资金的分配B. 风险的转移C. 信息的传递D. 以上都是2. 以下哪项不是金融市场的特点？（）。
A. 高效性B. 流动性C. 稳定性D. 灵活性3. 股票市场属于（）。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场4. 以下哪种工具不属于衍生金融工具？（）。
A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期5. 利率的变动对金融市场的影响是（）。
A. 无关紧要B. 影响有限C. 影响较大D. 决定性影响6. 以下哪个是金融市场的监管机构？（）。
A. 国家统计局B. 中国人民银行C. 教育部D. 国家税务总局7. 金融市场的参与者主要包括（）。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是8. 以下哪个不是金融市场的风险类型？（）。
A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 政治风险9. 金融市场的交易方式主要有（）。
A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是10. 金融市场的定价机制通常依赖于（）。
A. 供需关系B. 政府规定C. 个人偏好D. 以上都是二、多项选择题（每题2分，共10分）11. 金融市场的分类方式包括（）。
A. 按交易工具分类B. 按交易场所分类C. 按交易时间分类D. 按交易主体分类12. 金融市场的交易工具包括（）。
A. 股票B. 债券C. 存款D. 贷款13. 金融市场的监管目的主要包括（）。
A. 维护市场秩序B. 保护投资者利益C. 防范金融风险D. 促进经济发展14. 金融市场的参与者除了政府、企业和个人外，还包括（）。
A. 银行B. 保险公司C. 证券公司D. 投资基金15. 金融市场的风险管理方法包括（）。
A. 风险分散B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险规避三、判断题（每题1分，共10分）16. 金融市场是经济体系中的重要组成部分。
（）17. 金融市场的交易都是现货交易。
金融市场学复习题汇总（完整资料）.doc
金融市场学复习题汇总（完整资料）.doc【最新整理，下载后即可编辑】金融市场学复习题一、单项选择题1.最先开展利率期货业务的交易所是（ B ）A.纽约证券交易所B.芝加哥商品交易所C.伦敦证券交易所D.东京期货交易所2.下列各项中，投资风险最大的是（ A ）A.上市股票B.定期存款C.可转换债券D.长期国债3.在我国上海、深圳证券交易所中，股票交易单位“一手”是指（ B ）A.50股B.100股C.500股D.1000股6.金边债券的特点有（ D ）A.流动性强B.安全性低C.信誉差D.收益高7、发生（B ）情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大。
A.利率降低B.经济不稳定C.信用下降D.以上均可8、一债券有可赎回条款是（C ）A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益B.当利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率D.以上均不可9、考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会（ B ）。
A.更高B.更低C.不变D.等于面值10、以下（C ）情况对投资者而言，可转换债券不是有利的。
A.收益率通常比标的普通股高B.可能会推动标的股票价格的上涨C.通常由发行公司的特定资产提供担保D.投资者通常可按期转换成标的普通股11、一种债券有可赎回条款的时候是指（C ）。
A．投资者可以在需要的时候要求还款B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C．发行者可以在到期日之前回购债券D．发行者可在前三年撤销发行12、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：（ B ）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元13、下列( C )因素不影响贴现率?A. 无风险资产收益率B.股票的风险溢价C. 资产收益率D.预期通货膨胀率14、当股息增长率（B ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。
《金融市场学》考试复习题-(8)
《金融市场学》试题九一、名词解释（每小题4分，共20分）1、第四市场2、投资基金3、货币头寸4、专家经纪人5、信用交易二、单项选择题（下面各题所给的备选答案中，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内，每小题2分，共20分）1、期权交易的风险对期权买卖双方来说（）A、期权买卖双方的风险都确定B、期权买方无风险，期权卖方风险很大C、期权买方风险确定，期权卖方风险很大D、期权买方风险很大，期权卖方风险确定2、亚洲美元市场的中心是（）A、香港外汇市场B、东京外汇市场C、新加坡外汇市场D、曼谷外汇市场3、股份公司进行破产清算时，剩余财产分配顺序是（）A、普通股、优先股、债券B、优先股、普通股、债券C、优先股、债券、普通股D、债券、优先股、普通股4、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（）A、发行市场和流通市场B、国内市场和国外市场C、场内市场和场外市场D、现货市场和期货市场5、在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比单利债券的实际利息（）A、低B、高C、相同D、不确定6、某开放型基金投资者直接向经理公司申请买回，几天之后即可收到现金或支票（）A、两天B、三天7、于1982年首次推出股票指数期货的是（A 、堪萨斯期货交易所C 、东京期货交易所8、狭义的外汇市场是指（）A 、外汇零售市场B 、外汇批发市场C 、外汇有形市场D 、外汇无形市场 9、世界上第一个期货交易所于1570年产生于（）A 、芝加哥B 、东京C 、伦敦D 、新加坡10、世界上任何一个国家证券市场管理的基本原则都是（）A 、制止背信的原则B 、公开、公平、公正原则C 、禁止欺诈、操纵市场的原则D 、保障国有资产不受损害原则三、多项选择题（下面各题所给的备选答案中，至少有两项是正确的，将正确答案的字母填入括号，多选或少选均不得分，每小题2分，共10分）1、金融市场的功能包括（）A 、资金融通B 、资源配置C 、价格发现D 、支持国企E 、支持创业2、证券交易方式有（）A 、现货交易B 、期货交易C 、信用交易D 、期权交易E 、自由交易3、证券交易所的基本组织形式有（） A 、核准制B 、会员制C 、特许制D 、公司制E 、股份制4、技术分析方法的假设前提包括（） A 、市场行为包含一切信息 B 、价格沿趋势移动 E 、切线理论B 、芝加哥期货交易所 D 、英国皇家交易所5、证券投资分析的主要方法有（）A、宏观经济分析B、基本分析C、行业分析D、技术分析E、企业价值分析四、计算题（11分）一张三年期国债，每年底付息一次，票面金额IOO元，票面利率5%,某投资者于发行后第3年年初以101元买入该国债100张，一直持有到期，（1）试计算其到期收益率。
