金融市场学复习题.doc(学生)

金融市场学复习题

（一）、题型

1、名词解释（每题3分，共15分）

2、单选题（每题1分，共20分）

3、简答题（具体分值详见各具体题目，共25分）

4、计算题（具体分值详见各具体题目，共30分）

5、论述题（具体分值详见各具体题目，共10分）

（二）、复习题

三、名词解释

1、套期保值

2、货币互换

3、投资基金

4、第四市场

5、同业拆借市场

6、远期汇率

7、可转让大额定期存单

8、利率互换

9、间接标价法10、转贴现11、金融期货12、回购协议13、即期外汇交易14、远期利率协议15、远期外汇交易16、资产证券化17、抵押支持证券18、金融期权19、权证20、金融市场22、票据23、金融期货24、永久债券25、金融衍生品26、套汇交易27、汇票28、可转换债券29、债券30、证券交易所31、第三市场

32、可赎回债券33、套利交易

四、问答题

1、影响债券票面利率的因素有哪些？

2、简述可转换债券的作用。

3、场外交易有何特点？

4、简述互换和掉期的区别。

5、简述外汇市场的主要作用。

6、简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。

7、封闭式基金与开放式基金的区别是什么。

8、简述普通股与优先股的主要区别。

9、简述期权交易与期货交易的区别。

10、简述股本权证与备兑权证的差别。

11、简述可转换债券的特点。

12、证券投资基金的优势如何? （

13、金融市场有哪些主要功能?

14、票据具有哪些特征?

15、试述我国国内证券投资基金的作用。

16、金融期货交易有哪些特点。

17、简述商业票据评级的一般程序。

18、简述国库券的四个投资特征。

19、简述掉期交易含义及形式。

20、比较银行大额可转让定期存单与普通定期存款的区别。

五、计算题

1、一张五年期国债，年初发行，年底付息，每年支付一次利息，票面金额100元，票面利率5%，甲投资者于发行后第五年年初以101元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。

2、某投资者于2000年8月1日买入某公司股票100股，买入价20元/股。该公司2000年度分配方案为10送2股，2001年度分配方案为10送4股。该投资者于2002年8月1日将该公司股票以16元/股全部卖出，试计算其持有期收益率。

3、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将上涨，因此以0.75美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看涨期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况：

（1）如果在期权到期时，微软股票等于或低于30美元，看涨期权的价值为多少？卖方盈利多少？

（2）如果在期权到期时，微软股票升至30.75美元，买方盈利多少？

（3）如果在期权到期时，股票价格升到40美元，买方盈利多少？

请画出期权买方随股票价格变动的盈利图。

4、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将下跌，因此以2.47美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看跌期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况：

（1）如果在期权到期时，微软股票等于或高于30美元，看跌期权的价值为多少？买方盈利多少？

（2）如果在期权到期时，微软股票跌至27. 53美元，买方盈利多少？

（3）如果在期权到期时，股票价格升到20美元，买方盈利多少？

5、某5年期期满还本付息的债券，面值为1000元，票面利率为10%，已发行两年，现在市场利率为5%，问现在该债券转让的理论价格是多少？

6、某投资者购买了A股票的双重期权，期中看涨期权费为每股6元，而看跌期权费为每股4元，当时约定的股票价格为每股50元，股票数量为3000股，试分析：

(1) 在A股票处于何种价位时，该投资者就会获利？

(2) 该投资者的最大损失为多少？

(3) 当A股票上升到64元或下跌至35元时，该投资者的盈亏状况如何？

7、假设某商业汇票报价为：票面金额为10000万元，利率为3.06%，到期期限还有30天。则该商业票据的发行价格为：

8、假设某回购协议本金为1000000元人民币，回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为1001556元人民币，请计算该回购协议的利率。并阐述影响回购协议利率的因素。

9、假定目前外汇市场上的汇率是：

=

USD1HDK7.7944~7.7951

USD1=JPY127.10~127.20

这时单位港币兑换日元的汇价为：

10、假定目前外汇市场上的汇率是：

=

GBP1USD1.6125~1.6135

AUD1=USD0.7120~0.7130

这时单位英镑兑换澳元的汇价为：

11、假定目前外汇市场上的汇率是：

USD1HDK7.7944~7.7951

=

GBP1=USD1.7510~1.7520

这时单位英镑兑换港币的汇价为：

G BP1H K D1.75107.7944~1.75207.7951=H K D13.6480~13.6570

=⨯⨯

12、市场即期汇率为U SD1H D K7.7944~7.7951

=，1个月远期汇水为49/44，则1个月的远期汇率为：

13、市场即期汇率为：G BP1U SD1.6040~1.6050

=，3个月远期汇水为64/80，则3个月的远期汇率为：

14、无风险资产收益率为10%，市场组合收益率为15%，某股票的贝塔系数为1.5，预期来年的股息为2.50美元/股，股息增长率为5%，求该股票的内在价值。

15、公司A和B欲借款200万元，期限5年，它们面临的利率如下：

A公司希望借入浮动利率借款，B公司希望借入固定利率借款。请为银行设计个互换协议，