金融市场学复习题及参考答案
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具 B．金融中介机构C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日 B．5日C．1周 D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据 B．企业债券C．股票 D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场 B．议价市场C．公开市场 D．第四市场5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心 B．基础C．枢纽 D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场 B．资本市场C．现货市场 D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场 B．次级市场C．公开市场 D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易 B．期货交易C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人 B．商业性金融机构C．中央银行 D．企业 E．政府3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券 B．银行定期存款C．商业票据 D．CD单 E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金 B．保险公司C．信托投资公司 D．养老金基金 E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短 B．资金借贷量大C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长B．资金借贷量大 C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学复习(DOC)
金融市场学复习简答题1、外汇市场的特点：①宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著；②全球外汇市场已在时空上联成一个国际性外汇大市场；③外汇市场动荡不安；④政府对外汇市场的联合干预日趋加强；⑤金融创新层出不穷。
2、外汇市场的作用：①实现购买力的国际转移；②为国际经济交易提供资金通融；③提供外汇保值和投机的场所。
3、金融市场的功能：①聚敛功能；②配置功能；③调节功能；④反映功能。
4、资产证券化的影响：①资产证券化有利于分流储蓄资金，壮大资本市场规模；②资产证券化能提供新的金融市场产品，丰富资本市场结构；③资产证券化降低融资成本，丰富了融资方式；④资产证券化为投资者提供了新的投资选择；⑤资产证券化能促进贸易市场和资本市场的协调发展。
5、普通股和优先股有何权利差异：①普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同；②普通股股东具有优先认股权；③优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
6、套利组合要满足的三个条件：①要求投资者不追加资金，即套利组合属于自融资组合；②对任何因素的敏感度为零，即套利组合没有因素风险；③套利组合的预期收益率应大于零。
名词解释：远期利率协议：远期利率协议是协议双方约定在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率差额支付的远期合约。
同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
掉期交易：掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易。
商业票据：是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
衍生金融工具：是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。
回购协议：指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金；协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。
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金融市场学复习题
（一）、题型
1、名词解释（每题3分，共15分）
2、单选题（每题1分，共20分）
3、简答题（具体分值详见各具体题目，共25分）
4、计算题（具体分值详见各具体题目，共30分）
5、论述题（具体分值详见各具体题目，共10分）
（二）、复习题
三、名词解释
1、套期保值
2、货币互换
3、投资基金
4、第四市场
5、同业拆借市场
6、远期汇率
7、可转让大额定期存单
8、利率互换
9、间接标价法10、转贴现11、金融期货12、回购协议13、即期外汇交易14、远期利率协议15、远期外汇交易16、资产证券化17、抵押支持证券18、金融期权19、权证20、金融市场22、票据23、金融期货24、永久债券25、金融衍生品26、套汇交易27、汇票28、可转换债券29、债券30、证券交易所31、第三市场
32、可赎回债券33、套利交易
四、问答题
1、影响债券票面利率的因素有哪些？
2、简述可转换债券的作用。
3、场外交易有何特点？
4、简述互换和掉期的区别。
5、简述外汇市场的主要作用。
6、简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。
7、封闭式基金与开放式基金的区别是什么。
8、简述普通股与优先股的主要区别。
9、简述期权交易与期货交易的区别。
10、简述股本权证与备兑权证的差别。
11、简述可转换债券的特点。
12、证券投资基金的优势如何? （
13、金融市场有哪些主要功能?
14、票据具有哪些特征?
15、试述我国国内证券投资基金的作用。
16、金融期货交易有哪些特点。
17、简述商业票据评级的一般程序。
18、简述国库券的四个投资特征。
19、简述掉期交易含义及形式。
20、比较银行大额可转让定期存单与普通定期存款的区别。
五、计算题
1、一张五年期国债，年初发行，年底付息，每年支付一次利息，票面金额100元，票面利率5%，甲投资者于发行后第五年年初以101元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。
2、某投资者于2000年8月1日买入某公司股票100股，买入价20元/股。
该公司2000年度分配方案为10送2股，2001年度分配方案为10送4股。
该投资者于2002年8月1日将该公司股票以16元/股全部卖出，试计算其持有期收益率。
3、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。
甲认为微软股票价格将上涨，因此以0.75美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看涨期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。
那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况：
（1）如果在期权到期时，微软股票等于或低于30美元，看涨期权的价值为多少？卖方盈利多少？
（2）如果在期权到期时，微软股票升至30.75美元，买方盈利多少？
（3）如果在期权到期时，股票价格升到40美元，买方盈利多少？
请画出期权买方随股票价格变动的盈利图。
4、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。
甲认为微软股票价格将下跌，因此以2.47美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看跌期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。
那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况：
（1）如果在期权到期时，微软股票等于或高于30美元，看跌期权的价值为多少？买方盈利多少？
（2）如果在期权到期时，微软股票跌至27. 53美元，买方盈利多少？
（3）如果在期权到期时，股票价格升到20美元，买方盈利多少？
5、某5年期期满还本付息的债券，面值为1000元，票面利率为10%，已发行两年，现在市场利率为5%，问现在该债券转让的理论价格是多少？
6、某投资者购买了A股票的双重期权，期中看涨期权费为每股6元，而看跌期权费为每股4元，当时约定的股票价格为每股50元，股票数量为3000股，试分析：
(1) 在A股票处于何种价位时，该投资者就会获利？
(2) 该投资者的最大损失为多少？
(3) 当A股票上升到64元或下跌至35元时，该投资者的盈亏状况如何？
7、假设某商业汇票报价为：票面金额为10000万元，利率为3.06%，到期期限还有30天。
则该商业票据的发行价格为：
8、假设某回购协议本金为1000000元人民币，回购天数为7天。
如果该回购协议的回购价格为1001556元人民币，请计算该回购协议的利率。
并阐述影响回购协议利率的因素。
9、假定目前外汇市场上的汇率是：
=
USD1HDK7.7944~7.7951
USD1=JPY127.10~127.20
这时单位港币兑换日元的汇价为：
10、假定目前外汇市场上的汇率是：
=
GBP1USD1.6125~1.6135
AUD1=USD0.7120~0.7130
这时单位英镑兑换澳元的汇价为：
11、假定目前外汇市场上的汇率是：
USD1HDK7.7944~7.7951
=
GBP1=USD1.7510~1.7520
这时单位英镑兑换港币的汇价为：
G BP1H K D1.75107.7944~1.75207.7951=H K D13.6480~13.6570
=⨯⨯
12、市场即期汇率为U SD1H D K7.7944~7.7951
=，1个月远期汇水为49/44，则1个月的远期汇率为：
13、市场即期汇率为：G BP1U SD1.6040~1.6050
=，3个月远期汇水为64/80，则3个月的远期汇率为：
14、无风险资产收益率为10%，市场组合收益率为15%，某股票的贝塔系数为1.5，预期来年的股息为2.50美元/股，股息增长率为5%，求该股票的内在价值。
15、公司A和B欲借款200万元，期限5年，它们面临的利率如下：
A公司希望借入浮动利率借款，B公司希望借入固定利率借款。
请为银行设计个互换协议，
使银行可以每年赚0.1%，同时对A、B双方同样有吸引力。